Informe de Swaps
Informe de Swaps
Informe de Swaps
• DEFINICIÓN
Es un derivado financiero por el que dos partes acuerdan intercambiar durante un periodo
establecido, dos flujos financieros (ingresos y pagos) de intereses en la misma divisa (swap
de tipo de interés) o en distinta divisa (swap de tipo de cambio) sobre un nominal
determinado y especificando una fecha de vencimiento.
• OBJETIVO
Son productos utilizados tanto para especulación como para cubrirse la exposición a un
riesgo. Además, en el caso de los swaps de tipo de interés, al no existir intercambio de
nominal permiten tomar posiciones apalancadas.
• IMPORTANCIA
Son utilizados para reducir o mitigar los riesgos de tasas de interés, riesgo sobre el tipo de
cambio y en algunos casos son utilizados para reducir el riesgo de crédito. Estos
instrumentos son OTC (Over The Counter o Sobre el Mostrador), es decir, hechos a la
medida.
• CARACTERÍSTICAS
• TIPOS
1. Swaps de tipo de interés: Consiste en el pago de intereses periódicos fijos por una de
las partes a cambio de recibir intereses periódicos variables por la otra parte
referenciados a un índice determinado, como puede ser el Euribor, Eonia (ambos
utilizados en la zona euro) o Libor (Londres). No existe intercambio de principal ni
riesgo divisa, en cambio sí existe riesgo de tipo de interés ya que el activo subyacente
es un depósito.
• VENTAJAS
• DESVENTAJAS