Instituto Politécnico Nacional

Escuela Superior de Comercio y Administración

Unidad 2 “POLÍTICAS DEL

CRÉDITO”.

MATERIA: Crédito & Cobranza

 CARACTERISTICAS BASICAS DEL CREDITO

Los créditos sencillamente son una herramienta para afrontar un gasto o

erogación cuando no se posee la totalidad de efectivo necesario para esto.
Sin embargo, la falta de educación financiera puede desvirtuar esta función
básica de los créditos, que terminan empleándose o solicitándose para fines
superfluos, engrosando el nivel de endeudamiento de las personas u
organizaciones. Habitualmente van de la mano con otras operaciones o
servicios de tipo bancario, como la apertura de cuentas corrientes o la
contratación de seguros o pólizas
Este tipo de créditos y préstamos se destinan a la compra de bienes y
servicios, para la compra de un coche, un móvil, vacaciones o estudios. El
importe del préstamo no suele ser alto, para solicitarlo sólo necesitamos
justificar nuestros ingresos, pero no nos comprometemos con un bien
concreto.
De esta forma la tramitación de este tipo de créditos es más rápida que en
los préstamos hipotecarios. El tipo de interés suele ser más alto que en el de
los préstamos hipotecarios. En los préstamos personales existe una categoría
especial: créditos al consumo, es un tipo de financiación que cubre
necesidades personales al margen de nuestra actividad profesional o
empresarial.
Al comparar la oferta de préstamos disponibles en el mercado debemos
tener en cuenta:
 Tipo de interés
 Comisiones de apertura y cancelación (total o parcial)
 Otros gastos
 Plazo de amortización (el tiempo para devolver el dinero prestado)
 Importe de la cuota mensual (vendrá determinado por la TAE y el plazo)
Algunos préstamos tienen un tipo de interés nominal bajo, pero cuentan con
muchas comisiones por otros conceptos. Si tenemos en cuenta estas,
podremos comprobar que un préstamo al 7% del interés nominal nos podría
salir más caro que uno al 9%, debido a que este último puede contar con
menos comisiones.
Existen distintas clases de créditos:

Clasificación:

Según la persona
Destino de Tiempo de Garantía
o entidad que lo
fondos. decolución. entregada.
otorga.

Personal (en
Producción:
base a un
Bancarios. industriales, Corto.
historial
mercantiles.
crediticio).

Consumo:
Instituciones de adquisición de Real (sobre un
Mediano.
crédito. bienes o bien concreto).
servicios.

Prestamistas
Largo plazo.
individuales.

POLITICAS DEL CREDITO

Las entidades financieras deben establecer los criterios que utilizarán para
evaluar a sus clientes y determinar el nivel de riesgo al que estarán expuestas
con cada crédito. Estas políticas tienen su sustento en las estrategias
aprobadas por el directorio.
Las políticas de crédito son los lineamientos técnicos de los que dispone el
gerente financiero de una empresa, con la finalidad de otorgar facilidades
de pago a un determinado cliente. Dicha política implica la determinación
de la selección de crédito, las normas de crédito y las condiciones de
crédito.
La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe
concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no
solamente debe ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino
también de la utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones
de crédito.
Asimismo, la empresa debe desarrollar fuentes adecuadas de información y
métodos de análisis de crédito. Cada uno de estos aspectos de la política
de crédito es importante para la administración exitosa de las cuentas por
cobrar de la empresa y así evitar problemas futuros. Se debe considerar que
una ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la
ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producirán
resultados óptimos.

En las entidades financieras

Lo anteriormente señalado, válido para empresas en general, también lo es
para las entidades financieras, en cuyo caso las políticas de crédito
conforman el marco referencial para el otorgamiento de préstamos.
Además, constituyen una guía para las actividades destinadas a garantizar
el cumplimiento del pago de dicho crédito.
Asimismo, las políticas de crédito forman parte de las acciones que toma la
gerencia para la implementación de las estrategias de crédito y
administración de riesgos que debe aprobar y revisar periódicamente la
dirección del banco.
Entre los temas a considerar en la política de créditos incluye se encuentran
el mercado objetivo que busca la entidad financiera, el portafolio, el costo
de los créditos, los límites o procedimientos de aprobación. Deben estar
claramente definidas y comunicadas a las áreas involucradas,
considerando tanto el contexto interno como externo, el uso de tecnologías
y estar soportada por procedimientos.
La comunicación es importante para el cumplimiento de la política de
créditos, que debe contener además los procedimientos que deben seguir
los involucrados.
Esta política debe revisarse periódicamente y, de ser necesario, modificada
para que cumpla con los objetivos establecidos en la estrategia y se amolde
a los cambios internos y externos.
Para la formulación de dicha política debemos tener en cuenta los factores
de orden interno y externo. Por lo general se sigue la siguiente secuencia:

Objetivos por Difusión dentro Implemetnación

alcanzar. de la empresa. o ejecución.

Lineamientos
Aprobación de la
precios o Control.
gerencia.
borradores.

Discusipon y
revisión de los
Redacción
lienamientos con
definitiva.
todas las áreas
involucaradas.

DETERMINACION DE LIMITES DE CREDITO

Una vez que el responsable de créditos de la empresa proveedora ha
decidido conceder una línea de crédito comercial a un cliente es
conveniente determinar el límite de crédito que necesita dicho cliente
para realizar operaciones comerciales a lo largo del año y cubrir sus
necesidades crediticias en todo momento.
El crédito necesario viene determinado por el importe total de compras
que el departamento comercial ha previsto con dicho cliente y el plazo de
pago que se ha acordado.
No obstante, el crédito necesario no es necesariamente el límite de crédito
que la empresa proveedora otorgará al nuevo cliente, puesto que dicho
monto puede representar un riesgo demasiado elevado y al proveedor no
le interesa asumirlo.
En estos casos el límite de crédito que el proveedor concede al nuevo
cliente no coincide con las necesidades reales de crédito comercial del
comprador, sino que el límite concedido será menor ya que el vendedor
prefiere aminorar el riesgo comercial. Esta situación puede ser provisional,
hasta que el proveedor conozca mejor el perfil pagador del cliente, o
puede ser definitiva si la solvencia del cliente no es suficiente para ampliar
después de un cierto tiempo el límite de riesgo.
El crédito necesario
En un cliente antiguo el crédito necesario representa el monto de crédito
que en teoría necesita el cliente de compras regulares y recurrentes para
mantener unas relaciones comerciales fluidas.
El crédito necesario (CN) se calcula mediante la fórmula siguiente:

CN = VCA x (CP:360)

Siendo:
VCA = volumen de compras anual
CP = condiciones de pago en días
Para un cliente que compra cada año por valor de 120.000 euros y cuyo
período medio de pago real sea de 120 días el crédito necesario será:
CN = 120.000 x (120:360) = 40.000 euros
El crédito necesario clientes antiguos
El crédito necesario de un cliente antiguo se calcula con la siguiente
fórmula:

CN = TAM x (CPR : 360)

CN = crédito necesario
TAM = total anual móvil de ventas realizado al cliente; que es la cifra de
negocio de los últimos 12 meses (no coincide con el año natural)
CPR = condiciones de pago reales, o sea las contractuales más el retraso
medio
Ejemplo práctico:
Un cliente tiene como condiciones de pago 90 días fecha factura, pero
siempre existe una demora entre la fecha de pago acordada y el cobro
real que en promedio es de 20 días. Por consiguiente, el plazo de pago real
medio del cliente es de 110 días
110 días = CPR
Las compras de este cliente en los últimos 12 meses o sea de julio del 2019
a junio 2020 son de 100.000 euros
TAM= 100.000 euros
Por lo tanto, el crédito necesario se calcula de la siguiente forma
CN= TAM x (CPR: 360)
CN = 100.000 x (110: 360)
CN = 30.555,55 euros.
El crédito necesario es de 30.555,55 euros
El crédito necesario cuando exista estacionalidad
Cuando exista estacionalidad en las compras de un cliente habrá que
tener en cuenta que el crédito necesario calculado por el procedimiento
visto anteriormente será insuficiente en algunos períodos del año, ya que el
crédito real que necesitará puntualmente el comprador será superior al
crédito necesario teórico que se haya obtenido.

El crédito necesario previsto para el próximo ejercicio se debe revisar cada

año actualizándolo a aquellos hechos previsibles que pueden suceder.

Estos hechos previsibles son:

el aumento de compras por parte del cliente
el aumento de los precios de los productos
el incremento de la estacionalidad en las compras
El crédito necesario sirve como referencia para otorgar un límite de crédito,
aunque puede corregirse mediante índices de riesgo e índices correctores.
Por ejemplo se utilizarán índices correctores para bajar el límite de crédito
cuando las informaciones acerca de la solvencia del cliente aconsejen
prudencia en las relaciones comerciales.
Límite de riesgo = crédito necesario x índices correctores
El límite de riesgo y el límite de crédito
El límite de riesgo es el resultado del estudio realizado por el proveedor
sobre la solvencia y la capacidad de pagos de un comprador.

Consecuentemente el límite de riesgo es la opinión del proveedor sobre el

cliente cuantificado en un importe concreto, después de un análisis de
varios factores.

Aunque en el lenguaje corriente se utilizan indistintamente límite de crédito

o límite de riesgo, en realidad el límite de riesgo no ha de coincidir
estrictamente con el límite de crédito, ya que en ciertos casos existen
créditos parcialmente garantizados mediante aval, seguro o garantías
reales que disminuyen el riesgo real pero no el límite de crédito.
El límite de riesgo sirve para saber el importe que la empresa proveedora
está dispuesta a arriesgar con un cliente pero debe ser establecido de
manera que beneficie las relaciones comerciales y no haga de freno a las
ventas.
Los límites de riesgo permiten automatizar el tratamiento de los pedidos
puesto que un cliente que pasa un pedido y no alcanza su riesgo cubierto
el límite de riesgo se le puede aceptar inmediatamente y de forma
automatizada.
En caso que un nuevo pedido supere el límite de riesgo se debe estudiar el
caso para decidir si se concede un exceso sobre el límite.
El límite de riesgo viene condicionado por 6 factores:
1) el volumen anual de compras del clientes
2) las condiciones de pago reales (no las contractuales teóricas)
3) la clasificación de solvencia, capacidad de pagos, y perfil de pagador
del cliente
4) como se documentan las operaciones comerciales y que tipo
de garantías se disponen
5) la política de créditos de la empresa
6) la estrategia de riesgos de la compañía
Cómo establecer los límites de riesgo
En realidad, existen muchas maneras de establecer los límites de riesgo de
los clientes; en primer lugar, es necesario distinguir si se trata de clientes
antiguos o de clientes nuevos.

El límite de crédito en clientes antiguos

Un concepto importante que hay que retener es que el límite de riesgo no

es algo inmutable sino un concepto muy dinámico y cambiante que nos
permite controlar el riesgo de forma permanente de los clientes. Por
consiguiente, debe ser un instrumento de gestión flexible y adaptable, y es
conveniente revisarlo al menos una vez al año.
La revisión del límite de riesgo de cada cliente puede suponer aumentarlo
o disminuirlo según el resultado del estudio individualizado.
Los criterios para la revisión del crédito son:

 la importancia del cliente desde el punto de vista comercial para el

proveedor, el porcentaje que representa en el total de las ventas de
la compañía y su posición en el abc de clientes.
 el porcentaje de las ventas anuales del proveedor respecto a las
compras totales efectuadas por el cliente al año a todos sus
suministradores (no es bueno superar el 30%)
 el potencial de penetración comercial respecto a la competencia
 el capital neto del cliente y su solvencia patrimonial
 los hábitos de pago de los últimos doce meses y su perfil pagador
 la liquidez del cliente

Asimismo, es siempre aconsejable reducir el límite de riesgo cuando:

 se producen devoluciones o atrasos en las reposiciones de pago

 llegan informes negativos de la solvencia del cliente
 el cliente tiene problemas con otros proveedores
 tiene dificultades financieras con bancos o entidades de crédito
 tiene conflictos laborales
 padece un endeudamiento a corto excesivo
 se le detecta falta de liquidez

Para determinar el límite de crédito deberán tomarse en cuenta los

siguientes elementos.

Para personas físicas:

 El ingreso de la persona, el de su cónyuge y de los hijos

 Bienes que posee
 Otros ingresos familiares
 Sus egresos, número de personas que dependen de el
 Su estabilidad en el trabajo, así como el tiempo que tiene
desempeñándolo
 Su estabilidad en el hogar
 Sus antecedentes de crédito con otras empresas, el monto otorgado,
el cumplimiento y su saldo actual.

Para personas morales:

El crédito a las personas morales, normalmente, en cuanto a su monto, plazo
de pago, más elevado y amplio que el otorgado a las empresas de personas
físicas debido a que, por su propia naturaleza, sobreviven a aquellos que la
formaron, excepto en circunstancias especiales, por lo que se pueden
otorgar los créditos con más confianza. Pero aun así se deberá de considerar
lo siguiente:

 La aceptación que tienen sus productos y servicios en el mercado

 El historial del negocio
 El grado de penetración de sus productos en el mercado. La
competencia.
 La habilidad y empuje del director general para conducir el negocio.
 El arraigo del negocio.
 El resultado de las referencias bancarias, comerciales y otras.
 Los créditos otorgados por otros proveedores en cuento a su monto,
plazo y formalidad en el pago.
 La seriedad de los avalistas
 Si forma parte de un corporativo y si es objeto de una auditoría fiscal.

RIESGOS DEL CREDITO

En Gestión de Riesgos, el riesgo de crédito o el riesgo crediticio es la
probabilidad de que, al momento del vencimiento, una entidad no haga
frente, en parte o en su totalidad, a su obligación de devolver una deuda
o rendimiento acordado sobre un instrumento financiero, debido a
quiebra, iliquidez o alguna otra razón.
Todas las actividades que realiza una entidad bancaria, y que involucran
un compromiso de pago, están expuestas a que la contraparte no pueda
cumplir con sus obligaciones financieras en las condiciones definidas
contractualmente, dando lugar a pérdidas.

Tipos de riesgo de crédito

Después de la crisis financiera actual, de la que todavía se evidencian
efectos negativos, el sistema financiero se vio en la necesidad de
diferenciar 4 tipos de riesgo de crédito:

 Riesgo de impago: riesgo fallido o de default. Es la posibilidad de incurrir

en una pérdida si la contrapartida de una transacción no cumple
plenamente las obligaciones financieras, acordadas por contrato.
 Riesgo de migración: cuando se produce una rebaja en la calificación
crediticia.
  Riesgo de exposición: se entiende como la incertidumbre sobre los
futuros pagos que se deben. Este riesgo puede estar asociado a la
actitud del prestatario o bien a la evolución de variables del mercado.
 Riesgo de colateral: conocido como el riesgo de la tasa de
recuperación, que varía según haya o no garantías o colateral en la
operación.

Para cuantificar el riesgo previo, es necesario identificar los elementos a

valorar:

Cuantificación del riesgo previo

Riesgo individual Riesgo de cartera

Probabilidad de incumplimiento Incumplimiento y calidad crediticia correlacionada

Tasa de recuperación Contribución al riesgo y concentración crediticia

Migración del crédito Incumplimiento y calidad crediticia correlacionada

APERTURA DEL CREDITO

La apertura de crédito es un contrato por el cual un banco se obliga a poner
a disposición de su cliente una suma de dinero determinada, por un período
de tiempo determinado o indeterminado, que el cliente puede utilizar según
le convenga, y el cliente se obliga a la devolución del dinero del cual
dispusiere, así como al pago de una comisión más los intereses que se
devengaren por la utilización del crédito.

La apertura de crédito no está regulada legalmente. En la práctica no se

instrumenta.
 A. Naturaleza jurídica
 Para algunos autores, la apertura de crédito es un contrato preliminar de
promesa de préstamos, al que sigue uno o varios contratos definitivos de
préstamos al disponer el cliente de los fondos acreditados.
 Para otros, el contrato es uno y los eventuales y sucesivos actos de
disposición del crédito, no son más que actos de cumplimiento de la
obligación única de suministrar fondos, asumida por el banco. El
 acreditado tiene derecho de disponer de la suma total que el banco
pone a su disposición. Los singulares actos de disposición de esa suma
por el cliente, no son más que el ejercicio concreto del derecho
concedido.

 B. Caracteres
 La apertura de crédito es un contrato consensual. Se perfecciona por el
mero acuerdo de voluntades. No requiere formalidad alguna para su
validez.
 La apertura de crédito es un contrato bilateral. Se generan obligaciones
tanto respecto del banco como del tomador del crédito.
 La obligación del banco consiste en poner a disposición del cliente la
cantidad de dinero estipulada en el contrato y respetar el plazo
convenido en el mismo. La obligación del cliente se resume en el pago
de la comisión convenida más los intereses derivados de la utilización del
crédito y, fundamentalmente, la restitución de las sumas que le fueron
adelantadas.
 Es un contrato marco para regular futuros contratos de préstamo o de
descuento de documentos. Es un contrato de ejecución sucesiva que se
cumple ante los requerimientos del cliente.
 Es un contrato convenido intuitu personae, en razón a que el banco
acreditante se obliga en consideración a la solvencia y demás
condiciones personales del cliente acreditado. Este carácter trae
consigo tres consecuencias esenciales:
 1. que el banco se reserva la facultad de cancelar el crédito y cerrar la
cuenta en cualquier momento;
 2. que el cliente no puede transferir los derechos nacidos del contrato
sustituyendo a otra persona en su lugar y
 3. que el contrato termina con la muerte o extinción del acreditado.

 Modalidades de apertura de crédito

 La apertura de crédito asume modalidades diversas, según cuál sea la
forma en que se utilice el crédito por el cliente del banco.
 A. Apertura de crédito en cuenta corriente
 En la práctica bancaria, la apertura de crédito suele vincularse con
la cuenta corriente bancaria.
 El banco debita en la cuenta del cliente las sumas de que éste vaya
disponiendo y le acredita las entregas que efectúe para ir reintegrando
los fondos dispuestos, resultando así un saldo diario, sobre el que se
liquida el interés pactado.
 B. Apertura de crédito con garantía
 La apertura del crédito puede ser con garantía o sin ella.
 La primera es más frecuente que la segunda; lo normal es que la apertura
venga acompañada de una garantía de carácter personal o real.
 C. Apertura de crédito impropia o a favor de terceros
 La apertura de crédito impropia es aquella en la que el crédito abierto
por el banco no es utilizado por el cliente que da la orden sino por un
tercero (beneficiario) designado por éste.
 En cualquier caso, la operación tiene siempre una finalidad soluto ría,
normalmente nacida de un contrato de compraventa realizado entre el
cliente y el beneficiario. El fin típico de la apertura de crédito impropia
es, en efecto, el pago del precio en el contrato de compraventa y,
especialmente, en las ventas de plaza a plaza.

FUNCIONES BASICAS
El crédito, en la teoría monetaria, es la utilización de los fondos de otra
persona a cambio de la promesa de devolverlos, casi siempre con intereses,
en una fecha posterior. Existen ejemplos como los préstamos a corto plazo
de un banco, los créditos extendidos por los proveedores o el papel
comercial.
Por otra parte, y en lo que respecta a la contabilidad de la balanza de
pagos, el crédito es una partida como las exportaciones que genera divisas
a un país. Los movimientos de capitales son los créditos concedidos o
recibidos por los particulares o los gobiernos de otros particulares u otros
gobiernos.

Estos organismos recurren además a los chantajes, presiones políticas y

reformas neoliberales que lejos de contribuir al desarrollo industrial y agrícola
los someten a una dependencia económica insostenible, proceso que
afecta directamente a la sociedad pues trae consigo una ola de
privatizaciones, recortes presupuestarios, etc. Como los créditos son tan
importantes en el desempeño económico de cualquier país, las naciones,
fundamentalmente las más pobres, tienen que aceptar estas condiciones.

El crédito ha sido otro de los mecanismos que ha contribuido al crecimiento

desproporcionado de la deuda externa que ahoga a los países, tanto así
que se ha convertido en una deuda impagable.

SOLICITUD
 Se conoce como solicitud de crédito al procedimiento que consiste en
pedir un préstamo a una institución financiera. La solicitud en sí está
compuesta por los documentos que solicita el banco para realizar la
evaluación del crédito: si la persona cumple con los requisitos exigidos
por la entidad, se aprobará la concesión del préstamo.
 Aunque varía en cada banco, la solicitud de crédito suele incluir
un formulario a completar por el solicitante, un justificante de ingresos
estables (como un recibo de sueldo) y la fotocopia de su Documento
Nacional de Identidad (DNI).
 Para comprar una vivienda, poner en marcha un negocio o incluso para
adquirir un coche, muchas son las personas que toman la decisión de
llevar a cabo la solicitud de un crédito a su entidad financiera.
 Además de esos documentos es habitual que se establezcan una serie
de requisitos no sólo para solicitarse sino también para que aquel sea
concedido. Entre ellos está el que la persona que lo realice sea mayor
de edad y que en el caso de no tener ingresos, presente un aval
suficiente como puede ser un inmueble.
 Es importante destacar que la presentación de una solicitud de crédito
no obliga al banco a conceder el préstamo. Se trata, justamente, de una
solicitud, un pedido que el cliente bancario realiza a la entidad con el fin
de acceder al crédito. El banco, por lo tanto, tiene la facultad de
rechazar la solicitud.
 En la actualidad, y debido a la crisis económica que está asolando al
mundo en general, se han reducido los créditos que conceden los
bancos. Sin embargo, frente a ello, han aumentado las empresas
especializadas en aquellos que incluso funcionan únicamente vía online.
Aquellas suelen ofrecer créditos personales que se amortizan mediante
el pago de una cuota, así como de los correspondientes intereses.
 Además, brindan diversas modalidades como, por ejemplo, los
renovables que se pueden solicitar más de una vez.
 Información de despachos Es importante que al momento de hacer la
evaluación del prospecto al crédito se revisen sus antecedentes con
despachos de cobranza, los cuales llevan los controles sobre la cartera
cedida, ejerciendo una estricta vigilancia del ingreso e informando
mensualmente a la subdirección de recuperación de crédito los
resultados obtenidos, así como las anomalías que se presenten para
determinar en forma conjunta su corrección.

INVESTIGACION DEL CREDITO

Después de que el gerente recibe la solicitud de crédito, debe ratificar la
veracidad de la información dada, y asegurar toda la disponible que tenga
cualquier relación sobre la solicitud como un riesgo de crédito.

Para ello, generalmente, se toman en cuenta tres factores determinan la

aceptación de crédito a un candidato:
 Capital

Capacidad

Personalidad

Al analizar los riesgos del crédito, el gerente debe observar un equilibrio

conveniente éntrelas consideraciones morales y materiales. Debe
preguntarse:
¿Pagará? = Personalidad.
¿Podrá pagar? = Capacidad y capital.
La personalidad constituye la principal consideración para determinar el
riesgo, significa la responsabilidad moral, honradez e integridad. Implica
apariencia, sin embargo, esta puede ser engañosa, por ello debe evaluar
también la reputación comercial de los candidatos, examinar su vida y
gatos acostumbrados.
Después de evaluar la personalidad, se continua con la capacidad, que
responde a la pregunta ¿cumplirá con sus obligaciones crediticias si puede?

En una persona física se evaluarán factores como: Estabilidad de empleo,

nivel de educación, salud, edad, manejo de fondos personales, por
mencionar algunos.

En el caso de las personas morales se evalúan factores tanto personales

como de habilidad comercial del propietario o gerente (buena salud física
y mental, mando e iniciativa, competencia técnica).
Por último, tenemos al capital, que es la inversión dispuesta a producir
utilidades, es decir la condición financiera del solicitante o solvencia
económica.
 A menudo condiciones extrañas (local, regional o nacional), pueden
afectar la capacidad y el capital y también deben considerarse.

FUENTES EXTERNAS
Un buen trabajo del departamento de crédito no es resultado de
corazonadas, sino el producto de diversos datos tomados de todas las
fuentes posibles de información, las más comunes son:

Clasificaciones Informes de Informes de los

publicadas por agencias de Informes de los banqueros que
empresas de investigación de vendedores. conozcan al
cobranza. crédito. solicitante.

Informes de las
Experiencias Informes de los
empresas con las
pasadas de la Estados abogados de la
que ha realizado financieros.
empresa con esa ciudad de l
negociosos
persona. solicitante.
anteriormente.

 ¿Por qué las empresas necesitan financiamiento?

 Todas las empresas necesitan dinero para sus diferentes actividades:
 La formación de una empresa requiere capital inicial para la compra del
equipo esencial.
 Para la operación del día a día las empresas necesitan capital de
trabajo, dinero para cubrir pagos, gastos y existencias.
 Para el crecimiento y la expansión se requiere financiamiento para poder
incrementar los activos fijos de la empresa. Igualmente necesita mayor
capital de trabajo.
 La expansión se puede lograr adquiriendo otros negocios. Para la
adquisición se necesita financiamiento de otras empresas.
 Situaciones especiales como baja en las ventas, crisis económicas,
aumentos en la demanda del producto, pueden requerir apoyo
financiero para evitar que el negocio quiebre.
 Muchas veces se solicita financiamiento para apoyar la investigación y
desarrollo de nuevos productos o invertir en nuevas estrategias de
marketing (ej. expansión transnacional)
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 Necesidades de Financiamiento
 El financiamiento más apropiado depende de varios factores como el
tamaño de la empresa, tipo de negocio y el plazo implicado para el
financiamiento requerido.
 Financiamiento interno
 Dinero obtenido de los activos propios del negocio o las ganancias
reservadas en la empresa (ganancias retenidas).
 Financiamiento externo
 Dinero obtenido de fuentes ajenas a la empresa.