Caso Practico Clase 4 - Esmaca Sas

CASO PRACTICO ESMACA
Enunciado Esmaca S.A:
Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A.
Dispones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca

S.A en los años X. X+1 y X+2
BALANCE GENERAL
AÑOS X X+1 X+2
ACTIVO
Inmovilizado 223 237 346
Amortización acumulada -71 -89 -107
Amortización anual -18 -18 -18
Incluida en la amort. Acumulada
Activo no corriente 152 148 239
Existencias 266 455 825
Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo Corriente 704 1.108 1.743
Total Activo 856 1.256 1.982
PASIVO
Capital y Reservas 218 275 328
(Patrimonio Neto)
Créditos a largo plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 57 53 53
Pasivo no Corriente
Créditos a corto Plazo 261 403 516
Proveedores 320 525 1.025
Póliza de crédito nueva 0 0 0
Pasivo no corriente 581 928 1.601
Total pasivo Corriente 856 1.256 1.982
ESTADO DE RESULTADOS
AÑOS X X+1 X+2

CUENTA DE RESULTADOS
(PERDIDAS Y GANANCIAS)
Ventas 1.214 1.845 3.100
Coste de las mercancías vendidas -1.031 -1.614 -2.789
Margen Bruto 183 231 311
Gastos Generales -61 -104 -178
EBITDA 122 127 133
Amortizaciones -18 -18 -18
BAIT 104 109 115
Intereses -19 -28 -35
BAT 85 81 80
Impuesto sobre Beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53
Compras -1.802 -1.803 -3.161
¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación
de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?
Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo
análisis para el año 2002.
Respuesta:
2000 2001 2002

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS 384 583 718
Se presenta un aumento considerable en las necesidades operativas de fondos en los

años X+1 y X+2 la empresa presenta problemas de funcionamiento.
2000 2001 2002

FONDO DE MANIOBRA 52 91 35
FONDO DE MANIOBRA DE ESMACA SAS en el último año del periodo analizado

presenta una disminución comparado con los años anteriores analizados (X y X+1) esta
radiografía nos muestra la posibilidad que exista dificultades en el direccionamiento de
la organización, debido a una destinación ineficiente de los recursos necesarios
utilizados para el correcto desarrollo en el funcionamiento.
2000 2001 2002
RECURSOS NEGOCIADOS 332 492 683
De acuerdo a los resultados del RN la empresa ESMACA S.A. la deuda a crece para
financiar el incremento de su NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS, en el año
2002 con los bancos en comparación con los años anteriores.
Es recomendable tener buenas prácticas de recuperación de cartera, trabajar con

proveedores a cero intereses (recursos ajenos), disminuir los saldos en caja, tener una
política de rotación de existencias (inventarios).
Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo
análisis para el año 2002.
ORIGENES 2001 2002

AUMENTO DE PROVEEDORES 205 500
AUMENTO DE OTROS ACREEDORES 0 0
AUMENTO DE LOS RN 142 173
AUMENTO DE LOS CRÉDITOS 0 0
AUMENTO DE LOS FONDOS PROPIOS 57 53
AUMENTO BDI -4 0
TOTAL 400 726
APLICACIÓN 2001 2002

AUMENTO DE CAJA 11 -47
AUMENTO DE CLIENTES 204 312
AUMENTO DE EXISTENCIAS 189 370
AUMENTO ACTIVO NO CORRIENTE -4 91
TOTAL 400 726
NOF 2000/2001 = 199
NOF 2001/2002= 27
 Se presenta una disminución en el NOF entre los periodos quedando
plenamente demostrado la utilización adecuada de los activos en el
funcionamiento del día a día de la empresa.
 Observamos un aumento en los clientes fidelizados (cartera sana) en los

periodos 2001 al 2002, la recuperación eficiente de esta cartera le genera
liquidez al flujo de caja permitiendo pagar créditos y proveedores por
anticipados obteniendo, disminución del costo de la deuda.
 Con los excedentes de tesorería o de caja en la recuperación eficiente de

cartera se le puede cumplir a los proveedores puntualmente disminuyendo la
caja.
 La empresa presenta un excelente comportamiento en el rubro de

endeudamiento en los años del periodo analizado no aumento los créditos.
 Para el periodo comprendido de los años 2001 y 2002 es claro que el indicador
Beneficios Después de Impuestos BDI se mantiene constante en $ 53,
presentándose un incremento en las ventas de relativamente alta.

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Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A.

Dispones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca

AÑOS X X+1 X+2

2000 2001 2002

Se presenta un aumento considerable en las necesidades operativas de fondos en los

2000 2001 2002

FONDO DE MANIOBRA DE ESMACA SAS en el último año del periodo analizado

Es recomendable tener buenas prácticas de recuperación de cartera, trabajar con

ORIGENES 2001 2002

APLICACIÓN 2001 2002

NOF 2000/2001 = 199

 Observamos un aumento en los clientes fidelizados (cartera sana) en los

 Con los excedentes de tesorería o de caja en la recuperación eficiente de

 La empresa presenta un excelente comportamiento en el rubro de

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