AMORTIZACIONES
AMORTIZACIONES
AMORTIZACIONES
Planes de pagos
MATEMATICAS FINANCIERAS
¿Qué es el interés al rebatir?
Estructura de la cuota
C = A+I
I : Es el interés cobrado sobre el saldo deudor.
INTERES AL REBATIR
¿ Puede la amortización ser igual a
cero?
Sí, pero no rebaja la deuda, sólo se
pagan intereses.
METODOS DE PAGO
Método Alemán
Conocido también como
el método de:
“Amortización Fija”
o
“Cuotas Decrecientes”
MATEMATICAS FINANCIERAS
Datos:
P = USD$ 100,000
n= 4 cuotas trimestrales
TET = 10% trimestral
Método Alemán
Cálculo de intereses:
I Trimestre III Trimestre
I = Pin I = Pin
I = 100,000 * 0.1 * 1 I = 50, 000 * 0.1 *1
I = $ 10,000 I = $ 5,000
II Trimestre IV Trimestre
I = Pin I = Pin
I = 75,000 * 0.1 * 1 I = 25,000 * 0.1 * 1
I = $ 7,500 I = $ 2,500
MATEMATICAS FINANCIERAS
VERIFICACION:
35 32.50 30 27.50
P 2
(1 0.1) (1 0.1) (1 0.1) (1 0.1) 4
3
P = 31.8+26.9+22.5+18.8 = $
100
MATEMATICAS FINANCIERAS
METODO ALEMAN
cuota decreciente adelantada
P = 25+29.5+24.8+20.7 = $ 100
MATEMATICAS FINANCIERAS
Método Americano
Conocido también como
el método de:
Método Americano
Datos:
P = USD$ 100,000
Plazo de la operación: 1 año
Forma de pago: 4 cuotas trimestrales
Tasa Efectiva Trimestral = 10%
MATEMATICAS FINANCIERAS
VERIFICACION:
10 10 10 110
P 2
(1 0.1) (1 0.1) (1 0.1) (1 0.1) 4
3
METODO
ALEMAN
COMPARACION
METODO
AMERICANO
n sa ld o a mortizaMATEMATICAS
c ión inte réFINANCIERAS
s c uota
1 100.000 25.000 10.000 35.000
2 75.000 25.000 7.500 32.500 METODO
3 50.000 25.000 5.000 30.000 ALEMAN
Son IGUALES
LO CARO O LO BARATO (el precio),
lo define la tasa de interés.
Conclusiones
• Los métodos son IGUALES
• El precio solo lo define la TASA DE
INTERES
• Los montos sumados no sirven para
comparar
• La conveniencia de cada sistema
la define el acreedor y/o el deudor.
MATEMATICAS FINANCIERAS
Método Frances
Conocido también como
el método de:
“Cuota Fija”
o
“Cuota Constante”
MATEMATICAS FINANCIERAS
Método Frances
Cuota fija o Cuota Constante - Vencida
n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
1 100.00 21.50 10.00 31.50
2 78.50 23.60 7.90 31.50
3 54.90 26.00 5.50 31.50
4 28.90 28.90 2.90 31.50
VERIFICANDO:
Método Frances
Cuota fija o Cuota Constante - Adelantada
n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
0 100.00 28.70 0.00 28.70
1 71.30 21.60 7.10 28.70
2 49.70 23.70 5.00 28.70
3 26.00 26.00 2.60 28.70
4 0
VERIFICANDO:
28.70 28.70 28.70
P 28.70 2
(1 0.1) (1 0.1) (1 0.1)3
CUOTA CRECIENTE
aritméticamente
R+30
R+20
R+10
R+0
0 1 2 3 4
MATEMATICAS FINANCIERAS
GRADIENTE ARITMETICA
13
12 0 ...........
100 110 0
0 1 2 3 4 .............. n
(n-1)G
3G ...............
2G
G
0 1 2 3 4 ............. n
MATEMATICAS FINANCIERAS
Gradiente Aritmética
G 2G (n 1)G
P .... ... I
(1 i ) 2 (1 i ) 3 (1 i ) n
Factor común G:
1 2 ( n 1) ... II
P G( 2
3
.... n
)
(1 i ) (1 i ) (1 i )
Multiplicamos ambos miembros por (1+i)
1 2 (n 1)
P (1 i ) G ( .... ) ... III
(1 i ) (1 i ) (1 i ) n 1
Restando II de III:
1 2 1 3 2 (n 1) ( n 2) n 1
P (1 i ) P G (
(1 i ) (1 i ) 2
(1 i ) 3
....
(1 i ) n 1
(1 i ) n
) ...IV
ojo
MATEMATICAS FINANCIERAS
Resolviendo:
1 1 1 1 n
P *i G 2
... n 1
n
n ... V
(1 i ) (1 i ) (1 i ) (1 i ) (1 i )
Resolviendo: (1 i ) n 1
i * (1 i ) n
MATEMATICAS FINANCIERAS
Reemplazando en ...V (1 i ) n 1 n
P *i G n
n
i * (1 i ) (1 i )
Ordenando, obtenemos:
Valor Presente de la Anualidad de los Gradientes
G (1 i ) 1 n
n
P n
n
i i * (1 i ) (1 i )
MATEMATICAS FINANCIERAS
Fórmula
G 1 i' 1 n
n
P n
TE i' 1 i'n
1 i'
ACTUALIZACION DE GRADIENTES:
10 (1 0.1) 4 1 4
P = 43.78
0.1 0.1(1 0.1) (1 0.1) 4
4
MATEMATICAS FINANCIERAS
Rg ( n 1)
800
400
200
100
..............
FORMA GENERAL
Rg Rg ( n 1)
3...................
Rg2
R Rg
MATEMATICAS FINANCIERAS
Gradiente Geométrica
R R*g R* g2 R * g n 1
P 2
3
...
1 i (1 i ) (1 i ) (1 i ) n
Factorizando R
1 g g2 g n 1
P R* 2
3
... n
1 i (1 i ) (1 i ) (1 i )
NOTA: el corchete es una progresión geométrica cuya razón es
g / (1+i) y su primer término 1 / (1+i)
La suma de términos estará dada por:
g n
1
1 1 i
1 i g
(1 i ) 1
MATEMATICAS FINANCIERAS
Resolviendo:
n n
g (1 i )
(1 i ) g (1 i )
n
Reemplazando y ordenando:
R g (1 i )
n n
P n
(1 i) g (1 i )
MATEMATICAS FINANCIERAS
CUOTA CRECIENTE
geométricamente
Gradiente = 1.5
R g n (1 i ) n 100 * (1 0.1) 4
P g (1 i ) R
(1 i ) n (1.5) 4 (1 0.1) 4
1.5 (1 0.1)
R = 16.28 n Saldo Amortización Interés Cuota
1 100.00 6.28 10.00 16.28
2 93.72 15.04 9.37 24.41
3 78.68 28.75 7.87 36.62
4 49.93 49.93 4.99 54.93
1 1/10 100 10 10 20
2 2/10 90 20 9 29
3 3/10 70 30 7 37
4 4/10 40 40 4 44
10 10 / 10
MATEMATICAS FINANCIERAS
Verificando:
20 29 37 44
P 2
3
4
(1.1) (1.1) (1.1) (1.1)