Estados Financiros Colpatria PDF

Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.
Estados Financieros Separados al 31 de diciembre de 2017

y 2016 e informe del Revisor Fiscal.
BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A.
Notas a los Estados Financieros Separados
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresadas en millones de pesos)
1. Entidad Informante
Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. (en adelante “el Banco”) es una sociedad de naturaleza
privada que fue constituida el 7 de diciembre de 1972, según la escritura pública No. 4458 de la
Notaría Octava de Bogotá D.C., como Corporación de Ahorro y Vivienda, convirtiéndose en banco
comercial mediante Escritura Pública 03748 del 1 de octubre de 1998 de la Notaría Veinticinco de
Bogotá D.C. El 05 de mayo de 2016 mediante Escritura Pública N° 8085 de la Notaría 29 de Bogotá
D.C, se efectuó reforma de los estatutos. Tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C,
Colombia en la carrera 7 N° 24 - 89 y opera a través de 186 oficinas en Colombia, al 31 de
diciembre de 2017 ocupaba 4.712 empleados, (al 31 de diciembre de 2016 operaba con 192
oficinas en Colombia y una en Panamá y ocupaba 4.906 empleados). Con la Resolución 3352 del
21 de agosto de 1992 la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la
Superintendencia Financiera”) autorizó a la Corporación Colpatria UPAC Colpatria hoy Banco
Colpatria Multibanca Colpatria S.A., que la vigencia de la duración del Banco es hasta el 14 de
junio de 2100.
El objeto principal del Banco es la celebración y ejecución de todos los actos, contratos y
operaciones permitidas a los establecimientos bancarios, con sujeción a los requisitos,
restricciones y limitaciones impuestas por las leyes y especialmente las consagradas en el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero.
El 17 de enero de 2012 se perfeccionó la compra del 51% de Banco Colpatria S.A. por parte de
The Bank of Nova Scotia (en adelante: “Scotiabank”), domiciliado en Toronto, Canadá, motivo por
el cual a partir de dicha fecha el Banco Colpatria y sus filiales pasaron a formar parte del Grupo
Scotiabank, situación que se legalizó mediante documento privado de representante legal del 8 de
febrero de 2012, inscrito el 2 de marzo de 2012, bajo el número 01612674 del Libro IX de la Cámara
de Comercio de Bogotá, la sociedad matriz The Bank of Nova Scotia domiciliada en Toronto
(Canadá) ha configurado una situación de control con el Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.
y las siguientes sociedades subordinadas: Banco Colpatria Cayman Inc., domiciliada en las Islas
Cayman, Fiduciaria Colpatria S.A., Scotia Securities (Colombia) S.A., Comisionista de Bolsa y
Gestiones y Cobranzas S.A., entidad no financiera, domiciliadas en la ciudad de Bogotá D.C.
La controladora directa y última de Banco Colpatria S.A. es The Bank of Nova Scotia.
Al 31 de diciembre de 2017 los accionistas del Banco han decidido vender su inversión en la
subsidiaria Banco Colpatria Cayman Inc., y en consecuencia, se presenta en forma separada en
los estados financieros al 31 de diciembre de 2017.
2. Bases de Preparación de los Estados Financieros Separados
a. Declaración de Cumplimiento con las Normas de Contabilidad de Información

Aceptadas en Colombia.
Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con las Normas de
Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la
Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto 1851 de 2013, el Decreto Único
Reglamentario 2420 de 2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170
de 2017.
(Continua)
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Las NCIF se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con
sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de
base corresponden a las traducidas al español y emitidas por el IASB al 31 de diciembre de
2015.
El Banco aplica a los presentes estados financieros separados, las excepciones

contempladas en el Título 4 “Regímenes especiales” del Capítulo 1 del Decreto 2420 de 2015:
 La NIC 39 y la NIIF 9 respecto del tratamiento de la cartera y su deterioro, de igual forma

la clasificación y la valoración de las inversiones, para estos casos continúa aplicando lo
requerido en la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la
Superintendencia Financiera.
Adicionalmente, el Banco aplica los siguientes lineamientos de acuerdo con leyes y otras
normas vigentes en Colombia:
 Excepciones establecidas en la Circular Externa 036 del 12 de diciembre de 2014 de la

Superintendencia Financiera, para vigilados y controlados en lo relacionado con el
reconocimiento de la provisión de bienes recibidos en dación de pago (BRDP) o
restituidos independientemente de su clasificación contable, para los cuales se aplican
las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia Financiera incluidas en la
Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995.
 El Decreto 2496 de 2015 en su artículo 11 vigencias (modificación al artículo 2.1.2 de la

parte 1 del libro 2) establece la aplicación del artículo 35 de la Ley 222 de 1995, las
participaciones en subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros
individuales (separados) de acuerdo con el método de participación, tal como se describe
en la NIC 28, en lugar de la aplicación de la NIC 27.
 El Decreto 2496 de 2015 incluye la excepción para el cálculo actuarial de pensiones de

jubilación, el cual se medirá según lo dispuesto en el Decreto 2783 de 2001 en vez de
los requerimientos determinados de acuerdo a la NIC 19.
Estos estados financieros separados, fueron preparados para cumplir con las disposiciones
legales a las que está sujeto el Banco como entidad legal independiente, algunos principios
contables pueden diferir con relación a los aplicados en los estados financieros consolidados.
Adicionalmente, no incluyen los ajustes ni eliminaciones necesarias para la presentación de
la situación financiera consolidada y los resultados integrales consolidados del Banco y sus
subordinadas. Por consiguiente, los estados financieros separados deben leerse
conjuntamente con los estados financieros consolidados del Banco y sus subordinadas.
Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados
financieros separados.
b. Bases de medición
Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costo histórico con
excepción de algunas partidas importantes incluidas en el estado de situación financiera:
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 Instrumentos financieros designados en el reconocimiento inicial a valor razonable: la

base de medición es el valor razonable con cambios en el otro resultado integral.
 Instrumentos financieros a valor razonable: la base de medición es el valor razonable

con cambios en el resultado.
 Instrumentos financieros derivados: Medidos a valor razonable con cambios en el estado

separado de resultados.
 Los activos no corrientes mantenidos para la venta: medidos al valor razonable menos
costo de ventas.
 Inversiones en subsidiarias: Método de participación patrimonial.
 Impuestos diferidos: Método del pasivo.
 Beneficios a empleados exceptuando los definidos a corto plazo: Unidad de crédito

proyectada.
c. Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros separados del Banco se expresan en la
moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (pesos colombianos). Los
estados financieros separados se presentan “en pesos colombianos”, que es la moneda
funcional y la moneda de presentación. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones
denominados en otras monedas diferentes al peso colombiano son considerados como
moneda extranjera.
Toda la información es presentada en millones de pesos y ha sido redondeada a la unidad

más cercana.
d. Bases de presentación de estados financieros
Los estados financieros separados se presentan de acuerdo a los siguientes parámetros:
- Estado separado de situación financiera: Los activos y pasivos se presentan ordenados

atendiendo su liquidez en caso de venta o exigibilidad, respectivamente, por considerar que
para una entidad financiera esta forma de presentación proporciona una información fiable
más relevante. Consecuentemente en las notas a los estados financieros separados se revela
para los activos y pasivos financieros, el importe que se espera recuperar o pagar dentro de
los doce meses siguientes y posterior a los doce meses.
- Estado separado de resultados del período y otros resultados integrales: Se presentan

por separado en dos estados. Además el estado de resultados se presenta discriminado por
naturaleza de los gastos, este modelo proporciona información más apropiada y relevante.
- Estado separado de flujos de efectivo: se presenta por el método indirecto, en el cual el

flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia antes de
impuestos sobre la renta, por los efectos de las partidas que no generan flujo de caja, los
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cambios netos en los activos y pasivos derivados de las actividades de operación y por
cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversión
o financiación. Los ingresos y gastos por intereses recibidos y pagados forman parte de las
actividades de operación.
Para la elaboración del estado separado de flujos de efectivo se toman en consideración los
siguientes conceptos:
 Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la fuente principal de

ingresos del Banco.
 Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición

por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el
efectivo y equivalente de efectivo.
 Actividades de financiación: Las actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las
actividades operacionales ni de inversión.
Las utilidades y pérdidas reconocidas por la subsidiaria Banco Colpatria Cayman Inc., son
presentadas de forma separada en el estado separado de resultados y la inversión se
presenta en el estado separado de situación financiera como un activo no corriente disponible
para su venta.
El Banco lleva sus registros contables de acuerdo con lo establecido en el Catálogo Único de
Información Financiera con fines de supervisión establecido por la Superintendencia
Financiera. Para propósitos de presentación de acuerdo con las Normas de Contabilidad e
Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), algunas cifras han sido reclasificadas.
e. Uso de estimaciones y juicios con efecto significativo en el estado separado de

situación financiera
La preparación de los estados financieros separados del Banco de conformidad con las
Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF) requiere
que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de
las políticas contables y los montos de activos, pasivos y contingentes en la fecha del Estado
Separado de Situación Financiera, así como los ingresos y gastos del año. Los resultados
reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.
La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto
más importante en los estados financieros separados, se describe en las siguientes notas:
- Nota 14 – Propiedades de inversión neto.
- Nota 5 – Estimación del valor razonable de los instrumentos financieros.
(Continua)
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La información sobre los valores razonables de instrumentos financieros de Nivel 2 y Nivel

3, distintos de los precios cotizados, incluidos en el Nivel 1 que son observables para los
activos o pasivos directa o indirectamente, son revelados en la nota 5.
Los valores razonables y la valoración de los instrumentos financieros se determinan de
acuerdo a la jerarquía de valor razonable.
El Banco considera datos observables aquellos datos del mercado que están disponibles,
son verificables y reflejan los supuestos que los participantes del mercado utilizarán al fijar
el precio del activo o pasivo.
- Nota 16 - Impuesto sobre la renta corriente y diferido.
El Banco evalúa la realización en el tiempo del impuesto sobre la renta diferido activo, el
cual representa impuestos sobre las ganancias los cuales son registrados en el estado
separado de situación financiera.
En la medida que los beneficios tributarios sean probables, los impuestos diferidos activos
son recuperables.
Los ingresos y beneficios futuros probables se estiman con base en el plan de negocios
del Banco, el cual se soporta en expectativas que de acuerdo a las circunstancias se
consideran razonables. El Banco estima que de acuerdo a sus estimaciones de las
ganancias gravables futuras, las partidas del impuesto sobre la renta diferido activo serán
recuperables.
- Nota 10 – Provisiones de cartera de crédito.
Siguiendo lo establecido por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular

Básica Contable y Financiera 100 de 1995, el Banco evalúa periódicamente su portafolio
de cartera de crédito y leasing financiero y determina si hay lugar a registrar deterioro con
cargo a los resultados del período contable.
En la evaluación de la cartera comercial el Banco hace juicios para determinar la

calificación de riesgo de crédito considerando la evaluación de la capacidad de pago del
cliente, con base en la información financiera del mismo y la respectiva evaluación de las
garantías para evaluar un posible incumplimiento en los flujos de caja estimados.
En el proceso de otorgamiento de la cartera de consumo, los modelos internos establecen

una calificación por riesgo, la cual puede ser afectada por las garantías que respaldan
estos créditos, por la calificación por nivel de riesgo del cliente en el sector, la información
financiera y la tendencia del comportamiento de los créditos.
Las provisiones se establecen por la clasificación de los portafolios, siguiendo los

parámetros establecidos por la Superintendencia Financiera para cada clase de crédito.
La Superintendencia Financiera, también establece que se realice una provisión general

de cartera de crédito hipotecario, para vivienda y microcrédito del 1% del total de la cartera.
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- Nota 22 - Estimaciones para provisiones de procesos legales.
Para cubrir las posibles pérdidas por los procesos laborales, fiscales y civiles, el Banco
estima y reconoce una provisión según las circunstancias, utilizando la opinión de la
gerencia con base en los conceptos de los asesores legales externos. Estas estimaciones
y juicios tienen en algunos casos incertidumbre originando que se presenten diferencias
entre los desembolsos efectivamente realizados y los estimados, estas diferencias son
reconocidas en el período.
- Nota 21- Beneficios a empleados.
La medición de las obligaciones por beneficios post-empleo (pensiones de jubilación) y

otras obligaciones de largo plazo (primas de antigüedad) dependen de premisas y
supuestos a largo plazo determinados sobre bases actuariales, incluyendo estimados del
valor presente de los pagos futuros proyectados de los beneficios, considerando la
probabilidad de eventos futuros potenciales, tales como incrementos en el salario mínimo
y experiencia demográfica. Estas premisas y supuestos pueden tener un efecto en el
monto y en las contribuciones futuras, de existir alguna variación. Lo anterior, según los
requerimientos de la NIC 19 “Beneficios a Empleados”.
La tasa de descuento permite establecer flujos de caja futuros a valor presente a la fecha
de medición. El banco determina una tasa a largo plazo que represente la tasa de mercado
de inversiones para bonos del Gobierno que son denominados en la moneda en la cual el
beneficio será pagado, y considera la oportunidad y montos de los pagos de beneficios
futuros, para los cuales el Banco ha seleccionado la tasa de los bonos del Gobierno.
Las variaciones en el pasivo por cambios en los supuestos actuariales son registradas en
el estado separado de resultados.
f. Moneda Extranjera
i. Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda diferente a la moneda funcional son convertidas a la moneda

funcional y son reconocidas a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los
activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son medidos a
valor razonable, son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que
se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son medidas al costo
histórico en una moneda extranjera no se convierten.
Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias es la

diferencia entre el costo amortizado de la moneda funcional al comienzo del período, ajustada
por intereses y pagos efectivos durante el período y el costo amortizado en moneda
extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período.
La diferencia en cambio que se genera en estas transacciones es reconocida en el estado

separado de resultados.
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Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 las tasas de cambio utilizadas por dólar fueron de
$2.984,00 (en pesos) y $3.000,71 (en pesos), respectivamente.
ii. Operaciones en el extranjero
Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero, son convertidos a pesos a las tasas de
cambio a la fecha del estado separado de situación financiera, los ingresos y gastos de las
operaciones en el extranjero son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha de las
transacciones, las diferencias en moneda extranjera son reconocidas en otro resultado
integral.
iii. Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero

La inversión en Banco Colpatria Cayman Inc. es convertida a moneda funcional del Banco
siguiendo los criterios de la NIC 21, esto es, los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre
de cada período, las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico de la transacción y las
cuentas de utilidades retenidas y resultados al tipo de cambio promedio. La diferencia en
conversión resultante se registra como diferencia en conversión en otro resultado integral.
Se aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre

la moneda funcional de Colpatria Cayman Inc. y el Banco. Las diferencias en moneda
extranjera que surgen del pasivo financiero designado como de cobertura de esta inversión,
son reconocidas en otro resultado integral en la medida que la cobertura sea efectiva y se
presenta en la reserva de conversión del patrimonio. En la medida que la cobertura no sea
efectiva, tales diferencias son reconocidas en resultados.
Siguiendo los criterios de la NIIF 5, con la venta de la subsidiaria Banco Colpatria Cayman
Inc., se reconocerán en el estado separado de resultados las utilidades y pérdidas no
realizadas de la operación de los forward de cobertura y la diferencia en cambio.
3. Principales Políticas Contables
Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la

preparación de los estados financieros separados, de acuerdo con las Normas de Contabilidad y
de información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF) incluida cualquier instrucción contable
de la Superintendencia Financiera, a menos que se indique lo contrario.
Reconocimiento de ingresos y gastos
a. Interés
Los ingresos (gastos) por intereses de cartera de créditos e inversiones son reconocidos en
el estado separado de resultados a la tasa contractual, usando criterios establecidos por la
b. Honorarios y comisiones
Los ingresos por comisiones, incluyendo honorarios por administración, comisiones de

ventas, garantías, son reconocidos a medida que se prestan los servicios.
(Continua)
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c. Programa de fidelización
El ingreso de actividades ordinarias se distribuye entre el programa de fidelización de clientes

y los otros componentes de la venta. El importe distribuido al programa de fidelización es
diferido y reconocido como ingreso de actividades ordinarias cuando el Banco ha cumplido
sus obligaciones de suministrar los productos bajo los términos del programa o cuando deja
de ser probable que se canjeen los puntos bajo el programa.
d. Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo se compone de los saldos en efectivo, los fondos

interbancarios ordinarios y los depósitos a la vista en Banco de la República y otras
instituciones financieras con vencimientos originales de tres (3) meses o menos desde la
fecha de adquisición que están sujetos a riesgo poco significativo de cambios en su valor
razonable y son usados por el Banco en la gestión de sus compromisos a corto plazo.
Fondos Interbancarios Ordinarios
Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco de otra entidad
financiera en forma directa, sin que medie un pacto de transferencia de inversiones o de
cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no
mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos
o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas
overnight realizadas con bancos del exterior utilizando fondos del Banco.
Los rendimientos por intereses generados de la operación se registran en el estado separado

de resultados.
e. Instrumentos financieros
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero y a un

pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra entidad.
En el reconocimiento inicial el Banco medirá un activo financiero o pasivo financiero por su

valor razonable. En el caso de un activo financiero o un pasivo financiero no se contabilice al
valor razonable los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición
o emisión del activo o pasivo financiero se adicionaran o disminuirán según corresponda.
1. Activos financieros
Activos financieros de Inversión
El Banco clasifica como inversiones las operaciones de mercado monetario en operaciones

repo y simultáneas.
El Banco clasifica sus inversiones en negociables, para mantener al vencimiento y disponibles

para la venta, a su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta
se clasifican en valores de deuda o valores participativos, lo anterior siguiendo el modelo de
negocio que la gerencia ha definido para gestionar sus inversiones financieras para generar
(Continua)
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flujos de efectivo y aprobado por la Junta Directiva y con las disposiciones establecidas por
la Superintendencia Financiera en el capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera
100 de 1995 relacionadas con clasificación, valoración y contabilización de inversiones para
estados financieros separados.
En inversiones se reconocen los instrumentos financieros adquiridos con la finalidad de

mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de
cualquier sociedad del sector financiero o de servicios, cumplir con disposiciones legales o
reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que
están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros separados.
Operaciones de Reporto o Repo
Una operación repo se presenta cuando el Banco adquiere valores a cambio de la entrega de
una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir
nuevamente la propiedad a su “contraparte” el mismo día o en una fecha posterior y a un
precio determinado, de valores de la misma especie y características.
El monto inicial podrá ser calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los
valores objeto de la operación; podrá establecerse que durante la vigencia de la operación,
se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros y podrán colocarse restricciones
a la movilidad de los valores objeto de la operación.
Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan exponencialmente durante el

plazo de la operación y se reconocen en el estado separado de resultados.
Los valores transferidos objeto de la operación repo deben registrarse en cuentas fuera de
balance.
Operaciones Simultáneas
Se presentan cuando el Banco adquiere a cambio de la entrega de una suma de dinero,

asumiendo en el mismo acto el compromiso de transferir nuevamente la propiedad, el mismo
día o en una fecha posterior y por un precio determinado, de valores de la misma especie y
características.
No podrá establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio
de mercado de los valores objeto de la operación, ni que durante la vigencia de la operación,
se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros; tampoco se colocan restricciones
a la movilidad de los valores objeto de la operación.
En esta cuenta se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante
le paga como costo de la operación durante el plazo de la misma.
La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio final de
transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos financieros que se calcula
exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado separado de
resultados.
(Continua)
23
Los valores transferidos objeto de la operación simultánea se registran en cuentas

contingentes deudoras o acreedoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.
Inversiones
Las inversiones se reconocen inicialmente al valor razonable y su medición posterior depende

de su clasificación.
Criterios para la valoración de inversiones: Se efectúa la valoración según modelos

regulatorios establecidos para inversiones; a partir de los insumos de valoración entregados
por el proveedor de precios INFOVALMER S.A. y siguiendo los lineamientos de valoración
dados por la Superintendencia Financiera en el capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y
Financiera 100 de 1995.
INFOVALMER suministra los insumos para la valoración (precios, tasas, curvas, márgenes,
etc), las metodología de valoración de inversiones usadas por el proveedor de precios son
aprobadas de acuerdo a lo previsto en el Decreto 2555 de 2010, así como las instrucciones
previstas en la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera.
La valoración y contabilización de las inversiones de acuerdo a su clasificación y el modelo

de negocio del Banco, es la siguiente:
Negociables
Características Valoración Contabilización
Portafolio para gestionar Los títulos de deuda se La contabilización se debe
inversiones en títulos de valoran a valor razonable. realizar en las cuentas de
deuda de renta fija y renta Inversiones a Valor
variable con el objetivo de Para la valoración se utilizan Razonable con Cambios en
obtener utilidades por las los precios determinados por Resultados” del Catálogo
fluctuaciones en el valor de el proveedor de precios Único de Información
mercado a corto plazo de INFOVALMER. Financiera con Fines de
diferentes instrumentos y en Supervisión.
la actividad de compra y Para los casos en que no
venta de estos títulos. exista, para el día de la La diferencia que se presente
valoración valor razonable entre el valor razonable actual
determinado, se deberá y el inmediatamente anterior
efectuar la valoración diaria se registra diariamente como
en forma exponencial a partir mayor o menor valor de la
de la tasa interna de retorno. inversión y su contrapartida
El valor o precio justo de afecta los resultados del
intercambio de mercado del periodo.
respectivo valor se debe
calcular mediante la Este procedimiento se realiza
sumatoria del valor presente diariamente.
de los flujos futuros por
concepto de rendimientos y
capital.
(Continua)
24
Para mantener hasta el vencimiento

Títulos respecto de los En forma exponencial a partir La contabilización se efectúa
cuales el Banco tiene el de la tasa interna de retorno en las cuentas de Inversiones
propósito serio y la calculada en el momento de a “Costo Amortizado” del
capacidad legal, contractual, la compra, sobre la base de Catálogo Único de
financiera y operativa de un año de 365 días. Información Financiera.
mantenerlos hasta el
vencimiento de su plazo de Este procedimiento se realiza El valor presente se
maduración o redención. diariamente. contabiliza como un mayor
Teniendo en cuenta que la valor de la inversión y su
estructura de instrumentos Para las inversiones de renta contrapartida se registra en
financieros elegibles para fija a tasa variable, la Tasa los resultados del período.
este portafolio implica Interna de Retorno se
únicamente pagos de recalcula cada vez que Los rendimientos exigibles no
principal e intereses. cambie el valor del indicador recaudados se registran como
Sobre estas inversiones no facial. un mayor valor de la inversión
se pueden hacer y su recaudo se contabiliza
operaciones de liquidez, En el caso de los valores que como menor valor de la
como tampoco operaciones incorporen opción de prepago misma.
de mercado monetario la Tasa Interna de Retorno se
(reporto o repo simultáneas recalcula cada vez que Este procedimiento se realiza
o de transferencia temporal cambien los flujos futuros y diariamente.
de valores), salvo que se fechas de pago.
trate de las inversiones
forzosas u obligatorias
suscritas en el mercado
primario y siempre que la
contraparte de la operación
sea el Banco de la
República, la Dirección
General de Crédito Público
y del Tesoro Nacional o las
entidades vigiladas por la
Superintendencia
Financiera.
De igual manera, podrán ser

entregados como garantías
en una cámara de riesgo
central de contraparte, con
el fin de respaldar el
cumplimiento de las
operaciones aceptadas por
ésta para su compensación
y liquidación y/o en garantía
de operaciones de mercado
monetario.
(Continua)
25
Disponibles para la venta – Títulos de deuda

Títulos que no clasifiquen Las inversiones La contabilización se debe
como inversión negociable o representadas en títulos de realiza en las cuentas de
para mantener hasta el deuda se valoran a valor Inversiones a “Valor
vencimiento. razonable con base en los Razonable con Cambios en
precios determinados por el Otros Resultados Integrales
De acuerdo con el modelo proveedor de precios ORI” del Catálogo Único de
de negocio, en este INFOVALMER designado Información Financiera con
portafolio se gestionan las como oficial de acuerdo con Fines de Supervisión
inversiones de renta fija con las instrucciones establecidas
el propósito de obtener los en el Capítulo IV, Título IV, La diferencia entre el valor
flujos contractuales y Parte III de la Circular Básica presente del día de la
realizar ventas cuando las Jurídica de la valoración y el
circunstancias lo requieran, Superintendencia Financiera. inmediatamente anterior
para mantener una (calculados a partir de la Tasa
combinación óptima de Para los casos en que no Interna de Retorno, calculada
rentabilidad, liquidez y exista el día de la valoración, en la fecha de compra sobre
cobertura que proporcione valor razonable, se deberá la base de una año de 365
un soporte de rentabilidad efectuar la valoración en días) se registra como un
relevante al balance del forma exponencial a partir de mayor o menor valor de la
Banco. la tasa interna de retorno. inversión con abono o cargo a
cuentas de resultados.
Los valores clasificados Este procedimiento se realiza
como inversiones diario. La diferencia entre el valor de
disponibles para la venta mercado y el valor presente
podrán ser entregados se registra en la cuenta de
como garantías en una ganancia o pérdida
cámara de riesgo central de acumulada no realizada,
contraparte, con el fin de (ORI).
respaldar el cumplimiento
de las operaciones Este procedimiento se realiza
aceptadas por esta para su diariamente.
compensación y liquidación.
Con estas inversiones de

igual manera, se pueden
realizar operaciones de
mercado monetario
(operaciones de reporto o
repo simultáneas o de
transferencia temporal de
valores) y entregar en
garantía de este tipo de
operaciones.
(Continua)
26
Disponibles para la venta – Títulos participativos

Forman parte de esta Las inversiones en Estas inversiones se registran
categoría, las inversiones en subordinadas deben inicialmente al costo y
subsidiarias, filiales, contabilizarse en los libros de posteriormente son ajustadas
asociadas y participaciones la matriz o controlante por el en función de los cambios
en asociadas y que otorgan método de participación patrimoniales de la
al Banco la calidad de patrimonial, en los estados participación de acuerdo con
copropietario del emisor. financieros separados. el porcentaje de participación.
En los casos en los cuales las El efecto de la valoración de

normas del Código de la participación que le
Comercio o demás corresponde al inversionista,
disposiciones legales no se contabiliza en la respectiva
prevean el tratamiento cuenta de Ganancias o
contable de las inversiones en Pérdidas no Realizadas
subsidiarias, filiales, (ORI), con cargo o abono a la
asociadas y participaciones inversión. La participación en
en negocios conjuntos, deben el resultado del período de la
cumplir con lo establecido en subsidiaria es reconocida en
la NIC 27, NIC 28 y NIC 11, estado separado de
según corresponda. resultados, los dividendos que
La valoración de títulos se recibieron en especie o en
participativos en el Registro efectivo se registran
Nacional de Valores y afectando el valor de la
Emisores (RNVE), se valoran inversión.
de acuerdo con el precio
determinado por Las inversiones en asociadas
INFOVALMER. se registran inicialmente al
costo y posteriormente son
Las participaciones en los ajustadas en función de los
fondos de inversión colectiva cambios que presentan de
y los valores emitidos en acuerdo al porcentaje de
desarrollo de procesos de participación y estos cambios
titularización se valoran se reconocen en el otro
teniendo en cuenta el valor de resultado integral (ORI).
la unidad calculado por la
sociedad administradora al Los dividendos que se
día inmediatamente anterior a repartan en especie o en
la fecha de valoración. efectivo se deben registrar
como ingreso, ajustando la
Las inversiones de renta correspondiente cuenta de
variable con cambios en Otro Ganancias o Pérdidas no
Resultado Integral (ORI), se Realizadas (máximo hasta su
valoran aumentando o valor acumulado) y, si es
disminuyendo el costo de necesario, también el valor de
adquisición en el porcentaje la inversión en la cuantía del
de participación que
(Continua)
27
Disponibles para la venta – Títulos participativos

corresponde al inversionista excedente sobre aquella
sobre las variaciones cuenta.
subsecuentes del patrimonio
del respectivo emisor.
Reclasificación de inversiones
Las inversiones se pueden reclasificar de conformidad con las siguientes disposiciones:
De inversiones para mantener hasta el vencimiento a inversiones negociables.
Hay lugar a su reclasificación cuando ocurra una cualquiera de las siguientes circunstancias:
 Deterioro significativo en las condiciones del emisor, de su matriz, de sus subordinadas o

de sus vinculadas.
 Cambios en la regulación que impidan el mantenimiento de la inversión.
 Procesos de fusión que conlleven la reclasificación o la realización de la inversión, con el

propósito de mantener la posición previa de riesgo de tasas de interés o de ajustarse a la
política de riesgo crediticio previamente establecida por la entidad resultante.
 Otros sucesos no previstos, previa autorización de la Superintendencia Financiera.
De inversiones disponibles para la venta a inversiones negociables o a inversiones

para mantener hasta el vencimiento.
Hay lugar a su reclasificación cuando:
 Se redefina la composición de las actividades significativas del negocio, derivada de

circunstancias tales como, variaciones en el ciclo económico o del nicho de mercado en el
cual está actuando el Banco en su apetito de riesgo.
 Se materialicen los supuestos de ajuste en la gestión de las inversiones que el modelo del
negocio haya definido previamente.
 El inversionista pierda su calidad de matriz o controlante, y dicha circunstancia implique

igualmente la decisión de enajenar la inversión en el corto plazo a partir de esa fecha.
 Deterioro significativo en las condiciones del emisor, de su matriz, de sus subordinadas o

de sus vinculadas.
 Cambios en la regulación que impidan el mantenimiento de la inversión.
(Continua)
28
 Procesos de fusión que conlleven la reclasificación o la realización de la inversión, con el

propósito de mantener la posición previa de riesgo de tasas de interés o de ajustarse a la
política de riesgo crediticio previamente establecida por la entidad resultante.
Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones

negociables, el resultado de la reclasificación de inversiones deberá reconocerse y
mantenerse en el otro resultado integral ORI como ganancias o pérdidas no realizadas,
hasta tanto no se realice la venta de la correspondiente inversión. Los valores o títulos que
se reclasifiquen con el propósito de formar parte de las inversiones negociables, no pueden
volver a ser reclasificados. A partir de la fecha de reclasificación se debe valorar a valor
razonable con base en el precio determinado por el proveedor o a falta de este a la tasa
interna de retorno del día anterior a la reclasificación.
Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones para

mantener al vencimiento, las ganancias o pérdidas no realizadas, que se encuentren
reconocidas en ORI, se deben cancelar contra el valor registrado de la inversión, toda vez
que el efecto del valor razonable ya no se realizará, dada la decisión de reclasificación a
la categoría de mantener hasta el vencimiento. La inversión se registra como si siempre
se hubiese clasificado en la categoría para mantener hasta el vencimiento. A partir de esa
fecha la inversión se debe valorar bajo las mismas condiciones de Tasa Interna de Retorno
del día anterior a la reclasificación.
Definición de valor razonable: La norma internacional de información financiera, define

valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la
fecha de la medición. Para efectos prácticos, y bajo la consideración de los principios
anteriormente enunciados, el Banco considerará como valor razonable toda medida de
valor que represente con mayor exactitud las condiciones de mercado a la fecha de
valuación, así como toda medida de valor que en conjunto represente el precio que
otorgarían u otorgan los participantes del mercado a la fecha de medición.
La medición sobre el valor razonable requiere que el Banco evalúe los conceptos, criterios
y técnicas de valuación delimitados por la normatividad aplicable. La Superintendencia
Financiera, en su Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 define valor
razonable como el precio justo de intercambio al cual un valor, podría ser negociado en
una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las
condiciones prevalecientes en el mercado a fecha de medición. .
Derechos de recompra de inversiones: Corresponde a inversiones restringidas que

representan la garantía colateral de compromisos de recompra de inversiones. Sobre
estas inversiones, el Banco conserva los derechos y beneficios económicos asociados al
valor y retiene todos los riesgos inherentes al mismo, aunque transfiere la propiedad
jurídica al realizar una operación de mercado monetario. Estos títulos se continúan
valorando diariamente y contabilizando en el estado separado de situación financiera o
de resultados de conformidad con la metodología y procedimiento aplicable a las
inversiones clasificadas como negociables, hasta el vencimiento y disponibles para la
venta de acuerdo con la categoría en que se encuentren de manera previa a la adquisición
del compromiso de recompra.
(Continua)
29
Inversiones entregadas en garantía: Corresponde a las inversiones en títulos o valores

de deuda que son entregadas como garantía para respaldar el cumplimiento de
operaciones aceptadas por una cámara de riesgo central de contraparte para su
compensación y liquidación. Estos títulos se valoran diariamente y contabilizan en el
estado separado de situación financiera y estado de resultados de conformidad con la
metodología y procedimiento aplicable a la categoría en la que se encontraba antes de ser
entregadas en garantía.
Deterioro o pérdidas por calificación de riesgo crediticio: El precio de las inversiones

negociables o disponibles para la venta, para las cuales no exista, para el día de
valoración, precios justos de intercambio y el precio de las inversiones clasificadas como
inversiones para mantener hasta el vencimiento deben ser ajustados en cada fecha de
valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con los
siguientes criterios:
 La calificación del emisor o del título de que se trate cuando quiera que exista.
 La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por

deterioro del valor en estos activos. Este criterio es aplicable incluso para registrar un
deterioro mayor del que resulta tomando simplemente la calificación del emisor y/o del
título, si así se requiere con base en la evidencia.
El importe de la pérdida por deterioro deberá reconocerse siempre en el resultado del

período, con independencia de que la respectiva inversión tenga registrado algún monto
en Otros Resultados Integrales, excepto los títulos y/o valores de deuda pública emitidos
por el Banco de la República.
Para efectos de la medición y reconocimiento del deterioro de las inversiones en

subsidiarias, filiales, asociadas y negocios conjuntos en los estados financieros separados,
las vigiladas deberán atender lo dispuesto sobre el particular en la NIC 36 contenida en el
Marco Técnico Normativo del Anexo del Decreto 2784 de 2012 o las normas que lo
modifiquen o sustituyan.
Títulos y/o valores de emisores o emisiones no calificados
Los títulos y/o valores que no cuentan con una calificación externa o que sean emitidos
por entidades que no se encuentren calificadas se calificarán así:
Categoría Riesgo Características Provisiones

Cumplen con los términos
pactados en el valor o título y
A Normal cuentan con una adecuada No procede.
capacidad de pago de capital e
intereses.
(Continua)
30
Categoría Riesgo Características Provisiones

Corresponde a emisiones que Para los títulos de Deuda, el valor
presentan factores de por el cual se encuentran
incertidumbre que podrían afectar contabilizados no puede ser
la capacidad de seguir cumpliendo superior al ochenta por ciento
adecuadamente con los servicios (80%) del valor nominal neto de
de la deuda. las amortizaciones efectuadas
Así mismo, sus estados hasta la fecha de valoración.
B Aceptable financieros y demás información Para títulos participativos, el valor
disponible, presentan debilidades neto de provisiones por riesgo
que pueden afectar su situación crediticio (costo menos provisión)
financiera. por el cual se encuentran
contabilizados no puede ser
superior al ochenta por ciento
(80%) del costo de adquisición.
Corresponde a emisiones que Para los títulos de deuda, el valor
presentan alta o media por el cual se encuentran
probabilidad de incumplimiento en contabilizados no puede ser
el pago oportuno de capital e superior al sesenta por ciento
intereses. De igual forma, sus (60%) de su valor nominal neto
estados financieros y demás de las amortizaciones efectuadas
información disponible, muestran hasta la fecha de valoración.
C Apreciable deficiencias en su situación Para títulos participativos, el valor
financiera que comprometen la neto de provisiones por riesgo
recuperación de la inversión. crediticio (costo menos provisión)
por el cual se encuentran
superior al sesenta por ciento
Corresponde a aquellas emisiones Para los títulos de deuda, el valor

que presentan incumplimiento en por el cual se encuentran
los términos pactados en el título, contabilizados no puede ser
así como sus estados financieros y superior al cuarenta por ciento
demás información disponible (40%) de su valor nominal neto
presentan deficiencias acentuadas de las amortizaciones efectuadas
en su situación financiera. hasta la fecha de valoración.
D Significativo Para títulos participativos, el valor
neto de provisiones por riesgo
crediticio (costo menos provisión)
por el cual se encuentran
superior al cuarenta por ciento
Emisores que de acuerdo con sus

El valor de estas inversiones se
estados financieros y demás
E Incobrable provisiona en su totalidad.
información disponible se estima
que la inversión es incobrable.
(Continua)
31
Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas
Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias calificaciones y los valores o
títulos de deuda que se encuentren calificados por calificadoras externas reconocidas por la
Superintendencia Financiera, no pueden estar contabilizadas por un monto que exceda los
siguientes porcentajes de su valor nominal neto de amortizaciones efectuadas hasta la fecha
de valoración:
Clasificación Clasificación
largo plazo Valor máximo corto plazo Valor máximo
BB+,BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)

B+,B,B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)
CCC Cincuenta (50)
5y6 Cero (0)
DD, EE Cero (0)
Si las provisiones sobre inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y
respecto de las cuales se pueda establecer un valor razonable, resultan mayores a las
estimadas con la regla anterior, se aplican las últimas. Tal provisión corresponde a la
diferencia entre el valor registrado de la inversión y el valor razonable, cuando este es inferior.
Si la inversión o el emisor cuentan con calificación de más de una sociedad calificadora, se

tiene en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres meses,
o la más reciente cuando exista un lapso superior a ese período entre una y otra calificación.
Operaciones con instrumentos financieros derivados
De acuerdo con la norma internacional de información financiera NIIF 9 un derivado es un

instrumento financiero u otro contrato cuyo valor cambia en el tiempo en respuesta a los
cambios en una variable subyacente (una tasa de interés especificada, el precio de un
instrumento financiero, una tasa de cambio de la moneda extranjera entre otras); no requiere
una inversión inicial neta o requiere una inversión inferior a la que se requiera para otro tipo
de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado y se liquida en una fecha futura.
El Banco negocia en los mercados financieros instrumentos financieros derivados como:

Forward, futuros, swaps, y opciones con fines de negociación.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable;

cualquier costo de transacción atribuible es reconocido en resultados cuando se incurre.
Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son medidos al
valor razonable y sus cambios son registrados en resultados. Si el instrumento financiero
derivado es designado como de cobertura, el reconocimiento de los cambios en el valor
razonable dependerá de la naturaleza de la partida cubierta y de la clase de relación de
cobertura.
(Continua)
32
El Banco designa derivados de cobertura de una inversión neta en moneda extranjera,

contabilizando la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se
determina que es una cobertura eficaz se registra en otro resultado integral, la parte ineficaz
se registra en el resultado del período. Las ganancias o pérdidas acumuladas en el patrimonio
se reclasifican al estado separado de resultados al momento de su disposición total o parcial
del negocio en el extranjero.
Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentación formales de la relación

de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la
cobertura.
La efectividad de la cobertura es evaluada, usando el método de la coincidencia de los

términos críticos. Para la medición inicial de la efectividad en la cobertura, se comprueba la
coincidencia de los criterios de nocional y subyacente.
El método cualitativo requiere que todas las condiciones críticas se revisen y comparen tanto
al comienzo como en los períodos posteriores. Si se concluye que no hay cambio en ninguna
de las condiciones críticas, esta prueba es suficiente para satisfacer los requerimientos de
comprobación de la eficacia prospectiva.
Baja de activos financieros
El Banco da de baja en el estado separado de situación financiera un activo financiero cuando

expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando
transfiere el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente
todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero o en la que el Banco no
transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad y no retiene
el control del activo financiero.
Los ingresos por comisiones, incluyendo honorarios por administración, comisiones de

ventas, garantías, son reconocidos a medida que se prestan los servicios.
Cartera de créditos y operaciones de arrendamiento financiero
La disposición de criterios aplicables a la presentación, clasificación, evaluación y valoración

de la cartera de créditos, riesgo crediticio, restructuraciones, provisión de cartera, castigos de
cartera, entre otros, se reconocerán según las políticas y prácticas promulgadas por la
Se reconocen en cartera, créditos otorgados bajo las distintas modalidades autorizadas, de

acuerdo a lo estipulado en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de
1995 de la Superintendencia Financiera. Los recursos utilizados en el otorgamiento de
créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras
fuentes de financiamiento externas e internas.
Las siguientes transacciones se presentan en la cartera de créditos: Préstamos a clientes,

préstamos a empleados, activos entregados en arrendamiento financiero que se clasifican
como financieros de acuerdo a la NIC 17 arrendamientos.
(Continua)
33
Los créditos se reconocen al inicio al valor de desembolso excepto las compras de cartera las
cuales se reconocen al costo de adquisición.
Los ingresos financieros de los activos dados en arrendamiento financiero se miden

considerando una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta.
Clasificación de la cartera de créditos: La clasificación de la cartera de créditos contempla

las siguientes modalidades:
 Comerciales: Otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades

económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.
 Consumo: Se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los
otorgados bajo la modalidad de microcrédito. La cartera de consumo se subdivide en los
segmentos de general automóviles, general otros y tarjeta de crédito.
 Vivienda: Son los que independientemente del monto, se otorgan a personas naturales,
destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o a la construcción de vivienda
individual. De acuerdo con la Ley 546 de 1999, están denominados en UVR o en moneda
legal y amparada con garantía hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda
financiada.
El plazo de amortización está comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30)
años como máximo, sin embargo, en el Banco por política interna se otorga a un plazo
máximo de veinte (20) años. Los créditos pueden pre-pagarse total o parcialmente en
cualquier momento sin penalidad alguna. En caso de prepagos parciales, el deudor tiene
derecho a elegir si el monto abonado disminuye el valor de la cuota o el plazo de la
obligación.
Adicionalmente, estos créditos tienen una tasa de interés remuneratoria, la cual se aplica
sobre el saldo de la deuda denominada en UVR o en pesos; los intereses se cobran en
forma vencida; el monto del crédito puede ser de hasta el setenta por ciento (70%) del
valor del inmueble, determinado por el precio de compra o el de un avalúo técnicamente
practicado dentro de los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crédito. En los
créditos destinados a financiar vivienda de interés social, el monto del préstamo puede ser
hasta del ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble. Los inmuebles financiados se
deben asegurar contra riesgos.
 Microcrédito: Es el constituido por las operaciones de crédito a las cuales se refiere el

artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen,
así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la
obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad.
El saldo de endeudamiento del deudor no puede exceder de ciento veinte (120) salarios
mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva
operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las
obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero
y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos
(Continua)
34
consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos de vivienda para

financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.
Procesos de modificación
A partir del 31 de octubre de 2017 según lo establecido en la Circular Externa 026 de

septiembre 29 de 2017 de la Superintendencia Financiera, el Banco realizó los siguientes
cambios:
Créditos modificados: Se creó la categoría de créditos modificados, que incluyen cambios

que por acuerdo entre deudor y acreedor, son introducidos a las condiciones originales de un
crédito con el fin de permitir la atención adecuada de una obligación ante el potencial o real
deterioro de la capacidad de pago, sin que estos ajustes sean considerados una
reestructuración.
Dentro de las condiciones exigibles para poder ser considerada una modificación, se debe
cumplir con la disposición normativa de no haber alcanzado durante los últimos 6 meses del
crédito una mora consecutiva mayor a 60 días para microcrédito y consumo, y 90 días para
la cartera comercial y vivienda.
Los créditos modificados son objeto de monitoreo especial. Una vez el cliente haya realizado
pagos regulares y efectivos a capital e intereses por los períodos ininterrumpidos
mencionados a continuación se suspende este monitoreo:
Modalidad Período de Monitoreo

Microcrédito 9 meses
Consumo 12 meses
Comercial 24 meses
Vivienda 24 meses
Procesos de reestructuración
Mecanismo excepcional instrumentado mediante la celebración de cualquier negocio jurídico,

que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas, con el fin de permitirle
al deudor la atención adecuada de su obligación ante el real deterioro de su capacidad de
pago. Adicionalmente, se consideran reestructuraciones los acuerdos celebrados en el marco
de las Leyes 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006 o normas que las adicionen o
sustituyan, así como las reestructuraciones extraordinarias. No se considerarán
reestructuraciones los alivios crediticios ordenados por leyes ni las novaciones que se
originen en eventos distintos a los antes descritos, y aquellas previstas en el Artículo 20 de la
Ley 546 de 1999, así como tampoco, las modificaciones que cumplan con criterios referidos
anteriormente.
A partir del 31 de octubre 2017, según lo establecido en la Circular Externa 026 de septiembre
29 de 2017 de la Superintendencia Financiera, se clasifican como créditos reestructurados
(Continua)
35
los créditos modificados que presenten mora igual o superior a 30 días, incumpliendo las
nuevas condiciones.
El Banco podrá eliminar la condición de reestructurado cuando el deudor haya efectuado

pagos regulares y efectivos a capital e intereses por los periodos ininterrumpidos
mencionados a continuación considerando la clasificación de los créditos así:
Modalidad Período de Monitoreo

Microcrédito 9 meses
Consumo 12 meses
Comercial 24 meses
Vivienda 24 meses
La Circular Externa 026 de 2017 de la Superintendencia Financiera establece lo siguiente

para los créditos vigentes de cartera reestructurada al 30 de octubre de 2017, de las diferentes
modalidades:
a. Los créditos de los deudores que a esa fecha hayan cumplido más del 70% del periodo
de cura, serán calificados por los modelos de riesgo respectivos.
b. Los deudores que al 30 de noviembre de 2017 alcancen una mora mayor a 60 días
(consumo y microcrédito), o mora mayor a 90 días (vivienda y comercial) deberán ser
calificados en categoría de incumplimiento. Igual procedimiento aplicará para los meses
siguientes hasta que las operaciones lleguen a su vencimiento.
c. Si el cliente solicita o el Banco realiza una nueva modificación a las condiciones del
crédito reestructurado, se calificará en categoría de incumplimiento una vez se formalice
dicha modificación.
Las provisiones adicionales registradas por el Banco desde la aplicación de la Circular Externa
026 de 2017 hasta el 31 de diciembre de 2017 son:
Provisiones
Tipo de cartera
adicionales
Comercial $ 40.233
Consumo
Tarjetas de crédito 6.603
Tarjetas de crédito Codensa 5.075
Instalamentos 4.820
Libre inversión con garantía hipotecaria 332
Hipotecario y Leasing 795
(Continua)
36
Saneamiento fiscal Ley 617 de 2000
En las reestructuraciones que se derivaron de la suscripción de Programas de Saneamiento

Fiscal y Financiero en los términos de la Ley 617 de 2000, la Nación otorgó garantías a las
obligaciones contraídas por entidades territoriales con las entidades financieras vigiladas por
la Superintendencia Financiera, siempre y cuando se cumplieran los requisitos establecidos
en dicha ley y los acuerdos de ajuste fiscal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001.
Dicha garantía podía ser hasta del cuarenta por ciento (40%), para los créditos vigentes al 31
de diciembre de 1999 y de hasta el cien por ciento (100%), para los nuevos créditos
destinados al ajuste fiscal.
Estas reestructuraciones tuvieron como característica que se revirtieron las provisiones

constituidas sobre las obligaciones objeto de reestructuración en la parte garantizada por la
Nación, mientras que la parte de las obligaciones objeto de reestructuración que no fueron
garantizadas por la Nación, mantuvieron la calificación que tenían al 30 de junio de 2001.
Si el acuerdo de reestructuración se incumple, se califica al deudor en la categoría que tenía

antes de la reestructuración o en una de mayor riesgo.
Para efectos de mejorar la calificación después de las correspondientes reestructuraciones,

deben estarse cumpliendo en su totalidad los términos del acuerdo.
En caso de incumplimiento del acuerdo por parte del ente público territorial, la deuda existente
a la fecha del incumplimiento que no cuente con la garantía de la Nación, se recalifica a
categoría de riesgo “E” crédito incobrable”.
Acuerdos de reestructuración
Para los créditos reestructurados hasta la vigencia de la Ley 550 de 1999, al iniciar la
negociación de reestructuración, el Banco suspendía la causación de intereses sobre los
créditos vigentes y mantenía la calificación que tenían a la fecha de la negociación.
No obstante, si el cliente se encontraba calificado en categoría de riesgo “A”, era reclasificado

al menos a categoría “B” y se constituía una provisión equivalente al cien por ciento (100%)
de las cuentas por cobrar. En el evento de un fracaso de la negociación, los créditos se
califican en categoría “E” crédito incobrable.
Por otra parte cuando un cliente comercial es admitido en un proceso de reestructuración bajo
los términos de la Ley 1116 de 2006, califica al cliente en una categoría de riesgo acorde con
su situación actual. Si la situación del cliente se deteriora o se percibe que el acuerdo que se
encuentra en trámite no cubre las expectativas del Banco, se revisa la calificación,
reclasificándolo a la categoría de riesgo correspondiente.
Si no se alcanza un acuerdo o se declara la liquidación judicial, el cliente es clasificado como

incumplido.
(Continua)
37
Criterios especiales para la calificación de créditos reestructurados
Los créditos reestructurados pueden mantener la calificación inmediatamente anterior,

siempre que el acuerdo de reestructuración conlleve una mejora de la capacidad de pago del
deudor y/o de la probabilidad de incumplimiento. Si la reestructuración contempla períodos
de gracia para el pago de capital, solamente se mantiene dicha calificación cuando tales
períodos no exceden el término de un (1) año a partir de la firma del acuerdo.
Los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento

después de haber sido reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento
de pago regular y efectivo a capital acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre
que su capacidad de pago se mantenga o mejore.
Castigos de cartera
Son susceptibles de castigo las obligaciones que a juicio de la administración del Banco se
consideren irrecuperables o de remota e incierta recuperación y que se encuentren cien por
ciento (100%) provisionadas, luego de haber agotado todos los medios de cobro posibles, de
conformidad con los conceptos de los organismos de cobro judicial y abogados gestores del
Banco.
El castigo no libera a los funcionarios de las responsabilidades originadas por la aprobación

y administración del crédito, ni los exime de la obligación de continuar las gestiones de cobro
para lograr el recaudo.
Los saldos insolutos sin garantía admisible de la cartera calificada en “E” se presentan a la
Junta Directiva para que autorice su castigo una vez establecida la total insolvencia del
deudor; de todas formas el Banco continúa con el proceso de cobro ante una eventual
solvencia del deudor.
Deterioro (provisión) para cartera de créditos y cuentas por cobrar
El Banco, para cubrir el riesgo de crédito cuenta con un modelo de provisiones, las cuales
calcula sobre el saldo pendiente de pago por aplicación de los Modelos de Referencia
Comercial y de Consumo (MRC y MRCO). Para los préstamos bajo las modalidades de
cartera de vivienda y microcrédito, se determina la provisión en función de la mora de clientes
de acuerdo a la definición del Capítulo II de la Circular 100 de 1995 de la Superintendencia
Financiera.
 Cartera comercial y de consumo
El Banco adoptó los Modelos de Referencia Comercial y de Consumo, para la constitución de

las provisiones que resulten de su aplicación. Las provisiones en los modelos de referencia
se calculan como la suma del “componente individual pro cíclico (CIP)” y el “componente
individual contra cíclico (CIC)”, cuyas metodologías se definen en función de la fase
acumulativa aplicada por el Banco que incorpora indicadores relacionados con las
provisiones, eficiencia y el crecimiento de la cartera de créditos.
(Continua)
38
CIP: Para toda la cartera, es la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el
resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la probabilidad de incumplimiento
(en adelante PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (en adelante PDI) asociada
a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia.
CIC: Es el máximo valor entre el componente individual contra cíclico en el período anterior
(t-1) afectado por la exposición y la diferencia entre la pérdida esperada calculada con la
matriz B y la pérdida esperada calculada con la matriz A en el momento del cálculo de la
provisión (t).
Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles

sujetos de crédito, sirven de base para la estimación de las pérdidas esperadas en el Modelo
de Referencia de Cartera Comercial (MRC), que se basa en segmentos diferenciados por el
nivel de activos de los deudores, bajo los siguientes criterios:
Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos

Tamaño de empresa Nivel de activos
Grandes empresas Más de 15.000 SLV
Medianas empresas Entre 5.000 y 15.000 SLV
Pequeñas empresas Menos de 5.000 SLV
El modelo posee también una categoría denominada “Personas Naturales” en la cual se

agrupan todas las personas naturales que son deudoras de crédito comercial.
El Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo MRCO, se basa en segmentos

diferenciados según los productos y los establecimientos de crédito que los otorgan, con el
fin de preservar las particularidades de los nichos de mercado y de los productos otorgados.
Los siguientes son los segmentos definidos por el Banco para el MRCO:
 General Automóviles: Créditos otorgados para adquisición de automóviles.
 General Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a
automóviles.
 Tarjeta de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se
utiliza a través de una tarjeta plástica.
Los Modelos de Referencia de cartera comercial y consumo permiten determinar los

componentes de la pérdida esperada de acuerdo con la probabilidad de incumplimiento (PI)
y la pérdida dado el incumplimiento (PDI):
Probabilidad de Incumplimiento (PI)
Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores incurran
en incumplimiento. La probabilidad de incumplimiento, se definió de acuerdo con las
siguientes matrices, establecidas por la Superintendencia Financiera:
(Continua)
39
Cartera Comercial
Mediana Pequeña Personas

Gran Empresa Empresa Empresa Naturales
Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz
Calificación A B A B A B A B
AA 1,53% 2,19% 1,51% 4,19% 4,18% 7,52% 5,27% 8,22%
A 2,24% 3,54% 2,40% 6,32% 5,30% 8,64% 6,39% 9,41%
BB 9,55% 14,13% 11,65% 18,49% 18,56% 20,26% 18,72% 22,36%
B 12,24% 15,22% 14,64% 21,45% 22,73% 24,15% 22,00% 25,81%
CC 19,77% 23,35% 23,09% 26,70% 32,50% 33,57% 32,21% 37,01%
Incumplimiento 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Cartera de Consumo
Matriz A Matriz B
Tarjeta Tarjeta
General General de General General de
Calificación Automóviles Otros Crédito Automóviles Otros Crédito
AA 0,97% 2,10% 1,58% 2,75% 3,88% 3,36%
A 3,12% 3,88% 5,35% 4,91% 5,67% 7,13%
BB 7,48% 12,68% 9,53% 16,53% 21,72% 18,57%
B 15,76% 14,16% 14,17% 24,80% 23,20% 23,21%
CC 31,01% 22,57% 17,06% 44,84% 36,40% 30,89%
Incumplimiento 100% 100% 100% 100% 100% 100%
De esta manera, para cada deudor-segmento de cartera comercial y consumo se obtiene la

probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los
próximos doce (12) meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de
crédito.
La Circular Externa 047 de 2016 emitida por la Superintendencia Financiera, incorporó la

variable de ajuste por plazo para realizar la estimación de pérdida esperada del modelo de
referencia de la cartera de consumo; dicha variable agrega una provisión adicional
dependiendo del plazo pactado. En concordancia condicha norma, para los créditos
originados, desembolsados, reestructurados o adquiridos a partir del 1 de diciembre de 2016,
a la pérdida esperada se le adiciona este ajuste.
Las provisiones adicionales que se originan de este cambio se registraron el 28 de febrero de

2017 de acuerdo a lo dispuesto en la citada Circular Externa, y su impacto generó la
constitución de provisiones adicionales por $1.256 para los productos de libranza y consumo
con garantía hipotecaria. En adición para el periodo comprendido entre marzo y diciembre de
2017, se generaron provisiones por $8.551.
(Continua)
40
Pérdida dado el incumplimiento (PDI)
Se define como el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de que se

materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en
la categoría de incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días
trascurridos después de la clasificación en dicha categoría.
Las garantías que respaldan la operación son necesarias para calcular las pérdidas
esperadas en el evento de no pago y por consiguiente, para determinar el nivel de las
provisiones.
El Banco considera como garantías idóneas aquellas seguridades debidamente

perfeccionadas que tienen un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos, que
ofrezcan un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada y cuya
posibilidad de realización sea razonablemente adecuada.
Para evaluar el respaldo ofrecido y la posibilidad de realización de cada garantía, el Banco

considera los siguientes factores: Naturaleza, valor, cobertura y liquidez de las garantías; así
como los potenciales costos de su realización y los requisitos de orden jurídico necesarios
para hacerlas exigibles.
El Banco aplica las siguientes PDI a la cartera comercial por tipo de garantía:
Cartera Comercial
Días de Días de Días de

Tipo de Garantía Incumplimiento PDI Incumplimiento PDI Incumplimiento PDI
Garantías Idóneas
Créditos
subordinados 1 a 270 75% 271 a 540 90% + 541 100%
Colateral financiero
admisible - 0 – 12% - - - -
Bienes raíces
comerciales y
residenciales 1 a 540 40% 541 a 1080 70% + 1081 100%
Bienes dados en
leasing inmobiliario 1 a 540 35% 541 a 1080 70% + 1081 100%
Bienes dados en
leasing diferente a
inmobiliario 1 a 360 45% 361 a 720 80% + 721 100%
Derechos de cobro 1 a 360 45% 361 a 720 80% + 721 100%
Otras garantías
idóneas 1 a 360 50% 361 a 720 80% + 721 100%
Garantías no idóneas 1 a 270 55% 271 a 540 70% + 541 100%
Sin garantía 1 a 210 55% 211 a 420 80% + 421 100%
(Continua)
41
Las siguientes son las PDI aplicadas por el Banco para la cartera de consumo por tipo de
garantía
Cartera de Consumo:
Días de Días de Nuevo

Tipo de Garantía PDI Incumplimiento PDI Incumplimiento PDI
Garantías Idóneas
Colateral financiero admisible 0-12% - - - 100%
Bienes raíces comerciales y
40% 360 70% 720
residenciales 100%
Bienes dados en leasing
35% 360 70% 720
inmobiliario 100%
Bienes dados en leasing
45% 270 70% 540
diferente a inmobiliario 100%
Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%
Otras Garantías Idóneas 50% 270 70% 540 100%
Garantías no idóneas 60% 210 70% 420 100%
Sin garantía 75% 30 85% 90 100%
(*) El Banco como política de provisión para la cartera de consumo tiene contemplado registrar
la PDI máxima (que corresponde al 100%) para aquellos créditos que superen los 180 días de
mora.
Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito para los
segmentos anteriores, el Banco clasifica dentro de cada grupo de garantías las siguientes:
Garantía Idónea
1. Colateral Financiero Admisible (CFA).
- Depósitos de dinero en garantía tienen una PDI de 0%.
- Cartas Stand By tienen una PDI de 0%.
- Seguros de crédito tienen una PDI de 12%.
- Garantía Soberana de la Nación (Ley 617 de 2000) tiene una PDI de 0%.
- Garantías emitidas por fondos de garantías que administren recursos públicos tienen
una PDI de 12%.
- Títulos valores endosados en garantía emitidos por instituciones financieras tienen

una PDI de 12%.
2. Bienes raíces comerciales y residenciales.
3. Bienes dados en leasing inmobiliario.
4. Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario.

(Continua)
42
5. Derechos de cobro: Garantías que otorgan el derecho de cobrar rentas o flujos

comerciales relacionados con los activos subyacentes del deudor.
6. Otras garantías idóneas: Se clasifican dentro de esta categoría las garantías que no se
enuncien en los literales anteriores y las garantías a que se refiere la Ley 1676 de 2013
(garantías mobiliarias).
Garantía no idónea
Se clasifican dentro de esta categoría las garantías (incluidas aquellas mobiliarias) que no
cumplan con las características que enuncia la Superintendencia Financiera en el literal d) del
numeral 1.3.2.3.1 del capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 tales
como avalistas y codeudores.
Sin garantía
Se clasifican dentro de esta categoría todas las obligaciones que no cuenten con garantía
alguna.
Así, para cada deudor se obtendrá una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía, la
cual se aplicará sobre el porcentaje real de cubrimiento que representa esa garantía respecto
de la obligación.
En razón a que las garantías constituyen un factor importante en el cálculo de las pérdidas
esperadas, a continuación se describen las políticas y criterios del Banco aplicables a ellas:
Política para admisión y manejo de garantías
Las garantías son un respaldo adicional que el Banco solicita a sus clientes con el fin de
reducir los riesgos inherentes a la actividad de los préstamos. Las garantías no son
instrumentos de pago.
1. Política de exigencia de constitución de garantías adicionales.
- Cuando las normas legales sobre límites de crédito así lo dispongan.
- Los créditos que excedan de tres (3) años de plazo, deben llevar preferiblemente
garantía admisible.
- Que no sean compartidas con otros acreedores del cliente, a no ser que sean
compartidas con sus subordinadas del Banco radicadas en el exterior o con sus filiales.
2. Formalidades para la constitución de garantías, en el otorgamiento de crédito.
Los documentos de constitución de garantías deben ceñirse a las minutas elaboradas

para tal efecto por la Gerencia Jurídica.
Las garantías al momento de otorgamiento se constituyen en:
(Continua)
43
- Garantías sobre bienes inmuebles no destinados a vivienda, el valor al momento del

otorgamiento corresponde al obtenido en un avalúo técnico, con una vigencia no
mayor a tres (3) años.
- Garantías sobre maquinaría y/o equipo, su valor se determina en atención a la

antigüedad de la misma, esto es, antigüedad menor a un año será el valor de la factura
de compra por tres años, mayor a un año será un avalúo técnico en la fecha de
otorgamiento.
- Garantías sobre vehículos se toman las guías de valores de Fasecolda en su defecto

avalúos comerciales publicados en el Ministerio de Transporte.
- Garantías sobre otros bienes, el valor de la misma en el momento del otorgamiento,

corresponde al valor obtenido en el avalúo técnico realizado.
Administración de garantías
Es obligación del deudor velar por el apropiado mantenimiento de la garantía. El encargado

comercial y operativo del cliente debe verificar el cumplimiento de esta norma, así:
- Supervisar la constitución de garantías.
- Verificar la existencia y validez de pólizas de seguros.
- Verificar documentación e información requerida y velar por su adecuado archivo.
El Sistema de Control de Garantías, facilita la labor de control, así:
- Información de vencimientos de pólizas de seguros.
- Información de documentos.
El Centro de Administración Documental vela por la adecuada custodia de las garantías.
Distribución de garantías
Un crédito puede estar respaldado por una garantía propia o puede respaldarse como
amparado de una garantía cuyo propietario es diferente al deudor del crédito. La asignación
de garantías se hace hasta completar el cien por ciento (100%) del saldo de los créditos.
1. Garantías abiertas: Si una garantía respalda varias obligaciones se efectúa un prorrateo

de acuerdo al saldo de cada una de las obligaciones siempre que sea del mismo deudor
y tipo de cartera. Una obligación presenta defecto de garantía, es decir, que el valor de
la garantía no cubre el saldo de la obligación, este saldo no cubierto se le asigna la PDI
correspondiente a sin garantía. Los créditos vigentes que están respaldados por una
garantía los cuales presentan avalúos vencidos tienen un PDI correspondiente a sin
garantía.
2. Garantías cerradas: Sólo se cubre el crédito indicado hasta el ciento por ciento (100%)
del saldo y sin exceder el valor del límite legal de la garantía.
(Continua)
44
Valoración de garantías
El Banco valora las garantías idóneas que respaldan las obligaciones de crédito atendiendo
los siguientes criterios:
1. Bienes inmuebles destinados a vivienda: Para el otorgamiento se requiere un avalúo

técnico, el cual tendrá una vigencia máxima de un (1) año, al cabo de este período se
deberá actualizar anualmente en el valor del mismo mediante los siguientes índices:
IVIUR (Índice de Valoración Inmobiliaria Urbana y Rural) para inmuebles ubicados en
Bogotá D.C. y IVP (Índice de Valoración Predial) para el resto del país.
Para inmuebles nuevos o con antigüedad menor a un año para suscribir el contrato de
leasing el valor corresponderá al valor del inmueble o al valor del avalúo técnico.
2. Bienes inmuebles no destinados a vivienda: Al momento del otorgamiento se debe

obtener un avalúo técnico. Tratándose de inmuebles nuevos o con una antigüedad menor
a un (1) año, adquiridos por una entidad financiera para suscribir contratos de leasing, el
valor al momento del otorgamiento corresponderá al valor de adquisición del inmueble o
al obtenido mediante un avalúo técnico.
3. Bienes nuevos o con antigüedad menor a un año: Se utiliza como garantía valor de
compra registrado en la factura correspondiente, este valor será válido por un (1) año. Al
cabo de este periodo se debe actualizar anualmente, aplicando la metodología de
depreciación en línea recta y acorde con la vida útil del respectivo bien.
4. Bienes con una antigüedad mayor a un año: Se utiliza como valor de la garantía al
momento del otorgamiento, el obtenido en un avalúo técnico, este valor será válido por
un (1) año. Al cabo de este periodo se debe actualizar anualmente, aplicando la
metodología de depreciación en línea recta y acorde con la vida útil del respectivo bien.
Si el bien tiene modificaciones que incrementen su vida útil, se debe realizar un nuevo
avalúo técnico para ajustar el valor de la garantía, este valor será válido por un (1) año.
Al cabo de este periodo se debe actualizar anualmente el valor del mismo, con base en
la metodología de depreciación en línea recta y conforme a la vida útil del respectivo
bien.
5. Garantías mobiliarias sobre vehículos: Para los vehículos clasificados en la guía de

valores de Fasecolda, tanto en el momento del otorgamiento como en las actualizaciones
mensuales posteriores, el valor del vehículo corresponderá al valor publicado en dicha
guía.
Para los vehículos no clasificados en la guía de valores de Fasecolda, para el valor de

estos bienes la entidad podrá utilizar el valor registrado en la factura de venta
correspondiente. Este valor será válido por tres (3) meses, debiéndose actualizar
conforme al valor contenido en la Guía de Valores de Fasecolda o la información de
avalúos comerciales publicada por el Ministerio de Transporte.
(Continua)
45
Regla sobre provisiones
La Superintendencia Financiera, actualiza las matrices de los Modelos de Referencia en el

primer semestre de cada año e informa a las entidades vigiladas los resultados de dicha
actualización, los cuales entran en vigencia a partir del mes de julio del año correspondiente
en los términos que ésta determine.
 Cartera de vivienda y microcrédito
Provisión general
La provisión corresponde como mínimo al uno por ciento (1%) sobre el total de la cartera de
créditos bruta para las modalidades de vivienda y microcrédito a la cual no se le aplica los
Modelos de Referencia (MRC y MRCO).
El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se

indican a continuación sobre el saldo pendiente de pago:
Microcrédito Vivienda
Intereses y Capital parte Intereses y
Capital otros Capital parte no otros
Categoría conceptos garantizada garantizada conceptos
A – Normal 1% 1% 1% 1% 1%
B – Aceptable 3,20% 100% 3,20% 100% 100%
C – Apreciable 20% 100% 10% 100% 100%
D – Significativo 50% 100% 20% 100% 100%
E – Incobrable 100% 100% 30% 100% 100%
Para la cartera de vivienda, si durante dos (2) años consecutivos, el crédito permanece en la
categoría “E”, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se eleva al sesenta por
ciento (60%). Si transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, el porcentaje de
provisión sobre la parte garantizada se eleva al cien por ciento (100%).
Efecto de las garantías idóneas sobre la constitución de provisiones individuales:
Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el

capital de los créditos. En consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados
con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje
que corresponda, aplicando dicho porcentaje así:
- Tratándose de créditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el

valor del saldo insoluto y el cien por ciento (100%) del valor de la garantía. Para la parte
garantizada, al cien por ciento (100%) del saldo de la deuda garantizada.
- Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta

por ciento (70%) del valor de la garantía. En estos casos, dependiendo de la naturaleza
de la garantía y del tiempo de mora del respectivo crédito, para la constitución de
(Continua)
46
provisiones sólo se consideran los porcentajes del valor total de la garantía que se
indican a continuación:
Garantía no hipotecaria Garantía hipotecaria idónea

Tiempo de Porcentaje de Tiempo de Porcentaje de
Mora cobertura mora cobertura
De 0 a 12 meses 70% De 0 a 18 meses 70%
Más de 12 meses
a 24 meses 50% Más de 18 meses a 24 meses 50%
Más de 24 meses 0% Más de 24 meses a 30 meses 30%
Más de 30 meses a 36 meses 15%
Más de 36 meses 0%
Reglas de alineamiento
El Banco realiza para cada deudor el proceso de alineamiento interno, para lo cual se lleva a
la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste.
De acuerdo con las disposiciones legales pertinentes, el Banco está obligado a consolidar
estados financieros y por lo tanto asigna igual calificación a los créditos de la misma
modalidad otorgados a un mismo deudor.
El Banco a partir del 31 de octubre de 2017 realiza el alineamiento de los créditos de consumo
de los clientes que tienen cartera castigada en el Banco de acuerdo a una política que
contempla criterio de materialidad y reconocimiento de un mayor riesgo, incrementando la
probabilidad de incumplimiento teniendo como consecuencia un deterioro en la calificación
del deudor.
Reconocimiento de ingresos por rendimientos y arrendamiento financiero
Los ingresos por intereses sobre cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, se
reconocen en el momento en que se causan.
Suspensión de la causación de los intereses
De acuerdo con el capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia

Financiera, para la cartera de créditos, el Banco deja de causar intereses, corrección
monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos cuando un crédito presenta la
siguiente mora:
Modalidad Mora superior a

Comercial 3 meses
Consumo 2 meses
Vivienda 2 meses
Microcrédito 1 mes
Cuando se suspende la causación, se registran en cuentas contingentes para propósitos de

control y no afectan el estado separado de resultados hasta que sean efectivamente
recaudados.
(Continua)
47
También se suspende la causación de rendimientos a partir del primer día de mora para
aquellos créditos que en el pasado habían registrado suspensión de causación de
rendimientos.
En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra

modalidad de acuerdo, se contempla la capitalización de intereses que se encuentren
registrados en cuentas de orden o de saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses
y otros conceptos, se contabilizan como abono diferido y su amortización al estado separado
de resultados se hace en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.
Regla especial de provisiones de cuentas por cobrar (intereses, corrección monetaria,

cánones, ajuste en cambio, y otros conceptos)
Cuando el Banco suspende la causación de rendimientos, corrección monetaria, ajustes en

cambio, cánones e ingresos por estos conceptos, provisiona la totalidad de lo causado y no
recaudado correspondiente a tales conceptos; excepto para créditos que son calificados en
categorías de riesgo “C” y “D”, que están causando, porque no tienen la altura de mora para
suspensión de causación.
2. Pasivos Financieros
Un pasivo financiero es cualquier obligación contractual del Banco para entregar efectivo u
otro activo financiero a otra entidad o persona, o para intercambiar activos financieros o
pasivos financieros de la entidad.
Los pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable y posteriormente se

miden al costo amortizado, siempre que correspondan a las actividades típicas de captación
de fondos de las entidades financieras; excepto por los derivados que se miden
posteriormente al valor razonable sobre la base de la sustentación disponible sobre el
cumplimiento de los requerimientos aplicables de la NIIF 9.
Por costo amortizado se entiende es el costo de adquisición de un pasivo financiero ajustado

(en más o menos, según sea el caso) por los reembolsos del principal y la parte imputada
sistemáticamente al estado separado de resultados de la diferencia entre el costo inicial y el
correspondiente valor de reembolso al vencimiento. El costo amortizado de los pasivos
financieros cuentas corrientes, cuentas de ahorros, certificados de depósito a término, títulos
de inversión en circulación, bonos moneda legal y obligaciones financieras, se determina con
base en el valor nominal de la obligación incluyendo los gastos causados por pagar por
conceptos de intereses.
Los pasivos financieros sólo se dan de baja del estado separado de situación financiera
cuando se han extinguido las obligaciones que generan.
f. Inversiones en subsidiarias
Se consideran como subsidiarias aquellas entidades sobre las que el Banco ejerce control,
es decir, reúne todos los elementos siguientes:
(Continua)
48
 Poder sobre la entidad, es decir derechos que le otorgan la capacidad de dirigir las
actividades relevantes que afectan de forma significativa a los rendimientos de la
subsidiaria.
 Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la
subsidiaria; y
 Capacidad de utilizar su poder sobre la subsidiaria para influir en el importe de los
rendimientos del Banco.
El artículo 35 de la ley 222 de 1995, las participaciones en subsidiarias se reconocen en los

estados financieros separados según el método de participación y se miden inicialmente al
costo y posteriormente se ajustan en función de los cambios posteriores a la adquisición en
la parte del inversor de los activos netos de la participada. El banco reconoce en el resultado
del período su participación en el resultado del período de la subsidiaria y en otro resultado
integral (ORI) su participación en otros resultados integrales de la subsidiaria o en otra cuenta
apropiada del patrimonio, según corresponda.
En los estados financieros separados de una entidad se espera que la aplicación del método
de participación a inversiones en subsidiarias, dé lugar a los mismos activos netos y resultado
del período atribuible a los propietarios al igual que en los estados financieros consolidados
de la entidad.
g. Deterioro de cuentas por cobrar diferentes a cartera de créditos

El Banco evalúa el deterioro de sus activos financieros medidos al costo amortizado. Todas
las partidas por cobrar mantenidas hasta el vencimiento son evaluadas por deterioro
específico siguiendo análisis de evidencia objetiva de pérdida incurrida. La pérdida por
deterioro de los activos financieros diferentes a cartera de créditos, se calculan como la
diferencia entre el valor en libros del activo y valor recuperable del saldo por cobrar. Las
pérdidas y reversos por deterioro se reconocen en resultados.
h. Propiedades y equipo
Las propiedades y equipo incluyen los activos en propiedad que el Banco mantiene para su
uso actual o futuro.
Reconocimiento y medición
Los elementos de las propiedades y equipo son medidos inicialmente al costo. El costo de
ciertas partidas de las propiedades y equipo fue determinado con referencia a la valoración
calculada según los principios anteriores de contabilidad generalmente aceptados.
El reconocimiento inicial de las propiedades y equipo es a costo, y éste será por su parte, el
importe equivalente en efectivo a la fecha de reconocimiento en libros, sumados los costos
atribuibles. Se incluirán también, derechos de importación, impuestos indirectos no
recuperables, deducciones comerciales y rebajas, las estimaciones relacionadas con retiro
de bienes.
Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de propiedades y equipo se
registrará por su costo menos la depreciación acumulada y si procede el valor acumulado de
las pérdidas por deterioro.
(Continua)
49
Las ganancias y pérdidas de la venta de un elemento de propiedades y equipo se reconocen

netas en resultados.
Cuando partes de una partida de propiedades y equipo poseen vidas útiles distintas, son
registradas como partidas separadas (componentes importantes) de las propiedades y
equipo.
Desmantelamiento
Se reconoce una provisión por el importe estimado de los costos para desmantelar los activos
tomados en arriendo y el retiro de los cajeros automáticos para dejarlos en las condiciones
en que fueron inicialmente recibidos. El importe en libros de la provisión por
desmantelamiento se estima al final del periodo sobre el que se informa.
Baja en cuenta
El Banco dá de alta un elemento de propiedades y equipo, cuando es probable que los

beneficios económicos fluyan a la entidad y su costo puede ser medido de forma fiable. Por
el contrario, se da de baja un elemento de propiedades y equipo cuando cumple los criterios
para ser des reconocido. Esto es, mediante su disposición o si el Banco no percibirá beneficios
económicos del activo vía uso o venta.
Depreciación
El valor incurrido por depreciación de cada periodo se reconocerá en el resultado del periodo,
utilizando el método de línea recta, esto según la estimación de las vidas útiles qué el Banco
consideró representarán fielmente el término de tiempo en el que se espera un elemento
clasificado a este grupo de activos, compense un beneficio económico.
El Banco determinó la vida útil de cada clase o grupo de activos, que serán registrados como
propiedades y equipo, teniendo en cuenta la utilización prevista de los activos, el desgaste
físico esperado, la obsolescencia técnica o comercial, y por último, los límites legales o
restricciones de uso del activo.
Las vidas útiles determinadas por el Banco son:
Edificios 80 años
Equipo, muebles y enseres de oficina 10 años
Equipos de cómputo 5 años
Vehículos 5 años
Mejoras en propiedades arrendadas 3 años
Mejoras en bienes propios 10 años
Bienes mantenidos para el uso 10 años
El valor residual de las propiedades y equipo será $0.
i. Deterioro de elementos de propiedades y equipo
El Banco anualmente, analiza si existen indicios de deterioro, tanto externos como internos,
de que un activo material pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro
(Continua)
50
comparando el valor neto en libros del activo con su valor recuperable (como mayor entre su
valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso).
Si el valor en libros excede al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor
recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de depreciación, de acuerdo con su
vida útil remanente.
Cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, el Banco

estima el valor recuperable del activo y lo reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias
del período, registrando la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos
anteriores, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización.
La reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor

en libros por encima de aquel que tendría si no se hubiera reconocido pérdidas por deterioro
en ejercicios anteriores.
j. Propiedades de Inversión
Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas
por arrendamiento o para conseguir apreciación de capital del bien o ambas cosas a la vez y
no se tienen para uso en el abastecimiento de bienes o servicios, o para propósitos
administrativos.
Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo. El Banco ha adoptado como

política en la medición posterior de estas propiedades el modelo de costo.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de la propiedad de

inversión. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los
materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso
de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto y los costos por préstamos
capitalizados.
Para las propiedades de inversión de bienes recibidos en dación de pago, su costo es el valor
acordado con el cliente y por el cual es recibido el bien. El costo incluye los desembolsos
necesarios para ponerlos en uso y generar rentas futuras. Estos bienes no se deprecian y
siguiendo las reglas establecidas en la Circular Externa No 036 de 2015 de la
Superintendencia Financiera se provisionan.
Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada como la
diferencia entre la utilidad neta obtenida de la disposición y el valor en libros del elemento) se
reconoce en resultados.
k. Activos Intangibles
Los activos intangibles del Banco corresponden a activos no monetarios sin apariencia física
que surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente. Son
activos cuyo costo puede ser estimado fiablemente, y se considera probable que los
beneficios económicos futuros fluyan hacia el Banco.
(Continua)
51
Los activos intangibles del Banco son contabilizados al costo menos la amortización
acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.
La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según

la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren
disponibles para su uso puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo
esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. La vida útil
estimada de los programas informáticos es de cinco (5) años.
Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio
financiero y se ajustan si es necesario.
l. Activos no corrientes mantenidos para la venta
Los activos que el Banco tiene intención de vender, ya que espera sean recuperados
principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo y su
venta se considere altamente probable en un plazo no superior a un año, son registrados
como “Activos no corrientes mantenidos para a venta”. Estos bienes son registrados por el
valor menor entre su valor en libros al momento de su traslado como activo no corriente
mantenido para la venta o su valor razonable menos los costos estimados de venta y la
diferencia entre ambos es reconocida en resultados.
Clasificación
Para que un bien sea clasificado como no corriente mantenido para la venta debe cumplir las
siguientes condiciones:
 Su importe en libros se debe esperar recuperar fundamentalmente a través de una

transacción de venta; no estar destinado para su uso; el activo debe estar disponible en
sus condiciones actuales para su venta inmediata y su venta debe ser altamente probable.
 Las pérdidas por deterioro del valor en la clasificación inicial como mantenido para la venta
o mantenido para distribución a los propietarios y las ganancias y pérdidas posteriores
surgidas de la remedición se reconocen en resultados.
 Los activos clasificados como mantenidos para la venta no se amortizan o deprecian sólo
se presentarán pérdidas de valor por deterioro. La medición posterior de activos no
corrientes mantenidos para la venta se dará por el valor de reconocimiento inicial menos
los valores acumulados por el cálculo de la provisión aplicable según los métodos
determinados por la Superintendencia Financiera.
Los grupos de activos para su disposición se clasifican como activos no corrientes

mantenidos para la venta y su valor en libros se recuperara a través de una transacción
de venta.
1. Bienes recibidos en pago
Se registra el valor de los bienes recibidos por el banco en pago de saldos no cancelados
provenientes de créditos a su favor.
(Continua)
52
Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un

avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y
participaciones, con base en el valor de mercado.
Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes
condiciones:
El reconocimiento inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación

judicial o el acordado con los deudores, teniendo en cuenta su valor razonable y las
diferencias restantes se reconocen, como un gasto a cargo a los resultados del período si
el exceso del valor de los créditos respecto al valor del activo adjudicado.
Luego de recibido el bien recibido en pago y ajustados los saldos del deudor se analiza el
activo recibido para determinar su clasificación contable ya que, dependiendo de la
intención o destinación específica que el Banco tenga con el bien se clasificará en cada
clasificación de activos, de acuerdo con los criterios establecidos en las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas en Colombia.
Independiente de la clasificación contable que se determine para el bien (ya sea cartera,
inversiones, propiedades de inversión, propiedades planta y equipo, activos no corrientes
mantenidos para la venta y otros activos) se realiza el cálculo de la provisión para los
bienes recibidos en pago de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia
Financiera. Esta provisión se constituye para prevenir el riesgo y conservar el patrimonio
del Banco.
Deterioro (Provisiones) de los bienes recibidos en pago: El Banco calcula las

provisiones de sus activos no corrientes mantenidos para la venta (solo para aquellos que
provienen de bienes recibidos en dación de pago) siguiendo las directrices establecidas
en el Capítulo III de Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, de la siguiente
forma:
 Bienes Inmuebles: Las provisiones individuales son constituidas aplicando el modelo

desarrollado por el Banco y aprobado por la Superintendencia Financiera, el modelo
estima la máxima pérdida esperada en la venta de los bienes recibidos en dación en pago
de acuerdo con su historia de recuperaciones sobre los bienes vendidos, ubicación
geográfica, estrato, la inclusión de gastos incurridos en el recibo, sostenimiento y venta de
los mismos y la agrupación de éstos en categorías comunes para estimar la tasa base de
provisión. Esta tasa se ajusta mensualmente hasta alcanzar el ochenta por ciento (80%)
de provisión en un plazo no mayor a dos (2) años, en caso de concederse prórroga para
su venta de dos (2) años, el veinte por ciento (20%) restante de la provisión podrá
constituirse dentro del término de la misma.
 Bienes muebles: Se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una
provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición del bien
recibido en pago, la cual se incrementa en el segundo año en un treinta y cinco por ciento
(35%) adicional hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en libros del bien
recibido en pago antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta de
dos (2) años, sin que se haya autorizado prórroga la provisión debe ser del cien por ciento
(100%) del valor en libros. En caso de concederse prórroga para su venta de dos (2)
(Continua)
53
años, el treinta por ciento (30%) restante de la provisión podrá constituirse dentro del
término de la misma.
 Sin perjuicio de las reglas de provisiones mencionadas anteriormente, los bienes muebles
recibidos en dación en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando
los criterios que para el efecto se contemplan en el Capítulo 1-1 de la Circular Básica
Contable y Financiera 100 de 1995, teniendo en cuenta su clasificación como inversiones
negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.
Plazo legal para la venta
De acuerdo con el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero se debe efectuar la venta de
los bienes recibidos en dación en pago dentro de los dos (2) años siguientes a la fecha de
su recibo. El Banco puede solicitar a la Superintendencia Financiera prórroga para la
enajenación de bienes recibido en pago, la cual debe presentarse con antelación al
vencimiento del término legal establecido. En ningún caso la ampliación del plazo puede
exceder de dos años contados a partir de la fecha de vencimiento del término legal inicial.
m. Deterioro de los activos no financieros
El valor en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo activos por impuestos
diferidos, es revisado en cada fecha de estado separado de situación financiera para
determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el
monto recuperable del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de
un activo excede su importe recuperable.
El importe recuperable de un activo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor
razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso se descuentan los
flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes
de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del
dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo o la unidad generadora de
efectivo.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha
de estado separado de situación financiera en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida
haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un
cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por
deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en
libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido
reconocida ninguna pérdida por deterioro.
n. Impuestos
Impuesto sobre la renta: El valor incurrido por impuesto sobre la renta incluye el impuesto
corriente y el diferido. Se reconoce en resultados excepto en la medida en que se relacione
con partidas reconocidas directamente en patrimonio u otros resultados integrales.
Impuestos corrientes: El gasto o ingreso por impuestos comprende el impuesto sobre la
renta y el impuesto para la equidad (CREE) corriente y diferido. El impuesto corriente es la
cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto de renta e impuesto para la equidad (CREE)
(Continua)
54
corrientes, se calcula con base en las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente

promulgadas a la fecha del estado separado de situación financiera. La Gerencia de
Impuestos del Banco evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones de
impuestos, respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación
y, en caso necesario, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las
autoridades tributarias.
El Banco estima sus pasivos por concepto de impuestos basado en la compresión de la

legislación tributaria del país, igualmente tiene asesoramiento tributario independiente para
cada situación que así lo requiera. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 la administración
del Banco considera que ninguno de los procesos administrativos tributarios de los cuales
hace parte de forma individual o agregada, es material en razón a que corresponden a
requerimientos de información y ninguno generará un impacto financiero significativo, por lo
tanto no estima necesario revelar las posibles contingencias que se pudieran derivar de los
procesos judiciales en curso.
Impuestos diferidos: El Banco solo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre la
renta corriente si existe un derecho legal frente a las autoridades fiscales y tiene la intención
de liquidar las deudas que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar
las deudas simultáneamente.
El impuesto diferido se reconoce en el resultado del periodo, excepto cuando se trata de
partidas que se reconocen en el patrimonio o en el otro resultado integral. En estos casos, el
impuesto también se reconoce en el patrimonio o en el otro resultado integral,
respectivamente.
Los pasivos por impuesto diferido son los importes a pagar en el futuro por concepto de
impuesto sobre la renta relacionado con las diferencias temporarias imponibles, mientras que
los activos por impuesto diferido son los importes a recuperar por concepto de impuesto sobre
la renta debido a la existencia de diferencias temporarias deducibles, bases imponibles
negativas compensables o deducciones pendientes de aplicación. Se entiende por diferencia
temporaria la existente entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal.
El valor en libros de los activos por impuesto diferido es revisado a la fecha del estado
separado de situación financiera y reducido en la medida en que ya no es probable que se
generen suficientes ganancias imponibles disponibles para permitir que se use todo o parte
del activo por impuesto diferido.
Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles: Los pasivos por impuesto

diferido derivados de diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos,
excepto por:
 Aquellas que correspondan a diferencias asociadas con inversiones en subsidiarias,

asociadas y negocios conjuntos sobre las que el Banco tenga la capacidad de controlar el
momento de su reversión y no fuese probable que se produzca su reversión en un futuro
previsible.
Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles: Los activos por impuesto diferido

derivados de diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos, excepto
por:
(Continua)
55
 Aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o
pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la
transacción no afecta el resultado contable ni la base imponible fiscal.
 Aquellos que correspondan a diferencias temporarias asociadas con inversiones en

subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en la medida en que las diferencias
temporarias se vayan a revertir en un futuro previsible y se espere generar ganancias
fiscales futuras positivas para compensar las diferencias.
Las oportunidades de planificación fiscal, solo se consideran en la evaluación de la

recuperación de los activos por impuestos diferidos, si el Banco tiene la intención de
adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.
Medición: Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas
fiscales que apliquen en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los
pasivos, a partir de la normativa aprobada o que se encuentra a punto de aprobarse y una
vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que el Banco
espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.
El Banco revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el importe en libros de los activos por
impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida en que no sea probable
que vayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.
Los activos por impuestos diferidos que no cumplen las condiciones anteriores no son
reconocidos en el estado separado de situación financiera. El Banco reconsidera al cierre del
ejercicio, si se cumplen las condiciones para reconocer los activos por impuestos diferidos
que previamente no habían sido reconocidos.
Compensación: El Banco solo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre la renta
diferido si existe un derecho legal de compensación frente a las autoridades fiscales y dichos
activos y pasivos corresponden a la misma autoridad fiscal. Los activos y pasivos por
impuestos diferidos se reconocen en el estado separado de situación financiera separado
como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de
realización o liquidación.
Impuesto a la riqueza: El Gobierno Nacional expidió la Ley 1739 del 23 de diciembre de

2014, mediante la cual creó el impuesto a la riqueza para ser pagado por los contribuyentes
del impuesto de renta y complementarios que posean riqueza al 1 de enero de 2015 cuyo
valor sea igual o superior a $1.000 millones de pesos. La obligación legal del impuesto se
debe causar para las personas jurídicas el 1 de enero de los años 2015, 2016 y 2017.
El Banco registra este impuesto cada año en los resultados del ejercicio respectivo.
ñ. Arrendamientos
Los arrendamientos en términos de los cuales el Banco asume sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. En el
reconocimiento inicial, el activo arrendado se mide al menor valor entre el razonable y el
(Continua)
56
presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el
activo es contabilizado de acuerdo con la política contable aplicable a éste.
Otros arrendamientos son operacionales y no son reconocidos en el estado separado de

situación financiera del Banco.
o. Provisiones
Se reconocen cuando el Banco tiene una obligación presente ya sea legal o implícita como
resultado de un suceso pasado, dónde es probable que el Banco tenga que desprenderse de
recursos que incorporen beneficios económicos, para cancelar la obligación, y puede hacerse
una estimación fiable del importe de la obligación, cuando algunos o todos de los beneficios
económicos requeridos para cancelar una provisión se esperan recuperar de un tercero, se
reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es casi seguro que el reembolso será
recibido y el importe pueda ser medido fiablemente.
El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación, al final del periodo sobre
el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente. Las
estimaciones se determinarán de acuerdo al juicio profesional de cada gerencia, así como de
la experiencia obtenida en operaciones similares.
Las provisiones deben ser objeto de revisión al final de cada periodo sobre el que se informa
y ajustadas para reflejar la mejor estimación disponible cuando ya no sea probable que vayan
a salir de la entidad recursos que incorporen beneficios económicos para satisfacer la
obligación.
Litigios
El saldo de la provisión para litigios cubre demandas interpuestas contra el Banco por
empleados y clientes.
Contratos Onerosos
Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando los beneficios
económicos que el Banco espera de este contrato sean menores que los costos inevitables
para cumplir con las obligaciones del contrato.
Desmantelamiento
El Banco reconoce una provisión por este concepto, tal como se indica en la nota 3 literal g-
propiedades y equipo.
p. Garantías financieras
Las garantías financieras son contratos que exigen que el emisor efectúe pagos específicos
para rembolsar al tenedor por la pérdida en la que se incurre cuando un deudor específico
incumpla su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones de un instrumento de deuda.
En su reconocimiento inicial las garantías financieras prestadas se contabilizan reconociendo

un pasivo al valor razonable que es generalmente el valor actual de las comisiones y
rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su vida teniendo como contrapartida
en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de
(Continua)
57
las operaciones y las cuentas por cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros
pendientes de recibir. Posteriormente, el pasivo garantizado es registrado al mayor entre este
monto amortizado y el valor presente de cualquier pago esperado cuando un pago bajo la
garantía se ha vuelto probable.
En el caso de que la garantía sea ejecutada, el Banco reconocerá un derecho a recibir efectivo
clasificado como cartera u otras cuentas por cobrar, de acuerdo con la naturaleza legal del
acuerdo firmado con el tenedor.
q. Beneficios a empleados
El Banco otorga a sus empleados los siguientes beneficios como contraprestación a cambio
de los servicios prestados por los mismos.
Beneficios a corto plazo
Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no
descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee.
Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar en efectivo a corto plazo si el
Banco posee una obligación legal de pagar este monto como resultado de un servicio
entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
Beneficios post–empleo
Son beneficios que el Banco paga a sus empleados después de su retiro. Dichos beneficios
corresponden a las pensiones de jubilación que asume directamente el Banco.
El cálculo de las obligaciones por beneficios definidos es efectuado anualmente por un

actuario cualificado, de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 2783 de 2001,
según lo requiere el Decreto 2496 de diciembre de 2015. El método usado es el de una renta
vitalicia fraccionada vencida con crecimiento anual de las mesadas pensionales. El método
considera hipótesis financieras y demográficas.
El pasivo por beneficios post- empleo de los planes de aportes definidos se registra por el
sistema de causación con cargo a resultados.
Beneficios a largo plazo
Estos beneficios corresponden fundamentalmente a primas de antigüedad.

El pasivo por beneficios de empleados a largo plazo es determinado con base en el valor
presente de los pagos futuros estimados que se tienen que realizar a los empleados,
calculado con base en estudio actuarial preparado por el método de unidad de crédito
proyectada, utilizando para ello supuestos actuariales de tasas de mortalidad, incremento de
salarios, rotación del personal y tasas de interés determinadas con referencia a los
rendimientos del mercado vigentes de bonos al final del período de emisiones del Gobierno
Nacional u obligaciones empresariales de alta calidad.
(Continua)
58
Bajo el método de unidad de crédito proyectada, los beneficios futuros que se pagarán a los
empleados son asignados a cada período contable en que el empleado presta el servicio. Por
lo tanto, el gasto correspondiente por estos beneficios es registrado en el estado separado de
resultados del cual incluye el costo del servicio presente asignado en el cálculo actuarial más
el costo financiero del pasivo calculado, los cambios en el pasivo actuarial por cambios en los
supuestos actuariales son registradas en el estado separado de resultados.
Beneficios por terminación
El Banco reconocerá un pasivo y un gasto por beneficios por terminación en la primera de las
siguientes fechas:
 Cuando la entidad ya no pueda retirar la oferta de esos beneficios.
 El momento en que la entidad reconozca los costos por una reestructuración.
4. Nuevas normas e interpretaciones aún no vigentes
a. Normas y enmiendas aplicables a partir el 1 de enero de 2018.
El Banco monitorea los desarrollos y cambios en los estándares emitidos por el IASB y los
reguladores locales para medir el impacto en adopciones de nuevos estándares en los estados
financieros.
El 22 de diciembre de 2017 se expidió el Decreto 2170 por el cual fueron modificados parcialmente
los decretos 2420 y 2496 de 2015 que incluyen los marcos técnicos normativos de información
financiara y aseguramiento de información.
A continuación se relacionan las normas emitidas aplicables a partir del 1 de enero de 2018 y 2019:
Entrada
Estándar en
afectado: Emitido: vigencia: Detalle:
NIIF 9: Julio de 1 de La versión finalizada de la NIIF 9 que contiene
Instrumentos 2014 enero de requerimientos de contabilidad para los instrumentos
financieros 2018 financieros, reemplaza la NIC 39 ‘Instrumentos
financieros: Reconocimiento y medición’. El estándar
contiene requerimientos en las siguientes áreas:
 Clasificación y medición. Los activos financieros
son clasificados por referencia al modelo de
negocios dentro del cual son tenidos y las
características de sus flujos de efectivo
contractuales. La versión 2014 de la NIIF 9
introduce la categoría de valor razonable a
través de otros resultados integrales para ciertos
instrumentos de deuda. Los pasivos financieros
son clasificados de manera similar a según la
NIC 39, sin embargo, hay diferencias en los
requerimientos que aplican a la medición del
riesgo de crédito propio.
 Deterioro. La versión 2014 de la NIIF 9 introduce
el modelo de ‘pérdida de crédito esperada
(Continua)
59
Entrada
Estándar en
(ECL)’ para la medición del deterioro de los
activos financieros, de manera que ya no es
necesario que un evento de crédito haya
ocurrido antes que la pérdida de crédito sea
reconocida.
 Contabilidad de cobertura. Introduce un nuevo
modelo de contabilidad de cobertura que está
diseñado para que esté más estrechamente
alineado con la manera como las entidades
emprenden actividades de administración del
riesgo cuando cubren exposiciones ante el
riesgo financiero y no-financiero.
 Des reconocimiento. Los requerimientos para el
des-reconocimiento de activos y pasivos
financieros son trasladados desde la NIC 39.
En los estados financieros separados se espera un
impacto bajo por la excepción en la aplicación de la NIIF
9 establecida en el Título 4 “Regímenes especiales” del
Capítulo 1 del Decreto 2420 de 2015, en razón a las
excepciones en la aplicación de las NIIF contempladas
en el decreto 2024 de 2015 respecto a la clasificación y
valoración de inversiones y tratamiento de deterior de la
cartera de crédito.
CINIIF 22: Diciembre 1 de La Interpretación aborda las transacciones en moneda
Transacciones de 2016 enero de extranjera o partes de transacciones cuando:
en moneda 2018  Hay consideración que sea denominada o su
extranjera y precio sea fijado en una moneda extranjera;
consideración  la entidad reconoce un activo de pago
anticipada anticipado o un pasivo por ingresos diferidos
con relación a esa consideración, por
anticipado al reconocimiento del activo, gasto o
ingreso relacionado; y
 el activo de pago anticipado o el pasivo por
ingresos diferidos es no-monetario.
El Comité de Interpretaciones llegó a la
siguiente conclusión:
 La fecha de la transacción, para el propósito de
la determinación de la tasa de cambio, es la
fecha del reconocimiento inicial del activo de
pago anticipado o del pasivo por ingreso
diferido, no monetario.
 Si hay múltiples pagos o recibos por anticipado,
la fecha de la transacción es establecida para
cada pago o recibo.
La aplicación de esta CINIIF tendrá un impacto bajo en
los estados financieros separados del Banco.
(Continua)
60
Entrada
Estándar en
NIIF 2: Junio de 1 de Enmiendas a la NIIF 2 ‘Pago basado-en-acciones’ para
Clasificación y 2016 enero de aclarar el estándar en relación con la contabilidad para
medición de 2018 las transacciones de pago basado-en-acciones liquidado
transacciones en efectivo que incluyen una condición de desempeño,
de pago la clasificación de las transacciones de pago basado en
basado en acciones con características de liquidación neta, y la
acciones contabilidad para las modificaciones de las
(Enmiendas a transacciones de pago basado-en-acciones desde
la NIIF 2) liquidado en efectivo hacia liquidado en patrimonio. Esta
norma no tendrá impacto en los estados financieros
separados del Banco.
NIC 40: Junio de 1 de Enmiendas al parágrafo 57 para establecer que la
Transferencias 2016 enero de entidad tiene que transferir una propiedad a, o desde,
de propiedades 2018 propiedad de inversión cuando, y sólo cuando, haya
de inversión evidencia de un cambio en el uso. Un cambio en el uso
ocurre si la propiedad satisface, o deja de satisfacer, la
definición de propiedad de inversión. El cambio en las
intenciones de la administración para el uso de una
propiedad por sí mismo no constituye evidencia de un
cambio en el uso.
La lista de ejemplos de evidencia, contenida en el
parágrafo 57(a) – (d), ahora es presentada como una
lista no-exhaustiva de ejemplos, en lugar de la anterior
lista exhaustiva.
La aplicación de la NIC 40 tendrá un impacto bajo en los
estados financieros separados del Banco.
NIIF 15: Mayo de 1 de La NIIF 15 determina un modelo único, de cinco pasos,
Ingresos 2014 enero de para que sea aplicado a todos los contratos con los
ordinarios 2018 clientes,
derivados de Los cinco pasos del modelo son tal y como sigue:
contratos con  Identifique el contrato con el cliente;
clientes  identifique las obligaciones de desempeño
contenidas en el contrato;
 determine el precio de la transacción;
 asigne el precio de la transacción a las
obligaciones de desempeño contenidas en los
contratos; y
 reconozca ingresos ordinarios cuando (o como)
la entidad satisface la obligación de desempeño.
Orientación es proporcionada sobre temas tales como el
punto en el cual los ingresos ordinarios son reconocidos,
contabilidad para consideración variable, costos de
cumplimiento y obtención de un contrato y varias
materias relacionadas. También se introducen nuevas
revelaciones sobre los ingresos ordinarios.
(Continua)
61
Entrada
Estándar en
La aplicación de la NIIF 15 tendrá un impacto bajo en los
NIIF 16: Junio de 1 de La NIIF 16 Arrendamientos establece los principios para

Arrendamientos 2016 enero de el reconocimiento, la medición, presentación y
2019 revelación de los arrendamientos. La NIIF 16 introduce
un modelo de contabilidad único para el arrendatario
donde exige que reconozca los activos y pasivos para
todos los arrendamientos con un plazo de más de 12
meses, a menos que el activo subyacente sea de poco
valor. Se requiere que el arrendatario reconozca un
activo por derecho de uso que representa su derecho a
usar el activo arrendado subyacente y un pasivo por
arrendamiento que representa su obligación de realizar
pagos de arrendamiento. La NIIF 16 sigue
sustancialmente los requisitos de contabilidad del
arrendador en la NIC 17 Arrendamientos. En
consecuencia, un arrendador sigue clasificando sus
arrendamientos como arrendamientos operativos o
arrendamientos financieros.
La aplicación de la NIIF 16 tendrá un impacto bajo en los
b. Normas no implementadas por la ley colombiana.

A continuación se relacionan los cambios normativos que no han sido incluidos en la regulación
contable colombiana pero que tendrán un impacto en el Banco en el momento de su aplicación:
Entrada en
Estándar vigor
afectado: Emitido: internacional: Detalle:
CINIIF 23: Junio de 1 de enero de La Interpretación aborda la determinación de la
posiciones 2017 2019 utilidad sujeta a impuestos (pérdida tributaria), bases
fiscales tributarias, pérdidas tributarias no-usadas, créditos
inciertas tributarios no-usados y tarifas tributarias, cuando
haya incertidumbre acerca del tratamiento del
impuesto a los ingresos según la NIC 12.
Específicamente considera:
 Si los tratamientos tributarios deben ser
considerados colectivamente;
 los supuestos de los exámenes que realizan
las autoridades tributarias;
 la determinación de la utilidad sujeta a
impuestos (pérdida tributaria), bases
tributarias, pérdidas tributarias no-usadas,
créditos tributarios no-usados y tarifas
(Continua)
62
Entrada en
Estándar vigor
tributarias;
 el efecto de los cambios en los hechos y
circunstancias.
La aplicación de la CINIIF 23 tendrá un impacto
bajo en los estados financieros separados del
Banco.
Modificaciones Octubre de 1 de enero de Enmiendan los requerimientos existentes en la NIIF
a la NIIF 9: 2017 2019 9 en relación con los derechos de terminación en
Características orden a permitir la medición a costo amortizado (o,
de prepago con dependiendo del modelo de negocios, a valor
compensación razonable a través de otros resultados integrales)
negativa incluso en el caso de pagos de compensación
negativa. Según las enmiendas, el signo de la
cantidad del pago anticipado no es relevante, i.e.,
dependiendo de la tasa de interés que prevalezca en
el momento de la terminación, un pago también
puede ser hecho a favor de la parte contratante
afectando el pago anticipado temprano. El cálculo de
este pago de compensación tiene que ser el mismo
tanto para el caso de una sanción por pago
anticipado temprano como en el caso de una
ganancia por pago anticipado temprano.
En los estados financieros separados se espera un
impacto bajo por la excepción en la aplicación de la
NIIF 9 establecida en el Título 4 “Regímenes
especiales” del Capítulo 1 del Decreto 2420 de 2015.
Modificaciones Octubre de 1 de enero de Enmiendan los requerimientos existentes para
a la NIC 28: 2017 2019 aclarar que la NIIF 9, incluyendo sus requerimientos
Intereses a de deterioro, aplican a los intereses de largo plazo en
largo plazo en asociadas y negocios conjuntos que hacen parte de
asociadas y la inversión neta de la entidad en esas entidades
negocios donde se invierte.
conjuntos En los estados financieros separados esta norma no
tendrá impacto.
NIIF 17: Mayo de 1 de enero de La NIIF 17 requiere que los pasivos de seguro sean
Contratos de 2017 2021 medidos al valor corriente de cumplimiento y
seguro proporciona un enfoque de medición y presentación
más uniforme para todos los contratos de seguro.
Esos requerimientos están diseñados para lograr la
meta de una contabilidad consistente, basada-en-
principios, para los contratos de seguro.
En los estados financieros separados esta norma no
tendrá impacto.
(Continua)
63
Entrada en
Estándar vigor
Modificaciones Septiembr pospuesto Enmiendas a la NIIF 10 ‘Estados financieros
a la NIIF 10 y e de 2014 indefinidamen consolidados’ y a la NIC 29 ‘Inversiones en asociadas
NIC 28: Venta te y negocios conjuntos’ para aclarar el tratamiento de
o contribución la venta o contribución de activos de un inversionista
de activos entre a su asociada o negocio conjunto, tal y como sigue:
un inversor y su  Requiere el reconocimiento pleno, en los
asociada o estados financieros del inversionista, de las
negocio ganancias y pérdidas que surjan en la venta
conjunto o contribución de activos que constituyan un
negocio (tal y como se define en la NIIF 3
Combinaciones de negocios); y
 requiere el reconocimiento parcial de las
ganancias y pérdidas cuando los activos no
constituyen un negocio, i.e. la ganancia o
pérdida es reconocida solo en la extensión
de los intereses de los inversionistas no-
relacionados en esa asociada o negocio
conjunto.
Esos requerimientos aplican independiente de la
forma legal de la transacción, e.g. si la venta o
contribución de los activos ocurre mediante que el
inversionista transfiera activos en una subsidiaria que
tiene los activos (resultando en pérdida de control de
la subsidiaria), o por la venta directa de los activos
mismos.
En los estados financieros separados esta norma no
tendrá impacto.
5. Estimación del Valor Razonable de los Instrumentos Financieros

El Banco tiene procesos establecidos para asegurar que la valuación de los instrumentos
financieros, está apropiadamente determinada.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se
basan en los precios de mercado cotizados en la fecha de cierre del ejercicio.
Un mercado activo es un mercado en el cual las transacciones para activos y pasivos se llevan a
cabo con suficiente volumen y frecuencia que permite proporcionar información de precios de
mercado permanentemente.
Los precios observables en el mercado representan un nivel de jerarquía uno (1) de valuación.
Cuando es posible, las valoraciones están basadas en inputs de precios observables en el
mercado obtenidos en un mercado activo.
No siempre los precios cotizados están disponibles en el mercado, como también transacciones
en mercados inactivos o ilíquidos, en estos casos modelos internos que maximicen el uso de inputs
(Continua)
64
observables son usados para estimar el valor razonable. Cuando los inputs significativos de los
modelos son observables la valoración se clasifica en el nivel de jerarquía dos (2).
Cuando los instrumentos financieros son negociados en un mercado inactivo o cuando usando
modelos donde los parámetros observables no existen y un juicio de la administración es
requerido, para determinar el valor razonable es necesario el uso de datos de entrada no
observables y por lo tanto se consideran en nivel de jerarquía tres (3).
El Banco calcula diariamente el valor razonable de los instrumentos de renta fija y derivados,
empleando información de precios suministrados por el proveedor oficial de precios designado
oficialmente (INFOVALMER Proveedor de Precios para la Valoración S.A.). Este proveedor ha
sido autorizado previo cumplimiento de las normas aplicables a los proveedores de precios para
valoración en Colombia, incluyendo su objeto, reglamento de funcionamiento, proceso de
aprobación de metodologías de valoración e infraestructura tecnológica requerida, entre otros
aspectos. Después de evaluar las metodologías del proveedor de precios INFOVALMER S.A., se
concluye que el valor razonable calculado para los instrumentos derivados a partir de precios e
insumos entregados por el proveedor de precios, es adecuado.
El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual la medición del valor razonable se
clasifica en su totalidad se determina con base en la entrada de nivel más bajo que sea significativa
para la medición del valor razonable en su totalidad. Para ello, la importancia de una entrada se
evalúa en relación con la medición del valor razonable en su totalidad. Los instrumentos financieros
que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero que se valoran de acuerdo con
precios de mercado cotizados, cotizaciones de proveedores de precios o fuentes de precio
alternativas apoyadas por entradas observables, se clasifican en el Nivel 2.
Si una medición del valor razonable utiliza entradas observables que requieren ajustes
significativos con base en insumos no observables, dicha medición es una medición de Nivel 3. La
evaluación de la importancia de un insumo particular en la medición del valor razonable en su
totalidad requiere juicio profesional, teniendo en cuenta factores específicos del activo o del pasivo.
El Banco considera datos observables aquellos datos del mercado que ya están disponibles, que
son distribuidos o actualizados regularmente por el proveedor de precios, que son confiables y
verificables, que no tienen derechos de propiedad, y que son proporcionados por fuentes
independientes que participan activamente en el mercado en referencia.
a. Determinación del valor razonable
1. Títulos de Deuda
Las posiciones en títulos de deuda clasificadas a valor razonable fueron valoradas de

acuerdo a la normatividad vigente del proveedor de precios (INFOVALMER) - Capítulo
IV, Título IV, Parte III de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera.
En la siguiente tabla se detalla el nivel de jerarquía, definido por el Banco, de los precios
publicados por el proveedor para cada una de las inversiones de las posiciones en títulos
de deuda:
(Continua)
65
31 de diciembre de 2017
Nivel de
Tipo de Deuda Referencia
Jerarquía
Pública TUVT06170419 1
TUVT10100321 1
TUVT17230223 1
TUVT11070525 1
TUVT11170327 2
TUVT20250333 1
TUVT20040435 2
TFIT11241018 2
TFIT06211118 1
TFIT06110919 1
TFIT15240720 1
TFIT10040522 1
TFIT16240724 1
TFIT15260826 1
TFIT16280428 1
TFIT16180930 1
TFIT16300632 1
Nivel de
Tipo de Deuda Referencia
Jerarquía
Pública TUVT08170517 2
TUVT06170419 1
TUVT17230223 2
TUVT11070525 1
TUVT20250333 2
TUVT20040435 2
TFIT06211118 1
TFIT06110919 1
TFIT15240720 1
TFIT10040522 1
TFIT16240724 1
TFIT15260826 1
TFIT16180930 1
(Continua)
66
Dónde:
- Nivel 1: Son Inputs directamente observables del mercado.
- Nivel 2: Inputs observables directa o indirectamente del mercado, no son precios

incluidos en el Nivel 1.
- Nivel 3: Son entradas no observables para el activo o pasivo ya sea directa o

indicada.
Reclasificaciones de niveles de Jerarquía
Las siguientes son las reclasificaciones al 31 de diciembre de 2017 y 2016 entre los
niveles de jerarquía 1 y 2.
Nivel de Nivel de
jerarquía jerarquía Valor
2016 2017 transferido
TES UVR 4,75% 23/02/2023 (1) 1 2 $ 63
TES UVR 3,00% 25/03/2033 (1) 1 2 204
Nivel de Nivel de
jerarquía jerarquía Valor
2015 2016 transferido
TES UVR 3,50% 10/03/2021 (1) 1 2 $ 20
TESB 11,25% 24/10/2018 (1) 1 2 61.528
TES UVR 3,50% 07/05/2025 (2) 2 1 224
TES UVR 3,50% 17/04/2019 (2) 2 1 121.255
(1) Estos títulos se reclasifican a Nivel 2 por que no se formaron precios en los
sistemas transaccionales el último día de operación. El precio publicado por el
proveedor, es formado a partir de las transacciones del mercado de bonos.
(2) Estos títulos se reclasificaron a Nivel 1 por que los precios publicados tuvieron
cotizaciones de mercado que no presentan diferencias materiales respecto al
cálculo interno del precio. Los insumos para el registro de la valoración fueron los
precios de cierre en los sistemas transaccionales de SEN y MEC.
2. Instrumentos Derivados
En concordancia con la normatividad enunciada anteriormente, los instrumentos

derivados fueron valorados a partir de los insumos entregados por Infovalmer. Estos
insumos no son precios que se observaran directamente en el mercado; sin embargo, si
se componen por tasas, curvas y volatilidades que fueron calculadas a partir de las
cotizaciones observadas en el mercado ese día. Por consiguiente, el cálculo de valor
razonable para todos los instrumentos derivados se clasificó con nivel de jerarquía 2.
(Continua)
67
El portafolio de instrumentos derivados del Banco está compuesto por:
- Forwards sobre monedas.

- Opciones USD/COP.
- Opciones indexadas al S&P500.
- Forwards sobre títulos.
- Swaps de Tasa de Interés.
El Banco no mantuvo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 ningún instrumento derivado

clasificado con Nivel de jerarquía 3.
3. Cartera de Créditos
El valor razonable estimado de la cartera de créditos refleja los cambios del nivel general
de las tasas de interés que se han presentado desde que la cartera de créditos se originó
o adquirió. Los métodos de valuación específicos que se han utilizado son los siguientes:
 Para la cartera a tasa fija el valor razonable se determina descontando los flujos de
efectivo futuros previstos de estos en función de las tasas de interés de mercado para
cartera de créditos cuyas condiciones y riesgos sean similares.
 Para cartera de créditos de tasa flotante, el valor razonable se determina sin

considerar el ajuste potencial a los cambios de los márgenes de crédito; por lo tanto,
se supone que el valor razonable es igual al valor en libros.
4. Depósitos
Los valores justos de los depósitos pagaderos a la vista o con previo aviso o los depósitos
de clientes, los bonos subordinados y las obligaciones financieras a tasa flotante
pagaderos en un plazo fijo no se ajustan a los cambios de los márgenes de crédito; por
lo tanto, se supone que el valor razonable de estos tipos de depósitos es igual a su valor
en libros.
El valor razonable estimado de los depósitos de tasa fija pagaderos en un plazo fijo se
determina descontando los flujos de efectivo contractuales en función de las tasas de
interés de mercado ofrecidas con respecto a depósitos cuyas condiciones y riesgos sean
similares.
5. Valor razonable de los Instrumentos Financieros
La siguiente tabla muestra los valores razonables de los instrumentos financieros del
Banco usando los métodos de valuación descritos anteriormente. Los valores razonables
revelados no incluyen los activos y pasivos no financieros como activos no corrientes
mantenidos para la venta, propiedades y equipo, propiedades de inversión, activos
intangibles, inversiones en subsidiarias, otros activos, beneficios a empleados,
provisiones, impuesto sobre la renta, cuentas por pagar y otros pasivos.
(Continua)
68
31 de diciembre de 31 de diciembre de
2017 2016
Valor Valor en Valor Valor en
razonable libros razonable libros
Valor razonable de activos y pasivos

financieros medidos a valor razonable
Activos financieros de inversión
Operaciones simultáneas $ 115.392 115.392 177.244 177.244
Inversiones negociables 703.491 703.491 510.186 510.186
Inversiones disponibles para la venta 1.108.063 1.108.063 853.174 853.174
1.926.946 1.926.946 1.540.604 1.540.604
Derivados activos
Negociación 80.494 80.494 110.268 110.268
Cobertura 1.341 1.341 57 57
81.835 81.835 110.325 110.325
Derivados Pasivos
Negociación 56.774 56.774 89.367 89.367
Cobertura 37 37 147 147
56.811 56.811 89.514 89.514
Activos no corrientes disponibles para la 114.466 114.466 - -
venta, operación discontinua
financieros medidos a costo
amortizado
Inversiones hasta el vencimiento $ 530.473 538.466 432.698 440.169
Cartera de crédito y operaciones de
leasing financiero
Cartera comercial 9.459.180 9.609.627 8.815.269 9.045.394
Cartera consumo 7.570.081 8.061.549 6.963.611 7.543.818
Cartera vivienda 3.972.404 4.073.295 3.173.666 3.490.406
Microcréditos 55.840 46.461 74.855 60.713
21.057.505 21.790.932 19.027.401 20.140.331

financieros medidos a costo
amortizado
Cuentas por cobrar 263.570 263.570 402.857 402.857
Inversiones a variación patrimonial 25.402 17.288 33.204 18.058
Depósitos y exigibilidades – tasa fija 9.645.239 9.695.985 8.634.636 8.686.572

Depósitos y exigibilidades – tasa variable 9.503.480 9.503.480 8.764.390 8.764.390
Obligaciones financieras 3.083.060 3.083.060 2.807.171 2.807.171
Cuentas por pagar y otros 290.274 290.274 237.153 237.153
Títulos de inversión en circulación 1.018.927 1.018.927 895.914 895.914
(Continua)
69
Los cambios en las tasas de interés, los márgenes de crédito y los costos de liquidez son los principales
factores que causan los cambios en el valor de mercado de los instrumentos financieros del Banco. Para
los instrumentos financieros medidos a costo amortizado el valor en libros no ha sido ajustado para
cambios del mercado incluyendo aquellos debidos a las fluctuaciones de tasas de interés. Para las
inversiones, instrumentos derivados e instrumentos financieros mantenidos para negociación o
designados a valor razonable con cambios en el estado separado de resultados, el valor en libros es
ajustado periódicamente para reflejar su valor de mercado.
En la siguiente tabla se muestra la jerarquía de valor razonable de los instrumentos financieros:
31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Activos
Activos financieros de
inversión
Operaciones de
$
mercado monetario 115.392 - - 115.392 177.244 - - 177.244
Inversiones
negociables 676.811 26.680 - 703.491 482.780 27.406 - 510.186
Inversiones disponibles
para la venta 975.622 82.090 50.351 1.108.063 572.423 232.109 48.642 853.174
Derivados Activos
Negociación - 80.494 - 80.494 - 110.268 - 110.268
Cobertura - 1.341 - 1.341 - 57 - 57
- 81.835 - 81.835 - 110.325 - 110.325
Total activos medidos
$
a valor razonable 1.767.825 190.605 50.351 2.008.781 1.232.447 369.840 48.642 1.650.929
Depósitos y
$
exigibilidades 9.503.480 - - 9.503.480 8.764.390 - - 8.764.390
Obligaciones
financieras 3.083.060 - - 3.083.060 2.807.171 - - 2.807.171
Derivados Pasivos
Negociación - 56.774 - 56.774 - 89.367 - 89.367
Cobertura - 37 - 37 - 147 - 147
Títulos de inversión
en circulación 1.018.927 - - 1.018.927 895.914 - - 895.914
Total Pasivos medidos
a valor razonable $ 13.605.467 56.811 - 13.662.278 12.467.475 89.514 - 12.556.989
A continuación se presentan las principales técnicas de valoración e inputs utilizados en la estimación

del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en el Nivel 2.
Tipo Técnica de valoración Principales inputs utilizados

Títulos de deuda Cálculo del valor presente de los • Referencias bonos UVR (precio
instrumentos financieros descontados con sistemas SEN/MEC)
curvas construidas a partir de datos
observables, teniendo en cuenta variables
de mercado.
Derivados Cálculo del valor presente de los Forwards sobre monedas:

instrumentos financieros y técnica de • Tipos de interés
comparación de mercado. Los valores • Devaluaciones
razonables se basan en cotizaciones de • Tipos de cambio
sistemas transaccionales
Boomberg/Reuters, brookers: ICAP,
(Continua)
70
Tipo Técnica de valoración Principales inputs utilizados

Tradition, GFI, Tullet, CME, bancos
centrales.
Derivados
Las cotizaciones reflejan las transacciones Opciones USD/COP:
actuales en instrumentos similares. • Tipos de interés
• Devaluaciones
• Matrices de volatilidad
• Tipos de cambio.
Opciones S&P500:
• S&P500 Index
• Matrices de volatilidad.
Forwards sobre títulos:

• Precios del subyacente
• Tipos de interés.
RSs
• Tipos de interés en Colombia y
extranjeros (curvas Libor/IBR)
• Tipos de cambio.
Títulos Precios de valoración de cada

participativos de Precio de valoración en el mercado subasta
la Bolsa de calculado mediante subasta dentro del día
Valores de de valoración.
Colombia
(Continua)
71
A continuación se presentan las principales técnicas de valoración e inputs utilizados en la estimación

del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en el Nivel 3.
Interrelación entre información no

Técnica de Principales inputs no
Tipo observable significativa y la
valoración observables
medición del valor razonable
Títulos de Flujo de caja  Supuestos de El valor razonable estimado puede
renta variable libre descontado. proyección de aumentar (disminuir) si:
– Inversión en balance y PYG
Credibanco (activos, pasivos,  Las proyecciones de balance y
ingresos, gastos) estado de resultados fuesen
 Costo de la deuda. mayores (menores) de acuerdo
 Costo del capital. con el comportamiento del
 Estimación de mercado y el uso de recursos de
perpetuidad. la participada.
 El costo de la deuda fuese mayor
(menor) de acuerdo con la tasa
promedio de fondeo utilizada.
 El costo de capital fuese mayor
(menor) de acuerdo con las
estimaciones incluidas en su
cálculo
 La estimación de perpetuidad
fuese mayor (menor) de acuerdo
con el crecimiento esperado de la
economía colombiana.
Debido a que no hay ningún precio de mercado cotizado disponible para las acciones de
Credibanco S.A. se determinó el valor razonable de la inversión con Nivel 3 bajo jerarquía de valor
razonable al 31 de diciembre de 2017 y 2016. El valor razonable fue calculado por (INFOVALMER
- Proveedor de Precios Para Valoración S.A), usando flujos de efectivo esperados y tasas de
descuento ajustados por riesgo de los posibles resultados de la compañía.
6. Administración del Riesgo Financiero
El Banco asume la responsabilidad general por el establecimiento y supervisión de un marco de

administración de los diferentes riesgos a los que está expuesto; riesgo de crédito, de liquidez, de
mercado y operacional. Las políticas de administración de riesgos del Banco se establecen para
identificar y analizar los riesgos que enfrenta para fijar límites de riego adecuados y controles, y
para monitorear los riesgos y cumplimiento con los límites. Las políticas y sistemas de
administración de riesgos son revisadas periódicamente para reflejar los cambios en la
administración y procedimientos, tiene como objetivo desarrollar un fuerte ambiente de control
interno.
El Comité de Auditoría del Banco supervisa el proceso de administración de riesgos y monitorea

el cumplimiento de las políticas de administración de los mismos, este es asistido en su función de
(Continua)
72
supervisión por la Auditoría Interna la cual realiza revisiones permanentes de los controles de
administración del riesgo.
a. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o

contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se
origina principalmente de los préstamos, cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos de
inversión y operaciones derivadas del Banco.
La estrategia para la administración del riesgo de crédito define el mercado objetivo, los
niveles de tolerancia al riesgo que serán asumidos.
El objetivo de la estrategia de administración del riesgo de crédito es asegurar que se incluyan
todas las líneas de negocios del Banco.
Para propósitos de reporte de administración de riesgos, el Banco considera y consolida todos
los elementos de la exposición de riesgo de crédito como el servicio a la deuda, el riesgo de
no pago y el riesgo del sector.
La máxima exposición al riesgo de crédito del Banco se refleja en el valor en libros de los
activos financieros en el estado separado de situación financiera como se indica a
continuación:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Activos
Depósitos en bancos diferentes de Banco de la
República $ 656.590 303.140
Instrumentos financieros negociables
Gobierno 703.491 510.186
Entidades financieras 115.392 177.244
818.883 687.430
Instrumentos disponibles para la venta
Gobierno 1.050.450 804.532
Otros emisores 74.901 66.700
1.125.351 871.232
Instrumentos derivativos 81.835 110.325
Instrumentos de deuda a costo amortizado
Inversiones en títulos de deuda 538.466 440.169
Cartera de créditos
Cartera comercial 9.609.627 9.045.394
Cartera consumo 8.061.549 7.543.818
Cartera vivienda 4.073.295 3.490.406
Microcréditos 46.461 60.713
21.790.932 20.140.331
Pasan 25.012.057 22.552.627
(Continua)
73
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Vienen 25.012.057 22.552.627
Otras cuentas por cobrar 268.358 407.126

Total activos financieros con riesgo de crédito 25.280.415 22.959.753
Riesgo de crédito fuera del balance
Garantías financieras y cartas de crédito 941.598 842.391
Cupos de crédito 6.339.155 5.593.830
Total exposición al riesgo de crédito fuera del balance 7.280.753 6.436.221
Total máxima exposición al riesgo de crédito $ 32.561.168 29.395.974
La calidad crediticia se conceptúa en representación fidedigna de la información suministrada

por aquellas entidades financieras en las cuales el Banco mantiene fondos en efectivo.
Calidad crediticia del efectivo
La calidad crediticia determinada por agencias calificadoras de riesgo independientes, de las

instituciones financieras en las cuales el Banco deposita fondos es la siguiente:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Banco República $ 1.009.591 1.077.393

Grado de Inversión 97.122 88.913
$ 1.106.713 1.166.306
El efectivo y equivalentes al efectivo es mantenido con Banco República e instituciones

financieras con calificaciones entre AA y AA+.
Calidad crediticia de inversión
A continuación se presenta un detalle de la calidad crediticia determinada por agentes

calificadores independientes de las principales contrapartes en títulos de deuda y patrimonio
en las cuales el Banco tiene inversiones negociables, al vencimiento y disponibles para la
venta:
(Continua)
74
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Inversiones negociables
Emitidos o garantizados por el gobierno nacional $ 703.491 510.186
Grado de inversión 115.392 177.244
$ 818.883 687.430
Inversiones al vencimiento
Grado de inversión $ 538.466 440.169
Inversiones disponibles para la venta
Emitidos o garantizados por el gobierno nacional $ 1.050.450 804.532
Grado de inversión 57.613 48.642
Sin calificación no disponible (títulos de
patrimonio) 17.288 18.058
$ 1.125.351 871.232
El siguiente es el detalle de las calificaciones internas de riesgo de crédito de las contrapartes

en instrumentos de patrimonio:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Categoría A inversión con riesgo normal $ 17.288 18.058
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la cartera de activos financieros en instrumentos de deuda

la conforman principalmente títulos valores emitidos o avalados por el Gobierno de Colombia
el cual representa del total del portafolio el 70,65 % y el 65,77% respectivamente.
El Banco no registraba inversiones vencidas ni deterioradas al 31 de diciembre de 2017 y

2016.
Calidad crediticia derivados
A continuación se detalla la calificación de riesgo de contraparte de los instrumentos

financieros derivados activos:
Opciones
Forwards Operaciones de
cobertura Forwards de contado monedas Swaps Total
Grado de
inversión $ 1.473 41.756 65 1.438 4.030 48.762
No grado de
inversión - 7.407 - 1.507 23.078 31.992
Riesgo
medio - 222 - - 618 840
Riesgo alto - 141 - - 100 241
$ 1.473 49.526 65 2.945 27.826 81.835
(Continua)
75
Opciones
Forwards Operaciones
Forwards de Swaps Total
cobertura de contado
Monedas
Grado de
$
inversión 57 64.725 3 551 3.512 68.848
No grado de
inversión - 17.175 2 3.704 19.929 40.810
Riesgo
medio - 187 - 7 64 258
Riesgo alto - - - 409 - 409
$ 57 82.087 5 4.671 23.505 110.325
A continuación se detalla la calificación de riesgo de contraparte de los instrumentos

financieros derivados pasivos:
Opciones
monedas
Grado de inversión $ 576 27.985 - 2.025 19.030 49.616

No grado de
inversión - 2.191 12 2.240 2.710 7.153
Riesgo medio - 41 - - - 41
Riesgo alto - 1 - - - 1
$ 576 30.218 12 4.265 21.740 56.811
Opciones
monedas
Grado de inversión $ 85 60.333 7 1.766 16.055 78.246

No grado de
inversión 62 4.563 74 4.784 964 10.447
Riesgo medio - 64 - 8 27 99
Riesgo alto - - - 722 - 722
$ 147 64.960 81 7.280 17.046 89.514
(Continua)
76
Criterios para la evaluación, calificación y provisiones de riesgo crediticio
El Banco evalúa permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en el

momento de otorgar créditos como a lo largo de la vida de los mismos, incluidos los casos de
reestructuraciones. Para tal efecto, diseñó y adoptó un SARC (Sistema de Administración de Riesgo
Crediticio) que está compuesto de políticas y procesos de administración del riesgo crediticio,
Modelos de Referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas, sistema de
provisiones para cubrir el riesgo de crédito y procesos de control interno.
El otorgamiento de crédito se basa en el conocimiento del sujeto de crédito, de su capacidad de

pago y de las características del contrato a celebrar, que incluyen, entre otros, las condiciones
financieras del préstamo, las garantías, fuentes de pago y las condiciones macroeconómicas a las
que pueda estar expuesto.
En el proceso de otorgamiento se tienen establecidas, para cada uno de los portafolios, variables
que permiten discriminar los sujetos de crédito que se ajustan al perfil de riesgo del Banco. Los
procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos
de crédito, sirven de base para su calificación. Las metodologías y procedimientos implantados en
el proceso de otorgamiento permiten monitorear y controlar la exposición crediticia de los diferentes
portafolios, así como del portafolio agregado, evitando una excesiva concentración del crédito por
deudor, sector económico, grupo económico, factor de riesgo, etc.
El Banco realiza un continuo monitoreo y calificación de las operaciones crediticias acorde con el
proceso de otorgamiento, el cual se fundamenta, entre otros criterios, en la información relacionada
con el comportamiento histórico de los portafolios y los créditos; las características particulares de
los deudores, sus créditos y las garantías que los respalden; el comportamiento crediticio del deudor
en otras entidades y la información financiera de éste que permita conocer su situación financiera;
y las variables sectoriales y macroeconómicas que afecten el normal desarrollo de las mismas.
En la evaluación de las entidades públicas territoriales, el Banco verifica el cumplimiento de las

condiciones establecidas en las leyes 358 de 1997, 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006.
Evaluación y Recalificación de la Cartera de Créditos
El Banco evalúa el riesgo de su cartera de créditos introduciendo modificaciones en las respectivas

calificaciones cuando haya nuevos análisis o información que justifique dichos cambios.
Para el adecuado cumplimiento de esta obligación, el Banco considera el comportamiento crediticio

del deudor en otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra
obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo
o de cualquier otra fuente. Adicional, semestralmente el Banco consulta con las centrales de riesgo
la base del total del portafolio para aplicar medidas que le permiten mitigar el riesgo crediticio de los
deudores que presentan cartera castigada con el sector financiero.
Los créditos reestructurados que incurran en mora deben ser reclasificados en forma inmediata.
(Continua)
77
Calificación del Riesgo Crediticio
El Banco califica las operaciones de crédito con base en los criterios mencionados anteriormente y
las clasifica en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio, teniendo en cuenta las
siguientes condiciones objetivas mínimas:
Cartera Otorgada Cartera Otorgada
Categoría Otorgamiento Comercial Consumo
Los créditos cuya

Los créditos ya otorgados que calificación obtenida por
Los créditos nuevos cuya
no presenten mora superior a 29 la aplicación de la
calificación asignada al
“AA” días en sus obligaciones metodología de
momento de
contractuales, esto es entre 0 y calificación del MRCO
otorgamiento sea “AA”.
29 días en mora. establecida por la norma,
sea igual a “AA”.
Los créditos cuya
En esta categoría se Los créditos ya otorgados que
calificación obtenida por
deben clasificar los presenten mora superior o igual
la aplicación de la
créditos nuevos cuya a 30 días e inferior a 60 días en
“A” metodología de
calificación asignada al sus obligaciones contractuales,
calificación del MRCO
momento de esto es entre 30 y 59 días en
establecida por la norma,
otorgamiento sea “A”. mora.
sea igual a “A”.
Los créditos cuya
“BB” metodología de
momento de esto es entre 60 y 89 días en
otorgamiento sea “BB”. mora.
sea igual a “BB”.
Los créditos cuya
“B” metodología de
momento de es decir entre 90 y 119 días en
otorgamiento sea “B”. mora.
sea igual a “B”.
Los créditos cuya
créditos nuevos cuya a 120 días e inferior a 150 días
“CC” metodología de
calificación asignada al en sus obligaciones
momento de contractuales, es decir entre
otorgamiento sea “CC”. 120 y 149 días en mora.
sea igual a “CC”.
(Continua)
78
Cartera Otorgada Cartera Otorgada
Categoría Otorgamiento Comercial Consumo
Los créditos ya otorgados que Créditos de consumo que

“Incumplimiento” - presenten mora superior o igual se encuentren en mora
a 150 días. mayor a 90 días.
Para efectos de homologar las calificaciones de riesgo de cartera comercial y de consumo en los
reportes de endeudamiento y en los estados financieros separados, el Banco aplica lo siguiente:
Categoría Categorías de reporte

Agrupada Comercial Consumo
AA
A AA
A con mora actual entre 0-30 días
A A con mora actual mayor a 30 días
B
BB BB
B B
C CC CC
C C
D D D
E E E
Cuando en virtud de la implementación de los Modelos de Referencia adoptados por la

Superintendencia Financiera, el Banco califica a sus clientes como incumplidos, éstos son
homologados de la siguiente manera:
Categoría agrupada E = Aquellos clientes incumplidos cuya PDI asignada sea igual al ciento por
ciento (100%).
Categoría agrupada D = Los demás clientes calificados como incumplidos.
Para efectos de la homologación en la cartera de consumo, la mora a que hace referencia la tabla
anterior, se entiende como la máxima que registra el deudor en los productos alineados a la fecha
de la evaluación.
Para los deudores que en el momento de la calificación no pertenezcan a la categoría de

incumplimiento, en desarrollo del Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo (MRCO), el
Banco aplica el siguiente modelo dependiendo del segmento a calificar. Este modelo calcula un
puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada deudor y está dado por la
aplicación de la siguiente ecuación:
1
Puntaje 
1  ez
Donde, Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el deudor.
(Continua)
79
Finalmente, sobre este puntaje se establecen las calificaciones de acuerdo con la tabla establecida
por la Superintendencia Financiera, que se muestra a continuación:
Puntaje Hasta
Calificación General – automóviles General - otros Tarjeta de Crédito
AA 0,2484 0,3767 0,3735
A 0,6842 0,8205 0,6703
BB 0,81507 0,89 0,9382
B 0,94941 0,9971 0,9902
CC 1 1 1
El Banco debe calificar a los deudores en categorías de mayor riesgo, cuando cuente con
elementos de riesgo adicionales que sustenten dicho cambio.
La cartera de vivienda y microcrédito, atendiendo al criterio de altura de mora se califica en:
Categoría Microcrédito Vivienda

“A” Riesgo Créditos vigentes y hasta 1 Con instalamentos al día o
Normal mes de vencimiento vencidos hasta de 2 meses
“B” Riesgo Créditos con vencimientos Con vencimientos superiores a
Aceptable superiores a 1 mes y hasta 2 meses 2 meses y hasta 5 meses
“C” Riesgo Créditos con vencimientos Con vencimientos superiores
Apreciable superiores a 2 meses y hasta a 5 meses y hasta 12 meses
3 meses
“D” Riesgo Créditos con vencimientos Con vencimientos superiores
Significativo superiores a 3 meses y hasta a 12 meses y hasta 18 meses
4 meses
“E” Riesgo de Créditos con vencimientos de Con vencimientos de más de
Incobrabilidad más de 4 meses 18 meses
Exposición al riesgo de la cartera de crédito

Segmentación de acuerdo a los lineamientos establecidos por la Superintendencia Financiera
en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, como se muestra
a continuación:
31 de 31 de
diciembre de diciembre de
Portafolio 2017 2016
Comercial $ 9.609.627 9.045.394
Consumo 8.061.549 7.543.818
Vivienda 4.073.295 3.490.406
Microcrédito 46.461 60.713
(Continua)
80
Calidad crediticia de las exposiciones de la cartera comercial y consumo
El Banco evalúa permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en

el momento de otorgar créditos como a lo largo de la vida de los mismos, incluidos los casos
de reestructuraciones. Para tal efecto, diseñó y adoptó un SARC (Sistema de Administración
de Riesgo Crediticio) que está compuesto de políticas y procesos de administración del riesgo
crediticio, Modelos de Referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas,
sistema de provisiones para cubrir el riesgo de crédito y procesos de control interno.
El otorgamiento de crédito se basa en el conocimiento del sujeto de crédito, de su capacidad

de pago y de las características del contrato a celebrar, que incluyen, entre otros, las
condiciones financieras del préstamo, las garantías, fuentes de pago y las condiciones
macroeconómicas a las que pueda estar expuesto.
En el proceso de otorgamiento se tienen establecidas, para cada uno de los portafolios,

variables que permiten discriminar los sujetos de crédito que se ajustan al perfil de riesgo del
Banco. Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus
posibles sujetos de crédito, sirven de base para su calificación. Las metodologías y
procedimientos implantados en el proceso de otorgamiento permiten monitorear y controlar
la exposición crediticia de los diferentes portafolios, así como del portafolio agregado,
evitando una excesiva concentración del crédito por deudor, sector económico, grupo
económico, factor de riesgo, etc.
El Banco realiza un continuo monitoreo y calificación de las operaciones crediticias acorde

con el proceso de otorgamiento, el cual se fundamenta, entre otros criterios, en la información
relacionada con el comportamiento histórico de los portafolios y los créditos; las
características particulares de los deudores, sus créditos y las garantías que los respalden;
el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y la información financiera de éste
que permita conocer su situación financiera; y las variables sectoriales y macroeconómicas
que afecten el normal desarrollo de las mismas.
En la evaluación de las entidades públicas territoriales, el Banco verifica el cumplimiento de

las condiciones establecidas en las leyes 358 de 1997, 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de
2006.
Los siguientes son los porcentajes de la cartera vencida de los diferentes segmentos del
Banco:
30+ Cartera Comercial
31 de 31 de
Segmento diciembre diciembre de
de 2017 2016
Comercial 6,36% 3,43%
(Continua)
81
30+ Cartera de Consumo

31 de 31 de
Producto diciembre diciembre de
de 2017 2016
Consumo 6,44% 6,22%
Tarjetas 6,71% 6,48%
Codensa 5,96% 6,41%
Préstamos 5,77% 5,85%
Rotativo 6,89% 6,75%
Instalamento 6,19% 5,97%
Libranzas 0,88% 2,26%
Vehículos 6,25% 5,62%
Otros 24,96% 26,76%
b. Riesgo de mercado
Riesgo de mercado - El Riesgo de Mercado se entiende como la posibilidad de incurrir en

pérdidas o disminución del valor económico del patrimonio, como consecuencia de cambios
en el precio y las tasas de mercado (tasas de interés, márgenes de crédito, precios de
acciones, tipos de divisas, productos básicos) las correlaciones entre ellos, y sus niveles de
volatilidad, para sus posiciones dentro o fuera del balance.
El Sistema de Administración de Riesgos de Mercado (SARM) del Banco ha sido diseñado

con el fin de identificar, medir, controlar y monitorear la exposición a Riesgo de Mercado de
sus operaciones. Esta política explica en forma detallada las etapas y elementos principales
que conforman el SARM, teniendo en cuenta que cada una de ellas ha sido elaborada con
base en los lineamientos generales impartidos en este sentido en el Capítulo XXI de la Circular
Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera, siguiendo los
lineamientos de casa matriz.
El Sistema se encuentra aprobado por el comité ALCO y la Junta Directiva y es de su
constante seguimiento a través de informes sobre la exposición de riesgo y los límites
aprobados. El Comité ALCO se reúne semanalmente con el objeto de hacer seguimiento a la
exposición al riesgo de mercado a nivel de la Alta Dirección.
Así mismo, se tienen establecidas políticas apropiadas y límites consistentes con el apetito
de riesgo del Banco y en cumplimiento con las disposiciones regulatorias vigentes, los cuales
son sometidos al menos una vez al año a revisión y aprobación a nivel local por Junta Directiva
y por The Bank of Nova Scotia como casa matriz.
En el evento de entrar en transacciones de productos y participar en los mercados solamente
puede realizarse después de:
 Haber completado una evaluación de los riesgos asociados con la actividad y determinado
que la actividad está dentro del apetito de riesgo del Banco y la estrategia aprobada por la
Junta Directiva; y
 Contar con la definición y aprobación de límites, políticas y controles apropiados sobre la
actividad.
(Continua)
82
Los siguientes son los activos y pasivos financieros a valor razonable sujetos a riesgo de
mercado
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Activos
Instrumentos financieros negociables y simultaneas $ 818.883 687.430

Instrumentos disponibles para la venta 1.108.063 853.174
Instrumentos derivativos activos de negociación 80.494 110.268
Instrumentos derivativos activos de cobertura 1.341 57
2.008.781 1.650.929
Pasivos
Instrumentos derivativos pasivos de negociación 56.774 89.367

Instrumentos derivativos pasivos de cobertura 37 147
56.811 89.514
Posición neta $ 1.951.970 1.561.415
El Banco utiliza el modelo estándar establecido por la Superintendencia Financiera en el

Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 como modelo oficial
para el cálculo del Valor en Riesgo – VaR que se reporta a la Superintendencia Financiera de
forma diaria y mensual. Adicional a esto, ha desarrollado al interior del Banco otros modelos
de riesgo de mercado para su libro de tesorería, que le permiten realizar la identificación,
medición y control de los niveles de exposición definidos, estableciendo además una
estructura de límites robusta acorte a al tamaño del negocio así como esquemas de
seguimiento y reporte diario a la Alta Gerencia, semanal al comité ALCO y mensual a la Junta
Directiva.
 VaR
 Posiciones abiertas e intradía
 Sensibilidades para los portafolios de inversión y derivados
 Stress Testing
 Nocionales
 Plazos
 Análisis de sensibilidad del Balance
(Continua)
83
El Banco presta especial atención a garantizar que los modelos de medición tomen en cuenta
los factores de riesgo de mercado apropiados, es decir, las tasas y precios de mercado que
afectan el valor de sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance.
El VaR es una medida estadística que estima el potencial de pérdida de valor de las
posiciones de negociación del Banco debido a movimientos adversos del mercado, en un
horizonte de tiempo definido y con un nivel de confianza específico. La calidad del VaR del
Banco se valida por medio de pruebas de estrés y back testing. Como un complemento del
VaR, el Banco lleva dentro de sus límites un VaR Estrés, contemplando las volatilidades más
altas a nivel histórico y fija guidance en ambos límites como alerta temprana para su monitoreo
y gestión oportuna.
De otro lado, el Banco mide el riesgo estructural de Tasa de Interés sobre el estado separado
de situación financiera, para aquellos activos y pasivos sensibles a tasas de interés que
puedan afectarse por movimientos adversos de mercado y tener impacto sobre el margen
financiero y el valor económico del Banco. Todo esto construido a partir de modelos internos
y supuestos acorde a la dinámica del negocio en sus diferentes productos. La metodología
parte de la determinación de activos y pasivos sensibles a tasas de interés, para los cuales
se mapean contractualmente los flujos proyectados según su vencimiento o fecha de re precio
para determinar los diferenciales por moneda en el tiempo y el cálculo de la sensibilidad a
100PBS.
Las técnicas de medición implementadas por el Banco están acorde a la complejidad de los
riesgos identificados, de manera que a través de las mismas se puedan cuantificar
correctamente la exposición a los riesgos de mercado presentes en su balance.
El Banco mantiene la implementación de mejoras continuas a nivel de procedimientos,
metodologías y mecanismos de control interno que permitan a la entidad identificar, medir,
controlar y monitorear eficazmente este riesgo, y adoptar decisiones oportunas para la
adecuada mitigación, en desarrollo de sus operaciones autorizadas, tanto para las posiciones
del libro bancario como del libro de tesorería, sean del balance o por fuera de él.
(3) Riesgo estructura de tasa de interés: El riesgo estructural del estado separado de
situación financiera representa las pérdidas que pueden surgir debido a descalces entre
los activos y pasivos no compensados por posiciones fuera del estado separado de
situación financiera, relacionados a su madurez, fijación de precio, monedas o reajuste
(UVR) y tipo de tasas de interés. La diferencia en los vencimientos y/o periodos de fijación
de precios, puede provocar que la reinversión o el refinanciamiento de las operaciones
activas y pasivas, se realice a precios que impacten negativamente el resultado
presupuestado por devengo de intereses. También existe exposición a variaciones en
los tipos de interés cuando los activos y pasivos tienen distinta tasa de referencia,
particularmente en operaciones a tasa variable.
A través de la Tesorería y el Comité ALCO, el Banco administra activamente sus

exposiciones al riesgo de las tasas de interés dentro de la estructura de límites
establecidos a nivel de brechas o “static gaps” y sensibilidad a 100PBS, los cuales se
encuentran aprobados por Junta Directiva y son supervisados mensualmente.
Durante 2017, se realizó la revisión anual de límites bajo la cual fueron actualizados
algunos de los supuestos y metodologías de cálculo de algunos de los parámetros del
modelo de riesgo de tasa de interés, con el fin de alinearlos a los mejores estándares
(Continua)
84
internacionales y fortalecer el sistema de riesgo de mercado. Producto de ello y

considerando las expectativas de negocio y de mercado, fueron revisados y actualizados
los límites.
(4) Sensibilidad a las tasas de interés: Con base en las posiciones sensibles de tasa de
interés del Banco, en la metodología de cálculo se utiliza sensibilidad de 100PBS y
genera dos indicadores para los cuales tiene establecidos límites, así:
a. Annual Income: Cuantifica el impacto de un cambio adverso en las tasas de interés

en el corto plazo. Dicho impacto revela la desviación que puede sufrir el margen de
interés presupuestado al cabo de un año. El Annual Income representa el máximo
efecto antes de impuestos de un shock de tasas de interés de +/- 100 PBS.
b. Modelo Economic Value: Cuantifica el impacto de un cambio adverso en las tasas

de interés sobre el patrimonio del Banco, o dicho de otra forma, representa la
variación que experimentaría el valor de la acción ante un movimiento en la curva de
rendimiento. La exposición se desagrega por moneda y representa la máxima pérdida
antes de impuestos en el valor presente de los activos y pasivos de la entidad, ante
un cambio paralelo de +/- 100 PBS en las tasas de interés.
A continuación se muestran los resultados de ambas medidas de sensibilidad de Tasa

de Interés:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Annual Income (AI) $ 28.623 25.693

% AI/EBT* 5,57% 5,08%
Economic Value
(EV) $ 76.348 93.775
%EV/Equity** 6,40% 4,56%
*EBT (Utilidad antes de Impuestos)

** Equity a la fecha de cada corte
Gestión del riesgo de la cartera de negociación: En concordancia con lo dispuesto por la

Superintendencia Financiera en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera
100 de 1995, referente a las reglas aplicables a la gestión de los Riesgos de Mercado, el
Banco mediante su Sistema de Administración de Riesgos de Mercado – SARM, cuenta con
políticas, métricas, límites y controles específicos para la gestión del riesgo de mercado al
que se encuentran expuestos los portafolios de las mesas de Trading y la gestión de activos
y pasivos (Asset and Liability Management – ALM).
Entre las principales medidas con las que cuenta el Banco se encuentran el VaR Regulatorio,
el VaR Interno, mediciones en condiciones de estrés y evaluaciones retrospectivas de los
modelos internos. Todo lo anterior, bajo un esquema de límites internos y regulatorios que
son evaluados y aprobados periódicamente por la Junta Directiva y la Alta Gerencia del
Banco.
(Continua)
85
La valoración de los portafolios de Trading y ALM se realiza diariamente a partir de los

insumos y metodologías de valoración dados por el proveedor de precios oficial del Banco –
INFOVALMER. Para ello se tiene procesos diarios de validación para garantizar la correcta
valoración en el aplicativo. Para mayor descripción, ver nota 5 de Estimación del valor
razonable de los instrumentos financieros.
El cálculo y gestión de las diferentes métricas se realiza con una periodicidad diaria, semanal
y mensual, y cuando así lo requieran las condiciones del mercado. Las métricas aplican para
todos los instrumentos financieros que hacen parte de los portafolios de Trading y ALM y que
se encuentran expuestos a posibles pérdidas por variaciones en sus precios de acuerdo a su
modelo de negocio.
A continuación se muestra un resumen de la información cuantitativa de las principales

métricas nombradas anteriormente.
1. VaR regulatorio: El Banco utiliza el cálculo del VaR Regulatorio para el portafolio de
inversiones, de acuerdo a los lineamientos del Modelo Estándar establecido por la
Superintendencia Financiera en el Capítulo XXI “Reglas relativas al Sistema de
Administración de Riesgo de Mercado” y según la metodología establecida en el Anexo 1.
Este procedimiento es realizado por la Gerencia de Riesgo de Mercado y Liquidez con una
periodicidad diaria y mensual con el cierre de los estados financieros separados. Se
compone de cuatro elementos que son calculados de forma separada y se muestran los
resultados a continuación:
31 de 31 de
Criterios VaR 2017 2016
Tasa de interés $ 54.030 63.483
Tasa de cambio 15.084 1.215
Precio de acciones 22.455 21.313
Fondos de inversión colectiva 15 -
VaR total del Banco 91.584 86.011
Promedio Máximo Mínimo

Dic17- Dic17- Dic17-
Dic16 Dic16 Dic16
Tasa de Interés $ 52.205 66.087 42.184
Tasa de Cambio 3.619 15.084 695
Precio de acciones 21.513 22.455 20.986
Carteras colectivas 6 15 -
VaR total del Banco 77.343 103.641 63.865
2. VaR interno: Utilizando la metodología de simulación histórica, se calcula diariamente el

VaR Interno para la mesa de Trading a partir de la información correspondiente a las
variaciones y la volatilidad del mercado de cada uno de los factores. Con base a los
(Continua)
86
insumos descritos se obtiene el resultado de las posiciones de cierre de haberse

mantenido durante los últimos 300 días. Teniendo en cuenta que el nivel de confianza es
del noventa y nueve por ciento (99%), el cuarto peor resultado corresponde a la estimación
de VaR Interno.
Se destaca que durante el año se dio cumplimiento a los siguientes límites de consumo
de VaR establecidos:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Tasa de interés $ 170 110

Tasa de cambio 297 346
VaR total del Banco 295 345

Dic17- Dic17- Dic17-
Dic16 Dic16 Dic16
Tasa de Interés $ 283 1.388 20

Tasa de Cambio 434 1.804 83
VaR total del Banco 546 1.838 148
Durante lo corrido del año se destaca un incremento en la exposición al riesgo de tasa de

cambio, esto como consecuencia una mayor posición abierta durante el año 2017: Al 31
de diciembre de 2017 se presenta una disminución respecto al 31 de diciembre de 2016.
La posición neta promedio de la mesa de Trading cerró en USD$ 541 mil al corte de
diciembre de 2017.
En cuanto a riesgo a tasa de interés del portafolio, se presentó una disminución en la

exposición al riesgo debido a una menor posición en los títulos del Gobierno TES. La mesa
de Trading cerró el periodo analizado con una posición neta en títulos de Gobierno de
$16.080.
c. Riesgo de liquidez
En desarrollo de las operaciones realizadas, la entidad se expone al Riesgo de Liquidez como

consecuencia de no poder cumplir de manera plena, oportuna, eficiente y a precios
razonables con las obligaciones financieras que se derivan de sus compromisos, debido a la
insuficiencia de recursos líquidos disponibles para ello y/o a la necesidad de asumir costos
inusuales de fondeo.
(Continua)
87
Con el fin de garantizar el adecuado control de la exposición a Riesgo de Liquidez de la

entidad y proporcionar un ambiente adecuado para la gestión de la liquidez, el Banco tiene
implementado el Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez – SARL mediante el cual
se identifica, mide, controla y monitorea eficazmente este riesgo, el cual se encuentra
aprobado por el comité ALCO y la Junta Directiva y es de su constante seguimiento mensual
a través de informes sobre la exposición de riesgo y los límites aprobados. El Comité ALCO
se reúne semanalmente con el objeto de hacer seguimiento a la exposición al Riesgo de
Liquidez a nivel de la Alta Dirección.
Durante 2017, se realizó la revisión anual de límites bajo la cual fueron actualizados algunos
de los supuestos y metodologías de cálculo de algunos de los parámetros del modelo de
riesgo de tasa de interés, con el fin de alinearlos a los mejores estándares internacionales y
fortalecer el sistema de riesgo de mercado. Producto de ello y considerando las expectativas
de negocio y de mercado, fueron revisados y actualizados los límites
Las políticas se encuentran alineadas a los principios que gobiernan la administración de

riesgos de The Bank of Nova Scotia, dan cumplimiento a los mandatos de la regulación local
y se encuentra en permanente revisión y actualización con el fin de garantizar la vigencia y
oportunidad de su contenido para la adecuada gestión y toma de decisiones.
1. Vencimientos contractuales: En el siguiente cuadro se muestran los flujos de pasivos

financieros que no son derivados proyectados al vencimiento a corte del 31 de diciembre
de 2017:
1-3 3-6 6 - 12 3-5 >5

1 Mes 1 - 3 Años
Meses Meses Meses Años Años
Certificados
Depósito a
Término $ 1.166.699 1.979.218 1.983.494 2.894.103 1.571.314 45.521 55.636
Bonos y Títulos
en Circulación
- - - - 200.000 388.579 430.348
Otros pasivos
contractuales
relevantes 9.369.662 215.471 444.987 152.640 503.666 644.586 240.146
2. Medición Regulatoria IRL: Durante el año 2017 y 2016, el Banco dio cumplimiento a los
límites establecidos por la regulación en términos del IRL positivo a 7 y 30 días,
manteniendo niveles de activos líquidos de alta calidad por encima del límite regulatorio.
En 2017 el Banco de la República realizó reducciones de tasas, la cual llevó a las

entidades a replantear sus estrategias en materia de gestión de liquidez y estructura de
fondeo. Esto se vio reflejado en el comportamiento del IRL durante el año, viendo en el
cuarto trimestre de 2017 un incremento del indicador producto del ajuste de mercado y
estabilidad de tasas, la continuidad dada al foco en depósitos estables, gestión de los
portafolios estructurales y mantenimiento de un gran porcentaje de activos líquidos de
alta calidad. A continuación se muestra el resultado comparativo del IRLr.
(Continua)
88
A continuación se muestra el resultado comparativo del IRLr.
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
7 días 895% 2,300%
30 días 364% 450%

Dic/16 - Dic/17 Dic/16 - Dic/17 Dic/16 - Dic/17
7 días 1,121% 2,894 416%
30 días 408% 713% 242%
3. Instrumentos derivados: El Banco está expuesto a un riesgo de liquidez en relación

con el uso de instrumentos derivados para satisfacer las necesidades de sus clientes,
generar ingresos derivados de actividades de negociación, administrar los riesgos del
mercado y crediticio que se originan a partir de sus actividades de préstamo,
financiamiento e inversión, y reducir su costo de capital. La nota 9 resume el perfil de
vencimientos de los montos teóricos de los instrumentos derivados del Banco.
Los modelos internos y regulatorios de riesgo de liquidez reflejan las entradas y salidas
por instrumentos derivados a través de las proyecciones de flujo, con lo cual están
considerados dentro de los límites definidos y la gestión de la liquidez.
El Banco mantiene la implementación de mejoras continuas a nivel de procedimientos,

metodologías y mecanismos de control interno que permitan a la entidad identificar,
medir, controlar y monitorear eficazmente este riesgo, y adoptar decisiones oportunas
para la adecuada mitigación, en desarrollo de sus operaciones autorizadas, para las
posiciones del libro bancario y del libro de tesorería, sean del balance o por fuera de él.
Riesgo de variación en el tipo de cambio de moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera del Banco son mantenidos en dólares de los
Estados Unidos de América. El siguiente es el detalle en pesos de los activos y pasivos
en moneda extranjera mantenidos por el Banco.
(Continua)
89
Otras
monedas Total
Millones
expresadas millones de
de
en millones pesos
dólares
de dólares colombianos
americanos
Activos en moneda extranjera
Efectivo y equivalentes del efectivo $ 126 6 393.036
Derivados 1 - 4.284
Cartera de crédito 700 - 2.089.617
Activos no corrientes mantenidos para la venta 38 - 114.466
Otras cuentas por cobrar 5 - 15.761
870 6 2.617.164
Pasivos en moneda extranjera
Depósitos de clientes 13 - 40.210
Obligaciones con entidades de redescuento 32 - 94.961
Financiaciones 628 - 1.874.923
Cuentas por pagar 1 - 864
674 - 2.010.958
Posición neta activa (pasiva) en moneda
extranjera $ 196 6 606.206
Otras
monedas Total
Millones
expresadas millones de
de
en millones pesos
dólares
de dólares colombianos
americanos
Activos en moneda extranjera
Efectivo y equivalentes del efectivo $ 22 2 73.200
Inversiones en instrumentos de subsidiarias 36 - 107.795
Cartera de crédito 700 - 2.101.995
Otras cuentas por cobrar 4 - 13.024
762 2 2.296.014
Pasivos en moneda extranjera

Depósitos de clientes 19 1 59.195
Obligaciones con entidades de redescuento 25 - 75.945
Financiaciones 673 - 2.018.510
Cuentas por pagar 2 - 6.252
719 1 2.159.902
Posición neta activa (pasiva) en moneda
extranjera $ 43 1 136.112
(Continua)
90
El Banco tiene una inversión en la subsidiaria Banco Caymán Inc., en el extranjero, cuyos
activos netos son expuestos a riesgo de conversión de sus estados financieros para
propósitos de consolidación. La exposición que surge de los activos netos de esta inversión
es cubierta por el Banco por operaciones forwards en moneda extranjera.
Si el valor del dólar frente al peso hubiera aumentado en $10 pesos colombianos por US$1 al
31 de diciembre de 2017 y 2016, sería un incremento en activos de $8.165 y $4.168 y en
pasivos de $6.997 y $7.809, respectivamente.
d. Sistema Administración de Riesgo Operativo (SARO)
Las políticas, y metodologías en las cuales el Banco enmarca la administración del riesgo
operativo se encuentran consignadas en el Manual SARO, el cual sigue las bases y
lineamientos exigidos por la Superintendencia Financiera para el desarrollo de un sistema de
administración de riesgo operativo según Circular Externa 041 de 29 de junio de 2009,
igualmente acoge las políticas para la implementación y sostenimiento del Sistema de Control
Interno, establecidas en la Circular Externa 014 de 2009.
Para la efectiva administración del Riesgo Operativo en el Banco, se tienen establecidos

parámetros de medición propios, acordes con la estructura, tamaño, objeto social y procesos
de la compañía. De igual forma la gestión del riesgo operativo en el Banco se alinea con los
principios desarrollados por el Comité de Basilea que reflejan las mejores prácticas para la
Administración del Riesgo Operativo.
Durante el período enero – diciembre de 2017 esta metodología se vio complementada con
implementación del marco de Gestión de Riesgo Operativo de Bank of Nova Scotia y la
metodología de RCSA (Risk Control Criteria Assesment) de acuerdo al cronograma de trabajo
autorizado por Junta Directiva.
A continuación, se describen las principales actividades desarrolladas en torno al sistema de

Administración del Riesgo Operativo durante éste período (enero - diciembre de 2017). Es de
aclarar que no se presentaron cambios en la norma referente a la Administración de Riesgo
Operativo:
Identificación, medición, y monitoreo de riesgos operativos: A través del Comité RADAR
se realizó seguimiento a cada uno de los riesgos que según información de la Gerencia
requería de especial atención, verificando el cumplimiento de los planes de acción requeridos.
Aplicativo VIGIA: Base de datos de eventos de riesgo operativo: Diariamente y en línea los
diferentes usuarios reportaron los eventos de riesgo presentados en cada una de las
dependencias. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se encontraban registrados 56.594 y
40.778 eventos respectivamente así:
2017 2016
Evento tipo A 55.566 39.680

Evento tipo B 262 68
Evento tipo C 766 1.030
(Continua)
91
Visitas órganos de supervisión: Se atendieron los requerimientos presentados por las

delegaciones de organismos de control quienes realizaron visitas con resultados
satisfactorios.
Participación en reuniones y envío de reportes: A corte del 31 de diciembre de 2017, la

Unidad de Riesgo Operativo participó en las teleconferencias a nivel global donde se
compartieron temas de relevancia para la Gerencia, así como las iniciativas de Bank of Nova
Scotia. Mensualmente se enviaron a área de Servicios Compartidos los informes de pérdidas,
informe que detalla todos los eventos de riesgo operativo relevantes que afectan el
desempeño de la entidad, trimestralmente como es solicitado se envía al área de Riesgo
Operacional Global el reporte de eventos de riesgo operativo que se han materializado
superiores a USD$ 10.000.
e. Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del

Terrorismo (SARLAFT)
En cumplimiento de lo establecido en la Circular Básica Jurídica emitida por la

Superintendencia Financiera, el Banco cuenta con políticas y procedimientos que desarrollan
un Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
(SARLAFT), el cual atiende e incorpora las características de la entidad y de su casa Matriz
(Bank of Nova Scotia, Scotiabank) así como las mejores prácticas y recomendaciones
internacionales, en especial aquellas emitidas por el Grupo de Acción Financiera Internacional
– GAFI.
Los aspectos más importantes de la gestión de este sistema de administración de riesgo se

detallan a continuación:
Perfil de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
El perfil de Riesgo Residual de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo (LA/FT)

del Banco se ha comportado dentro de los niveles de aceptación aprobados por la Junta
Directiva; esto teniendo en cuenta que no se presentaron situaciones que hayan afectado el
normal desempeño del SARLAFT. Para la determinación de este perfil se llevaron a cabo
evaluaciones de controles y se tuvieron en cuenta los resultados de las revisiones
adelantadas por los órganos de control y del seguimiento de operaciones.
Políticas y procedimientos
En respuesta a las recomendaciones de los Órganos de Control, Casa Matriz y los cambios
en el contexto normativo, se implementó la Política Institucional de Prevención del Lavado de
Dinero, Financiamiento del Terrorismo y Sanciones que consta de doce (12) secciones. Los
cambios implementados fueron comunicados oportunamente previa aprobación de la Junta
Directiva. Dichas secciones se relacionan a continuación:
(Continua)
92
Política
Sección 1. Reseña del Manual de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento al
Terrorismo.
Sección 2. Política de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento al Terrorismo.
Sección 3. Política Institucional de Sanciones.
Sección 4. Metodología Institucional de Evaluación de Riesgos Sobre la Prevención del Lavado
de Dinero y del Financiamiento al Terrorismo.
Sección 5. Metodología Institucional de Evaluación de Riesgos Sobre Sanciones.
Sección 6. Política Conozca su Cliente.
Sección 7. Metodología Institucional de Calificación de Riesgo del Cliente Sobre Lavado de
Dinero y Financiamiento al Terrorismo de Scotiabank.
Sección 8. Política de Monitoreo de Transacciones y de Reportes de Operaciones
Sospechosas.
Sección 9. Política Institucional de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento al
Terrorismo y Sanciones y de Aseguramiento de la Calidad y Pruebas.
Sección 10. Programa Institucional de Sanciones de Scotiabank.
Sección 11. Política de Capacitación y Comunicaciones Sobre Prevención del Lavado de
Dinero, Financiamiento al Terrorismo y Sanciones.
Sección 12. Glosario sobre prevención del lavado de dinero y del financiamiento al terrorismo.
A su vez, se implementó un enfoque de líneas de defensa que van encaminadas al

fortalecimiento de la prevención del Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo, este
enfoque se compone de tres líneas, donde la primera constituye una defensa desde la óptica
comercial y de fuerzas de venta, seguida de una línea denominada 1B la cual se caracteriza
por apoyar y controlar los procesos de prevención de la primera línea. En esa medida, también
está la segunda línea que consta de todo el equipo anti lavado (Gerencia SARLAFT), y
finalmente está la Auditoría Interna que cierra en ciclo de líneas de defensa como el tercer
participante.
Detección de operaciones inusuales y sospechosas
Durante el trascurso del año, se siguió fortaleciendo el monitoreo de operaciones, se hicieron

ajustes a las herramientas de monitoreo empleadas, y se recordó el compromiso a los
funcionarios de reportar operaciones y situaciones inusuales a través del Buzón SARLAFT
([email protected]).
Capacitación
En cumplimiento del plan de capacitación se desarrollaron diferentes actividades dirigidas a

funcionarios y terceros con el fin de generar conciencia y precisar las funciones y
responsabilidades con relación a la prevención y control del riesgo de LAFT. Estas actividades
de capacitación se apoyaron de diferentes metodologías (virtual, presencial, boletines, entre
otras) y fueron desarrolladas según el grupo objetivo. En el mencionado plan de capacitación
se destacaron las siguientes actividades:
(Continua)
93
 Ciclo de Capacitación Virtual de Cumplimiento compuesto por 3 cursos: Reducción del

Riesgo - AML, Transacciones transfronterizas y Manejo de clientes de alto riesgo.
 Campaña de comunicación interna “Aquí hay Gato Encerrado”. En el marco de la
celebración del día nacional de la prevención del lavado de activos, el Banco participó con
esta campaña en el concurso “Acabemos con este Negocio”, el cual buscaba elegir las
mejores piezas de comunicación en prevención frente al lavado de activos. Se contó con
la participación de todos los colaboradores, quienes a través de mensajes identificaron
como prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Reportes externos y requerimientos de autoridades
Se cumplió con el envío oportuno de los reportes a la Unidad de Información y Análisis
Financiero UIAF, y de igual forma se atendieron todos los requerimientos de las demás
autoridades competentes (Fiscalía, Policía, Superintendencia Financiera, etc.)
f. Administración del capital
Gestión del capital: La política del Banco es mantener una base robusta de capital para
mantener la confianza de sus inversionistas, acreedores y mercado en general; así como
también sostener el futuro desarrollo del negocio. El impacto del nivel de capital en el retorno
a los accionistas también está reconocido y se busca mantener un balance entre los retornos
altos y las ventajas y seguridad que ofrece una posición de capital robusta capaz de absorber
pérdidas no esperadas.
El Banco realiza el seguimiento permanente de los diferentes riesgos de mercado a los que
se ven expuestas sus posiciones dentro y fuera del estado separado de situación financiera,
incluyendo el riesgo de tasa de interés y mantiene informados a la alta gerencia, la Junta
Directiva y Bank of Nova Scotia, la casa matriz.
El nivel de solvencia regulatorio del Banco consiste en los siguientes elementos:
• Capital Tier 1: (CET1 por sus siglas en inglés) que incluye capital de acciones ordinarias,
las reservas y otros ajustes regulatorios.
• Capital Tier 2 que incluye obligaciones subordinadas calificadas, las utilidades, la provisión
general de cartera y otros ajustes regulatorios.
Así mismo, el Banco cumple con los mínimos regulatorios impuestos por la Superintendencia
Financiera tanto en el nivel total de solvencia (9,00%) como en el mínimo de solvencia básica
(4,50%), manteniendo niveles de solvencia históricos alrededor del 11,30% y de solvencia
básica del 7,36%; de acuerdo con lo señalado en el artículo 2.1.1.2 y 2.1.1.1.3,
respectivamente, del Decreto 2555 de 2010, modificado por el Decreto 1771 de 2012 y
Decreto 1648 de 2014. El ente regulador define estos límites de solvencia teniendo en cuenta
la relación entre las necesidades de recursos de capital con respecto a los recursos de capital
de cada banco, instaurando una guía de capital individual para cada uno.
Asignación de capital: La política de gestión y control de los riesgos financieros es fijada
directamente por la alta gerencia del Banco, analizada y aprobada por la Junta Directiva, y
divulgada apropiadamente por el Banco. La política de riesgo es revisada y actualizada dentro
del proceso de revisión anual y puesta en marcha para el siguiente año de operación. De esta
forma, fueron adoptadas las recomendaciones y mejores prácticas de Bank of Nova Scotia
con el fin de fortalecer el capital.
La alta gerencia monitorea su base de capital basándose en los niveles de capital regulatorios.
(Continua)
94
La asignación de capital entre operaciones específicas y actividades es, en su gran mayoría,

dirigida por optimización del retorno recibido por la asignación del capital. El monto de capital
asignado a cada operación o actividad se basa en principio en los requerimientos regulatorios
de capital, sin embargo estos requerimientos no siempre reflejan el grado variable de riesgo
asociado a algunas actividades. En estos casos, los requerimientos de capital son utilizados
para reflejar los distintos perfiles de riesgo. El proceso de asignación de capital a operaciones
específicas y actividades es asumido independientemente de los responsables de las
operaciones y actividades por las áreas de riesgo y crédito del Banco y es sujeto de revisión
por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO).
Si bien la asignación de capital está basada en la optimización del retorno recibido, existen
distintas bases usadas para la toma de decisiones. En este orden de ideas, también se tienen
en cuenta las sinergias que puedan llegar a existir entre operaciones y actividades, la
disponibilidad de personal y otros recursos y la adecuación de estas actividades con los
objetivos de largo plazo del Banco. Finalmente, las políticas del Banco con respecto a la
gestión del capital son revisadas periódicamente por la Junta de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la relación de solvencia del Banco fue del 11,06% y
11,42%, respectivamente. Adicionalmente el patrimonio técnico a las mismas fechas de corte
fue de $2.553.232 y $2.474.174, respectivamente.
El patrimonio técnico se compone de la siguiente forma:
31 de 31 de
Ponderación diciembre de diciembre
2017 de 2016
Capital Nivel 1 – Patrimonio básico
Ordinario
Valor de las acciones ordinarias suscritas y
100% $ 233.886 233.886
pagadas
Prima en colocación de acciones 100% 133 133
Apropiación de utilidades líquidas (Reservas) 100% 1.485.886 1.289.818
Deducciones
Valor de los activos intangibles registrados a
partir del 23 de agosto de 2012
(70.309) (49.090)
Valor de las inversiones de capital,
instrumentos de deuda subordinada 100% (9.114) (9.594)
1.640.482 1.465.153
Bonos - Valor de las obligaciones dinerarias
subordinadas efectivamente autorizadas,
100% 793.000 784.000
colocadas y pagadas
Reserva fiscal a la que hace referencia el
50% - 723
Decreto 2336 de 1995
Ganancia del ejercicio 60% 86.392 195.643
Provisión general 100% 40.923 35.279
Utilidades del ejercicio anterior 60% - -
Desvalorización en las inversiones 100% 139 181
Pasan
2.560.936 2.480.979
(Continua)
95
31 de 31 de
Ponderación diciembre de diciembre
2017 de 2016
Vienen 2.560.936 2.480.979
Deducciones
Pérdidas acumuladas no realizadas en títulos

de deuda disponible para la venta 100% (5.210) (4.212)
Valorizaciones en las inversiones clasificadas
como disponibles para la venta en títulos
participativos de baja mínima o ninguna
bursatilidad 30% (2.494) (2.593)
912.750 1.009.021
Total Patrimonio Técnico $ 2.553.232 2.474.174
7. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Moneda legal:
Caja $ 234.833 213.097
Banco de la República 1.009.591 1.077.393
Bancos y otras entidades financieras 3.709 16.784
Canje 351 27
Remesas en tránsito - cheques país - 27
Fondos interbancarios 25.012 -
Subtotal moneda legal 1.273.496 1.307.328
Moneda extranjera:
Caja 1.223 1.103
Bancos y otras entidades financieras 93.413 72.129
Overnight 298.400 -
Subtotal moneda extranjera 393.036 73.232
Total efectivo y equivalentes del efectivo $ 1.666.532 1.380.560
Los depósitos en cuentas del Banco de la República pueden ser utilizados en su totalidad (100%),
como parte del encaje legal requerido por la Junta Directiva del Banco de la República. El cálculo
de la proporcionalidad en la disposición de éstos, se realiza sobre las captaciones sujetas a encaje.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el encaje legal en Colombia es del 11% para depósitos en
cuentas corrientes y ahorros y del 4,5% para certificados de depósito inferiores a 18 meses y 0%
para mayores de 18 meses.
Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 el encaje legal requerido para atender
requerimientos de liquidez en depósitos en cuentas corrientes y ahorros es de $1.043 y $958,
(Continua)
96
respectivamente y el encaje legal requerido para atender requerimientos de liquidez de certificados

de depósito inferiores a 18 meses es $236 y $212, respectivamente.
No existen restricciones sobre el efectivo y equivalentes de efectivo.
8. Activos Financieros de Inversión
Un detalle de la cuenta es el siguiente:

31 de 31 de
diciembre de diciembre
2017 de 2016
Inversiones negociables
Operaciones Simultáneas $ 115.392 177.244
Títulos de deuda
Emitidos o garantizados por el Gobierno
Colombiano 703.491 510.186
Total inversiones negociables $ 818.883 687.430
Títulos de deuda
Emitidos o garantizados por otras
instituciones financieras 538.466 440.169
Total Inversiones hasta el vencimiento 538.466 440.169
Inversiones disponibles para la venta
Títulos de deuda
Emitidos o garantizados por el Gobierno Colombiano 1.050.450 804.532
Títulos participativos
Emisores Nacionales (1) (2) 57.613 48.642
Instrumentos de patrimonio
Acciones corporativas en pesos 17.288 18.058
Total Inversiones disponibles para la venta 1.125.351 871.232
Total activos financieros de inversión $ 2.482.700 1.998.831
(1) Las acciones de Credibanco fueron valoradas por INFOVALMER al 30 de septiembre de

2017 y 31 de diciembre de 2016 a un precio de $87,80 y $84,82 pesos por acción,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2017, el precio no sufre modificaciones
significativas. Las variaciones posteriores en el valor razonable de esta inversión se
reconocen en otro resultado integral. El precio fue ajustado con un descuento del 10% por
riesgo de liquidez.
Al 31 de diciembre de 2017 el incremento en el valor de mercado reconocido en el otro

resultado integral es $1.709.
Al 31 de diciembre de 2016 se reconoció el valor de la inversión con crédito al estado de

resultados por $48.642. (Nota 27).
(Continua)
97
(2) El 10 de febrero de 2016, la Bolsa de Valores de Colombia y Deceval (en adelante BVC
DCV, respectivamente) suscribieron un memorando de integración de las dos entidades.
El ratio de intercambio determinado por la valoración estableció que DCV aportaría 77%
de su capital a la BVC. Por cada acción poseída por los accionistas de DCV, estos
recibirían 33.500 acciones de la BVC. El 26 de mayo de 2017 se firmó el Contrato Marco
de suscripción de las acciones. La oferta de acciones se realizó el 6 de julio de 2017 y el
6 de diciembre de 2017 el Banco autorizó a DCV a transferir 8.402 acciones de DCV a la
BVC a razón de 33.500 acciones de la BVC, el Banco recibió 281.467.000 acciones de la
BVC. El reconocimiento inicial de las acciones recibidas de la BVC fue a valor de mercado
y se valoró al precio de bolsa de la acción del 6 de diciembre de 2017 de $25,20. Se
reconoció en el estado de resultados un ingreso por $7.093 (Nota 27).
Al 31 de diciembre de 2017 las acciones de la BVC se valoran al último precio de bolsa de

$25,80. La variación en el valor de mercado se reconoció en el otro resultado integral.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos financieros en títulos de deuda se

encuentran garantizando operaciones repo y simultaneas por $567.913 y $130.316,
respectivamente y operaciones de futuros en la Cámara de Riesgo Central de Contraparte
por $ 44.207 y $54.266, respectivamente.
Reclasificaciones
De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia Financiera en el literal a) del numeral 4.2 del
Capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, que dispone la clasificación
de inversiones disponibles para la venta a inversiones negociables y considerando el numeral 3
del modelo de negocio del Banco, el Banco realizó las siguientes reclasificaciones y ventas de
títulos TES debido a que se presentaron cambios en las condiciones de mercado. Operaciones
que fueron previamente aprobadas por el Comité ALCO.
a. Fecha 19, 20 y 23 de enero de 2017 venta de TES por valor en libros de $53.628. El efecto en
el estado separado de resultados de $3.246. Esta reclasificación se realizó debido a que se
presentaron cambios en las condiciones de mercado, en el cual el nivel de apalancamiento de la
curva de rendimiento de TES experimentó una importante aceleración liderado por la valorización
del segmento de largo plazo por lo cual se configuró el supuesto de ajuste en la gestión de la
inversión y de cambios en las condiciones de mercado del modelo de negocio del Banco.
b. Fecha 21, 22, y 23 de junio de 2017, venta de TES por valor en libros de $142.509. El efecto en
el estado separado de resultados de $ 4.536. Esta reclasificación se realizó debido a que se
presentaron cambios en las condiciones de mercado, en el cual las tasas de los TES cayeron
hasta 270pb,
c. Fecha 29 y 30 de noviembre de 2017 venta por valor de $126.161. El efecto en el estado

separado de resultados es de $3.348. Esta operación se realizó debido a que las condiciones de
tasa de los TES presentaron una caída de 150 pb, en virtud de lo anterior se configuró el supuesto
de ajuste en la gestión de la inversión del modelo del Banco y se decidió realizar esta venta.
El 6, 7 y 8 de julio de 2016 el Banco reclasificó y vendió TES por valor de $237.033 con un efecto
en el estado de resultados de $7.718. Esta reclasificación y venta se realizó debido a que se
(Continua)
98
presentaron cambios en las condiciones de mercado, en el cual las tasas de los TES cayeron
hasta 200 pb.
Bandas de tiempo de inversiones: El siguiente es el resumen de los activos financieros de

inversión por fecha de vencimiento:
Más de tres meses y
Hasta tres meses Más de un año
no más de un año
Más de Más de Más de
un mes tres seis Más de
y no meses y meses y tres años
más de no más no más Entre y no más Más de
Hasta tres de seis de un uno y de cinco cinco
un mes meses meses año tres años años años Total
Inversiones
negociables
Títulos de deuda $ 115.392 - - 101.890 541.498 25.222 34.881 818.883
Inversiones hasta el
vencimiento
Títulos de deuda 173.059 18.053 74.085 249.907 - - 23.362 538.466
Inversiones disponible
para la venta
Títulos de deuda - 13.875 33.332 51.631 951.612 - 57.613 1.108.063
Instrumentos de
patrimonio - - - - - - 17.288 17.288
$ 288.451 31.928 107.417 403.428 1.493.110 25.222 133.144 2.482.700
Hasta tres meses Más de un año
no más de un año
y no meses y meses y tres años
más de no más no más Entre y no más Más de
Hasta tres de seis de un uno y de cinco cinco
un mes meses meses año tres años años años Total
Inversiones
negociables
Títulos de deuda $ 177.244 - 534 - 395.090 111.126 3.436 687.430
Inversiones hasta el
vencimiento
Títulos de deuda 108.054 18.098 76.562 202.344 - - 35.111 440.169
Inversiones disponible
para la venta
Títulos de deuda - - 92.187 35.482 361.545 145.229 218.731 853.174
Instrumentos de
patrimonio - - - - - - 18.058 18.058
$ 285.298 18.098 169.283 237.826 756.635 256.355 275.336 1.998.831
(Continua)
99
9. Instrumentos Financieros Derivados
El detalle del valor razonable de instrumentos derivados es el siguiente:
Derivados activos
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2017 de 2016
Negociación Cobertura Negociación Cobertura
Contratos de tasa de interés
Swaps $ 27.828 - 23.505 -
Contratos de divisas
Forward 49.520 1.341 81.866 57
Operaciones de contado 72 - 5 -
De monedas 2.944 - 4.671 -
De títulos 130 - 221 -
$ 80.494 1.341 110.268 57
Derivados pasivos
de 2017 de 2016
Negociación Cobertura Negociación Cobertura
Contratos de tasa de interés
Swaps $ 21.738 - 17.046 -
Contratos de divisas
Forward 30.173 37 63.518 147
Operaciones de contado 21 - 81 -
De monedas 4.266 - 7.280 -
Contratos de títulos
Bond Forward 576 - 1.442 -
$ 56.774 37 89.367 147
Derivados de Negociación: El valor razonable de los instrumentos derivados tiene variaciones

positivas o negativas como resultado de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda
extranjera, las tasas de interés u otros factores de riesgo dependiendo del tipo de instrumento y
subyacente.
Derivados de Cobertura: Las actividades de cobertura del Banco admisibles para los fines de la
contabilidad de coberturas consisten en cobertura de inversión neta en el exterior.
(Continua)
100
El Banco realiza, a partir del 1 de enero de 2014, contabilidad de cobertura con instrumentos
derivados forward USD/COP para su inversión en la filial en el exterior Colpatria Caymán, Inc.
El Banco realizó estas operaciones con el objetivo de cubrir el riesgo de cambio generado por la
posición estructural de la subsidiaria.
El Banco registra en libros los derivados financieros de cobertura considerando que es una
cobertura de una inversión neta. El efecto de conversión de los activos netos de la inversión junto
con la porción eficaz del instrumento de cobertura se registra en otro resultado integral.
La Junta Directiva del Banco autorizó la designación como instrumentos de cobertura operaciones
derivadas de forward USD/COP claramente identificables en la aplicación de la tesorería, para
cubrir el riesgo de cambios por movimientos adversos del dólar respecto de los activos netos en
la filial.
Los activos y pasivos en USD de dicha estrategia, son convertidos a la moneda funcional del Banco
a la tasa representativa del mercado certificada diariamente por la Superintendencia Financiera
generando un efecto de conversión. La parte de la ganancia o pérdida de los instrumentos de
cobertura que se determina eficaz se reconoce en otro resultado integral.
El detalle de la partida cubierta y el derivado de cobertura es el siguiente:
Cifras en millones .
Partidas cubiertas: 31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Inversión en la subsidiaria Banco Cayman USD$ 28 USD$ 27

Instrumentos de cobertura:
Forwards de venta USD$ 28 USD$ 27
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura

que se determinó una cobertura eficaz se registró en el otro resultado integral por valor de $18.735
y $23.861, respectivamente.
En el año 2017 y 2016 se registraron pérdidas no realizadas del instrumento de cobertura por
$5.123 y $8.355, respectivamente.
La variación en la fluctuación del peso colombiano frente al dólar americano se incluye a

continuación:
Fecha Valor de US 1 Variación porcentaje
31 de diciembre de 2015 3.149,47 757,01 31,64%

31 de diciembre de 2016 3.000,71 (148,76) (4,72%)
31 de diciembre de 2017 2.984.00 (16.71) (0,56%)
(Continua)
101
10. Cartera de Crédito y Operaciones de Leasing Financiero

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por modalidad:
31 de 31 de
2017 2016
Cartera moneda legal
Garantía admisible cartera comercial,
microcrédito y de consumo
Vigente $ 4.581.768 4.534.563
Vencida hasta 12 meses 425.854 187.172
Vencida mayor a 12 meses y menor o igual a 24 meses 55.405 44.554
Vencida más de 24 meses 18.305 13.404
5.081.332 4.779.693
Otras garantías comerciales, microcrédito
y de consumo
Vigente 9.873.005 9.230.912
Vencida hasta 3 meses 286.267 252.190
10.546.688 9.768.237
Cartera de vivienda:
Vigente y vencida hasta 2 meses 3.837.288 3.300.025
Vencida 2 meses hasta 5 meses 103.745 90.319
Vencida más de 5 meses y menor o igual a 6 meses 16.344 12.378
4.073.295 3.490.406
Total cartera moneda legal $ 19.701.315 18.038.336
Cartera en moneda extranjera

Garantía admisible cartera comercial y
y de consumo
Vigente $ 585.766 376.934
Vencida más de 31 días 101 23.981
585.867 400.915
Otras garantías comercial y de consumo
Vigente 1.503.571 1.700.523
Vencida hasta 3 meses 60 -
Vencida más de 3 meses 119 557
1.503.750 1.701.080
Total cartera moneda extranjera $ 2.089.617 2.101.995
Provisión individual de cartera (1) $ (1.399.457) (1.220.380)

Provisión General de cartera. (40.924) (35.279)
Total cartera neta de provisiones $ 20.350.551 18.884.672
(Continua)
102
(1) Bajo un contexto de deterioro macroeconómico a lo largo del primer semestre del 2017,
que alcanzó el menor nivel de los últimos 6 años con un crecimiento del PIB de 1,1% en
el 1Q17 y tuvo leves repuntes de 1,3% y 2,0% en el 2Q17 y el 3Q17, respectivamente,
se evidenció una disminución significativa en el consumo de los hogares reflejado en
bajos índices de confianza del consumidor (7,1% a principios del año), que impactó el
deterioro sistémico de los bancos privados y sirvió para ubicar la tasa de mora del
mercado en la modalidad de consumo en un 5,9% en julio de 2017 (el mayor nivel desde
julio del 2010).
A lo largo del 2017 se evidenció un deterioro en el portafolio de consumo con una leve
mejora en el último trimestre, cerrando con un indicador de cartera vencida en 6,59% en
diciembre de 2017 (37 bps mayor al de diciembre de 2016), principalmente explicado por
los productos de tarjetas de crédito que llegó a un 6,73% (25 bps superior a diciembre de
2016), tarjetas de crédito de Codensa que disminuyó a un nivel de 5,76% (65pbs por
debajo de diciembre de 2016) y préstamos personales que bajó a un nivel de 5,77% (8
bps inferior a diciembre de 2016). Generando así un + 115 bps de gasto por provisiones
en ratio adicional en diciembre de 2016 (10,16% en diciembre de 2017).
Por su parte, el portafolio comercial también se ha visto afectado dentro de esta coyuntura
y en general, la cartera comercial en mora ha mostrado una tendencia al alza durante
2017. Al corte de noviembre de 2017, última información disponible, la tendencia de la
cartera vencida del segmento comercial para todo el sector continuó al alza teniendo un
crecimiento anual del 53,7%. Adicionalmente, entre enero y noviembre de 2017 se
observa un crecimiento de más de 120pbs en el indicador de cartera vencida en su valor
absoluto para el sistema financiero del 3,8%. Esta coyuntura está acompañada de leves
crecimientos de la cartera bruta, el sistema presenta un crecimiento del 2,55% frente a
un crecimiento del 4,59% del Banco Colpatria. Lo anterior hace que la proporción de la
cartera deteriorada frente al total de cartera bruta se incremente.
El Banco ha implementado un plan de acción que incluye actividades enfocadas en tres
frentes: Originación, administración y mantenimiento, y cobranzas:
Originación: (i) Vinculación de clientes con niveles de riesgo menor (segmento
corporativo); (ii) Tiempos de respuesta que garanticen oportunidad para nuevas
colocaciones y refinanciaciones; (iii) Ajustes en lineamientos y apetito para el segmento
constructor.
Administración y Mantenimiento: (i) Consolidación de la Unidad de SAM (Cuentas
Especiales); (ii) Identificación adecuada de los clientes con dificultades – 80% de estos
clientes en segmento SAM; (iii) Mayor flexibilidad en las condiciones de refinanciación,
revelando adecuadamente el riesgo; (iv) Informe y evaluación trimestral de clientes en
situación de riesgo (IG 65 o menor).
Cobranzas: (i) Gestión intensiva de cobranza y fortalecimiento de la gestión de
recuperación.
Deterioro de la cartera de Electrificadora del Caribe S.A. E.S.P
Electrificadora del Caribe S.A E.S.P (Electricaribe) es una empresa que distribuye el
22,4% de la energía del país, con posición monopólica en la región norte de Colombia y
atención a más de 2.2 millones de usuarios. La Compañía fue intervenida por la
Superintendencia de Servicios Públicos en noviembre de 2016 debido a incumplimiento
de sus compromisos de CAPEX, situación que la Compañía reconoce pero justifica por
(Continua)
103
el impago de las cuentas por cobrar por parte de los Entes Territoriales y otras empresas
públicas.
Aunque la intervención tenía un plazo inicial de 12 meses, al 31 de diciembre de 2017

Electricaribe continúa intervenida y desde la fecha de la intervención, cesó el pago de sus
obligaciones. La exposición del Banco al 31 de diciembre de 2017 asciende a $102.026,
monto que se encuentra en mora. Considerando la situación por la cual atraviesa la
empresa y la altura de mora, el Banco ha realizado las provisiones correspondientes. Los
créditos de esta Compañía están clasificados en categoría D incumplimiento, la provisión
acumulada al 31 de diciembre de 2017 determinada según el modelo estándar (MRC)
asciende a $85.820. En el año 2017 se registraron provisiones en el estado de resultados
de $73.683. Al 31 de diciembre de 2016 la provisión registrada fue de $12.137.
La siguiente es la clasificación de la cartera según lo estipula la Superintendencia Financiera el

Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera100 de 1995:
Cartera de vivienda
Provisión
Saldo Saldo Otros Saldo Provisión Provisión
otros
capital intereses conceptos garantías capital intereses
conceptos
Categoría A $ 3.793.193 17.831,00 3.425 11.144.432 37.990 727 292

Categoría B 99.968 787 383 282.027 3.203 787 383
Categoría C 67.435 443 555 178.715 6.764 443 555
Categoría D 50.864 191 550 173.418 10.185 191 550
Categoría E 14.731 169 412 42.234 4.428 169 412
Categoría E> 24 11.807 79 563 40.455 3.549 79 563
Categoría E> 36 9.029 213 667 34.872 4.843 212 669
4.047.027 19.713 6.555 11.896.153 70.962 2.608 3.424
$
Provisión
Saldo Saldo Otros Saldo Provisión Provisión
otros
capital intereses conceptos garantías capital intereses
conceptos
Categoría A $ 3.273.106 13.780 3.386 9.916.144 32.788 646 300

Categoría B 89.636 669 405 257.735 2.868 669 405
Categoría C 53.996 309 555 164.984 5.417 310 555
Categoría D 23.079 110 323 74.394 4.620 111 323
Categoría E 9.624 54 300 31.252 2.902 54 300
Categoría E> 24 10.234 179 490 32.925 3.297 179 490
Categoría E> 36 8.910 446 815 37.292 4.721 446 815
3.468.585 15.547 6.274 10.514.726 56.613 2.415 3.188
$
(Continua)
104
Microcrédito otras garantías

Provisión
Saldo Saldo Otros Provisión Provisión otros
capital intereses conceptos capital intereses conceptos
Categoría A $ 41.088 836 155 411 28 12

Categoría B 1.449 36 12 46 33 12
Categoría C 859 26 13 172 25 13
Categoría D 785 18 15 393 18 15
Categoría E 1.104 33 32 1.103 33 31
$ 45.285 949 227 2.125 137 83
Provisión
Categoría A $ 57.193 1.103 176 572 29 8

Categoría B 683 16 6 22 15 6
Categoría C 658 21 9 132 21 9
Categoría D 383 12 9 191 12 9
Categoría E 421 10 13 421 10 13
$ 59.338 1.162 213 1.338 87 45
Comercial garantía idónea
Provisión
Saldo Saldo Otros Saldo Provisión Provisión otros
capital intereses conceptos garantías capital intereses conceptos
Categoría AA $ 2.669.911 22.376 358 8.798.279 44.346 510 22

Categoría A 203.249 7.654 168 627.956 5.430 5.212 116
Categoría BB 88.378 1.796 18 525.025 6.604 214 7
Categoría B 247.925 15.731 25 2.064.700 22.505 3.463 21
Categoría CC 192.604 17.052 19 302.744 28.301 13.262 18
Incumplimiento 266.738 15.354 467 1.441.752 171.972 15.287 467
$ 3.668.805 79.963 1.055 13.760.456 279.158 37.948 651
(Continua)
105
Provisión
Categoría AA $ 2.492.613 23.989 376 11.624.501 45.743 603 23

Categoría A 204.423 12.331 130 517.064 6.002 395 6
Categoría BB 109.350 1.952 23 361.525 9.574 389 12
Categoría B 175.435 8.983 41 827.407 15.319 1.853 28
Categoría CC 121.071 11.466 25 236.705 17.495 2.759 24
Incumplimiento 194.748 8.164 408 1.019.899 142.866 7.978 394
$ 3.297.640 66.885 1.003 14.587.101 236.999 13.977 487
Comercial garantía idónea – Arrendamiento

Provisión
Categoría AA $ 586.730 2.797 52 1.290.423 8.444 75 2

Categoría A 74.272 470 18 169.572 1.380 16 2
Categoría BB 12.999 197 39 19.157 892 86 13
Categoría B 13.766 212 19 31.861 1.107 106 9
Categoría CC 5.660 105 1 15.823 3.831 54 1
Incumplimiento 38.465 1.462 301 56.183 20.823 1.403 301
$ 731.892 5.243 430 1.583.019 36.477 1.740 328
Provisión
Categoría AA $ 540.393 3.728 128 1.218.026 8.168 113 5

Categoría A 46.344 287 13 93.116 1.145 13 1
Categoría BB 13.758 248 12 27.459 903 62 7
Categoría B 23.515 370 15 35.545 5.660 122 10
Categoría CC 5.528 133 14 12.185 537 34 13
Incumplimiento 14.551 463 230 30.217 6.938 456 229
$ 644.089 5.229 412 1.416.548 23.351 800 265
(Continua)
106
Comercial otras garantías
Provisión
Categoría AA $ 4.454.350 25.885 353 79.140 461 98

Categoría A 135.159 1.490 75 4.872 144 25
Categoría BB 122.569 1.470 28 13.272 343 12
Categoría B 54.969 3.430 13 7.263 2.130 11
Categoría CC 75.224 2.733 17 15.095 1.966 16
Incumplimiento 235.845 6.190 2.437 201.692 6.112 2.405
$ 5.078.116 41.198 2.923 321.334 11.156 2.567
Provisión
Categoría AA $ 4.334.470 31.053 875 93.555 719 76

Categoría A 140.335 3.399 27 5.339 222 12
Categoría BB 233.661 4.948 255 27.617 633 35
Categoría B 64.739 1.766 298 9.026 529 67
Categoría CC 59.956 1.353 1.453 12.425 1.013 1.452
Incumplimiento 147.129 3.748 671 134.354 3.728 669
$ 4.980.290 46.267 3.579 282.316 6.844 2.311
Al 31 de diciembre de 2017 la Agencia de Panamá no tiene cartera el detalle de los saldos que
presentaba a diciembre 2016 son:
Saldo Saldo Provisión Provisión
Segmento Calificación
capital intereses capital intereses
Comercial AA 3.902 11 458 1

$ 3.902 11 458 1
(Continua)
107
Consumo garantía idónea

Provisión
capital intereses Conceptos garantías capital intereses conceptos
Categoría AA $ 977.683 5.739 1.560 3.386.068 20.185 247 58

Categoría A 73.051 598 167 263.620 2.895 87 36
Categoría BB 22.543 256 67 77.459 2.382 83 33
Categoría B 23.953 186 92 84.075 2.650 154 83
Categoría CC 13.634 53 62 42.595 2.606 33 59
Incumplimiento 58.951 733 484 200.483 31.919 716 484
$ 1.169.815 7.565 2.432 4.054.300 62.637 1.320 753
Provisión
capital intereses Conceptos garantías capital intereses conceptos
Categoría AA $ 995.665 4.774 1.451 3.192.554 17.473 176 52

Categoría A 74.681 552 169 245.710 3.360 79 37
Categoría BB 18.288 209 57 59.425 1.656 69 27
Categoría B 15.754 133 72 55.394 1.755 114 68
Categoría CC 7.768 16 41 21.976 1.526 7 39
Incumplimiento 44.858 495 367 145.723 28.184 491 366
$ 1.157.014 6.179 2.157 3.720.782 53.954 936 589
Consumo otras garantías
Provisión
capital intereses Conceptos capital intereses conceptos
Categoría AA $ 5.765.001 63.361 31.008 177.389 2.402 9.372

Categoría A 319.782 5.445 1.902 21.499 878 462
Categoría BB 217.891 3.691 2.306 33.193 1.237 1.290
Categoría B 117.079 3.739 1.499 21.432 3.127 1.291
Categoría CC 44.188 766 548 10.879 515 424
Incumplimiento 288.586 10.724 4.223 263.807 10.666 4.186
$ 6.752.527 87.726 41.486 528.199 18.825 17.025
(Continua)
108
Provisión
capital intereses Conceptos capital intereses conceptos
Categoría AA $ 5.314.836 57.088 24.680 165.200 2.061 7.065

Categoría A 314.134 5.135 1.701 24.681 805 408
Categoría BB 219.513 3.083 1.690 33.377 1.057 987
Categoría B 118.397 3.835 1.245 21.679 3.399 1.118
Categoría CC 26.767 475 235 6.631 392 215
Incumplimiento 271.843 10.612 3.199 251.018 10.582 3.190
$ 6.265.490 80.228 32.750 502.586 18.296 12.983
A continuación se muestra el resumen por segmento:
Provisión
Saldo Saldo Otros Total Provisión Provisión Total
otros
capital intereses conceptos Cartera capital intereses Provisión
conceptos
Vivienda $ 4.047.027 19.713 6.555 4.073.295 70.962 2.608 3.424 76.994

Microcrédito 45.285 949 227 46.461 2.125 137 83 2.345
Comercial 9.478.813 126.404 4.408 9.609.625 636.969 50.844 3.546 691.359
Consumo 7.922.342 95.291 43.918 8.061.551 590.836 20.145 17.778 628.759
$ 21.493.467 242.357 55.108 21.790.932 1.300.892 73.734 24.831 1.399.457
Provisión
Saldo Saldo Otros Total Provisión Provisión Total
otros
capital intereses conceptos Cartera capital intereses Provisión
conceptos
Vivienda $ 3.468.585 15.547 6.274 3.490.406 56.613 2.415 3.188 62.216

Microcrédito 59.338 1.162 213 60.713 1.338 87 45 1.470
Comercial 8.922.019 118.381 4.994 9.045.394 542.666 21.621 3.063 567.350
Consumo 7.422.504 86.407 34.907 7.543.818 556.540 19.232 13.572 589.344
$ 19.872.446 221.497 46.388 20.140.331 1.157.157 43.355 19.868 1.220.380
(Continua)
109
Distribución de la cartera por zonas geográficas y sector económico: La cartera de crédito se

encuentra distribuida por las siguientes zonas y sectores económicos al 31 de diciembre de 2017, así:
Occident Total
Sector económico Bogotá Centro Norte Oriente Sur
e general
Actividades alojamiento $ 142.715 8.838 32.959 12.802 13.646 10.437 221.397

Actividades artísticas 93.378 1.413 7.080 10.934 2.502 2.362 117.669
Actividades de hogares 1.444 214 342 158 320 94 2.572
Actividades extraterritoriales 1.355 69 56 74 22 65 1.641
Actividades financieras 389.149 2.824 22.965 82.852 11.416 43.247 552.453
Actividades inmobiliarias 215.346 9.622 21.330 37.220 59.249 12.145 354.912
Actividades profesionales 918.697 52.782 127.954 189.463 96.200 99.474 1.484.570
Actividades salud 187.460 19.877 21.041 28.036 30.234 42.460 329.108
Actividades servicios
664.118 55.421 48.333 97.895 64.050 83.151 1.012.968
administrativos
Administración pública 120.916 95 60.652 693 58.016 52.928 293.300
Agricultura 150.131 27.935 92.414 35.128 111.225 70.194 487.027
Asalariados 4.880.600 222.417 401.871 808.070 306.655 496.679 7.116.292
Comercio al por mayor 1.482.627 183.411 247.130 368.405 233.519 207.397 2.722.489
Construcción 859.936 43.044 121.003 210.049 100.943 74.666 1.409.641
Enseñanza 121.336 14.190 12.906 33.956 37.190 14.216 233.794
Explotación de minas 69.203 2.929 13.166 618 785 3.303 90.004
Industrias manufactureras 1.138.450 141.292 229.449 285.588 46.641 145.643 1.987.063
Información comunicaciones 175.250 2.528 28.543 11.902 4.976 6.066 229.265
Otras actividades servicios 163.499 3.720 13.976 20.920 8.490 24.560 235.165
Rentistas de capital 892.946 44.726 65.331 166.420 74.559 148.609 1.392.591
Suministro agua 6.457 90 37.689 1.962 13.879 40.351 100.428
Suministro electricidad 190.269 49.959 104.883 236.396 1.325 5.655 588.487
Transporte almacenamiento 433.673 30.310 124.312 61.120 56.201 122.480 828.096
Total General $ 13.298.955 917.706 1.835.385 2.700.661 1.332.043 1.706.182 21.790.932
(Continua)
110
Total
Sector económico Bogotá Centro Norte Occidente Oriente Sur general
Actividades alojamiento $ 69.127 3.796 9.904 10.818 10.443 8.449 112.537

Actividades artísticas 114.526 1.394 6.451 11.659 964 2.424 137.418
Actividades de hogares 1.436 170 190 136 260 63 2.255
Actividades extraterritoriales 1.675 69 68 20 19 15 1.866
Actividades financieras 381.420 2.569 45.408 33.587 6.734 36.565 506.283
Actividades inmobiliarias 215.833 10.494 12.401 31.884 21.179 7.898 299.689
Actividades profesionales 779.500 48.762 116.512 155.076 82.595 79.206 1.261.651
Actividades salud 176.919 15.599 16.337 22.832 27.563 17.969 277.219
Actividades servicios
712.713 54.643 85.083 109.628 81.104 87.457 1.130.628
administrativos
Administración pública 75.032 180 64.576 8.041 57.055 55.609 260.493
Agricultura 96.064 41.161 62.389 44.939 132.456 51.303 428.312
Asalariados 4.725.978 201.709 354.022 711.297 278.011 477.968 6.748.985
Comercio al por mayor 1.400.706 212.396 224.570 297.560 243.640 163.723 2.542.595
Construcción 829.637 37.883 148.968 163.565 107.512 64.318 1.351.883
Enseñanza 91.077 12.276 11.699 37.110 20.059 12.835 185.056
Explotación de minas 76.824 1.615 11.918 410 777 37.873 129.417
Industrias manufactureras 813.629 110.319 300.805 311.144 37.441 97.722 1.671.060
Información comunicaciones 284.813 1.793 18.383 9.416 9.766 9.771 333.942
Otras actividades servicios 112.470 2.772 20.562 12.114 5.774 29.314 183.006
Rentistas de capital 958.124 50.867 72.313 176.908 87.633 159.483 1.505.328
Suministro agua 6.358 2.518 42.522 1.199 7.461 17.136 77.194
Suministro electricidad 202.275 39 105.478 18.996 1.599 5.953 334.340
Transporte almacenamiento 362.766 21.429 54.017 45.034 52.865 123.063 659.174
$12.488.902 834.453 1.784.576 2.213.373 1.272.910 1.546.117 20.140.331
Las zonas descritas anteriormente están compuestas cada una por las siguientes ciudades:
Centro: Pereira, Ibagué, Neiva, Manizales, Armenia y Cartago.

Norte: Barranquilla, Cartagena, Santa Marta y Valledupar.
Occidente: Medellín, Montería y Sincelejo.
Oriente: Tunja, Sogamoso, Villavicencio, Yopal, Bucaramanga, Cúcuta y Barrancabermeja
Sur: Cali, Palmira, Pasto, Ipiales, Buga y Popayán.
(Continua)
111
Cartera por unidad monetaria

Moneda Moneda
Modalidades Legal extranjera UVR Total
Comercial $ 7.135.050 2.089.617 384.961 9.609.628

Consumo 8.061.546 - - 8.061.546
Vivienda 3.681.723 - 391.573 4.073.296
Microcrédito 46.462 - - 46.462
$ 18.924.781 2.089.617 776.534 21.790.932
Moneda Moneda
Modalidades legal extranjera UVR Total
Comercial $ 6.448.087 2.101.995 495.312 9.045.394

Consumo 7.543.818 - - 7.543.818
Vivienda 3.126.899 - 363.507 3.490.406
Microcrédito 60.713 - - 60.713
$ 17.179.517 2.101.995 858.819 20.140.331
Cartera por periodo de maduración:
Más de un Más de Más de un

mes y no tres año y no
más de meses y más de Más de
Hasta un tres no más de cinco cinco
Segmento mes meses un año años años Intereses Total
Comercial $ 2.219.067 1.092.139 2.072.442 3.367.350 727.813 130.816 9.609.627
Consumo 751.985 599.870 1.878.454 3.900.133 784.197 146.910 8.061.549
Vivienda 38.047 38.683 178.109 1.029.103 2.726.423 62.930 4.073.295
Microcrédito 2.535 3.784 15.960 22.847 161 1.174 46.461
$ 3.011.634 1.734.476 4.144.965 8.319.433 4.238.594 341.830 21.790.932
Comercial $ 1.935.095 1.031.456 1.942.318 3.373.536 639.617 123.372 9.045.394

Consumo 2.531.732 327.207 1.123.549 2.751.223 682.199 127.908 7.543.818
Vivienda 29.432 34.264 157.562 910.715 2.300.598 57.835 3.490.406
Microcrédito 2.240 4.159 19.454 33.485 - 1.375 60.713
$ 4.498.499 1.397.086 3.242.883 7.068.959 3.622.414 310.490 20.140.331
(Continua)
112
El siguiente es el detalle de la cartera por tipo de tasa de interés:

Segmento Tasa Tasa Tasa Tasa
fija variable Total fija variable Total
Comercial $ 1.549.126 8.060.501 9.609.627 1.733.515 7.311.879 9.045.394

Consumo 7.459.940 601.609 8.061.549 6.958.994 584.824 7.543.818
Vivienda 4.073.295 - 4.073.295 3.490.406 - 3.490.406
Microcrédito 46.461 - 46.461 60.713 - 60.713
$ 13.128.822 8.662.110 21.790.932 12.243.628 7.896.703 20.140.331
Intereses generados por la cartera del Banco: El interés efectivo anual sobre saldos promedio
mensuales que generó la cartera del Banco fue el siguiente:
 Créditos comerciales: Entre el 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue de 9,17% y 10,16%.
respectivamente.
 Créditos de vivienda: Entre el 31 de diciembre de 2017 y 2016 y fue de 10,78% y 10,85%.
respectivamente. incluyendo la corrección monetaria.
 Cartera de consumo: Entre el 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue de 18,27% y 18,11%.
respectivamente.
 Tasas de colocación efectivo anual: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Banco tenía publicadas
las siguientes tasas de colocación para los diferentes tipos de cartera:
 Créditos comerciales a 9,17% y 10,16% (tasa promedio de colocación). respectivamente.
 Créditos de vivienda UVR más 7,20% efectivo anual y UVR más 8,90% efectivo anual o
11,90% y 13,50% efectivo anual para créditos en pesos. respectivamente.
 Préstamos para vivienda de interés social UVR más 7,90% y UVR más 8,90% efectivo
anual o 12% y 13,35% efectivo anual para créditos en pesos. respectivamente.
 Créditos de consumo:

30,92% efectivo anual para 33,4% efectivo anual para
Tarjeta de crédito
compras compras
Cupo de crédito rotativo 30,92% efectivo anual 33,4% efectivo anual
Los intereses recibidos de la cartera de créditos a 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron de

$2.666.680y $2.470.739 respectivamente.
A partir de abril de 2010 el Banco dando cumplimiento a lo estipulado por la Superintendencia
Financiera en la Circular Externa 035 y resolución 1450 incluidas en el Capítulo II de la Circular
Básica Contable y Financiera 100 de 1995 comenzó a contabilizar las provisiones contra cíclicas
las cuales a 31 de diciembre de 2017 y 2016 ascendieron a $171.063 y $158.808 respectivamente.
(Continua)
113
Compras de cartera
Durante el periodo enero a diciembre de 2017 el Banco realizó compras de Cartera Castigada de
Consumo por valor de $278 así: Covinoc por valor de $84 y RF Encore por valor de $194
adicionalmente realizó compra de Cartera de Vehículo por valor de $3.986 así: Fin Unión $3.429
y Onest por 557.
Durante periodo enero a diciembre de 2016 el Banco realizó compras de cartera de vivienda por
valor de $6.690 a Titularizadora Colombiana por Liquidación Anticipada de la Universalidad Pesos
E-4. Cartera Castigada de Consumo por valor de $1.044 así: Grupo Consultor Andino por valor
de $23. Refinancia por $113 y RF Encore por valor de $907 y Cartera de Vehículo por valor de
$7.028 así: Expotaxi por valor de $2.940 Fin Unión $2.853 y Onest por 1.234.
Las cesiones de cartera realizadas por Titularizadora Colombiana S.A. al Banco entre enero y
diciembre de 2017 fueron de $117 y a diciembre de 2016 de $588 respectivamente.
Venta de cartera
El siguiente es el detalle de las ventas de cartera castigada realizadas por el Banco:
2017
Fecha de Saldo bruto Precio

Tipo venta Comprador de capital venta
Consumo 21-mar-17 Covinoc S.A. $ 216.485 25.978
RCB Group
Consumo 31-oct-17 Colombia Holding S.A.S. 35.882 3.768
Consumo 21-mar-17 RF Encore S.A.S 103.934 7.832
Consumo 30-jun-17 RF Encore S.A.S 155.466 15.251
Consumo 31-oct-17 RF Encore S.A.S 99.892 9.420
Vivienda 30-jun-17 Sistemcobro S.A. 41.870 7.602
Comercial 05-oct-17 Frigoríficos Blé Ltda. 7.793 7.793
2016
Fecha de Saldo bruto Precio

Tipo venta Comprador de capital venta
Consumo 25-may-16 RF Encore S.A.S $ 293.602 23.432
(Continua)
114
Titularizaciones de cartera
El Banco ha realizado titularizaciones de cartera con el objetivo de tener un mecanismo alterno de
fondeo para los créditos hipotecarios mediante títulos del mercado de capitales, eliminación de riesgos
y optimización de uso de capital. A diciembre de 2017 se encuentran vigentes las siguientes
titularizaciones de cartera de vivienda con la Titularizadora Colombiana.
Fecha Monto de la Tasa de Saldo Total a Plazo de la

Portafolio Emisión
Emisión Titularización rendimiento diciembre 2017 titularización (años)
190001 Vis E-1 01/05/2002 23.815 10,99% 155 15

190001 No Vis E-1 01/05/2002 74.371 12,62% 830 15
190003 Vis E-5 11/11/2004 34.971 9,86% - 15
190003 No Vis E-5 11/11/2004 50.276 11,56% - 15
190004 Vis E-6 16/12/2004 15.777 10,23% - 15
190004 No Vis E-6 16/12/2004 44.660 12,13% - 15
190005 Vis E-7 21/09/2005 27.956 9,31% - 15
190005 No Vis E-7 21/09/2005 122.239 11,45% - 15
190006 Tips pesos E-1 27/12/2006 94.762 12,92% - 15
190007 Tips pesos E-4 03/07/2007 88.866 12,97% - 15
190008 Tips pesos E-6 07/04/2008 49.293 14,87% 1.845 15
190009 Tips pesos E-16 03/12/2010 222.757 13,71% 18.998 20
Saldo total
Monto de la Tasa de Plazo de la
Portafolio Emisión Fecha Emisión diciembre
Titularización rendimiento titularización (años)
2016
190001 Vis E-1 01/05/2002 $23.815 10,99% $235 15
190001 No Vis E-1 01/05/2002 74.371 12,62% 763 15
190003 Vis E-5 11/11/2004 34.971 9,86% - 15
190003 No Vis E-5 11/11/2004 50.276 11,56% - 15
190004 Vis E-6 16/12/2004 15.777 10,23% - 15
190004 No Vis E-6 16/12/2004 44.660 12,13% - 15
190005 Vis E-7 21/09/2005 27.956 9,31% - 15
190005 No Vis E-7 21/09/2005 122.239 11,45% - 15
190006 Tips pesos E-1 27/12/2006 94.762 12,92% - 15
190007 Tips pesos E-4 03/07/2007 88.866 12,97% - 15
190008 Tips pesos E-6 07/04/2008 49.293 14,87% 2.625 15
190009 Tips pesos E-16 03/12/2010 222.757 13,71% 25.726 20
(Continua)
115
Créditos modificados: Un detalle de los créditos modificados por tipo de cartera es el siguiente:
Comercial:
Saldo Provisión
Número de Saldo intereses y Valor Provisión intereses y
créditos capital otros garantías capital otros
Categoría A 1 $ 80 - - 4 -
Categoría B 3 4.230 37 - 85 -
Categoría C 1 552 - 1.143 53 -
5 $ 4.862 37 1.143 142 -
Consumo:
Saldo Provisión
Categoría A 8.127 $ 28.341 265 - 1.065 11
Categoría B 1.275 3.061 27 - 443 5
Categoría C 397 894 8 - 176 2
Categoría D 116 354 3 - 302 2
Categoría E 81 166 1 - 167 1
9.996 $ 32.816 304 - 2.153 21
Microcrédito:
Saldo Provisión
Número de Saldo intereses y Valor Provisión intereses
créditos capital otros garantías capital y otros
Categoría A 12 $ 131 3 - 1 -
Categoría B
Categoría C 2 11 - - 2 -
Categoría D
14 $ 142 3 - 3 -
(Continua)
116
Créditos reestructurados: Un detalle de los créditos reestructurados por tipo de cartera es el

siguiente:
Comercial: 31 de diciembre de 2017

Saldo Provisión
Categoría A 40 $ 5.292 97 25.992 421 8
Categoría B 133 48.455 531 66.888 2.938 36
Categoría C 118 327.176 15.404 339.489 45.823 12.518
Categoría D 244 217.509 5.137 426.933 164.338 5.045
Categoría E 55 9.927 495 7.888 12.313 672
590 $ 608.359 21.664 867.190 225.833 18.279
Saldo Provisión
Categoría A 34 $ 9.160 107 15.726 366 3
Categoría B 172 65.065 1.266 103.513 4.957 148
Categoría C 109 237.897 13.367 278.748 30.869 3.167
Categoría D 158 157.691 4.308 286.500 125.579 4.277
Categoría E 50 38.162 1.729 64.636 38.162 1.729
523 $ 507.975 20.777 749.123 199.933 9.324
Consumo: 31 de diciembre de 2017

Saldo Provisión
Categoría A 29.589 $ 79.368 1.246 10.624 4.473 219
Categoría B 14.321 35.126 629 489 5.508 261
Categoría C 11.024 32.413 528 2.445 6.931 269
Categoría D 15.075 50.755 1.894 26.939 45.310 1.872
Categoría E 9.893 35.399 1.071 3.116 35.399 1.069
79.902 $ 233.061 5.368 43.613 97.621 3.690
Saldo Provisión
Categoría A 36.177 $ 86.515 1.185 2.812 6.228 220
Categoría B 15.642 31.712 464 543 5.068 207
Categoría C 13.382 36.386 791 2.204 7.651 640
Categoría D 11.758 34.142 1.584 9.889 29.982 1.574
Categoría E 9.951 31.921 1.544 1.313 31.921 1.544
86.910 $ 220.676 5.568 16.761 80.850 4.185
(Continua)
117
Vivienda:
Saldo Provisión
Categoría A 411 $ 9935 62 51.761 99 23
Categoría B 83 3.689 27 13.772 118 27
Categoría C 46 2.688 9 8.020 269 9
Categoría D 369 17.083 167 65.802 3.423 167
Categoría E 158 2.608 255 16.228 1.190 255
1.067 $ 36.003 520 155.583 5.099 481
Saldo Provisión
Categoría A 653 $ 10.545 74 71.882 105 29
Categoría B 124 3.803 31 16.768 122 31
Categoría C 167 2.606 40 15.682 261 40
Categoría D 114 3.409 40 14.387 682 40
Categoría E 188 3.014 290 18.475 1.121 290
1.246 $ 23.377 475 137.194 2.291 430
Microcrédito:
Saldo Provisión
Categoría A 50 $ 416 7 - 4 3
Categoría B 35 335 7 - 11 3
Categoría C 18 145 3 - 29 1
Categoría D 26 312 7 - 156 7
Categoría E 21 166 5 - 165 6
150 $ 1.374 29 - 365 20
Saldo Provisión
Categoría A 17 $ 242 4 - 2 -
Categoría B 9 94 1 - 3 1
Categoría C 6 53 - - 11 -
Categoría D 6 89 1 - 44 1
38 $ 478 6 - 60 2
(Continua)
118
Los saldos de capital a cargo de personas que se encontraban en Ley 550 de 1999 y ley 1116 de
2006, se discriminan de la siguiente forma:
Comercial:
Saldo Provisión
créditos capital otros garantía capital otros
Categoría A 3 $ 7.173 54 - 220 1
Categoría B 6 1.015 5 1.051 63 1
Categoría C 42 195.759 10.875 146.532 30.711 10.096
Categoría D 39 114.722 2.928 208.929 92.691 2.926
Categoría E 13 6.437 405 - 8.824 581
103 $ 325.106 14.267 356.512 132.509 13.605
Saldo Provisión
créditos capital otros garantía capital otros
Categoría A 3 $ 7.450 92 - 298 2
Categoría B 1 50 1 - 4 -
Categoría C 22 169.447 11.532 108.529 23.128 2.348
Categoría D 29 89.020 1.840 171.505 74.894 1.838
Categoría E 12 20.597 945 24.379 20.597 945
67 $ 286.564 14.410 304.413 118.921 5.133
Castigos de cartera: El detalle de los castigos de cartera es el siguiente:

31 de diciembre 2017
Otros
Capital Intereses
conceptos
Comercial $ 148.646 8.964 781
Consumo 656.478 34.417 11.918
Vivienda 5.575 276 545
Microcrédito 4.506 134 161
$ 815.205 43.791 13.405
Otros
Capital Intereses
conceptos
Comercial $ 87.472 3.484 9.187
Consumo 497.507 24.674 8.300
Vivienda 4.661 167 341
Microcrédito 1.146 45 43
$ 590.786 28.370 17.871
(Continua)
119
Provisión para cartera de créditos: El siguiente es el detalle del movimiento de las provisiones
por concepto:
Capital Intereses Otros Total

Saldo inicial $ 1.187.682 43.176 24.801 1.255.659
Provisión 1.497.829 93.349 28.347 1.619.525
Castigos (815.205) (43.791) (13.405) (872.401)
Recuperación (533.439) (18.989) (9.974) (562.402)
Saldo final $ 1.336.867 73.745 29.769 1.440.381
Capital Intereses Otros Total

Saldo inicial $ 1.060.544 37.306 18.664 1.116.514
Provisión 1.197.300 55.147 31.275 1.283.722
Castigos (590.786) (28.370) (17.871) (637.027)
Recuperación (479.376) (20.907) (7.267) (507.550)
Saldo final $ 1.187.682 43.176 24.801 1.255.659
El detalle del gasto y reintegro de provisiones neto es el siguiente:
31 de 31 de
2017 2016
Provisión de cartera $ 1.619.525 1.283.722
Reintegro de provisiones de cartera (562.402) (507.550)
Provisión otras cuentas por cobrar 1.850 1.806
Reintegro de otras cuentas por cobrar (2.752) (4.784)
Saldo final $ 1.056.221 773.194
Cuentas por cobrar de arrendamiento financiero:
El Banco ofrece el financiamiento basado en activos y utiliza una amplia variedad de equipo
industrial y empresas comerciales para ofrecer programas financieros adaptados a las
necesidades de fabricantes, concesionarios y distribuidores de activos.
(Continua)
120
Las cuentas por cobrar de arrendamiento financiero se incluyen dentro de la cartera de créditos.
La inversión neta del Banco en las cuentas por cobrar de arrendamiento financiero fue la siguiente:
Inversión bruta en Valor actual de las

cuentas por cobrar Utilidad cuentas por cobrar
de arrendamiento financiera de pagos mínimos
financiero futura de arrendamiento
Un año o menos $ 134.541 106.222 240.764
De uno a cinco años 484.479 272.936 757.415
Más de cinco años 423.546 189.443 612.989
$ 1.042.566 568.601 1.611.168
Un año o menos $ 108.412 99.429 207.841
De uno a cinco años 441.674 252.433 694.107
Más de cinco años 313.641 121.509 435.150
$ 863.727 473.371 1.337.098
11. Otras cuentas por cobrar neto
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Comisiones $ 5.653 3.975
Venta de bienes y servicios (1) 12.052 12.388
Depósitos (2) 11.850 13.045
Anticipos a contratos de leasing financiero 15.014 29.340
Anticipos de impuestos (3) 2.288 47.094
Cuentas abandonadas (4) 24.735 24.647
Contracargos 2.849 2.212
Transferencias a la Dirección del Tesoro 8.523 7.919
Pagos realizados a los comercios pendiente de
166.861 248.530
aplicar a los clientes Crédito Fácil (5)
Diversas otras 14.970 15.638
Incapacidades funcionarios 3.563 2.338
Deterioro (4.788) (4.269)
$ 263.570 402.857
(1) Corresponde a saldos por cobrar de venta a plazos de bienes recibidos en dación en pago.
(2) Corresponde a depósitos en efectivo entregados en garantía a la Cámara de Riesgo Central

de Contraparte y depósitos en garantía en corresponsales del llamado a margen por
instrumentos derivados con las contrapartes del exterior.
(Continua)
121
(3) La disminución corresponde al pago $47.738 realizado por la Dirección de Impuestos y

Aduanas Nacionales de Colombia (DIAN) por los procesos de estabilidad tributaria.
(4) Corresponde al valor de los saldos de depósitos en cuenta corriente y de ahorro de clientes
con una inactividad mayor a tres (3) años ininterrumpidos y que superen en valor equivalente
a 322 UVR, los cuales se transfirieron para ser invertidos en la creación y administración de
un fondo en el ICETEX para el otorgamiento de créditos de estudio y créditos de fomento a
la calidad de las instituciones de educación superior según lo dispuesto en la ley 1777 del 1
de febrero de 2016.
(5) Corresponden a los recaudos de los últimos 26 y 41 días hábiles pendientes de trasferir por
Codensa S.A. ESP al Banco, con ocasión del contrato de colaboración empresarial de
promoción, originación, facturación, recaudo y funcionamiento de servicios.
El siguiente es el detalle del movimiento del deterioro:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Saldo inicial $ 4.269 $7.083

Provisión 1.850 1.806
Reintegros (2.752) (4.784)
Castigos 1.421 164
Saldo final $ 4.788 $4.269
12. Activos no Corrientes Mantenidos Para la Venta. Neto
El detalle de los activos no corrientes mantenidos para la venta neto es:

Costo Provisión % Neto
Bienes recibidos en pago
Muebles $ 164 39 24% 125
Inmuebles 37.543 6.728 18% 30.815
37.707 6.767 18% 30.940
Bienes restituidos de contratos
de arrendamiento:
Muebles 143 27 19% 116
Inmuebles 4.875 978 20% 3.897
5.018 1.005 20% 4.013
Inversiones en filiales (1) 114.466 - - 114.466

$ 157.191 7.772 5% 149.419
(Continua)
122
Costo Provisión % Neto
Bienes recibidos en pago
Muebles $ 429 62 14% 367
Inmuebles 27.926 6.995 25% 20.931
Derechos fiduciarios
y acciones 12.399 5.550 45% 6.849
40.754 12.607 31% 28.147
Muebles 127 127 100% -
Inmuebles 580 108 19% 472
707 235 33% 472
$ 41.461 12.842 31% 28.619
(1) Al 31 de diciembre de 2017 la alta gerencia del Banco decidió reclasificar como activo no
corriente mantenido para la venta la inversión en acciones en su filial Banco Colpatria Cayman
INC., ya que espera que este activo sea recuperado a través de su venta. la cual considera
altamente probable en un plazo no superior a 1 año. El precio de venta se espera que
corresponda al valor en libros de este activo a la fecha de venta. A partir del 31 de diciembre
de 2017 se suspende la contabilización de esta inversión por el método de participación
patrimonial y en el estado de resultados se refleja la participación del Banco por el período
2017. Este activo es presentado en el segmento de operación otros. El efecto en los resultados
a la fecha de la venta será el neto de la realización de las utilidades o pérdidas no realizadas
de la cobertura de esta inversión, el ajuste por conversión y la diferencia en cambio desde el
1 de enero de 2014, todas reconocidas en el estado de resultados integrales. Al 31 de
diciembre de 2017, el resultado neto de estos saldos acumulados en el ORI es de $30.491.
Al 31 de diciembre de 2017 el Banco cuenta con 139 bienes clasificados como disponibles para
la venta: 124 inmuebles (lotes, bodegas, apartamentos), 4 muebles (maquinaria) 10 bienes
restituidos, 1 inversión en acciones en la filial Banco Colpatria Cayman Inc. Al 31 de diciembre
de 2016 el Banco cuenta con 173 bienes clasificados como disponibles para la venta 141
inmuebles (lotes, bodegas, apartamentos), 25 muebles (maquinaria y derechos fiduciarios) y 7
bienes restituidos.
Los bienes recibidos en dación de pago para los cuales su venta sea altamente probable en un
período de 12 meses se clasifican como activos no corrientes mantenidos para la venta. En el
año 2017 se vendieron 125 bienes que se encontraban registrados como disponibles para la
venta. Adicionalmente se reclasificaron 18 bienes que no cumplían con las condiciones para ser
clasificados en esta categoría.
El siguiente es el movimiento de activos no corrientes mantenidos para la venta:
de 2017 de 2016
Saldo inicial $ 28.619 23.669
Adiciones 39.318 45.737
Reclasificación de inversión en subsidiaria(1) 114.466 -
Reclasificación hacia otros activos, neto (2) (23.696) (30.622)
Reclasificación de propiedades de inversión(1) 6.884 -
Costo de activos vendidos (16.172) (10.165)
Saldo Final $ 149.419 28.619
(Continua)
123
(1) Al 31 de diciembre de 2017 se realizaron reclasificaciones de propiedades de inversión por

$6.884. y reclasificación de la inversión en la subsidiaria Banco Colpatria Cayman Inc. por
$114.466.
(2) Corresponde a bienes recibidos en dación de pago que no cumplen con las condiciones
para ser clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y son
reclasificados a otros activos.
El siguiente es el movimiento de la provisión para los activos no corrientes mantenidos para la

venta:
Bienes
Bienes
Restituidos de
Recibidos en Total
contrato de
Pago
Arrendamiento
Saldo al 31 de diciembre de 2015 $ 11.014 138 11.152

Provisión cargada a gastos 21.788 514 22.302
Menos: recuperación de provisiones por
ventas (13.294) (1.613) (14.907)
Reclasificaciones de otros activos (6.901) 1.196 (5.705)
Saldo al 31 de diciembre 2016 12.607 235 12.842
Provisión cargada a gastos 9.080 1.030 10.110
Menos: recuperación provisiones por
(3.324) (260) (3.584)
ventas
Reclasificaciones hacia otros activos (9.269) - (9269)
Reclasificaciones para propiedades de
(2.327) - (2.327)
inversión
Saldo al 31 de diciembre 2017 $ 6.767 1.005 7.772
Comercialización
El Banco para la comercialización de los activos no corrientes mantenidos para la venta realizan
las siguientes gestiones:
- Se publican los bienes a comercializar en la sección de Daciones en Pago de la página web del
Banco para total conocimiento del público en general. con información detallada y registros
fotográficos; que brinda la posibilidad de contacto directo por parte de los interesados con el
Banco.
- Se hacen campañas con los Gerentes de Oficina y Gerentes de Zona para que se informen.
conozcan y distribuyan el listado de propiedades del Banco. Con el fin que cada uno ofrezca los
bienes de acuerdo al portafolio de clientes que cada uno maneja.
- Se envía periódicamente el listado comercial a todos los clientes potenciales que en algún
momento han estado interesados en los activos que vende el Banco.
(Continua)
124
- Cada uno de los bienes inmuebles tiene publicado un aviso de venta indicando que la propiedad
es del Banco y dando a conocer el teléfono de contacto para que los interesados se puedan
comunicar para iniciar negociaciones.
- Se hacen acuerdos con una fuerza comercial especializada en venta inmobiliaria. para promover
ventas. apoyar a las áreas comerciales en el manejo de las propuestas. visitar las regiones y los
bienes periódicamente para fortalecer la comercialización de los inmuebles. apoyar las gestiones
orientadas a la consecución de la norma urbanística aplicable a los inmuebles con el fin de
verificar su mejor uso.
- Se realiza de manera periódica subastas donde se pone a disposición del público en general
bienes que son propiedad del Banco para que los interesados puedan participar de manera
abierta en la adquisición de estos; estas subastas al igual que los bienes que se comercializan
son de abierto conocimiento por los clientes del Banco y se informan mediante la página web del
Banco y medios de comunicación de masiva difusión para el conocimiento de los interesados a
nivel general.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Banco tiene pasivos asociados con activos mantenidos para
la venta por $402 y $142, respectivamente.
13. Propiedades y equipo. neto
El siguiente es el detalle y movimiento de las propiedades y equipo:
Mejoras en Bienes
Equipo y Propiedades Construcciones mantenidos
Terrenos Edificios muebles arrendadas en curso para el uso Total
Saldo al 31 de
diciembre de 2015 $ 53.210 156.528 39.369 14.193 3.652 590 267.542
Adquisiciones 99 1.689 18.102 - 10.377 - 30.267
Reclasificación costo a
BMU - - - - - 2.799 2.799
Ventas (869) (7.821) - - - - (8.690)
Retiros - - (22) - - - (22)
Traslados de
construcciones en
curso - 4.310 - 8.076 (12.386) - -
Reclasificación
provisión a BMU (2) - - - - - (2.282) (2.282)
Ajuste por diferencia en
cambio - - (5) - - - (5)
Deterioro - (325) - - - - (325)
Depreciación - (4.820) (13.860) - - - (18.680)
Amortización (1) - (1.638) - (8.175) - - (9.813)
Saldo al 31 de
diciembre de 2016 -
pasan $ 52.440 147.923 43.584 14.094 1.643 1.107 260.791
(Continua)
125
Mejoras en Bienes
Equipo y Propiedades Construcciones mantenidos
Terrenos Edificios muebles arrendadas en curso para el uso Total
Saldo al 31 de
diciembre de 2016 -
vienen $ 52.440 147.923 43.584 14.094 1.643 1.107 260.791
Adquisiciones 1.330 4.655 18.813 51 11.172 17 36.038

Ventas (773) (952) (36) - - (342) (2.103)
Retiros - - (1.293) - - - (1.293)
Traslados de
construcciones en
curso - 3.904 - 6.633 (10.537) - -
Reclasificación a
propiedades de
inversión (1.601) (1.853) - - - - (3.454)
Reclasificación de otros
activos - - 8.887 - - - 8.887
Deterioro - - - -
Depreciación - (5.146) (13.869) - - (543) (19.558)
Amortización (1) - (132) - (8.006) - (8.138)
Saldo al 31 de
diciembre de 2017 $ 51.396 148.399 56.086 12.772 2.278 239 271.170
(1) Corresponde a la amortización de las remodelaciones de bienes propios y de bienes

arrendados.
(2) Bienes Mantenidos para Uso (MBU): Son bienes recibidos en pago como: Vehículos.
Maquinarias, muebles que presentan un promedio de permanencia mayor a un año o aquellos
que no cumplen con los criterios de venta inmediata, estos bienes se clasifican en una cuenta
de propiedad y equipo por sus dificultades en la realización de su venta.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no existen hipotecas o reservas de dominio sobre los mismos
ni han sido cedidos en garantía hipotecaria.
Deterioro de propiedades y equipo: El Banco evaluó indicadores internos y externos como

cambios significativos en el entorno legal, económico, tecnológico o de mercado con incidencia
desfavorable en el valor de los activos del Banco y no identificó indicadores que reflejaran una
medida significativa de deterioro de los activos fijos representados en bienes muebles e inmuebles;
por lo cual los valores representados en los estados financieros separados corresponden a la
medida del costo ajustado a la proyección del término de la vida útil esperada.
Reclasificación de activos diferidos: Se realizó el traslado a propiedades y equipo de los bienes

muebles que se encontraban en activos diferidos adquiridos para la ejecución de proyectos.
(Continua)
126
14. Propiedades de inversión. neto
El siguiente es el detalle de propiedades de inversión:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Costo $ 110.762 113.975
Deterioro (50.018) (41.729)
$ 60.744 72.246
El siguiente es el movimiento de propiedades de inversión:
Terrenos Edificaciones Total

Costo
Saldo al 1 de enero 2016 $ 12.013 46.810 58.823

Reclasificación 47.554 7.598 55.152
Saldo al 31 de diciembre 2016 59.567 54.408 113.975
Ventas (13.952) (11.355) (25.307)
Adiciones 6.825 3.365 10.190
Reclasificación de activos no
corrientes mantenidos para la venta 3.281 5.929 9.210
Reclasificación de otros activos - 3.021 3.021
Reclasificación a otros activos - (3.781) (3.781)
Reclasificación de propiedades y
equipo 1.601 1.853 3.454
Deterioro
Saldo al 1 de enero 2016 $ 6.892 14.190 21.082

Reclasificación 16.111 4.536 20.647
Provisión cargada a gastos 6.257 14.282 20.539
Provisión sobre propiedades vendidas (4.788) (10.414) (15.202)
Reclasificación de otros activos - 626 626
Reclasificación de activos no
corrientes mantenidos para la venta 805 1.521 2.326
El valor razonable de las propiedades de inversión con corte a 31 de diciembre de 2017 y

2016 asciende a $139.978 y $145.205, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hay restricciones sobre la disponibilidad para venta de

estos activos.
(Continua)
127
Durante el año 2017 el Banco recibió ingresos por arrendamientos de propiedades de

inversión de $228.
15. Activos Intangibles. neto
El detalle de los intangibles es el siguiente:
Programas Otros
Total
Informáticos Intangibles (1)
Costo
Adquisiciones 12.823 - 12.823
Adquisiciones 38.253 - 38.253
Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 138.650 52.247 190.897
Amortización acumulada
Saldo al 31 de diciembre 2015 $ (25.365) (31.784) (57.149)
Gasto por amortización (18.230) (5.224) (23.454)
Saldo al 31 de diciembre 2016 (43.595) (37.008) (80.603)
Gasto por amortización (20.325) (5.225) (25.550)
$
Saldo al 31 de diciembre de 2017 (63.920) (42.233) (106.153)
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2016 $ 56.802 15.239 72.041
Al 31 de diciembre de 2017 $ 74.730 10.014 84.744
(1) Los otros intangibles corresponden a la compra de cartera Codensa por valor de $52.247. la
cual el Banco está amortizando en un período de diez (10) años; al 31 de diciembre de 2016 y
2017. el saldo de la prima por amortizar era de $15.239 y $10.014. respectivamente.
(Continua)
128
16. Impuesto sobre la Renta Corriente y Diferido
Componentes del gasto por impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias de los periodos terminados al 31 de diciembre de 2017 y
2016 comprende los siguientes conceptos:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Gasto por impuesto corriente
Impuesto de renta $ 90.031 111.248
Impuesto de renta para la equidad CREE - 40.304
Sobre tasa impuesto de renta para la equidad CREE - 26.821
Impuesto de ganancias ocasionales 2 2.984
Cambio en estimaciones de años anteriores (5.584) (26.136)
84.449 155.221
Gasto por impuesto diferido:
Origen y reversión de diferencias temporarias 5.257 (3.077)

5.257 (3.077)
Total gasto por impuesto a las ganancias $ 89.706 152.144
Al 31 de diciembre de 2017 se reconoció un menor valor del impuesto de renta y CREE por $2.646
y $2.938, respectivamente de acuerdo con la liquidación privada de los impuestos presentados en
abril de 2017.
De acuerdo con el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 y el Decreto Reglamentario 2548 de 2014,
para efectos tributarios, las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas
contables, continuarán vigentes durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada en vigencia de
las Normas Internacionales de Información Financiera. En consecuencia, durante los años 2015 a
2018, las bases fiscales de las partidas que se incluyen en las declaraciones tributarias continuarán
inalteradas y la determinación del pasivo por el impuesto corriente de renta. Cree y la sobre tasa
al CREE, se realizará con base en las normas tributarias vigentes, que en algunos casos se remiten
a los PCGA vigentes al 31 de diciembre de 2014 (Decreto 2649 de 1993 y otras disposiciones
complementarias).
La ley 1819 de 2016 deroga a partir del año gravable 2017 el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012,
y adiciona el artículo 21-1 al Estatuto Tributario el cual establece que para la determinación del
impuesto de renta y complementarios, en el valor de activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos
y gastos, se aplicarán los sistemas de reconocimiento y medición de conformidad con los marcos
técnicos normativos contables vigentes en Colombia cuando la ley tributaria remita expresamente
a ellas y en los casos en que esta no regule la materia.
(Continua)
129
El parágrafo 1 del artículo 21-1 de la misma Ley dispone: Los activos, pasivos, patrimonio,
ingresos, costos y gastos deberán tener la base contable de acumulación o devengo, la cual
describe los efectos de las transacciones y otros sucesos y circunstancias sobre recursos
económicos y los derechos de los acreedores de la entidad que informa en los periodos en que
esos efectos tienen lugar, incluso si los cobros y pagos resultantes se producen en un periodo
diferente.
Cuando se utiliza la base contable de acumulación o devengo, una entidad reconocerá partidas
como activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos, cuando satisfagan las definiciones y
los criterios de reconocimiento previstos para tales elemento, de acuerdo con los marcos técnicos
normativos contables que le sean aplicables al obligado a llevar contabilidad.
En concordancia con lo anterior, la determinación de la base gravable del impuesto de renta, se

realizó con base en las disposiciones tributarias aplicables.
Conciliación de la tasa nominal de impuestos y la tasa efectiva
La conciliación de la tasa efectiva de tributación se realiza de acuerdo con los siguientes

parámetros normativos, los cuales se encontraban vigentes al cierre de los periodos 31 de
diciembre de 2017 y 2016.
• La Ley 1607 de 2012 en su artículo 240 estableció la tarifa de impuesto de renta para las
sociedades nacionales en 25%.
• Esta misma Ley en su artículo 20 creó el impuesto de renta para la equidad CREE, como el
aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes
declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, en beneficio de los trabajadores,
la generación de empleo, y la inversión social, el artículo 23 señala una tarifa del 9% transitoria
para los años 2013, 2014 y 2015.
• La Ley 1739 de 2014 en su artículo 17 estableció como permanente la tarifa del 9% a partir del
año gravable 2016 y subsiguientes.
Adicionalmente esta Ley con el artículo 21 creo una sobretasa al impuesto de renta para la equidad
CREE para los años gravables 2015, 2016, 2017 y 2018. El artículo 22 estableció la tarifa de la
sobretasa de la siguiente manera: 2015 5%, 2016 6%, 2017 8% y 2018 9%.
El artículo 100 de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 modificó el artículo 240 del Estatuto
Tributario estableciendo la tarifa del impuesto de renta para las sociedades nacionales y sus
asimiladas en 34% para el año gravable 2017, a partir del año gravable 2018 la tarifa será de 33%.
El parágrafo transitorio 2 establece una sobretasa para los contribuyentes con una renta líquida
superior a $800 millones, de 6% para el año gravable 2017 y de 4% para el año gravable 2018.
La Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 eliminó el impuesto de renta para la equidad CREE.
De acuerdo con el artículo 188 del estatuto tributario la renta líquida del contribuyente no puede
ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente
anterior.
(Continua)
130
El artículo 95 de la Ley 1819 de 2016 modifica el artículo 188 del Estatuto Tributario y estable a
partir del año gravable 2017 que la renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3,5%
del patrimonio líquido del año gravable inmediatamente anterior.
A continuación se presenta la explicación de la relación entre el gasto (ingreso) registrado por el

impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas
aplicables, al igual que la conciliación de la tasa efectiva y la tasa impositiva aplicable.
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Utilidad antes de impuesto a las ganancias $ 233.693 478.217

Gasto de impuesto calculado de acuerdo
con las tasas nominales del 40%. 40% 93.477 40% 191.287
Más o (menos) impuestos relacionados con los
siguientes conceptos:
Dividendos recibidos no constitutivos de renta
ni ganancia ocasional 0% (1.120) 0% (621)
Impuesto a la riqueza/patrimonio 1% 2.646 1% 6.631
Ingresos método de participación no
constitutivos de renta (3%) (6.976) (1%) (6.225)
Ingresos exentos de impuestos (3%) (6.020) (1%) (7.118)
Gravamen a los movimiento financieros 3% 7.863 1% 6.381
Gastos no deducibles 2% 5.766 1% 4.637
Otros conceptos 2% 4.540 2% 10.471
Efecto en el impuesto diferido a las tasas
esperadas a las que se espera revertir las
diferencias (2%) (4.886) (6%) (27.163)
Reintegro provisión de impuestos (2%) (5.584) (5%) (26.136)
Total gastos por impuesto a las ganancias 38% $ 89.706 32% 152.144
Movimiento en saldos de impuestos diferidos
Impuestos diferidos por diferencias temporarias - Las diferencias entre el valor en libros de los
activos y pasivos y las bases fiscales de los mismos, dan lugar a las siguientes diferencias
temporarias que generan impuestos diferidos, calculados y registrados en los periodos terminados
al 31 de diciembre de 2017 y 2016, con base en las tasas tributarias vigentes para los años en los
que se espera sea realizado el activo o liquidado el pasivo.
Impuestos diferidos con respecto a inversiones en subsidiarias - No se registra impuesto diferido

sobre las diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias generadas
por las mediciones contables de valoraciones a precios de mercado y/o aplicación del método de
participación, las diferencias temporarias por los conceptos indicados al 31 de diciembre de 2017 y
de 2016, ascendían a $19.223 y $18.663 millones, respectivamente.
(Continua)
131
El siguiente es el movimiento de impuestos diferidos:

Saldos al 31 de diciembre de 2017
Reconocido Ajuste Activos Pasivos
Saldo neto al Reconocido en otro reconocido por por
1 de enero en resultado en impuestos impuestos
2016 Resultados integral patrimonio Neto diferidos diferidos
Valoración $ (2.361) 5.126 (3.091) - (326) - (326)

inversiones títulos de
deuda
Créditos fiscales 894 4.946 - - 5.839 5.839 -
Derechos en títulos (5.431) 338 - - (5.093) - (5.093)
residuales
Diferencia en cambio (13.477) (45) (1.388) - (14.910) - (14.910)
subsidiaria en el
exterior
Diferencia en cambio - (11.294) - - (11.294) - (11.294)
no realizada
Activos no corrientes (5.172) 102 (119) - (5.190) - (5.190)
disponibles para la
venta
Derivados financieros (10.162) 2.379 (2.611) - (10.394) - (10.394)
Costo bienes 1.473 (445) - - 1.029 1.029 -
muebles enseres y
equipo de computo
Costo bienes (30.655) 239 - - (30.415) - (30.415)
inmuebles terrenos y
edificios
Provisión cartera 11.523 70 - - 11.593 11.593 -
general
Cargos diferidos (8.946) (6.483) - - (15.429) - (15.429)
Gastos anticipados 127 (34) - - 93 93 -
Otras diferencias en (362) (25) - (7) (394) - (394)
el activo
Puntos de Lealtad 4.590 (1.816) - - 2.774 2.774 -
Ingresos diferidos 2.537 138 - - 2.674 2.674 -
Impuesto de industria 4.052 (4.053) - - - - -
y comercio
Calculo Actuarial 6.405 (382) - - 6.023 6.023 -
Provisiones pasivas 7.518 6.396 - - 13.914 13.914 -
Otras diferencias en 2.063 - - - 2.063 2.063 -
el pasivo
Efecto en cambio de - (414) - - (414) 220 (634)
tasa impositiva
Activos (Pasivos)
por impuestos $ (35.384) (5.257) (7.209) (7) (47.857) 46.222 (94.079)
(Continua)
132
Saldos al 31 de diciembre del 2016

Reconocido Ajuste Activos Pasivos
Saldo neto al Reconocido en otro reconocido por por
1 de enero en resultado en impuestos impuestos
2016 Resultados integral patrimonio Neto diferidos diferidos
Valoración
inversiones títulos de $ 9.879 ( 2.159) (10.081) - ( 2.361) - (2.361)
deuda
Créditos fiscales - 894 - 894 894
Derechos en títulos
(5.096) (335) - - (5.431) - (5.431)
residuales
Diferencia en cambio
subsidiaria en el (8.659) (508) (4.310) - (13.477) - (13.477)
exterior
Activos no corrientes
disponibles para la (597) (4.801) 225 - (5.173) - (5.173)
venta
Derivados
(2.636) (6.198) (1.328) - (10.162) - (10.162)
financieros
Costo bienes
muebles enseres y 2.018 (545) - - 1.473 1.473 -
equipo de computo
Costo bienes
inmuebles terrenos y (28.808) (1.955) - 107 (30.656) - (30.656)
edificios
Provisión cartera
- 11.523 11.523 11.523 -
general
Cargos diferidos (6.253) (2.693) - - (8.946) - (8.946)
Gastos anticipados 447 (320) - - 127 127 -
Otras diferencias
temporarias en el (989) 628 - - (361) - (361)
activo
Puntos de Lealtad 4.038 552 - - 4.590 4.590 -
Ingresos diferidos 1.332 1.205 - - 2.537 2.537 -
Impuesto de
3.511 541 - - 4.052 4.052 -
industria y comercio
Calculo Actuarial - 6.405 6.405 6.405
Provisiones pasivas 6.602 916 - - 7.518 7.518 -
Otras diferencias en
2.063 - 2.063 2.063 -
el pasivo
Efecto en cambio de
70 (73) - 4 1 9 (8)
tasa impositiva
Activos (Pasivos)
$ (23.078) ( 3.077) ( 15.494) 111 ( 35.384) 41.191 ( 76.575)
por impuestos
Efecto de impuestos corrientes y diferidos en cada componente de la cuenta de otros resultados

integrales en el patrimonio:
(Continua)
133
Los efectos de los impuestos corrientes y diferidos en cada componente de otros resultados
integrales se detallan a continuación:
Partidas que pueden ser posteriormente

reclasificadas a resultados del periodo 2017 2016
base impuesto base impuesto
Contabilidad de cobertura
Diferencia en cambio de derivados en moneda
extranjera $ 5.123 - 8.355 -
Impuesto diferido sobre diferencia en cambio de
derivados en moneda extranjera (2.611) - (1.328)
Diferencia en conversión de la inversión en
subsidiaria del exterior (491) - (5.387) -
Impuesto diferido sobre diferencias en conversión
de la inversión de la inversión en la subsidiaria del
exterior - 800 - (289)
Impuesto diferido sobre la utilidad de la inversión
en la subsidiaria del exterior - (2.188) - (4.021)
Utilidad o (Pérdida) por medición de activos
financieros disponibles para la venta 8.687 - 25.203 -
Impuesto diferido sobre activos financieros
disponibles para la venta - (3.091) - (10.081)
Subtotal impuesto diferido 13.319 (7.090) 28.171 (15.719)
Partidas que no serán reclasificadas a

resultados del periodo
Nuevas mediciones de instrumentos de patrimonio 1.587 - (2.081) -

Impuesto diferido de nuevas mediciones de
instrumentos de patrimonio - (119) - 225
Subtotal impuesto diferido 1.587 (119) (2.081) 225
Total movimiento impuesto diferido otros

resultados integrales $ 14.906 (7.209) 26.090 15.494
Otras partidas que no serán reclasificadas al

resultado del periodo
Revalorización de activos $ (1.789) - (6.698) -
Impuesto diferido de la revalorización de activos - 446 - 2.044
$ (1.789) 446 (6.698) 2.044
(Continua)
134
Activos y pasivos por concepto de impuesto sobre la renta corriente

Los saldos de las cuentas por cobrar y/o por pagar del impuesto sobre la renta corriente son los
siguientes:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Activos
Saldo a favor impuesto sobre la renta $ 209.445 92.259
Saldo a favor impuesto sobre la renta para la
equidad CREE - 19.989
$ 209.445 112.248
A la fecha de cierre del balance, el Banco registra saldo activo por concepto de impuesto a las
ganancias corriente.
Para propósitos de presentación de los estados financieros, el Banco realizó la compensación de

los impuestos diferidos activos y pasivos establecida en el párrafo 74 de la NIC 12 y de los
impuestos corrientes activos y pasivos establecida en el párrafo 71 de la NIC 12, considerando la
aplicación de las disposiciones tributarias vigentes en Colombia sobre el derecho legal de
compensar activos y pasivos por impuestos corrientes.
Incertidumbres en posiciones tributarias abiertas
Las declaraciones del impuesto sobre la renta y el impuesto sobre la renta para la equidad CREE
del año gravable 2017 y 2016 se encuentran abiertas para revisión fiscal por parte de las
autoridades tributarias, no se prevén impuestos adicionales con ocasión de posibles visitas de las
autoridades tributarias o por la existencia de incertidumbres relacionadas con posiciones tributarias
aplicadas por el Banco Colpatria.
17. Inversiones en Subsidiarias
Corresponde a los incrementos o disminuciones en el patrimonio de las subsidiarias originadas en

los resultados del período y en las variaciones de las otras partidas patrimoniales, las cuales deberán
ser depuradas y conciliadas. Este valor en la parte proporcional a la participación del Banco, es
reconocido como un mayor o menor valor de la inversión a la fecha en que se está realizando el
cálculo, su contrapartida es un ingreso o gasto en el estado de resultados.
(Continua)
135
El siguiente es el detalle de las inversiones en subsidiarias:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Sociedad Fiduciaria Colpatria S.A. $ 36.029 35.007

Gestiones y Cobranzas S.A 11.747 10.346
Banco Colpatria Cayman INC. (1) - 107.795
Scotia Securities (Colombia)
S.A.Comisionista de Bolsa. 10.730 11.056
$ 58.506 164.204
(1) Al 31 de diciembre de 2017 la inversión en la subsidiara Banco Cayman Inc. se reclasificó a

activos no corrientes mantenidos para la venta.
El siguiente es el detalle de los activos, pasivos y utilidades de las filiales:

Monto
Nombre de la compañía Domicilio Activo de la Utilidades
Participación principal neto inversión (pérdidas)
94,90% Bogotá $ 11.306 10.730 (346)
S.A. Comisionista de Bolsa
Fiduciaria Colpatria S.A. 94,64% Bogotá 38.067 36.029 13.147
Gestiones y Cobranzas S.A. 94,53% Bogotá 12.428 11.748 5.634
94,90% Bogotá $ 11.651 11.056 (1.589)
S.A. Comisionista de Bolsa
Fiduciaria Colpatria S.A. 94,64% Bogotá 36.988 35.007 12.113
Gestiones y Cobranzas S.A. 94,53% Bogotá 10.945 10.346 5.929
Banco Colpatria Cayman
100% Cayman 107.795 107.795 5.819
Island Inc.
La participación del Banco en las utilidades de sus inversiones contabilizadas según el método de
participación para el año 2017 fue de $24.602 de los cuales $7.163 corresponden al ingreso por
método de participación causado por la inversión en Banco Colpatria Caymán Inc., hasta su
reclasificación como activo no corriente mantenido para la venta. Al 31 de diciembre de 2016 el
ingreso por método de participación fue de $20.645.
(Continua)
136
Durante los años 2017 y 2016 se recibieron dividendos de las subsidiarias registrados disminuyendo
el valor registrado de la inversión en $15.432 y $12.113, respectivamente.
La actividad principal de cada una de las filiales es la siguiente:
Fiduciaria Colpatria S.A: Celebrar de todos los actos, contratos y operaciones permitidas a las
sociedades fiduciarias, regulados por la legislación colombiana. Su actividad se desarrolla
principalmente a través de los fideicomisos de administración, inversión, garantía e inmobiliarios.
Scotia Securities (Colombia) S.A. Comisionista de Bolsa: Celebrar contratos de comisión para la
compra venta de valores y la realización de operaciones por cuenta propia.
Gestiones y Cobranzas S.A: Prestar servicios de administración, cobranza y cobro extrajudicial o

judicial de crédito o cartera.
18. Otros Activos. neto
El siguiente es el detalle de los otros activos:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Pagos anticipados (1) $ 98.899 99.060
Bienes de arte y cultura 2.815 2.465
Diversos (2) 118.638 88.935
Deterioro otros activos diversos (50.647) (30.807)
$ 169.705 159.653
(1) En el año 2016 el Banco renovó el contrato de alianza con Cencosud Colombia S.A., para
promocionar e incentivar el uso de productos y servicios financieros a los clientes de
Cencosud. La duración del contrato es de 15 años, el Banco realizó el pago anticipado de
$85.000, el cual será amortizado en línea recta durante el período de duración del
contrato. En el año 2017 la amortización de este pago anticipado es $5.667.
(2) El detalle de los otros activos diversos es:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Inmuebles $ 99.295 22.735
Inversiones 283 283
Maquinaria y otros 15.195 59.063
Subtotal (a) 114.773 82.081
Otros activos 3.865 6.854
$ 118.638 88.935
(a) Corresponde a bienes recibidos en dación en pago, incluidos en esta cuenta, los cuales
no cumplen con los criterios de NIIF 5 para contabilizarlos como activos no corrientes
mantenidos para la venta o propiedades de inversión según la NIC 40. La valoración de
estos activos corresponde al más bajo entre el costo y el valor de mercado menos costos
para vender.
(Continua)
137
El siguiente es el detalle de los bienes recibidos en pago y restituidos por tiempo de permanencia:
Menor de 2 Entre 2 y 3 Entre 3 y 5 Más de 5
Total Provisiones
años años años años
Bienes recibidos
en pago
Inmuebles $ 39.709 - - - 39.709 14.161
Otros 20 - - - 20 17
y acciones 37.035 9.874 10.822 7.196 64.927 32.977
Subtotal 76.764 9.874 10.822 7.196 104.656 47.155
Bienes restituidos
de contratos de
arrendamiento
Inmuebles 10.117 - - - 10.117 3.492
$ 86.881 9.874 10.822 7.196 114.773 50.647

Menor de 2 Entre 2 y 3 Entre 3 y 5 Más de 5
Total Provisiones
años años años años
Bienes recibidos
en pago
Inmuebles $ 18.026 - - - 18.026 3.829
Otros - - 426 - 426 426
y acciones 42.084 - 9.639 7.196 58.919 24.440
Subtotal 60.110 - 10.065 7.196 77.371 28.695
Bienes restituidos
de contratos de
arrendamiento
Inmuebles 4.710 - - - 4.710 2.112
$ 64.820 - 10.065 7.196 82.081 30.807
19. Depósitos y exigibilidades

Los depósitos recibidos de clientes por el Banco en desarrollo de operaciones se detallan a
continuación:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Depósitos en cuenta corriente bancaria $ 1.417.810 1.633.303
Certificados de depósito a término 9.695.985 8.686.572
Depósitos de ahorro 7.718.154 6.764.439
Otros 367.516 366.648
$ 19.199.465 17.450.962
(Continua)
138
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Registrados en:
Panamá $ - 2.069
Colombia 19.199.465 17.448.893
$ 19.199.465 17.450.962
Temporalidad certificados a término
La siguiente es la clasificación por temporalidad de los certificados de depósito a término:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Emitidos a menos de 6 meses $ 1.558.061 1.048.935

Emitidos igual a 6 meses y menor a 12 meses 1.744.146 1.946.933
Emitidos igual a 12 meses y menor a 18 meses 1.939.681 1.712.903
Emitidos igual a 18 meses o superior 4.454.097 3.977.801
$ 9.695.985 8.686.572
De acuerdo con cada modalidad de captación, los intereses efectivos anuales sobre los saldos
promedio diarios generados por estos pasivos al cierre del 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron
los siguientes:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Cuentas corrientes 1,19% 2,19%
Certificados de depósito a término M.L. 7,46% 7,77%
Depósitos de ahorro ordinarios 4,2% 4,62%
Los intereses pagados por los depósitos y exigibilidades al 31 de diciembre de 2017 y 2016
fueron de $973.461 y $882.136, respectivamente.
20. Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros están compuestos de los siguientes saldos:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Obligaciones Financieras
Corto plazo $ 1.721.659 1.134.811
Largo plazo 1.361.401 1.672.360
$ 3.083.060 2.807.171
(Continua)
139
Obligaciones Financieras
El siguiente es el detalle de las obligaciones y depósitos de instituciones financieras:

Obligaciones financieras a corto plazo
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Fondos interbancarios comprados $ 100.050 -

Compromisos de venta de inversiones en operaciones
repo abiertas 20.010 35.021
Compromisos de transferencia de inversiones en
operaciones simultáneas 526.432 54.313
Compromisos originados en posiciones en corto de
operaciones simultáneas 98.333 118.025
Bancos del Exterior 940.276 878.346
Banco de Comercio Exterior- BANCOLDEX 2.575 5.933
Fondo para el financiamiento del sector agropecuario
FINAGRO 26.530 43.156
Financiera de desarrollo territorial S.A. FINDETER 7.453 17
$ 1.721.659 1.134.811
Obligaciones financieras a corto plazo - Tasas de interés efectivas
A continuación se presenta un resumen de las tasas de interés efectivas anuales promedio que
se causan sobre las obligaciones financieras:
de 2017 de 2016
Mínimo% Máximo% Mínimo% Máximo%
Fondos interbancarios. 4,55% 7,14% 5,47% 7,38%
Operaciones de repo y simultáneas. 4,62% 6,89% 4,94% 7,40%
Las operaciones repos, simultáneas e interbancarios se realizan a condiciones de mercado.
Obligaciones financieras a largo plazo
31 de 31 de
diciembre diciembre Tasa de interés
de 2017 de 2016 vigente
Bancos del Exterior $ 934.647 1.140.163 Entre 2% y 2,7%
Financiera de Desarrollo Territorial S.A.
FINDETER 203.636 302.898 Entre 7,2% y 9,3%
BANCOLDEX 123.276 114.871 Entre 5,2% y 6,5%
Fondo para el financiamiento del sector
agropecuario FINAGRO 99.842 114.428 Entre 7,3% y 9,2%
$ 1.361.401 1.672.360
(Continua)
140
Vencimiento por líneas de tiempo de las obligaciones financieras a corto plazo
Hasta tres meses no más de un año
un mes tres seis
y no meses y meses y
más de no más no más
Hasta un tres de seis de un
mes meses meses año Total
Fondos Interbancarios
comprados $ 100.050 - - - 100.050
Compromisos de venta de
inversiones en operaciones
repo abiertas - cerrados 20.010 - - - 20.010
Compromisos de
transferencia de inversiones
en operaciones simultáneas 526.432 - - - 526.432
Compromisos originados en
posiciones en corto de
operaciones simultáneas 98.333 - - - 98.333
Bancos del Exterior 183.060 198.494 240.512 2.044 624.110
Fondo para el financiamiento
del sector agropecuario
FINAGRO 119 - - - 119
Financiera de desarrollo
territorial S.A. FINDETER - 1 123 1.198 1.322
Subtotal corto plazo 928.004 198.495 240.635 3.242 1.370.376
Porción corriente largo plazo - 18.055 191.200 142.028 351.283
$ 928.004 216.550 431.835 145.270 1.721.659
(Continua)
141
Más de tres meses y no
Hasta tres meses más de un año
Más de Más de
un mes y Más de tres seis
no más meses y no meses y
Hasta un de tres más de seis no más de
mes meses meses un año Total
Compromisos de venta de
inversiones en operaciones
repo abiertas - cerrados $ 35.021 - - - 35.021
Compromisos de
transferencia de inversiones
en operaciones simultáneas 54.313 - - - 54.313
Compromisos originados en
posiciones en corto de
operaciones simultáneas 118.025 - - - 118.025
Bancos del Exterior 112.405 225.810 229.395 29.763 597.373
Fondo para el financiamiento
del sector agropecuario
FINAGRO 30.059 104 - - 30.163
Financiera de desarrollo
territorial S.A. FINDETER - 1 9 7 17
Subtotal corto plazo 349.823 225.915 229.404 29.770 834.912
Porción corriente largo plazo 88.982 17.268 5.375 188.274 299.899
$ 438.805 243.183 234.779 218.044 1.134.811
Obligaciones financieras de largo plazo
Porción corriente largo plazo Porción largo plazo
Hasta tres meses más de un año Más de un año
y no meses y meses y Entre tres años Total
Hasta más de no más de no más Total uno y y no más Más de porción
un tres seis de un porción tres de cinco cinco largo
mes meses meses año corriente años años años plazo
Obligaciones
financieras de largo
plazo
Bancos del Exterior $ - 16.556 186.504 113.106 316.166 450.794 475.188 8.665 934.647
Financiera de
desarrollo territorial
S.A. FINDETER - 451 - 5.680 6.131 8.403 73.547 121.686 203.636
BANCOLDEX - 83 24 2.467 2.574 2.276 26.550 94.450 123.276
Fondo para el
financiamiento del
sector agropecuario
FINAGRO - 965 4.673 20.774 26.412 12.633 52.003 35.206 99.842
$ - 18.055 191.201 142.027 351.283 474.106 627.288 260.007 1.361.401
(Continua)
142
Porción corriente del largo plazo Porción largo plazo
Hasta tres meses más de un año Más de un año
y no meses y meses y tres años Total
más de no más de no más Total Entre y no más Más de porción
Hasta tres seis de un porción uno y tres de cinco cinco largo
un mes meses meses año corriente años años años plazo
Obligaciones
financieras de largo
plazo
Bancos del
Exterior $ 87.542 16.449 4.165 172.817 280.973 504.197 635.967 - 1.140.164
Financiera de
desarrollo territorial
S.A.
FINDETER - - - - - 270.072 8.726 24.099 302.897
BANCOLDEX -ML 1.440 - 141 4.352 5.933 78.657 19.513 16.701 114.871
Fondo para el
financiamiento del
sector
agropecuario
FINAGRO - 819 1.069 11.105 12.993 76.875 21.483 16.070 114.428
$ 88.982 17.268 5.375 188.274 299.899 929.801 685.689 56.870 1.672.360
Los intereses pagados por las obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron
de $131.987 y $75.556, respectivamente.
21. Beneficios a empleados
El siguiente es el detalle de los saldos de los pasivos por beneficios a empleados:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Beneficios de corto plazo $ 39.485

33.243
Beneficios de largo plazo 18.251 19.409
Beneficios post-empleo 1.297 1.258
$ 59.033 53.910
Beneficios a corto plazo: Los diferentes empleados del Banco tienen derecho a beneficios a corto
plazo, tales como: Salarios, vacaciones, primas legales y extralegales y cesantías e intereses de
cesantías con régimen laboral Ley 50 de 1990, Estos beneficios otorgados a los empleados se
reconocerán una vez se cumplan los requisitos de exigibilidad, no sólo conforme a lo estipulado por
ley, sino también respecto de aquellos beneficios extralegales determinados por el Banco y en
consideración, no obstante, de condiciones tales como: Tipo de contrato, tipo y monto de salario,
tiempo de servicio entre otras particularidades, según lo estipulado en las políticas internas de la
entidad. Por lo cual se espera el reconocimiento se realice: una vez el empleado manifieste su
intención de disposición de los beneficios, ya sea por término de los plazos determinados por ley o
en efecto de una liquidación definitiva de su contrato laboral.
(Continua)
143
Beneficios a largo plazo
El Banco otorga a sus empleados primas de antigüedad extralegales a largo plazo durante su vida
laboral dependiendo del número de años de servicio cada cinco, diez, quince y veinte años, etc.,
calculadas como días de salario según el tipo de salario nominal e integral. El Banco anunció al 31
de diciembre de 2016, un cambio de esta política de beneficios a largo plazo para sus empleados.
Las remuneraciones de personal clave de la gerencia para cada una de las categorías de los
beneficios otorgados se revelan en la Nota 32 de partes relacionadas.
El siguiente es el movimiento de los beneficios a largo plazo durante el año 2017:
Obligación por beneficios definidos al inicio del período $ 19.409

Costos de los servicios del período corriente 2.307
Costo por intereses 1.241
Beneficios pagados directamente por el Banco (1.890)
Remediciones:
a. Efecto del cambio en supuestos demográficos (1.191)
b. Efecto del cambio en supuestos financieros 1.018
c. Efectos de cambios por experiencia (2.643)
Obligación por beneficios definidos al final del período $ 18.251
Suposiciones actuariales
Las variables utilizadas para el cálculo de la obligación proyectada de los beneficios a largo plazo al
31 de diciembre de 2017 y 2016 se muestran a continuación:
Beneficios de largo plazo 2017 2016

Tasa de descuento 6,50% 6,75%
Tasa de incremento salarial 4,00% 4,50%
Tasa de inflación 3,00% 3,00%
La tasa de rotación de empleados es calculada con base en un promedio de la tasa de rotación

general de los últimos tres años.
La vida esperada de los empleados es calculada con base en tablas de mortalidad RV-08
(“Rentistas Válidos”) esta tabla de mortalidad fue constituida utilizando la experiencia recogida en
el período comprendido entre los años 2005 y 2008 por parte de las administradoras del Sistema
General de Pensiones del Sistema de Accidentes del Trabajo y de compañías de seguros de vida.
La tasa de descuento se asigna de acuerdo a la duración del plan, es así que planes con un horizonte
de tiempo más largo tienen una tasa mayor que uno de corto plazo, por lo cual para horizontes de
tiempo mayores, la curva de los TES será de interés mayor.
(Continua)
144
Análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad del pasivo por beneficios post-empleo de las diferentes variables:
Análisis de sensibilidad Efecto
1. Tasa de descuento
a. Tasa de descuento -25 pb Disminución de $ (18.547)
b. Tasa de descuento +25 pb Aumento de 17.964
c. Tasa de incremento de salarios -25 pb Disminución de (18.007)
d. Tasa de incremento de salarios +25 pb Aumento de 18.502
2. Duración de la obligación por beneficios definidos (en años)

a. Tasa de descuento -25 pb 6.44
b. Tasa de descuento +25 pb 6.34
3. Supuestos
a. Tasa de descuento -25 pb 6.25
b. Tasa de descuento +25 pb 6.75
c. Tasa de incremento de salarios -25 pb 3.75
d. Tasa de incremento de salarios +25 pb 4.25
Pagos de beneficios futuro esperados
Los pagos de beneficios futuros esperados, que reflejan servicios según el caso, se espera que
sean pagados de la siguiente forma:
Pago
esperado
1 Para el año fiscal 2018 $ 2.055

2 Para el año fiscal 2019 2.450
6 Para los años fiscales 2023 a 2027 (combinados) 12.657
Beneficios post- empleo: Corresponde a pensiones de jubilación. El cálculo actuarial se elaboró

de acuerdo con lo establecido en el Decreto 2984 de 2009. que modificó el Decreto 2783 de 2001
y en la tabla de mortalidad RV08 aprobada por la Superintendencia Financiera a través de la tasa
de mortalidad la cual ha sido construida con base en las experiencias de mortalidades suministradas
por las diferentes compañías de seguros que operan en Colombia (Resolución número 1555 de julio
30 de 2010), teniendo en cuenta una tasa de incremento salarial pensional actual y de beneficios
de la seguridad social del 5,74% y una tasa real 4,80% y una inflación del 5,74%. Este cálculo fue
proyectado al corte del 31 de diciembre de 2017.
(Continua)
145
La siguiente tabla muestra el resultado de la evaluación actuarial:
31 de 31 de
Reserva de jubilación diciembre de diciembre de
2017 2016
Personal jubilado totalmente por el Banco $ 303 289

Personal jubilado con pensión compartida 318 312
Personal beneficiario a cargo de la empresa 314 304
Personal beneficiario compartido con el ISS 295 289
Total reserva de jubilación 1.230 1.194
Reserva de aportes a salud

Personal jubilado totalmente por el Banco 21 20
Personal beneficiario a cargo de la empresa 33 31
Personal beneficiario compartido con el ISS 13 13
Total reserva de aportes de salud 67 64
$ 1.297 1.258
22. Provisiones
El siguiente es el detalle de las provisiones:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Demandas laborales y litigios en proceso (1) $ 8.458 12.293
Reclamación de aportes parafiscales - 2.264
Provisión para desmantelamiento de bienes tomados en
arriendo (2) 4.996 5.181
Programa de fidelización (3) 1.937 1.255
Otras provisiones 1.061 1.036
$ 16.452 22.029
(Continua)
146
Demandas Reclamación de
y litigios aportes Desmante- Multas y Contrato Otras
proceso parafiscales lamiento Sanciones oneroso provisiones Total
Saldo a 31 de
diciembre de 2016 $ 12.293 2.264 5.181 - 1.255 1.036 22.029
Provisiones
constituidas durante el
periodo 1.245 1.297 436 - 771 93 3.842
Provisiones usadas
durante el periodo (1.795) (3.561) (621) - - - (5.977)
Provisiones no
utilizadas durante el
periodo. (3.285) - - - (89) (68) (3.442)
Saldo al 31 de
diciembre de 2017 $ 8.458 - 4.996 - 1.937 1.061 16.452
Demandas Reclamación de
y litigios aportes Desmante- Multas y Contrato Otras
proceso parafiscales lamiento Sanciones oneroso provisiones Total
Saldo a 31 de
diciembre de 2015 $ 9.541 1.912 5.158 365 901 1.036 18.913
Provisiones
constituidas durante el
periodo 4.841 1.268 178 - 357 10.928 17.572
Provisiones usadas
durante el periodo (861) - (155) (365) - (10.928) (12.309)
Provisiones no
utilizadas durante el
periodo. (1.228) (916) - - (3) - (2.147)
Saldo al 31 de
diciembre de 2016 $ 12.293 2.264 5.181 - 1.255 1.036 22.029
(1) Al 31 de diciembre de 2017 el Banco tenía 216 procesos en contra entre los cuales se
encontraban civiles ordinarios. laborales y administrativos. Las pretensiones ascienden a
$46.078. registradas en cuentas contingentes y para las cuales se tiene constituida una
provisión por $8.458 contabilizada en este rubro y está determinada con base a la
probabilidad de ocurrencia del evento.
Al 31 de diciembre de 2016 el Banco tenía 249 procesos en contra entre los cuales se
encontraban civiles ordinarios, laborales y administrativos. Las pretensiones ascienden a
$50.713, registradas en cuentas contingentes y para las cuales se tiene constituida una
provisión por $12.293 contabilizada en este rubro y está determinada con base a la
probabilidad de ocurrencia del evento
(2) Corresponde principalmente al gasto estimado de desmantelamiento de cajeros y de
propiedades tomadas en arrendamiento. Al corte del mes de diciembre de 2017 y 2016 fue
(Continua)
147
utilizada una provisión por valor de $621 y $155 para desmantelar las oficinas de Ciudad del
Rio en Cali, Buenavista en Bucaramanga, oficina Santa Marta, El Bosque y La Florida en
Bucaramanga, GSC en Neiva, Libertadores en Cúcuta, oficina Gobernación de Pasto, oficina
Mosquera, Carrera 30, Santa Isabel, Centro Empresarial Dorado I y Centro Empresarial
Dorado II en Bogotá y la Dirección de Vehículos en Medellín.
(3) Corresponde a la provisión resultante de la porción del gasto incurrido en la redención de
puntos de fidelización de clientes no cubierta por la comisión devengada; desde el punto de
vista de cada transacción.
23. Cuentas por pagar y otros pasivos.
El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar y otros pasivos:
31 de 31 de
diciembre diciembre
2017 2016
Industria y comercio $ 13.056 10.130
Impuesto sobre las ventas por pagar 9.263 6.460
Dividendos y excedentes 1.564 1.883
Contribución sobre transacciones 4.789 3.959
Prometientes compradores 9.485 2.591
Proveedores y servicios por pagar 47.467 34.280
Retenciones y aportes laborales 54.441 46.226
Acreedores varios 11.360 25.754
Seguros de depósito liquidado por pagar 25.886 22.315
Pagos Unidad de Pensiones y Parafiscales (UGPP) 2.229 -
Saldos a favor créditos cancelados 1.622 2.685
Saldos a favor clientes tarjetas Visa y Mastercard 4.226 3.744
Libranza 3.021 1.477
Traslados cartera consumo - ACH 2.022 3.171
Transferencias ACH – Internet 4.930 921
Recaudos 2.980 2.593
Intereses anticipados de cartera y cuotas de manejo de
tarjetas de crédito 24.153 18.312
Arrendamientos 14 249
Intereses de cartera reestructurada 7.144 6.136
Anticipos y avances recibidos 1.064 1.417
Abonos para aplicar a obligaciones 10.864 7.095
Pagos a otros bancos 4.532 2.711
Fondo de mercadeo aliados tarjetas de crédito 10.744 6.266
Honorarios 664 784
Servicios técnicos y otros 2.461 2.504
Publicidad y propaganda 5.504 240
Comisiones 5.145 2.916
Diversos 19.644 20.334
$ 290.274 237.153
(Continua)
148
24. Títulos de Inversión en Circulación a Largo Plazo

El siguiente es el detalle de los títulos de inversión en circulación:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Valor del Año de

Emisión Pasivo Pasivo
empréstito Colocación
Emisión 2010 por oferta pública,

emisiones serie FS 154.400 bonos, de
valor nominal $1.000 (en pesos) y 45.600
200.000 2010 $ 203.321 203.966
de bonos de valor nominal $1.000 (en
pesos) cada uno colocados en mayo de
2011.
emisiones serie FS 80.000 bonos de valor 80.000 2011 81.050 81.252
nominal $1.000 (en pesos) cada uno.
emisiones serie FS 300.000 bonos de 300.000 2012 307.529 309.129
valor nominal $1.000 (en pesos) cada uno.
emisiones serie FS 125.000 bonos de 125.000 2017 125.728 -
$ 1.018.927 895.914
Los bonos subordinados emisión 2010 fueron colocados en una serie: Serie FS por oferta pública
por $154,400 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 27 de octubre de 2010 y su
vencimiento es el 27 de octubre de 2020, a una tasa del IPC más spread 5,20%, pagadero
semestre vencido y la componen 70 bonos, colocados en octubre 27 de 2010.
por $45.600 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 27 de octubre de 2010 y su
vencimiento es el 27 de octubre de 2020 a una tasa del IPC más spread 5,20%, pagadero semestre
vencido y la componen 31 bonos, colocados en mayo de 2011.
Los bonos subordinados emisión 2011 fueron colocados en una serie: Serie FS por oferta pública,
por $80.000 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 10 de noviembre de 2011 y
su vencimiento es el 10 de noviembre de 2021 a una tasa del IPC más spread 5,25% pagadero
semestre vencido y la componen 93 bonos.
(Continua)
149
por $150.000 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 28 de febrero de 2012 y su
vencimiento es el 28 de febrero de 2022, a una tasa del IPC más spread 4,64%, pagadero
por $150.000 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 03 de octubre de 2012 y su
vencimiento es el 03 de octubre de 2022 a una tasa del IPC más spread 4,14%, pagadero semestre
vencido y la componen 89 bonos.
por $150.000 a un plazo de diez (10) años su fecha de apertura fue el 11 de diciembre de 2014 y
su vencimiento es el 11 de diciembre de 2024 a una tasa del IPC más spread 4,58% pagadero
por $150.000 a un plazo de diez (10) años su fecha de apertura fue el 16 de Junio de 2016 y su
vencimiento es el 16 de Junio de 2026, a una tasa del IPC más spread 4,61% pagadero semestre
vencido y la componen 30 bonos.
por $125.000 a un plazo de diez (10) años, su fecha de apertura fue el 05 de diciembre de 2017
y su vencimiento es el 05 de diciembre de 2027, a una tasa del IPC más spread 3,89% pagadero
A 31 de diciembre 2017 y 2016 se causaron gastos por estas obligaciones de $77.884 y $98.148
incluidas la corrección monetaria a una tasa efectiva anual sobre los saldos promedio diarios del
9,53% y 10,42%, respectivamente.
Los intereses pagados por los bonos subordinados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron de
$80.600 y $98.070, respectivamente.
El siguiente es el detalle de los vencimientos de los títulos de inversión en circulación al 31 de

diciembre de 2017 y 2016:
de 2017 de 2016
2020 $ 154.400 154.400

2021 125.600 125.600
2022 300.000 -
Posterior al 2022 425.000 600.000
$ 1.005.000 880.000
(Continua)
150
25. Patrimonio
El siguiente es el detalle del patrimonio:

31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Capital social:
Capital suscrito y pagado:
Capital autorizado $ 350.000 350.000
Capital por suscribir (116.114) (116.114)
$ 233.886 233.886
Reserva legal:
Apropiación de utilidades $ 1.485.886 1.289.818
Reservas ocasionales :
Beneficencia y donaciones 1.500 1.200
Disposiciones fiscales 1.750 3.197
1.489.136 1.294.215
$
Reserva legal
De conformidad con las normas legales vigentes el Banco debe crear una reserva legal mediante
la apropiación del diez por ciento (10%) de las utilidades netas de cada año hasta alcanzar un
cincuenta por ciento (50%) del capital social suscrito; sin embargo. puede reducirse por debajo del
porcentaje anterior para enjugar pérdidas en excesos de las utilidades retenidas.
Reserva para disposiciones fiscales
Corresponden a reserva constituida hasta el 31 de diciembre de 2015 por exceso de depreciación

fiscal sobre la contable. De conformidad con el artículo 290 del Estatuto Tributario estas reservas
podrán liberarse cuando la depreciación solicitada fiscalmente sea inferior a la contabilizada en el
estado de resultados.
Reservas ocasionales
Las reservas ocasionales se determinan en la Asamblea General de Accionistas para distribución

de dividendos en efectivo o en acciones, futuras capitalizaciones o para la destinación específica
en donaciones que defina la Asamblea de Accionistas.
(Continua)
151
Dividendos decretados
Los dividendos se decretan y pagan a los accionistas con base en la utilidad neta no consolidada
del año inmediatamente anterior. Los dividendos decretados fueron los siguientes:
año 2017 año 2016

Utilidades no
consolidadas del
período $326.073 $290.273
inmediatamente
anterior
Pago de dividendos en efectivo de Pago de dividendos en efectivo de
$2,71 por acción; correspondiente al $3,15 por acción; adicionalmente
30% de la utilidad neta de año 2016; se decretaron $0,01 de acuerdo
también se decretaron dividendos con el artículo transitorio del
adicionales en efectivo de $1,86 y de Estatuto Social, numeral 3, literales
$0,006685597 de acuerdo con el a. b. y c. (corresponden al 39,41%
artículo transitorio del Estatuto Social, de la utilidad neta del año 2015)
numeral 3 literales a. b y c. para ser serán cancelados el 7 de abril del
cancelados el 7 de abril de 2017. año 2016.
Total acciones
ordinarias en 36.261.330.648
36.261.330.648
circulación
Total dividendo
decretado $131.435 $114.401
Acciones Ordinarias
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el capital autorizado del Banco era de $350.000, representado
en 54.263.565.891 acciones, de valor nominal de seis pesos con cuarenta y cinco centavos ($6,45
m/cte) cada una y con un total de acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016
de 36.261.330.648.
Los principales accionistas y su participación al 31 de diciembre de 2017 se describen a
continuación:
Número de
acciones Participación
Grupo Mercantil Colpatria S.A.
Mercantil Colpatria S.A. 12.444.317.846 34,33%
Vince Business Corp 3.178.180.170 8,76%
Barlie Global INC 906.756.185 2,50%
Acciones y Valores Colpatria S.A 682.960.440 1,88%
Compañía de Inversiones Colpatria S.A 254.996.947 0,70%
Salud Colpatria S.A 222.238.448 0,61%
Subtotal 17.689.450.036 48,78%
Bank Of Nova Scotia (BNS)

Multiacciones S.A. 18.492.690.462 51,00%
Otros minoritarios 79.190.150 0,22%
36.261.330.648 100%
(Continua)
152
No existen acciones con derechos preferenciales, privilegios y restricciones para la distribución

de dividendos.
26. Ingreso por comisiones. netos
Los siguientes son los ingresos por comisiones neto:
Ingresos por comisiones 2017 2016

Aceptaciones bancarias $ 7.637 7.318
Cartas de crédito 367 436
Servicios bancarios 179.507 161.942
Establecimientos afiliados 220.251 187.144
Venta de chequeras 4.929 5.031
Información Comercial 6 182
Cuotas de manejo Tarjetas de crédito 286.321 255.088
Cuotas de manejo Tarjetas débito - 417
Otros diversos 19.422 19.591
$ 718.440 637.149
Gastos por comisiones y otros servicios

Servicios bancarios $ (16.166) (17.474)
Honorarios (29.883) (26.129)
Colocación de productos (95.357) (96.437)
Utilización de canales transaccionales (107.009) (61.824)
Costo negocio Cencosud (49.587) (46.972)
Gestión de cobranzas (24.089) (21.150)
Contrato de mandato Codensa (9.385) (7.008)
Mantenimiento y renovación tarjetas (2.870) (1.685)
Otros (55.114) (45.764)
(389.460) (324.443)
Ingreso por comisiones. neto $ 328.980 312.706
(Continua)
153
27. Otros Ingresos

El detalle de otros ingresos es:
2017 2016
Por venta de activos no corrientes $ 10.176 23.444

Por venta de propiedades y equipo 325 508
Por venta de propiedades de inversión 12.504 -
Diferencia en cambio, neto 35.295 -
Dividendos y participaciones 2.802 2.397
Arrendamientos 4.647 3.847
Actividades en operaciones conjuntas - 1.151
Recuperación de cartera castigada 70.253 78.915
Venta de cartera (1) 77.708 23.432
Ingresos por fusión Deceval y BVC 7.093 -
Valoración acciones Credibanco - 48.642
Intereses DIAN (2) 744 55.095
Reversión de provisión de inversiones 25 334
Otros diversos 12 10
$ 221.584 237.775
(1) Corresponde a utilidad en venta de cartera castigada. (Nota 10).
(2) Corresponde a intereses de mora reconocidos por la Dirección de Impuestos y Aduanas

Nacionales de Colombia (DIAN) sobre impuestos pagados por el Banco en años anteriores;
de GMF. patrimonio y sobretasas. para el año 2017 el Banco los compensó con
obligaciones de impuestos de IVA y retención en la fuente.
28. Gastos en beneficios a empleados
2017 2016
Sueldos $ 123.363 118.700
Salario integral 82.162 80.013
Bonificaciones 31.708 17.783
Aportes por pensiones 25.366 25.115
Vacaciones 14.570 13.204
Aportes por caja de compensación 13.430 12.523
Prima legal 11.287 10.859
Cesantías 11.216 10.793
Prima extralegal 10.286 8.802
Otros beneficios a empleados 28.343 45.448
$ 351.731 343.240
(Continua)
154
29. Otros gastos
El detalle de otros gastos es el siguiente:
2017 2016
Activos no corrientes mantenidos para la venta 496 170

Pérdida por siniestros riesgo 7.533 20.288
Cambios por re expresión de pasivos y activos ME - 11.895
Impuestos y tasas (1) 162.276 139.697
Arrendamientos 31.614 25.541
Seguros (2) 72.500 62.306
Mantenimiento y reparaciones 42.106 42.187
Adecuación e instalación 2.574 4.288
Provisión de activos no corrientes mantenidos para la venta 10.110 22.302
Multas y sanciones litigios. 1.747 5.145
Depreciación de la propiedades y equipo 19.558 18.680
Amortizaciones de propiedades y equipo 8.138 9.813
Amortizaciones de intangibles 25.550 23.454
Publicidad y propaganda y relaciones públicas 53.654 57.773
Servicios públicos. aseo y vigilancia 36.537 34.990
Procesamiento electrónico de datos 11.924 12.286
Útiles y papelería 15.815 20.223
Transporte 35.665 32.091
Riesgo operativo 1.595 782
Otros diversos 71.224 64.653
$ 610.616 608.564
(1) El detalle de impuestos y tasas es el siguiente:
Impuestos asumidos por el Banco $ 4.541 782

Impuesto a la riqueza (a) 6.615 16.579
Gravamen al movimiento financiero 38.679 31.429
Industria y comercio 37.970 33.919
Impuesto a las ventas no descontable 69.710 53.540
Otros 4.761 3.448
$ 162.276 139.697
(Continua)
155
(a) Al 31 de diciembre de 2017 las tarifas marginales de impuesto al patrimonio fueron mayores
a las aplicadas al 31 de diciembre de 2016 así:
Límite inferior Límite superior 2017 2016
- < 2.000 0,05% 0,15%

>= 2.000 y < 3.000 0,10% 0,25%
>= 3.000 y < 5.000 0,20% 0,50%
>= 5.000 en a delante 0,40% 1,00%
(2) Los gastos por concepto de seguros comprende: Póliza global bancaria, asistencia de tarjetas
de crédito y principalmente el seguro de depósito a Fogafin, este último por $48.961 y
$43.128 para los año 2017 y 2016, respectivamente.
30. Contingencias
Contingencias legales: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco atendía procesos

administrativos y judiciales en contra; se valoraron las pretensiones de los mismos con base en
análisis y conceptos emitidos por los abogados encargados y se determinaron las siguientes
contingencias:
Procesos laborales: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se tenían registradas demandas laborales

por $10,850 y $12,099, respectivamente, Los procesos con calificación de riesgo entre el 5% y el
40% ascienden a $6.302 y $6.313 y no se encuentran provisionados. Históricamente la mayoría
de estos procesos se han resuelto a favor del Banco.
Procesos civiles: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el resultado de la valoración de las

pretensiones de los procesos judiciales por demandas civiles, ascendió a $33.261 y $38.349,
respectivamente. Existen procesos con calificación de riesgo entre el 15% y el 45% por valor de
$30.019 y $31.799, respectivamente, los cuales no se encuentran provisionados.
Procesos administrativos y otros: Las pretensiones por procesos administrativos y judiciales de

carácter tributario, iniciados por autoridades tributarias del orden nacional establecen en algunos
casos sanciones en las que incurriría el Banco en ejercicio de su actividad como entidad
recaudadora de impuestos Nacionales y Territoriales y en otros determinan mayores impuestos en
su condición de contribuyente. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la cuantía de las diferentes
pretensiones alcanzaba la suma de $669 y $175, respectivamente. Estos procesos están con
calificación de riesgo del 100%, por lo tanto están provisionados en su totalidad
31. Compromisos de Crédito
En el desarrollo de sus operaciones normales, el Banco otorga garantías a sus clientes en las
cuales se compromete irrevocablemente a hacer pagos a terceros en caso de que los clientes no
cumplan con sus obligaciones con dichos terceros, con el mismo riesgo de crédito de los activos
financieros por cartera de créditos. El otorgamiento de las garantías y carta de crédito están sujetas
a las mismas políticas de aprobación de desembolso de préstamos en cuanto a calidad crediticia
de los clientes y se obtienen las garantías que se consideran adecuadas a las circunstancias.
(Continua)
156
El siguiente es el detalle de los compromisos de créditos en líneas de crédito no usadas:
31 de 31 de
diciembre diciembre de
de 2017 2016
Garantías $ 936.490 833.577

Cartas de crédito no utilizadas 5.109 9.101
Cupos de sobregiro 226.916 384.148
Cupos de tarjeta de crédito no utilizado 6.339.155 5.593.829
Aperturas de crédito 1.211.474 1.206.895
Créditos aprobados no desembolsados 2.143.834 2.272.713
$ 10.862.978 10.300.263
El siguiente es el detalle de los compromisos por tipo de moneda:
31 de 31 de
diciembre diciembre de
Moneda de 2017 2016
COP $ 10.265.641 9.820.478
USD 587.579 470.744
EUR 9.758 8.596
Otras - 445
$ 10.862.978 10.300.263
32. Partes Relacionadas
El Banco consideró la participación de las partes relacionadas en la generación de utilidades. La

existencia de la relación con partes relacionadas tales como: Accionistas, miembros de la Junta
Directiva y Directores del Banco, entidades subordinadas y entidades de la misma matriz, son
ejemplos claros de personas u entidades que influyen o pueden llegar a tener efecto sobre los
resultados y la situación financiera del Banco. Se consideró de igual forma, que las anteriormente
relacionadas, puedan realizar transacciones que otras partes, carentes de relación no podrían, por
tanto se registran los saldos de activos y pasivos resultantes de la conciliación de saldos, así como
los ingresos y los gastos causados en cada periodo, correspondientes a operaciones con partes
relacionadas.
(1) Accionistas:
 Accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y
aquellos cuya participación individual sea inferior a este porcentaje pero respecto de los
cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico.
 Accionistas con menos del 10% de la participación.
(Continua)
157
(2) Personal clave de la gerencia: Son aquellas personas que tienen autoridad. responsabilidad
para planificar. dirigir y controlar las actividades del Banco directa o indirectamente.
incluyendo cualquier director o administrador del Banco. También incorpora Representantes
Legales. Miembros de la Junta Directiva. el Presidente y los Vicepresidentes.
(3) Entidades Subordinadas: Las entidades donde el Banco tiene control son: Fiduciaria Colpatria
S.A., Banco Colpatria Cayman Inc., Scotia Securities (Colombia) S.A., Comisionista de Bolsa
y Gestiones y Cobranzas S.A.
(4) Demás entidades vinculadas no subordinadas.
Operaciones con partes relacionadas: El Banco podrá celebrar operaciones, convenios o
contratos con partes relacionadas, en el entendido de que cualquiera de dichas operaciones se
realizará a valores razonables, atendiendo las condiciones y tarifas de mercado.
Entre el Banco y sus partes relacionadas no hubo durante los periodos terminados al 31 de
diciembre de 2017 y 2016:
 Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
 Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a
terceros en condiciones similares de plazo. riesgo. etc.
 Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.
Transacciones con Accionistas
31 de 31 de
2017 2016
The Bank Of Nova Scotia Toronto
Saldos activos
Corresponsales $ 16.612 4.488
Operaciones forward 29.727 51.160
Cuentas por cobrar 2.193 140
$ 48.532 55.788
Saldos pasivos
Operaciones forward 27.426 27.795
Otras cuentas por pagar 1.998 6.733
$ 29.424 34.528
Ingresos financieros
Forward USD/COP 272.905 251.792
Otros ingresos 5.102 403
$ 278.007 252.195
Gastos financieros
Intereses y comisiones - 542
Forward 246.956 235.312
Otros gastos financieros 9.432 7.567
$ 256.388 243.421
(Continua)
158
31 de 31 de
2017 2016
Mercantil Colpatria
Saldos activos
Cartera de créditos 119 4
$ 119 4
Saldos pasivos
Depósitos y exigibilidades (1) 168 150
$ 168 150
Otros ingresos - 167
$ - 167
Gastos financieros
Intereses y comisiones 25 10
Otros gastos financieros 482 482
$ 507 492
Filiales
Saldos pasivos
Depósitos y exigibilidades Fiduciaria Colpatria S.A.(2) $ 24.337 34.496
Depósitos y exigibilidades Scotia Securities (Colombia)
S.A. Comisionista de Bolsa (2) 2.566 2.340
Depósitos y exigibilidades Gestiones y Cobranzas S.A. (2) 17.855 16.350
Créditos de bancos del exterior Cayman (3) - 138.061
Intereses sobretasa Fiduciaria Colpatria S.A. 77 189
Intereses sobretasa Gestiones y Cobranzas S.A. 53 82
Intereses sobretasa Scotia Securities (Colombia) S.A.
Comisionista de Bolsa 9 18
Intereses línea de crédito Banco Colpatria Cayman Inc - 398
Otros pasivos Gestiones y Cobranzas S.A. - 250
$ 44.897 192.184
Intereses y comisiones Fiduciaria Colpatria S.A. 23 20
Intereses y comisiones Gestiones y Cobranzas S.A. 10 9
Intereses y comisiones Scotia Securities (Colombia) S.A.
Intereses y comisiones Banco Colpatria Cayman Inc 2.175 3.415
Otros ingresos financieros Fiduciaria Colpatria S.A. 1.934 1.952
Otros ingresos financieros Gestiones y Cobranzas S.A. 2.195 1439
Otros ingresos financieros Scotia Securities (Colombia)
S.A. Comisionista de Bolsa 367 364
$ 6.705 7.200
(Continua)
159
31 de 31 de
2017 2016
Gastos financieros
Intereses y comisiones Fiduciaria Colpatria S.A. $ 6.724 4.633
Intereses y comisiones Gestiones y Cobranzas S.A. 20.329 17.853
Intereses y comisiones Scotia Securities (Colombia) S.A.
Intereses y comisiones Banco Colpatria Cayman Inc 1.609 2.576
Otros gastos financieros Gestiones y Cobranzas S.A. 17 -
Otros gastos financieros Fiduciaria Colpatria S.A. 233 151
$ 29.078 25.395
Otras entidades Grupo Colpatria y BNS (5)

Saldos activos
Cartera de créditos $ 55.233 25.920
Intereses por cobrar cartera de créditos 431 33
Cuentas por cobrar cartera de créditos 7.552 1.036
$ 63.216 26.989
Saldos pasivos
Depósitos y exigibilidades $ 100.807 106.766
Líneas de crédito (4) 1.296.047 1.552.532
Intereses por pagar depósitos y exigibilidades 11.703 11.896
Bonos 43.500 43.500
Reembolso de gastos por pagar Perú y Chile 463 1.029
$ 1.452.520 1.715.723
Intereses y comisiones 131.457 97.554
Otros ingresos 999 1.681
$ 132.456 99.235
Gastos financieros
Intereses y comisiones 42.872 31.979
Otros gastos 7.772 6.797
$ 50.644 38.776
(1) Corresponde a depósitos en cuentas de ahorro por $ 149 y depósitos en cuenta corriente por
$19 y depósitos en cuentas de ahorro $131 y cuenta corriente $19 al 31 de diciembre de 2017
y 2016 respectivamente.
(Continua)
160
(2) Corresponde a depósitos a la vista en cuenta corriente y cuenta de ahorro remunerada.
(3) Corresponde a financiaciones de operaciones de moneda extranjera y de capital de trabajo, al

31 de diciembre de 2017 no se presenta saldo por este concepto; al 31 de diciembre de 2016.
registra un saldo de USD$ 46.009.564. estas operaciones son negociadas a tasas de mercado.
La tasa promedio de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2016 es 1,55%.
(4) Corresponde a financiaciones de operaciones de moneda extranjera y de capital de trabajo por

USD$ 434.332.202 y USD$ 517.388.155 al 31 de diciembre de 2017 y 2016. estas operaciones
son negociadas a tasas de mercado.
La tasa promedio de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es 2,19% y

1,73% y tiene vencimiento final 12 de diciembre de 2022 y 1 de diciembre de 2021.
(5) Las otras Compañías del grupo incluyen Acciones y Valores Colpatria S.A., Acciones y Valores
S.A., Nuevo Milenio S.A., AXA Colpatria Capitalizadora S.A., AXA Colpatria Seguros de Vida
S.A., AXA Colpatria Seguros S.A., Colfondos S.A. Pensiones y Cesantías, Colfondos Suma
Ltda, Valores Agregados, Colpatria Medicina Prepagada S.A., Compañía de Inversiones
Colpatria S.A., Constructora Colpatria S.A., Constructora San Isidro S.A., GSG Gestiones y
Servicios Globales S.A., Multiacciones S.A., Olimpia Management S.A., Salud Colpatria S.A.,
Scotiabank Caribean, Scotiabank Chile, Scotiabank Costa Rica, Scotiabank El Salvador,
Scotiabank Mexico, Scotiabank Panama, Scotiabank Perú, Scotiabank Puerto Rico y
Scotiabank República Dominicana.
Vinculados económicos: Se consideran operaciones entre vinculados, todas aquellas

operaciones entre miembros de la Junta Directiva, representantes legales y personal clave de la
gerencia:
La compensación del personal clave de la gerencia incluye sueldos y beneficios a corto plazo tales
como bonificaciones y vacaciones.
Los beneficios a empleados del personal clave de la gerencia están compuestos por :
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2017 de 2016
Salarios $ 9.429 9.829

Bonificaciones 3.993 3.844
Otros beneficios 5 4
Beneficios de largo plazo 19 -
$ 13.446 13.677
(Continua)
161
33. Reclasificaciones para presentación

Para efectos presentación y comparabilidad de la información entre periodos, en concordancia
con la NIC 1, el Banco reclasificó en el estado de resultados los siguientes valores al 31 de
diciembre de 2016:
Saldo Saldo
Estados separados de resultados 2016 Reclasificación Reclasificado
Ingresos en operaciones utilizando el método de

participación patrimonial $ 23.315 (6.246) 17.069
Gastos en operaciones utilizando el método de
participación patrimonial (2.670) 1.163 (1.507)
Ingresos por operaciones discontinuas utilizando el
método de participación patrimonial(1) - 5.083 5.083
$ 20.645 - 20.645
Las reclasificaciones realizadas se originan por el cambio en el modelo de negocio que se tenía
sobre la inversión en la subsidiaria Banco Colpatria Cayman Inc. la cual se reclasificó de
inversiones en subsidiarias a activo no corriente mantenido para la venta.
(1) De conformidad con NIIF 5, las operaciones discontinuas son presentadas separadamente
en el estado separado de resultados. Los estados separados de resultados se presentan
comparativos con el año anterior debido a la operación discontinua.
34. Aprobación de estados financieros
Los estados financieros separados y las notas que se acompañan fueron aprobados por la Junta
Directiva y el Representante Legal, de acuerdo con acta No. 613 del 15 de febrero de 2018, para
ser presentados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación, la cual podrá
aprobarlos o modificarlos.
35. Hechos subsecuentes
El 31 de enero de 2018 el Banco anunció la celebración de un acuerdo comercial entre Citibank

Colombia S.A y Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. para la adquirir las operaciones de los
segmentos de negocio de consumo y de pequeñas y medianas empresas de Citibank S.A. en
Colombia, transacción aprobada por la Junta Directiva del Banco Colpatria y que se encuentra
sujeta a aprobación regulatoria por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. Se
estima que el cierre de la transacción se realice a mediados del 2018, situación por la cual no es
posible en este momento hacer una estimación fiable del efecto financiero de esta adquisición
propuesta.
(Continua)

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Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

Estados Financieros Separados al 31 de diciembre de 2017

2. Bases de Preparación de los Estados Financieros Separados

a. Declaración de Cumplimiento con las Normas de Contabilidad de Información

El Banco aplica a los presentes estados financieros separados, las excepciones

 La NIC 39 y la NIIF 9 respecto del tratamiento de la cartera y su deterioro, de igual forma

 Excepciones establecidas en la Circular Externa 036 del 12 de diciembre de 2014 de la

 El Decreto 2496 de 2015 en su artículo 11 vigencias (modificación al artículo 2.1.2 de la

 El Decreto 2496 de 2015 incluye la excepción para el cálculo actuarial de pensiones de

 Instrumentos financieros designados en el reconocimiento inicial a valor razonable: la

 Instrumentos financieros a valor razonable: la base de medición es el valor razonable

 Instrumentos financieros derivados: Medidos a valor razonable con cambios en el estado

 Inversiones en subsidiarias: Método de participación patrimonial.

 Impuestos diferidos: Método del pasivo.

 Beneficios a empleados exceptuando los definidos a corto plazo: Unidad de crédito

c. Moneda funcional y de presentación

Toda la información es presentada en millones de pesos y ha sido redondeada a la unidad

d. Bases de presentación de estados financieros

Los estados financieros separados se presentan de acuerdo a los siguientes parámetros:

- Estado separado de situación financiera: Los activos y pasivos se presentan ordenados

- Estado separado de resultados del período y otros resultados integrales: Se presentan

- Estado separado de flujos de efectivo: se presenta por el método indirecto, en el cual el

 Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la fuente principal de

 Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición

 Actividades de financiación: Las actividades que producen cambios en el tamaño y

e. Uso de estimaciones y juicios con efecto significativo en el estado separado de

La información sobre los valores razonables de instrumentos financieros de Nivel 2 y Nivel

- Nota 10 – Provisiones de cartera de crédito.

Siguiendo lo establecido por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular

En la evaluación de la cartera comercial el Banco hace juicios para determinar la

En el proceso de otorgamiento de la cartera de consumo, los modelos internos establecen

Las provisiones se establecen por la clasificación de los portafolios, siguiendo los

La Superintendencia Financiera, también establece que se realice una provisión general

- Nota 22 - Estimaciones para provisiones de procesos legales.

- Nota 21- Beneficios a empleados.

La medición de las obligaciones por beneficios post-empleo (pensiones de jubilación) y

i. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda diferente a la moneda funcional son convertidas a la moneda

Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias es la

La diferencia en cambio que se genera en estas transacciones es reconocida en el estado

ii. Operaciones en el extranjero

iii. Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero

Se aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre

3. Principales Políticas Contables

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la

Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos por comisiones, incluyendo honorarios por administración, comisiones de

El ingreso de actividades ordinarias se distribuye entre el programa de fidelización de clientes

d. Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo se compone de los saldos en efectivo, los fondos

Fondos Interbancarios Ordinarios

Los rendimientos por intereses generados de la operación se registran en el estado separado

Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero y a un

En el reconocimiento inicial el Banco medirá un activo financiero o pasivo financiero por su

Activos financieros de Inversión

El Banco clasifica como inversiones las operaciones de mercado monetario en operaciones

El Banco clasifica sus inversiones en negociables, para mantener al vencimiento y disponibles

En inversiones se reconocen los instrumentos financieros adquiridos con la finalidad de