INFORME DE LAS COMPRAS DE TRIGO DECLARADAS

EN SIO-GRANOS DURANTE LA CAMPAÑA 21/22

1 - Introducción
El presente informe tiene como objetivo
conocer las particularidades de las
operaciones en el mercado de trigo
registradas en SIO Granos durante el primer
semestre de la campaña 2021-2022, en
cuanto al tipo de contrato, la
intermediación, moneda utilizada y calidad,
entre otras variables.

El informe fue realizado por la dirección de

Planeamiento y Análisis de Mercado,
dependiente de la Subsecretaría de
Mercados Agropecuarios, y comprende
todos los contratos registrados desde el 1
de Diciembre del 2021 hasta el 31 de Mayo
del 2022. El universo de contratos incluye
tanto diferentes cosechas, canje como
compraventa, y las modalidades precio
hecho y a fijar, así como operaciones en
dólares y en pesos.

El presente análisis no incluye las

fijaciones, es decir la valoración de los
contratos previamente registrados en la
modalidad “A Fijar”.

El análisis relevó un volumen de trigo

comercializado bajo estas condiciones de
13,2 millones de toneladas durante el
primer semestre. Previo al inicio del
análisis ya se habían comercializado 11,6
millones de toneladas correspondientes a la
cosecha 2021/2022.

PÁGINA 01
 Volumen Mensual
3.500.000

3.000.00080

2.500.000
60
2.000.000

1.500.00040

1.000.000
20
500.000

00
dic ene feb mar abr may

1 - Características de los contratos

Tipo de Precio Anual
3.243.422 - Fijar Precio
25%

9.946.219 - Precio Hecho

75%

Gráfico 1. Tipo de contrato firmado en SIO Granos, en toneladas.

Entre las principales características de los contratos declarados, se observa que el

75% correspondieron a Precio Hecho y el 25% a Fijar Precio como se aprecia en el
grafico 1.

Comparado con lo que sucedía en el primer semestre de la campaña 20/21 (Tabla

1), pudimos observar, que dichos porcentajes han variado, pero levemente.
Creciendo en un año 2% los de tipo A Fijar, en perjuicio de los contratos a Precio
Hecho.

PÁGINA 02


Primer Semestre Fijar Precio Precio Hecho

Trigo 20-21 23% 77%

Trigo 21-22 25% 75%

Tabla 1: Porcentajes anuales en Tipo de Contrato para trigo de SIO-Granos.

Participación de intermediarios
Contratos:

Directo - 5.184.626
39%

Intermediario - 8.005.015
61%

Gráfico 2. Participación de los intermediarios en las operaciones declaradas en SIO Granos en toneladas de Trigo.

Así mismo podemos apreciar que la participación de intermediarios en las

operaciones es más frecuente que las operaciones directas entre productor y
comprador, con una participación del 61% con intermediarios contra el 39% de las
operaciones con comprador directo (Grafico 2).

PÁGINA 03


Cultivo Directo Con Intermediario

Soja 42% 58%

Maíz 41% 59%

Trigo 39% 61%

Cervecera 71% 29%

Forrajera 33% 67%

Girasol 45% 55%

Tabla 2: Porcentajes según participación de intermediarios, en principales cultivos declarados de SIO-Granos.

La participación de intermediarios en el mercado de Trigo durante el primer

semestre de la campaña 21-22, se asemeja a la del maíz, girasol, soja y cebada
forrajera (Tabla 2) cuyos valores rondan el 60% del volumen comercializado; y,
asimismo, esta característica, tampoco varía en gran medida en relación a la
campaña trigo 20-21 cuyo valor fue del 63% con intermediario y 37% de contratos
Directos, durante la primera etapa de la misma.

Moneda

5.583.091 - Pesos
42%

7.606.549 - Dólares
58%

Gráfico 3. Participación y volumen, toneladas y porcentaje de Trigo comercializado en campaña 21-22 en pesos y en dólares.

PÁGINA 04
 Moneda 1er Semestre

14.000.000

12.000.000
5.583.091
10.000.000
Volumen (t)

8.000.000 4.447.619

6.000.000

4.000.000 7.606.549

5.792.683
2.000.000

21-22 20-21
Pesos Dólares

Gráfico 4. Participación y volumen, en toneladas de Trigo comercializado en pesos y en dólares. Primeros semestres de las
Campañas 20-21 y 21-22.

El tipo de Moneda en la cual se operó no varió en gran medida dependiendo de la

campaña en la cual se concertaron las operaciones. Como se puede observar en el
grafico 3 y 4, para el primer semestre del año anterior, los contratos declarados en
dólares representaron el 56%, mientras que los declarados en pesos fueron 44%.
Para la campaña actual 21-22 no solo aumentó el volumen final en 2,9 millones de
tn, sino que también lo hizo el porcentaje de contratos en Dólares pasando de 56%
a 58%.

PÁGINA
PÁGINA05
05


Cultivo Dólar Peso

Soja 41% 59%

Maíz 60% 40%

Trigo 58% 42%

Girasol 86% 14%

Cervecera 88% 12%

Forrajera 92% 8%

Tabla 3. Volumen en toneladas y participación del tipo de operación (Dólar o Peso).

Cabe señalar, también, que entre Diciembre y Mayo los contratos futuros (campaña
22/23) se mantuvieron alrededor del 31% del total (4,15 millones de tn) y el 54% se
pagó en moneda extranjera.

Tipo de Operación

Volumen (t)

Canje   

541.136

4%

Compraventa

12.648.504

96%

Tabla 4. Volumen en toneladas y participación del tipo de operación (canje o compraventa).

En cuanto a la forma de operación (Tabla 4) se destaca que casi la totalidad se

realiza a partir de un contrato del tipo “Compraventa”, con el 96% del volumen
declarado, mientras que las operaciones de tipo “Canje” solo comprenden al 4% del
mismo. Estos porcentajes se mantuvieron constantes respecto a la pasada
campaña.

PÁGINA 06
 Plazo para comenzar la entrega en días

125.089
1.292.684 1%
10%

Menos de 31 días
2.057.057
31-90 días 16%
91-150 días

151-210 días

211-270 días

271-330 días

Más de 331 días 7.538.108

57%
881.821
7%

176.671
1%

1.118.209
8%

Gráfico 4. Participación en los plazos de entrega, según período

PÁGINA 07


Plazo de Entrega Suma de Cantidad %

Menos de 31 días 7.538.108 57%

31-90 1.118.209 8%

91-150 176.671 1%

151-210 881.821 7%

211-270 2.057.057 16%

271-330 1.292.684 10%

Más de 331 días 125.089 1%

Total general 13.189.641 100%

Tabla 5. Participación según el plazo de entrega del grano para primer Semestre de la campaña 21/22

Se considera plazo para comenzar la entrega a la cantidad de días que transcurren

entre la fecha de concertación del contrato y el inicio de la entrega del grano,
siendo entrega inmediata los plazos de entrega de 0 a 30 días.

Durante el inicio de la campaña 21/22, los compradores priorizan ampliamente la

entrega inmediata menor a 31 días. Representando este plazo de entrega el 57% del
total del volumen comercializado en ese período (7% más que el primer semestre
de la campaña 20-21) y, en contra posición, el plazo medio que va de 31 a los 210
días comprende al 16% del mismo (14% menos que el primer semestre de la 20-21).
Cabe destacar que entregas a largo plazo (a más de 210 días) constituyen el 27%
de lo comercializado durante la campaña (6 % menos que el primer semestre de la
20-21).

Podemos decir también, a partir de los comportamientos en la comercialización del

Girasol, la Soja y la Cebada Cervecera, con más del 55 % de las entregas
inmediatas, que son los productos declarados en SIO-Granos más similares al Trigo
en dicho sentido.

Los restantes cultivos de SIO Granos, poseen mayor relevancia en sus contratos a
mediano y largo plazo en comparación a los mencionados, cuyas entregas a
mediano y largo plazo solo integran entre el 29% y el 42% del total comercializado
(Tabla 5 y 6).

PÁGINA 08
 Plazo de entrega menor a 30 días

Cultivo %

Girasol 58%

Trigo 57%

Soja 67%

Maíz 50%

Cervecera 71%

Forrajera 38%

Tabla 6: Porcentajes de entregas inmediatas, en los principales cultivos declarados en SIO-Granos.

Participación por Campaña

551.599 - Cosecha 20/21

4%
88.148 - Anteriores
1%

4.147.022 - Cosecha 22/23

31%

8.402.872 - Cosecha 21/22

64%

Gráfico 5. Participación de cada cosecha comercializada de Trigo, según periodo.

PÁGINA 09


CAMPAÑAS Suma de Cantidad %

Anteriores 88.148 1%

Cosecha 20/21 551.599 4%

Cosecha 21/22 8.402.872 64%

Cosecha 22/23 4.147.022 31%

Total general 13.189.641 100%

Tabla 7. Volumen en toneladas y participación de las cosechas 20/21, 21/22, 22/23 y anteriores para Trigo declarado en SIO-
Granos, durante el primer semestre de la campaña 2021/22.

A partir del Gráfico 5 y la Tabla 7, advertimos que, durante la primera mitad del año,
el 31% el trigo comercializado pertenece a la cosecha 22/23 (contratos forward).
En detrimento de esto, la mayor parte del volumen, el 64%, durante el primer
período pertenece a la campaña del momento 21/22. El 5% restante lo integran las
cosechas 20/21 o anteriores.

Comparando la situación actual con el mismo período de la campaña 21/22

podemos decir que:

La producción de ese momento declarada fue del 59%.

La producción futura declarada fue del 38% (contratos forward)
La producción anterior declarada rondó el 3%.

PÁGINA 10
 Condición de Pago Anual

A Plazo - 3.277.546
25%

Anticipado a la Entrega - 382.058

3%

Contra Entrega - 9.530.037

72%

Gráfico 6. Participación de cada condición de pago durante la campaña de Trigo.

En SIO Granos existen tres modalidades de pago del cereal comercializado, la

primera es pago contra entrega, donde el importe es pagado luego de entregado el
grano, la segunda modalidad es pago a plazo cuyo pago es posterior a la entrega,
pueden ser por ejemplo 7, 15 o 45 días y la tercera modalidad es pago anticipado a
la entrega donde vendedor recibe anticipadamente el importe de la mercancía y
luego realiza la entrega del grano. La modalidad de pago seleccionada puede
modificar el precio del grano, generalmente generando precios mayores en los
pagados bajo la modalidad “a plazo” y precios menores en bajo la modalidad de
pago “anticipado a la entrega”.

En el gráfico 6 se observa que el 72% del volumen de trigo comercializado

corresponde a la condición de pago contra entrega, mientras que solamente el 25%
tiene un plazo de pago luego de la entrega y por último, el 3% restante, realiza el
pago previo a la entrega del cereal (grafico 6).

Los porcentajes variaron ligeramente respecto al mismo momento de la campaña

20-21. Amentando de un año al otro 6% las operaciones contra entrega, a costa de
la disminución del 3% de las a plazo y del 3% de las de pago Anticipado.

PÁGINA 11
 3 - Características del origen y destino del grano
Provincias Origen del Trigo

La Pampa - 376.873
3%
Otras - 265.288
2%
Entre Ríos - 914.605
7%

Córdoba - 1.674.113
13%

Buenos Aires - 5.916.712

45%

Santa Fé - 4.042.050
30%

Gráfico 7. Participación en porcentaje de cada provincia en el origen del grano.

PÁGINA 12
 Provincias Origen del Trigo

50
7.000.000

6.000.00040

5.000.000
Volumen (t)

30
4.000.000

3.000.00020

2.000.000
10

1.000.000

00
Buenos Aires Santa Fé Córdoba Entre Ríos La Pampa Otras

Gráfico 8. Participación en volumen de cada provincia en el origen del grano

PÁGINA 13
 Provincias Destino del Trigo

50
7.000.000

6.000.00040

5.000.000
Volumen (t)

30
4.000.000

3.000.00020

2.000.000
10

1.000.000

00
Santa Fé Buenos Aires Córdoba Entre Ríos La Pampa Otras

Gráfico 9. Participación de cada Provincia en el destino del grano.

PÁGINA 14
 Zona Destino
3.500.00020

3.000.000

15
2.500.000

2.000.000
Volumen (t)

10

1.500.000

1.000.000
5

500.000

0 0
N

ca

én

As

12

13

14

a
as

ob
o

na

na

na

na

na
o

an

qu

tr

na

na

na
ri

Bs
ri

rd
Zo

Zo

Zo

Zo

Zo
sa

O
Bl
sa

ue

Zo

Zo

Zo

Có
Ro
Ro

B.

Gráfico 10. Participación de cada zona en el destino del grano

PÁGINA 15
4 - Conclusiones
El informe muestra que durante lo que va de la campaña 2021/2022 de trigo se
comercializaron 13.2 millones de toneladas del cultivo. Se han encontrado tres
variables de análisis que se han diferenciado de forma marcada en esta nueva
campaña en comparación con la pasada 2020/2021. Estas son: Plazo de entrega
con diferencias de hasta 14% menos en las entregas a mediano plazo, la Cosecha,
con una actualidad de 7% menos en contratos futuros y la Condición de Pago cuyos
contratos de contra entrega actualmente están 6% por encima de lo que sucedió en
el primer semestre de la campaña pasada. Para las variables: Tipo de precio,
Participación de intermediarios, Origen, Destino y Moneda no se observaron
diferencias mayores al 3% de un semestre al otro. En cuanto a la variable Tipo de
Operación se mantuvo constante.

Se pueden observar que el mercado de Trigo contiene similitudes con otros

mercados ya estudiados en informes anteriores. La participación de intermediarios
es alrededor del 60% al igual que en Maíz y Soja. El porcentaje de contratos en
moneda extranjera ronda el mismo valor al igual que en Maíz. También, la prioridad
en entregas inmediatas es compartida para Trigo, Girasol, Soja y Cebada Cervecera
con más del 55% del volumen.

Finalmente concluimos que la principal provincia de origen del grano en cuestión es

la Provincia de Buenos Aires con el 45% del volumen comercializado, pero es
necesario mencionar a Santa Fe (30%) que completa la zona núcleo de producción.
En el caso de las provincias destino, Santa Fe lidera ampliamente en este sentido
con el 51% de la producción. Esto último también se ve reflejado en las principales
zonas de entrega del cereal como son los puertos de Rosario Sur y Norte que
reciben la mayor parte de la producción.

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