1

IMPACTO DE LAS FINANZAS EN LAS EMPRESAS

ALDRIN XAVIER ZAMORA MORA

LOURDES MARJORIE SELLAN LOPEZ

MILLY MICHEL ALMEIDA GUERRA

NORA MARIA PILAY GARCIA

ADMINISTRACIÓN – TECNOLÓGICO ARGOS PROGRAMA DE

VALIDACIÓN DE TRAYECTORIA LABORAL

FINANZAS

PEDRO DANIEL ROMAN BARREZUETA

8 de enero de 2022
 2

CONTENIDO DE LA TAREA

TAREA 1

Antonio y Gabriel decidieron establecer una imprenta para ofrecer servicios de

impresión de carteles publicitarios.

▪ Cada uno aportó $100 000 para iniciar el negocio de impresión. Decidieron
enfocarse en la impresión de publicidad comercial, específicamente carteles
(pósters) de 60 x 40 cm.
Compraron el siguiente equipo para hacer los carteles:
Una máquina grande para impresión: $110 000.
Una máquina pequeña para impresión: $18 000.
Una guillotina para cortar los pliegos de papel: $20 000.
Una insoladora para quemar las placas: $12 000.
Una mesa de luz para enmallar: $5 000.
Un lavadero para enjuagar: $2 000.
Una mesa de acabado: $2 000.
Una computadora, con impresora y escáner para los diseños: $15 000.
Tres escritorios y tres sillas: $3 000.
Una camioneta (usada) para entregar el producto a los clientes y surtir el
material: $55 000.
▪ Contrataron a seis empleados: un diseñador, tres operarios de las
máquinas, un chofer y un encargado administrativo (para contactar a los
clientes, hacer las cotizaciones, redactar las órdenes de compra, supervisar
la producción y realizar la cobranza), por lo que su nómina quincenal fue de
$20 000. Además, había que pagar los costos indirectos relacionados con
los sueldos, tales como cuotas patronales del IMSS, Infonavit, SAR y el
impuesto estatal sobre nóminas, con un importe de $5 000 adicionales a la
nómina.
▪ También había que pagar los siguientes conceptos:
Teléfono, luz y agua: $7 500 al mes.
Recolección de basura: $800 al mes.
Recibo de Internet: $200 al mes.
Renta del local: $6 000 al mes.
Seguro empresarial de cobertura total (equipo, empleados, robos): $1 400
cada trimestre.
▪ Registraban ventas mensuales entre $280 000 y $300 000.
▪ Fijaron el precio de venta considerando el importe total de los insumos para
hacer los carteles: materiales, nómina de los empleados, tiro (uso de la
máquina), insumos varios (químicos, revelador, láminas, mascarillas,
aguarrás) y todos los conceptos necesarios para proporcionar el servicio
(teléfono, basura, Internet, seguros, renta). A la suma total de los conceptos
le agregaron un 20% de utilidad.
▪ De las ventas, el 90% eran a crédito, a un plazo de entre 15 y 30 días. Los
criterios para determinar a quiénes concederles 15 o 30 días de crédito
tenían que ver con las características de cada cliente y el importe de
compras que efectuaba.
▪ El inventario que administraban era mínimo, quizá no más de 10 días de
consumo de insumos, dado que el papel requiere muchos cuidados: hay
 3

que protegerlo de la humedad y de las condiciones del clima, pues se

puede deteriorar. Debían esperar a tener un pedido para hacer la compra
de los insumos requeridos para dicho pedido y sólo entonces iniciar la
impresión para convertir la idea del cliente en una realidad.
▪ Decidieron mantener efectivo suficiente para la operación de dos semanas,
suponiendo que no se realizara ninguna venta.
▪ Realizaban sus compras mensuales principalmente con tres proveedores,
por los siguientes importes: proveedor de negativos, $55 000; proveedor de
papel, $80 000, proveedor de insumos, $25 000. Gracias a que cumplían
puntualmente con sus pagos, sus proveedores les concedieron un periodo
de crédito de 30 días. Es decir, si realizaban una compra hoy, no la tendrían
que pagar sino hasta el mes siguiente sin incurrir en intereses. En otras
palabras, obtuvieron financiamiento gratis.
▪ Como sólo aportaron $200 000 y no contaban con más recursos para
invertir en la empresa, presentaron su proyecto de negocio al banco y
obtuvieron una línea de crédito por $100 000 a $200 000, revolvente por un
año; es decir, si necesitaban dinero, el banco se los prestaría hasta llegar al
límite autorizado. La tasa de interés que devengaba la línea de crédito era
de 25% anual.

Presentado el contexto en que se desarrollaría la imprenta, identificar las

decisiones de negocios que tomaron Antonio y Gabriel para que fuera exitosa.

Realizar un informe sobre las:

1. Decisiones de operación
2. Decisiones de inversión
3. Decisiones de financiamiento

El trabajo es en equipo, debe presentarlo solo el líder a través de la plataforma

de ARGOS, la calificación es sobre 100.
 4

INFORME TÉCNICO

1. ANTECEDENTES.-

Empresa dedicada a servicios de impresión de carteles publicitarios fundada

por dos emprendedores quienes aportaron con capital inicial al negocio de
imprenta.

2. DETALLES.-

2.1 Decisiones de Operación. -

Las decisiones de operación de una empresa tienen que ver con la actividad
empresarial a que se va a dedicar el negocio, e incluyen todas las actividades
necesarias para fabricar un producto o para proporcionar un servicio. Estas
decisiones involucran elementos tales como el precio de venta del bien o
servicio, las condiciones de crédito a los clientes, el inventario de la empresa, y
el efectivo que se debe mantener en caja y en cuentas bancarias, etc.
En el giro de negocio de la imprenta, los socios tomaron las siguientes
decisiones de operación al iniciar el negocio, las cuales refieren a las
operaciones del día a día:

Actividad empresarial: Brindar servicio de impresión de carteles publicitarios.

Alcance: satisfacer las necesidades de un segmento de la población.

Entre las decisiones que se tomaron fueron:

 Contratación de seis empleados: un diseñador, tres operarios de las

máquinas, un chofer y un encargado administrativo (para contactar a los
clientes, hacer las cotizaciones, redactar las órdenes de compra,
supervisar la producción y realizar la cobranza), por un valor mensual de
USD 50.000,00 incluye los costos indirectos.

 Fijaron el precio de venta considerando el importe total de los insumos

para hacer los carteles: materiales, nómina de los empleados, tiro (uso
de la máquina), insumos varios (químicos, revelador, láminas,
mascarillas, aguarrás) y todos los conceptos necesarios para
proporcionar el servicio (teléfono, basura, Internet, seguros, renta). A la
suma total de los conceptos le agregaron un 20% de utilidad.

 Concesión de crédito a los mejores clientes: considerando su historial y

el importe de compras que efectúan, se otorga un plazo de entre 15 y 30
días, a fin de impulsar las ventas.

 Decidieron mantener efectivo suficiente para la operación de dos

semanas, suponiendo que no se realizara ninguna venta.
 5

 Selección de proveedores adecuado: por cumplir con sus pagos, los

proveedores le otorgaron un periodo de crédito de 30 días, generando
una dinámica de financiamiento adecuado, ya que no generan intereses.

2.2 Decisiones de Inversión.-

Nos referimos a los activos de la empresa y los recursos necesarios para su

funcionamiento.
En un caso industrial, las decisiones llevan una relación estrecha con las
instalaciones de la fábrica, la maquinaria, el transporte para entregar los
productos a los distribuidores, etc. Para las empresas comerciales, además de
lo anterior, debe incluir terrenos, instalaciones para la venta de productos,
mobiliario necesario para exhibir los productos a los clientes, etc.
Finalmente, en materia de servicios, las decisiones de inversión deben tener en
cuenta, además de los factores anteriores, todos los recursos que pueden
brindar servicios de calidad, los cuales varían según los servicios involucrados.
En nuestro ejemplo, las decisiones de inversión tomadas por los socios de
medios incluyen:
 Adquisición de mercadería (recursos) para que impresora pueda
operar:

Una máquina grande para impresión: $110 000.

Una máquina pequeña para impresión: $18 000.
Una guillotina para cortar los pliegos de papel: $20 000.
Una insoladora para quemar las placas: $12 000.
Una mesa de luz para enmallar: $5 000.
Un lavadero para enjuagar: $2 000.
Una mesa de acabado: $2 000.
Una computadora, con impresora y escáner para los diseños: $15 000.

Con una inversión total de: USD $184.000,00.

 Compra de equipos para prestar servicio a los clientes:

Tres escritorios y tres sillas: USD $3 000,00.

 Obtener equipo para distribuir producto:

Una camioneta (usada) para entregar el producto a los clientes y surtir el
material: $55 000.

Como se puede observar, la inversión total para adquirir los bienes y recursos
necesarios para operar la imprenta es de USD $242.000,00. En lugar de invertir
en terrenos y edificios, optaron por arrendar instalaciones.
En este punto, vale la pena mencionar que cada organización se diferencia de
las demás en cuanto a la cantidad y tipo de bienes que adquiere y utiliza para
 6

realizar sus actividades. Las empresas exitosas generalmente experimentan un

rápido crecimiento en las ventas, lo que requiere inversiones en planta y
equipo, inventario y cuentas por cobrar. En este caso, los recursos con los que
cuenta la empresa pueden no ser útiles para lanzar nuevas actividades,
necesita vender y así adquirir nuevos bienes

2.3 Decisiones de Financiamiento.-

En las decisiones de financiamiento se determina cómo conseguir los recursos

necesarios para adquirir los bienes, se evalúa si es suficiente con el aporte de
los dueños o si es necesario solicitar financiamiento bancario.

Los dueños, (Antonio y Gabriel) tomaron las siguientes decisiones para operar
su negocio:

 Aportaron inicialmente USD $100.000,00 cada uno, es decir que su

capital propio fue de USD $200.000,00

 Presentaron su proyecto al banco y pidieron una línea de crédito de

entre USD $100.000,00 y $200.000,00 por un año a una tasa de interés
anual del 25%.

 Como eran puntuales con los pagos, los proveedores les concedieron
crédito por 30 días.

El financiamiento provino de dos fuentes: interno, debido a que los dueños

aportaron el dinero; y externo, ya que el banco les abrió una línea de crédito y
además los proveedores les ofrecieron plazo de 30 días para el pago de
insumos.

3. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.-

La toma de decisiones siempre debe ser racional, es decir, no debe intervenir

la parte emocional o intuitiva de una persona o empresa, esto significa, que las
decisiones deben ser tomadas sobre la base de un análisis previo y con un
correcto balance y estado de resultado adecuado y óptimo que cumpla con
todos los principios de contabilidad y finanzas, asegurando los valores de ética
y responsabilidad.
Una vez se hayan podido determinar los estados financieros de la empresa
constituida podemos también indicar los indicadores de la misma para así
poder interpretar de mejor manera las condiciones en las cual se esta llevando
a cabo nuestras actividades comerciales, inversión y financiamientos.
 7

1. Indicadores de liquidez
La liquidez de una empresa mide la capacidad de la misma para pagar sus deudas a
corto plazo. En otras palabras, la capacidad de convertir los activos corrientes en
efectivo. Los indicadores financieros de liquidez que contribuyen a establecer lo
anterior son:

 Fondo de Maniobra (también llamado Fondo de Rotación, Capital de Trabajo o

Circulante).
 Razón Corriente (también llamado Ratio de Liquidez Inmediata).
 Prueba Ácida (también llamado Acid Test).

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

- Si FM ≥ 0 → equilibrio financiero.

Fondo de FM = Activo Corriente
- Si FM ≤ 0 → desequilibrio
Maniobra -Pasivo Corriente
financiero.

- Si RC ≤ 1→ incapacidad para

cumplir con obligaciones a corto
RC = Activo
Razón plazo.
Corriente / Pasivo
Corriente - Si RC > 2 → capacidad para
Corriente
cumplir con obligaciones a corto
plazo.

- Si PA > 1 → capacidad para

cumplir con obligaciones a corto
PA = (Activo Corriente -
plazo.
Prueba Ácida Inventario) / Pasivo
- Si PA < 1 → incapacidad para
Corriente
cumplir con obligaciones a largo
plazo.

2. Indicadores de endeudamiento
Los ratios de endeudamiento permiten determinar el nivel de endeudamiento que
una empresa puede asumir (riesgo que pueden tomar los acreedores), con base en su
propio capital o patrimonio. Los indicadores que permiten determinar lo anterior son:

 Endeudamiento total.
 Endeudamiento a corto plazo.
 Endeudamiento a largo plazo.
 Apalancamiento total (también llamado Leverage).
 8

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

- Si ET > 100%* → las deudas

de la empresa superan sus
Endeudamiento ET = Pasivo
activos.
Total Total / Activo Total
*Debe analizarse de acuerdo al
tipo de empresa.

ECP = Pasivo
Endeudamiento a - ECP ≥ 20-30% → buen poder
Corriente / Patrimonio
Corto Plazo de negociación a corto plazo.
Neto

- Si ELP > 1 → liquidez en

ELP = Pasivo No 
Endeudamiento a riesgo.
Corriente / Patrimonio
Largo Plazo - Si ELP < 1 → mayor
Neto
solvencia.

- Si AT < 1→ capacidad de
Apalancamiento AT = Pasivo
cobertura de obligaciones con
Total Total / Patrimonio Neto
terceros.

3. Indicadores de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad de la empresa determinan la capacidad de la empresa de
ser sostenible en el tiempo, respecto a su desempeño (utilidades o ganancias a partir de
su capital, ventas o activos). Los indicadores que permiten determinar lo anterior son:

 Margen de Utilidad Bruta.

 Rentabilidad sobre las Inversiones (también llamado ROI, ROA o Return to
Assets).
 Rentabilidad sobre el Patrimonio (también llamado ROE o Return to Equity).
 Rentabilidad sobre Ventas.
 Rentabilidad por Dividendo (también llamado Dividend Yield).

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

MUB = Utilidad Permite conocer la eficacia operativa de

Margen de
Bruta / (Ventas la empresa (20€ de utilidad por cada
Utilidad Bruta
Netas * 100) 100€ en ingresos por ventas).

ROA = Utilidad
ROA - Si ROA > 5 → la empresa es rentable.
Neta / Activos

ROE ROE = Utilidad - Si ROE > ROA → mayor rentabilidad

 9

financiera.
- Si ROE = ROA → la empresa no tiene
Neta / Patrimonio deudas.
- Si ROE < ROA → el coste medio de la
deuda es superior a la rentabilidad.

- Si RV > 1 → los gastos han sido

RV = Utilidad Neta /
Rentabilidad mayores que el beneficio.
(Ventas Netas *
sobre Ventas - Si RV < 1 → los beneficios han sido
100)
mayores que los gastos.

RD = Utilidad Indica la relación entre los dividendo por

Rentabilidad
Neta / Acciones en acción repartidos por una sociedad en el
por Dividendo
circulación último año y el precio de la acción.

4. Indicadores de gestión o eficiencia

Los ratios de eficiencia ayudan a medir el nivel de eficiencia de los procesos, a partir
de la productividad con la cual se administran los recursos. Algunos indicadores que
ayudan a determinar si se está llevando a cabo una buena gestión son:

 Rotación de inventario o Índice de Rotación.

 Rotación de Cartera.
 Rotación de Proveedores.
 Inventario de Existencias.

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

Cuanto mayor sea el indicador, mayores

son las ventas. Depende del sector de
IR = Ventas a precio actividad:
Índice de
de coste / Inventario
Rotación
promedio - Supermercados: IR ≥ 25 
- Industrias: 4 ≥ IR ≥ 5 
- Grandes superficies: IR ≥ 8

Indica cuánto tarda una empresa en

RC = Ventas a convertir las cuentas por cobrar en
Rotación de
crédito / Promedio efectivo.
Cartera
de ventas por cobrar
RC ≥ Rotación de cuentas por pagar.

Rotación de RP = Cuenta por Indica el plazo promedio que los

Proveedores pagar / Costo ventas proveedores otorgan para el pago de sus
cuentas. Cada sector puede determinar un
 10

rango de días estándar.

IE = (Inventario Indica el número de días de inventario

Inventario de
promedio*365) / Cos disponible. A medida que este valor
Existencias
to ventas disminuye, las ventas aumentan.

BIBLIOGRAFÍA. -

https://argos.blackboard.com/ultra/courses/_3413_1/outline
https://www.fao.org/3/X5743S/x5743s0a.htm