배당수익률
Dividend yield |
배당수익률 또는 배당가격비율은 주당배당을 [1]주당가격으로 나눈 값이다.주식 수가 일정하다고 가정할 때 기업의 연간 배당금 총액을 시가총액으로 나눈 값이기도 합니다.이것은 종종 백분율로 표현됩니다.
배당수익률은 1년 [citation needed]동안 회사가 공시한 총 배당금 형태의 수익률만을 고려하여 투자수익(주식)을 산정하는 데 사용됩니다.
그것의 역수는 가격/배당 비율이다.
명목수익률
우선주에 대한 배당금 지급(영국에서는 우선주)은 사업설명서에 명시되어 있다.우선주의 명칭에는 보통 발행가격에 대한 명목수익률(예: 6% 우선주)이 포함된다.그러나 경우에 따라서는 배당금이 통과되거나 감소할 수 있다.
현재수익률
현재 수익률은 현재 시장 가격에 대한 연간 배당금의 비율이며, 시간이 지남에 따라 달라질 것입니다.
콜에 대한 항복
일부 우선주 발행은 발행자가 특정 미래 콜일부터 특정 콜가격으로 주식을 환매할 수 있는 선택권을 제공하는 특징인 미래일에 환매할 수 있다.이러한 요인들은 발행설명서에 명시되어 있다.이러한 주식의 콜 수치에 대한 수익률은 발행자가 콜일에 즉시 콜 우발성을 행사하여 콜 가격을 주주에게 반환한다는 가정 하에 계산한 유효 경상 수익률이다.콜수익률은 암묵적으로 미래의 가치를 측정하는 것으로, 미래에 적용될 콜가격과 현재의 시장가격의 차이를 설명한다.현재 시장 가격이 상환 가격 위 또는 아래에, 그 수량을 소집해 현재 수익율 위 아래 각각 수 있다.
최악에 굴복하다
콜가능우선주의 경우 최악의 수익률은 현재 수익률과 콜수익률 중 낮은 수익률이다.최악의 수익률은 다양한 우발 미래 사건에서 발생하는 수익률의 최소값을 나타낸다.이는 투자자의 입장에서 최악의 결과를 가져온다.
콜할 수 없거나 콜 날짜가 이미 도래한 우선 문제는 콜 수율이나 최악의 결과를 초래하지 않습니다.이러한 경우 현재의 수익률 측정치는 현재 수익률뿐입니다.
우선주와 달리 보통주(영국에서는 보통주)에 대해 규정된 배당금이 없다.대신 보통주 보유자에게 지급되는 배당금은 보통 회사의 수익과 관련하여 경영진에 의해 결정된다.미래의 배당금이 과거의 배당금과 일치하거나 심지어 전혀 지급되지 않는다는 보장은 없다.과거 수익률은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
예를 들어 작년에 주당 총 1달러의 배당금을 지급하고 현재 20달러에 팔리고 있는 회사를 예로 들어보자.배당수익률은 다음과 같이 계산될 것이다.
S&P 500의 수율은 다음과 같이 보고됩니다.미국 신문과 보통주의 웹 상장은 약간 다른 계산을 적용한다.그들은 최근 분기별 배당금을 4로 곱한 것을 현재 가격으로 나눈 것으로 보고했습니다.다른 사람들은 내년도 배당금을 추정하여 예상 배당률을 도출하기 위해 사용한다.이러한 방식은 FTSE UK 배당+지수[1]의 계산에 사용된다.미래배당수익률 추정치는 정의에 따라 불확실하다.
후행배당수익률
후행 배당률은 이전 기간(일반적으로 1년)에 걸쳐 지급된 배당률을 나타냅니다.후행 12개월 배당수익률(TTM)은 배당수익률을 계산하기 위해 지난 1년간 지급된 모든 배당금을 포함한다.후행배당은 미래배당을 나타낼 수 있지만, 배당증가나 삭감을 설명하지 않으며, 미래에 다시 발생하지 않을 수 있는 특별배당을 설명하지 않기 때문에 오해의 소지가 있다.
선도배당수익률
순배당수익률은 주식의 미래수익률에 대한 추정치이다.이것은 분석가의 견적이거나 회사의 지침을 따르는 것일 수 있습니다.예를 들어 기업이 배당금 증액을 발표한 경우, 아무것도 지급되지 않았음에도 불구하고, 이는 다음 해의 지급으로 가정할 수 있다.마찬가지로 기업이 배당을 중단한다고 하면 수익률은 0으로 가정한다.
이 계산은 첫 번째 배당금을 받아 연간으로 환산한 후 그 숫자를 현재 주가로 나누는 방식으로 이루어집니다.즉, 첫 번째 분기 배당이 0.04달러이고 현재 주가가 10.00달러라면, 순배당은 0.04 × 10 04 4이 됩니다.
후행배당수익률은 마지막 배당을 연간으로 환산한 금액을 현재 주가로 나누어 역순으로 산출한다.
관련 대책
배당수익률의 역수는 가격/배당비율이다.배당수익률은 다음을 통해 이익수익률과 관련된다.
- 수익률=배당수익률·배당보상금
- 배당수익률=수익수익률·배당비율.
만족도
역사적으로 많은 투자자들 사이에서 높은 배당률이 바람직하다고 여겨져 왔다.배당수익률이 높다는 것은 주가가 낮거나 회사가 경기후퇴에 빠졌다는 증거로 볼 수 있으며 향후 배당금도 예전만큼 높지 않을 것이다.이와 유사하게 낮은 배당수익률은 주식 가격이 지나치게 높거나 미래 배당금이 더 높을 수 있다는 증거로 볼 수 있다.일부 투자자들은 높은 배당수익률을 매력적으로 느낄 수 있다. 예를 들어 개인 투자자들에게 펀드를 마케팅하기 위한 보조 수단으로, 또는 신탁 약정에 묶여 있는 자본을 손에 넣을 수 없기 때문일 수 있다.이와는 대조적으로 일부 투자자들은 높은 배당수익률이 세금계산서를 증가시키기 때문에 매력적이지 않다고 생각할 수 있다.
배당수익률은 1990년대에 투자수익률의 주요 형태인 배당금보다 가격상승에 대한 강조가 높아지면서 다소 인기가 떨어졌다.
투자 강도를 결정하는 데 있어 배당 수익률의 중요성은 여전히 논쟁의 대상이다.가장 최근 Foye와 Valentincic(2017)은 고배당 수익률이 더 [2]높은 경향이 있음을 시사한다.일부 투자자들은 다우존스 배당률이 21세기 초에 지속적으로 낮은 것을 시장이 여전히 [citation needed]과대평가되어 있음을 보여주는 것으로 간주하고 있다.
다우 산업
다우존스산업평균지수는 30개 기업의 연간 배당금을 누적 주가로 나눈 배당률도 미국 증시의 강세를 보여주는 중요한 지표로 꼽혀 왔다.역사적으로 다우존스 배당률은 3.2%(1929년 등 시장 최고치 기간)와 약 8.0%(일반 시장 최저치 기간) 사이에서 변동했습니다.다우존스 배당수익률이 가장 높은 것은 1929년의 유명한 주식시장 붕괴 이후 몇 년이 지난 1932년 15%를 넘었을 때 발생했는데, 그 때는 3.1%에 불과했다.
1990년대 중반 이후 배당에 대한 중요성이 줄어들면서 다우존스 배당수익률은 사상 최저치인 3.2%를 크게 밑돌았고 2000년 주식시장이 최고조에 달했을 때 1.4%까지 떨어졌다.
Dogs of Dow는 매년 초에 가장 높은 배당수익률의 다우 주식 10개에 투자하는 인기 있는 투자 전략이다.
S&P 500
1982년 S&P 500 지수의 배당수익률은 6.7%에 달했다.이후 16년간 배당수익률은 1998년 1.4%로 낮아졌다.이는 주가가 수익배당보다 빠르게 상승하고 공기업 수익은 주가보다 느리게 상승했기 때문이다.20세기 동안 30년 동안 수익과 배당의 가장 높은 증가율은 배당이 연간 6.3%, 수익이 [3]7.8%였습니다.
비용 대비 수익률
때때로 수익률은 [4]주식의 지급액을 기준으로 계산된다.예를 들어, 주식 X를 주당 20달러에 샀다면, 2:1로 3회 분할(8주당 400달러)하여 현재 50달러에 거래되고 있으며, 연간 2달러의 배당금을 지불하고 있다면, 비용 수익률은 80%(8주 × 2달러 = $16/20 = $08 이상)입니다.현재 가격의 수익률은 4%(50달러 이상 연 2회 -> 2/50 = 0.04)입니다.
