Gestión de Tesorería Clases
Gestión de Tesorería Clases
Gestión de Tesorería Clases
1
¿Qué es Tesorería?
Es el area la Organización
responsable
de gestionar, recibir,
retener
de y distribuir la líquidez (flujos
monetarios) a través de todos
canales internos los la
de
(interno) así Empresa del
como financiero
(externo). mercado
2
¿Qué es Gestión de
Tesorería?
3
OBJETIVOS DE LA GESTIÓN DE
TESORERÍA
- Primer objetivo -
Generación de riqueza
Máximo beneficio
con el menor capital
Pasivos de bajo
costo o sin costo
4
OBJETIVOS DE LA GESTIÓN DE
TESORERÍA (Continuación…..)
Menor riesgo posible
- Segundo objetivo -
Equilibrio entre
capital propio y
capital de terceros
Administración y
mitigación del riesgo
6
OBJETIVOS DE LA GESTIÓN DE
TESORERÍA (Continuación…..)
Nivel adecuado de liquidez
- Tercer objetivo -
Equilibrio entre
ingresos y salidas
de efectivo a c/p
Niveles de financimiento
suficientes
Excelentes
relaciones bancarias
6
8 7
9 8
Causantes del
costo
financiero
“El impacto de las decisiones en tesorería
en el Estado de Resultados de la
Empr esa es di r e c t o , medi bl e e
irreversible”
9
Aspecto clave a considerar
en la gestión de
tesorería
“ El t esor er debe c o ns i
permanentemente
o tantodepara
ra r las
planificación de la tesorería como para
los movimientos bancarios la FECHA
VALOR”
10
Aspecto clave a considerar
en la gestión de
tesorería
(Continuación…..)
(Vender – Cobrar)
11
REGISTRO DE LAS TRANSACCIONES
DEPARTAMENTO DEPARTAMENT
DE CONTABILIDAD O DE
TESORERÍA
En el
Movimiento del
momento en que
Flujo de
ocurre
fondos
n
1313
ORGANIGRAMA DEL ÁREA DE FINANZAS
GERENTE O DIRECTOR
FINANCIERO (CFO)
Créditos Contabilidad
Inventarios Costos
Inversiones Contraloría
Cobranzas
Proveedores
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MODELO CLÁSICO: Flujos de información
FACTURACIÓN COMPRAS
CONTABILIDA
D
CONTABILIDA
D
COMPRAS
FACTURACIÓN
CONCILIACIÓN
CUENTAS POR
CUENTAS POR PAGAR
COBRAR
TESORERÍA
PREVISIONES
PREVISIONES DE PAGO
DE COBRO
BANCOS
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VISIÓN GENERAL DE LA TESORERÍA (POR PROCESOS)
Consiste en la creación, --Cuentas bancarias
Mantenimiento modificación y actualización --Transacciones de estado de cuenta
de datos de t o d o s l os da t - Cajas chicas
os
maestros necesarios para que - Cheques
se ejecuten todos los - Cuentas contables
procesos
de tesorería.
H e r r a m i e n t a s pa r a -Formulación
Administración la planificación de la -Modificación
del flujo tesorería -Cierre mensual
anual -Sistemas de información
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DIFERENCIA ENTRE FINANZAS Y TESORERÍA
219
Ventajas de la
Sistematización del
departamento de
Desde el punto detesorería
vista de gestión:
Nivel de saldos y
movimientos bancarios
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¿En que mejora la Sistematización la
gestión del tesorero de la
(Continuación….)
Empresa?
Autenticación de firmas
Control de los niveles de autorización
Confidencialidad de datos, procesos,
códigos y caducidades.
OBTENCIÓN DE
SEGURIDAD Seguridad de que la transacción se
realizará exactamente en las condiciones
solicitadas (fechas, importe, divisa,
beneficiario, conceptos, confirmaciones)
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Situaciones queafectan la
adecuada gestión de
tesorería
(Continuación….)
Políticas adecuadas de cobros y pagos
Plazos de pago y cobros
Instrumentos de cobr
pago y o
permitidos / no admitidos
Determinación de la divisa en las
transacciones (quien asume la diferencia
en cambio) en caso de ser aplicable.
25
Situaciones queafectan la
adecuada gestión de
tesorería
(Continuación….)
Políticas adecuadas de cobros y pagos
Condiciones de pronto
descuento por pago.
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DIFERENCIAS ENTRE NORMAS FINANCIERAS Y TRIBUTARIAS CON IMPACTO EN
LA TESORERÍA
31/12/09
Cuentas US$
Efectivo 60.000
Inventarios 1.100.000
31/12/09
Cuentas US$
Efectivo 60.000
Inventarios 1.100.000
31/12/09
Cuentas US$
Efectivo 60.000
Inventarios 1.100.000
Depreciación acumulada 0
31/12/09
Cuentas US$
Efectivo 60.000
Inventarios 1.100.000
40
DIFERENCIAS ENTRE NORMAS FINANCIERAS Y TRIBUTARIAS CON IMPACTO EN
LA TESORERÍA
31/12/09
Cuentas US$ SRI
41
DIFERENCIAS ENTRE NORMAS FINANCIERAS Y TRIBUTARIAS CON IMPACTO EN
LA TESORERÍA
31/12/09
Cuentas US$ SRI NIIF
42
DIFERENCIAS ENTRE NORMAS FINANCIERAS Y TRIBUTARIAS CON IMPACTO EN
LA TESORERÍA
31/12/09
Cuentas US$ SRI NIIF DIF
43
DIFERENCIAS ENTRE NORMAS FINANCIERAS Y TRIBUTARIAS CON IMPACTO EN
LA TESORERÍA
31/12/09
Cuentas US$ SRI NIIF DIF
Efectivo Rentabilidad
equivalentes de efectivo
cuentas por cobrar
ADMINISTRACIÓN inventarios
DEL ACTIVO
Y PASIVO
CORRIENTE
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EL EQUILIBRIO ENTRE
LA RENTABILIDAD Y EL RIESGO
+ CAPITAL DE
TRABAJO NETO
- RIESGO
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CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
Tiempo = 0 100 días
Ciclo operativo (CO)
Periodo Entrada de
promedio de Ciclo de conversión de efectivo efectivo
pago (PPP) (CCE)
35 días 65 días
Salida de
efectivo
47
ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
48
ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
producción El jefe de
compras
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ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
(Continuación.…….)
El sistema ABC
Costos
El m o d e l o de la de pedido
cantidad económica
del pedido Cost os de
TECNICAS mantenimiento
COMUNES PARA
ADMINISTRAR EL
INVENTARIO Coordinación
Sistema justo a tiempo
Calidad
+ Fletes y manipuleo
- Descuentos y bonificaciones
Costo de compra
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ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR
COBRAR
Compromiso
Capacidad
Selección del crédito Capital
Colateral
Condicio
nes
de
descuentos por pronto pago
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CÍA XYZ
ESTADO DE RESULTADOS 1 DE ENE AL 31 DE DIC
DEL 2001, 2002, 2003, 2004
2001 2002 2003 2004
Menos:
Menos:
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ELEMENTOS DE LOS ESTADOS CONTABLES
55
EVOLUCION FINANCIERA
En la preparación de la información sobre
la evolución financiera, debe considerarse:
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LOS RECURSOS FINANCIEROS “BASE”
Al definir las NC los recursos financieros a utilizar como base
para determinar la evolución financiera, se consideró que:
EL EQUIVALENTES
DE
EFECTIVO
EFECTIVO 57
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EFECTIVO
Comprende:
caja (todas sus partidas); y
depósitos a la vista
EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Se consideran como tales, las INVERSIONES:
a corto plazo (máximo 3 meses);
de alta liquidez, fácilmente
convertibles en efectivo;
no sujetas a riesgos de cambios en su
valor;
y
que se tienen para cumplir con compromisos a corto
plazo y no con fines de inversión u otros 58
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (E.F.E.)
Objetivo
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ESTRUCTURA GENERAL DEL
E.F.E.
La estructura del EFE presenta, como principales,
dos sectores (la variación neta del efectivo; y sus
causas), en ambos debe arribarse al mismo importe
final.
61
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
Clasificación por Actividades
Las causas de las variaciones del efectivo, deben
exponerse clasificadas según las actividades que
las generan, lo que permite evaluar el impacto de
cada actividad sobre la evolución financiera.
Tal clasificación considera las ACTIVIDADES:
OPERATIVAS DE INVERSION
DE FINANCIACION
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ACTIVIDADES OPERATIVAS
Información que brinda
63
ACTIVIDADES DE INVERSION
Información que brinda
65
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Información que brinda
65
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Métodos para su presentación
METODO METODO
DIRECTO INDIRECTO
66
METODO DIRECTO
La información y su alcance
68
MÉTODO DIRECTO
69
MÉTODO DIRECTO (Continuación….)
70
METODO INDIRECTO
La información y su alcance
71
METODO INDIRECTO - Partidas de ajustes
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE
EFECTIVO Cobros de intereses
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Pagos de intereses
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Dividendos cobrados
75
CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Dividendos pagados
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Compras (o ventas) de bienes de uso
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Pagos por impuesto a las ganancias
Aunque es factible identificar las actividades que originan
el impuesto a las ganancias “devengado”, generalmente
no es posible asociar cada operación o actividad con los
flujos de efectivo derivados de los “pagos” del impuesto.
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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Compras (ventas) de sociedades subsidiarias
80
MÉTODO INDIRECTO
PROVISIONES, ACTIVOS Y
PASIVOS
CONTINGENTES
82
Definiciones
Pasivo
83
Definiciones (Continuación….)
Obligación legal
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Pasivo contingente
(Continuación….)
87
Activo contingente
88
Reestructuración
89
Reconocimiento
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Definición y reconocimiento - Provisiones
Inicio
Obligación
presente como No Posible No
resultado de un obligación ?
evento pasado
Si Si
Probable No Si
salida Remota ?
de
fondos
Si
No (raro) No
Estimación
confiable
Si
Contabilizar Revelar – pasivo contingente No hacer nada
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Ejercicio 1
IMPACTO DE NUEVA LEGISLACIÓN.
Una nueva legislación es aprobada el 1 de enero del 2005 requiriendo a
la compañía adaptar un nuevo tipo de filtro para humo en sus fábricas
hasta el 30 de junio del 2006. El costo estimado es de $ 100,000 y el
gasto necesario será contraído en la primera mitad del 2006.
PREGUNTA:
94
Ejercicio 1 – Solución
a) Al 31 de diciembre del 2005 ninguna provisión es reconocida
porque no hay obligación presente. A pesar que en la legislación
existe un requerimiento para que la compañía adapte los filtros de
humo en el futuro, esto no afecta a la compañía a esa fecha.
Al 30 de junio del 2006 si el trabajo de adaptar el nuevo tipo de filtro
de humo no ha sido aun realizado, la compañía no debería
reconocer una provisión por el costo de un nuevo tipo de filtro de
humo, porque no hay obligación presente para ese costo.
b) Si la compañía falla en adaptar los filtros al 30 de junio del 2006, una
obligación puede surgir y quizá incrementarse o después de esa
fecha pagar multas y penalidades. Por consiguiente la compañía
debería reconocer una provisión para cualquier multa y penalidad
que son probables que sean impuestas a la compañía y no por el
bien que no se ha activado o construido. Por otra parte, la
compañía debería revelar en notas a los estados financieros un
pasivo contingente para cualquier multa y penalidad ya que la
probabilidad de su imposición es más que remota.
Ejercicio 2
EVIDENCIA, PROVISIÓN LEGAL
Nueve personas fallecieron después de una cena en julio del 2004.
Posiblemente provocado por intoxicación por la comida. Comenzaron
procedimientos legales a la compañía que realizó el servicio de comida.
Al día de la emisión de los estados financieros al 31 de diciembre del
2004, el abogado de la compañía que realizó el servicio de comidas
indica que es probable que no exista la obligación. Sin embargo, al
preparar los estados financieros al 31 de diciembre del 2005, el abogado
indica que debido al desarrollo del caso, es probable que exista la
obligación al 31 de diciembre de 2005
PREGUNTA:
Existe obligación presente al 2004 y al 2005 respectivamente?
97
Ejercicio 2 – Solución
RESPUESTA PREGUNTA 1
RESPUESTA PREGUNTA 2
Existe obligación presente al 2005?
Si. En base a la evidencia disponible, existe una obligación
presente.
CONCLUSIÓN: Una provisión se reconoce para tener una estimación
mas exacta del monto necesitado para un acuerdo de la obligación
presente.