El Brocal SAA 31-12-17-16 IFRS (Español) PDF
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Contenido
Estados financieros
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Sociedad Minera El Brocal S.A.A. (una sociedad
anónima abierta peruana, subsidiaria de Inversiones Colquijirca S.A.) (en adelante “la Compañía”),
que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, y los
correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto
y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de las políticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros sobre la base de
nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos del Colegio de
Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y
planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros estén libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta
evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía
para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar
una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también
comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las
estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la
presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos materiales, la situación financiera de Sociedad Minera El Brocal S.A.A. al 31 de diciembre
de 2017 y de 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera
emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB).
Lima, Perú,
22 de febrero de 2018
Refrendado por:
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 19,724 5,326
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 7 82,224 81,132
Inventarios, neto 8 37,389 25,030
Saldo a favor por impuesto a las ganancias 1,529 5,950
Gastos contratados por anticipado 3,744 2,854
Activo por derivado implícito por operaciones de
concentrados, neto 27(b) 3,517 -
__________ __________
148,127 120,292
__________ __________
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 7 4,963 4,631
Inventarios de largo plazo 8 3,238 12,535
Costo de desarrollo, propiedad, planta y equipo, neto 9 621,940 621,385
Activo por impuesto a la ganancia diferido, neto 14 12,847 1,350
Participación en negocios conjuntos 2,741 2,888
__________ __________
645,729 642,789
__________ __________
Total activo 793,856
__________ 763,081
__________
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Préstamos bancarios 10 - 40,000
Cuentas por pagar comerciales y diversas 11 95,946 109,218
Instrumentos financieros derivados de cobertura 27(a) 28,705 3,863
Pasivo por derivado implícito por operaciones de
concentrados, neto 27(b) - 506
Provisiones 12 5,083 3,122
Obligaciones financieras 13 29,456 27,615
__________ __________
159,190 184,324
__________ __________
Pasivo no corriente
Provisiones 12 61,078 56,219
Obligaciones financieras 13 168,631 112,370
__________ __________
229,709 168,589
__________ __________
Total pasivo 388,899 352,913
__________ __________
Patrimonio neto 15
Capital social 329,586 329,586
Capital social adicional 22,912 22,912
Acciones de inversión 13,459 13,459
Acciones de inversión adicional 254 254
Otras reservas de capital 7,188 7,169
Otras reservas de patrimonio (19,602) (2,723)
Utilidades acumuladas 51,160 39,511
__________ __________
Total patrimonio neto 404,957 410,168
__________ __________
Total pasivo y patrimonio neto 793,856
__________ 763,081
__________
Estado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Ingresos de operación
Ventas netas 17 323,916 230,611
____________ ____________
Total ingresos de operación 323,916 230,611
____________ ____________
Costos de operación 18
Costo de ventas, sin considerar depreciación ni
amortización (193,874) (178,231)
Depreciación y amortización (57,199) (53,637)
Regalía minera (3,317) (2,726)
____________ ____________
Total costos de operación (254,390) (234,594)
____________ ____________
Utilidad (Pérdida) bruta 69,526 (3,983)
____________ ____________
Gastos operativos
Gastos de administración 19 (13,061) (11,802)
Gastos de ventas 20 (10,914) (10,650)
Exploración en áreas no operativas 21 (1,975) (1,940)
Desvalorización de costo de desbroce diferido 22 (13,573) -
Otros ingresos (gastos), neto 23 (2,777) 309
____________ ____________
Total gastos operativos (42,300) (24,083)
____________ ____________
Utilidad (Pérdida) de operación 27,226 (28,066)
____________ ____________
Saldos al 1° de enero de 2016 265,229 17,272 13,455 254 7,169 14 72,293 375,686
Pérdida neta - - - - - - (32,782) (32,782)
Variación neta en pérdida no realizada en
instrumentos financieros derivados de
cobertura, nota 27(a) - - - - - (2,737) - (2,737)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Resultados integrales del año - - - - - (2,737) (32,782) (35,519)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Aportes de capital, nota 15(a) 64,357 5,640 4 - - - - 70,001
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2016 329,586 22,912 13,459 254 7,169 (2,723) 39,511 410,168
Utilidad neta - - - - - - 11,649 11,649
Variación neta en pérdida no realizada en
instrumentos financieros derivados de
cobertura, nota 27(a) - - - - - (16,879) - (16,879)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Resultados integrales del año - - - - - (16,879) 11,649 (5,230)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Caducidad cobro de dividendos - - - - 19 - - 19
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2017 329,586 22,912 13,459 254 7,188 (19,602) 51,160 404,957
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Actividades de operación
Cobranza a clientes 303,060 192,530
Devolución del saldo a favor por impuesto a las
ganancias 22,622 6,828
Pago a proveedores y terceros (219,378) (171,385)
Pagos a trabajadores (27,658) (22,977)
Pagos de intereses por obligaciones financieras (8,945) (9,974)
Pago de impuesto a las ganancias e impuestos mineros (8,465) (4,825)
Otros (pagos) cobros de operación, neto (711) 652
__________ __________
Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de
(utilizados en) las actividades de operación 60,525 (9,151)
__________ __________
Actividades de inversión
Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo 140 4,386
Adquisición de propiedad, planta y equipo (46,200) (24,688)
Desembolsos por costos de desbroce 9 (18,283) (17,633)
__________ __________
Efectivo y equivalentes de efectivo neto utilizados en
las actividades de inversión (64,343) (37,935)
__________ __________
Actividades de financiamiento
Aumento de obligaciones financieras 13(b) 80,000 -
Aportes de capital 15 - 70,001
Aumento de préstamos bancarios 28(b) - 25,000
Préstamos de relacionadas 28(b) - 3,000
Pagos de préstamos bancarios 28(b) (40,000) (25,000)
Pagos de obligaciones financieras a largo plazo 28(b) (18,904) (19,980)
Pagos de préstamos de relacionadas 28(b) (3,000) (5,000)
__________ __________
Efectivo y equivalentes de efectivo neto provenientes
de las actividades de financiamiento 18,096 48,021
__________ __________
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo en
el año 14,278 935
Diferencia en cambio, neta 120 2
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 6 5,326 4,389
__________ __________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 19,724 5,326
__________ __________
Durante el año 2017 se han venido efectuando trabajos para la ampliación de la explotación de la
mina subterránea Marcapunta, con el objetivo de lograr un tratamiento diario de TMS 13,000 de
mineral de cabeza de cobre. La inversión estimada en este proyecto es de aproximadamente
US$3,261,000 y se tiene planeado culminar con estas obras en el segundo trimestre del año
2018.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico a partir
de los registros de la Compañía, a excepción de los instrumentos financieros derivados los cuales
se registran a su valor razonable.
Los estados financieros están expresados en dólares estadounidenses y todos los importes han
sido redondeados a miles, excepto cuando se indique lo contrario.
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compañía utilice juicios,
estimados y supuestos contables significativos, los mismos que son detallados en la nota 3
siguiente.
2
Notas a los estados financieros (continuación)
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda
funcional) son inicialmente registradas por la Compañía a los tipos de cambio vigentes en
las fechas de las transacciones, publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y
Administración de Fondo de Pensiones (AFP).
Medición posterior -
Para efecto de la medición posterior, los activos financieros son clasificados en
cuatro categorías:
3
Notas a los estados financieros (continuación)
4
Notas a los estados financieros (continuación)
5
Notas a los estados financieros (continuación)
Las evidencias de deterioro podrían incluir indicios de que los deudores o un grupo
de deudores está experimentando dificultades financieras significativas, falta de
pagos o retrasos en pagos de intereses o principal, probabilidad de entrar en
quiebra u otra reorganización financiera y otra información que indique que existe
una disminución significativa en los flujos de efectivo futuros estimados, tales
como cambios en condiciones económicas que puedan generar incumplimientos.
6
Notas a los estados financieros (continuación)
Medición posterior -
La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación, tal como
se detalla a continuación:
Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociar si son
adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Esta categoría también
incluye instrumentos financieros derivados suscritos por la Compañía y que no han
sido designados como instrumentos de cobertura tal como lo define la NIC 39. Los
derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para
negociar a menos que sean designadas como instrumentos de cobertura.
7
Notas a los estados financieros (continuación)
(d) Inventarios -
Los productos terminados y en proceso están valuados al costo o al valor neto de
realización, el menor.
La porción corriente de los inventarios se determina sobre la base de las cantidades que
serán procesadas dentro de los próximos doce meses. Los inventarios que no serán
procesados en los próximos doce meses se clasifican como de largo plazo.
8
Notas a los estados financieros (continuación)
Mineral clasificado
El mineral clasificado es ubicado en depósitos a ser procesados en el mediano plazo, y
contienen mineral de menor ley que el promedio del mineral tratado actualmente. En este
sentido, el mineral clasificado está disponible para continuar el proceso de recuperación
de los minerales y concentrados.
9
Notas a los estados financieros (continuación)
En cada fecha de reporte, la Compañía determina si hay una evidencia objetiva de que la
inversión en el negocio conjunto ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía calcula el
importe del deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión y su
costo de adquisición, y reconoce la pérdida en el estado de resultados.
Depreciación -
Método de unidades de producción:
En unidades mineras con vida útil larga, la depreciación de los activos directamente
relacionados a la operación de la mina es calculada utilizando el método de unidades de
producción, el cual está basado en las reservas económicamente recuperables de dicha
unidad minera. Otros activos relacionados con la unidad minera se deprecian utilizando el
método de línea recta con las vidas útiles detalladas en el siguiente párrafo.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Años
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de propiedad, planta
y equipo son revisados al final de cada año y son ajustados de manera prospectiva, de ser
el caso.
Baja de activos -
Una partida de propiedad, planta y equipo es retirada al momento de su disposición o
cuando no se espera beneficios económicos de su uso o disposición posterior. Cualquier
ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del activo fijo (calculada como la
diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros del activo) es incluida en el
estado de resultados en el año en que se retira el activo.
(g) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la
sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario evaluar si el
cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos específicos o si el
contrato traslada el derecho de usar el activo o activos, aun si ese derecho no está
explícitamente especificado en el contrato.
11
Notas a los estados financieros (continuación)
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del periodo
de arrendamiento, el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, el que sea menor.
Costos de desarrollo -
Cuando la Gerencia de la Compañía aprueba la viabilidad del estudio conceptual de un
proyecto, los costos incurridos para desarrollar dicha propiedad, incluyendo los costos
adicionales para delinear el cuerpo del mineral y remover las impurezas que contiene, son
capitalizados como costos de desarrollo dentro del rubro de propiedad, planta y equipo,
neto. Estos costos se amortizan al momento de iniciar la producción, siguiendo el método
de unidades de producción usando como base las reservas probadas y probables.
12
Notas a los estados financieros (continuación)
13
Notas a los estados financieros (continuación)
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados
en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciación acumulada, si no se hubiese reconocido una
pérdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se
reconoce en el estado de resultados.
(k) Provisiones -
General -
Se reconoce una provisión cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un hecho pasado, es probable que se requiera para su
liquidación una salida de recursos económicos y se puede hacer una estimación confiable
del monto de la obligación. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las
provisiones son descontadas usando una tasa antes de impuestos que refleje, cuando sea
apropiado, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se descuenta, el aumento de la
provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Cualquier reducción en una provisión por cierre de unidades mineras y, por lo tanto,
cualquier reducción del activo relacionado, no puede exceder el valor en libros de dicho
activo. De hacerlo, cualquier exceso sobre el valor en libros es llevado inmediatamente al
estado de resultados.
Ventas de concentrados -
Los ingresos por venta de concentrados son reconocidos cuando se trasfieren al
comprador los riesgos y beneficios significativos de la propiedad, lo cual sucede en el
momento de la entrega de los bienes.
15
Notas a los estados financieros (continuación)
(n) Impuestos -
Impuesto a las ganancias corriente -
Los activos y pasivos por el impuesto corriente a las ganancias se miden por los importes
que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la
normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que están vigentes
a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
16
Notas a los estados financieros (continuación)
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de
utilidades imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos créditos fiscales y
pérdidas tributarias arrastrables.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos
activos por impuesto a la ganancia diferido sean utilizados total o parcialmente. Los
activos por impuesto a la ganancia diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de utilidades imponibles futuras que permitan recuperar dichos
activos por impuesto a la ganancia diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se miden a las tasas
impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o
el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron
aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento
de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un
derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las
ganancias corriente, y si los impuestos a la ganancia diferidos se relacionan con la misma
autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en
una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo
caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o
como parte del gasto, según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe
de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
La Compañía usa técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las
cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando
el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
18
Notas a los estados financieros (continuación)
Todos los activos y pasivos que se registran al valor razonable o por los cuales se revelan
valores razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de
valor razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable como un todo:
Para activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias
entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización
al final de cada periodo de reporte.
19
Notas a los estados financieros (continuación)
(r) Segmentos -
Un segmento operativo es un componente de una entidad que: (i) desarrolla actividades
de negocio de la que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluyendo ingresos y
gastos relacionados por transacciones con otros componentes de la misma entidad), (ii)
cuyo resultado operativo son regularmente revisados por la Gerencia para tomar
decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su
desempeño y (iii) para los que la información financiera confidencial está disponible.
20
Notas a los estados financieros (continuación)
3.1. Juicios -
En la aplicación de las políticas contables de la Compañía, la Gerencia ha realizado los siguientes
juicios, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los presentes estados
financieros:
(a) Contingencias -
Por su naturaleza, las contingencias solamente serán resueltas cuando uno o más eventos
futuros ocurran o dejen de ocurrir. La evaluación de la existencia e importes potenciales
de las contingencias de la Compañía involucra inherentemente el ejercicio de un juicio
significativo por parte de la Gerencia y el uso de estimados sobre los resultados de
eventos futuros.
21
Notas a los estados financieros (continuación)
(c) Recuperación del activo por impuesto a la renta diferido relacionado a la provisión por
cierre de unidad minera -
La Compañía ha reconocido un activo por impuesto a la renta diferido relacionado a la
provisión para cierre de unidades mineras incluyendo la parte relacionada a los
desembolsos de cierre de minas que se efectuaran con posterioridad al cierre de las
mismas los cuales la Gerencia estima que se aplicarán en su totalidad a las rentas
imponibles futuras que se generaran de las operaciones.
22
Notas a los estados financieros (continuación)
23
Notas a los estados financieros (continuación)
La prueba del valor neto de realización es efectuada de manera anual y representa el valor
de venta estimado futuro, menos los costos estimados para completar la producción y los
costos necesarios para efectuar la venta.
Los depósitos de mineral de baja ley extraídos de la unidad minera Colquijirca, son
medidos mediante la estimación del número de toneladas añadidas y removidas; el
número de toneladas de concentrados contenido se basa en mediciones de ensayo de las
muestras obtenidas a través de las perforaciones. Los porcentajes de recuperación del
cobre, plomo y zinc en los depósitos de mineral clasificado son determinados por
muestreo metalúrgico. La recuperabilidad del cobre, plomo y zinc de los depósitos de
mineral clasificado, una vez que ingresan al proceso de producción, pueden ser
convertidos en mineral concentrado rápidamente.
El valor razonable para los activos mineros es determinado, generalmente, por el valor
presente de los flujos de caja futuros que surgen del uso continuo del activo, los cuales
incluyen algunos estimados, tales como el costo de los planes futuros de expansión,
utilizando los supuestos que un tercero podría tomar en consideración. Los flujos de caja
futuros son descontados a su valor presente utilizando una tasa de descuento que refleja
24
Notas a los estados financieros (continuación)
la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo, así como también los
riesgos específicos del activo o la unidad generadora de efectivo bajo evaluación.
(g) Impuestos -
El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por las pérdidas tributarias no
usados en la medida que sea probable que exista rentas imponibles contra las cuales se
puedan compensar. Se requiere un juicio significativo de la Gerencia para determinar el
monto del activo diferido que puede ser reconocido basado en la fecha probable de
recupero y el nivel de rentas imponibles futuras, así como en estrategias futuras de
planeamiento tributario.
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Notas a los estados financieros (continuación)
De acuerdo a la NIIF 9, el derivado implícito ya no estará separado de las cuentas por cobrar por
ventas de concentrado, por tanto, las cuentas por cobrar se contabilizarán como un instrumento
y se medirán a su valor razonable con cambios en resultados como parte de los ingresos. El valor
razonable de la cuenta por cobrar no solo incluirá los cambios en el precio del producto, sino
también tendrá en cuenta el impacto del riesgo de crédito y la tasa de interés.
Para las otras cuentas por cobrar la Compañía analizó las características contractuales de los
flujos de efectivo de esos instrumentos y concluyó que cumplen con los criterios de medición al
costo amortizado según la NIIF 9, por tanto, no se requiere la reclasificación para estos
instrumentos.
(b) Deterioro
Dada la naturaleza a corto plazo de estas cuentas por cobrar, la Compañía no espera que los
cambios en la determinación del deterioro de las cuentas por cobrar tengan un impacto
significativo.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Durante el año 2017, la Compañía realizó un diagnostico detallado de la NIIF 15 que se basó en la
interpretación actual de la NIIF 15 y puede estar sujeto a cambios a medida que las interpretaciones
evolucionen de manera más general; además, la Compañía está considerando y seguirá supervisando
cualquier desarrollo posterior. Producto del diagnóstico realizado se concluyó lo siguiente:
- Los contratos comerciales son mantenidos con clientes con buen perfil crediticio
- No se identificaron obligaciones de desempeño significativas adicionales a la obligación principal
de los contratos que es entregar el concentrado de acuerdo a los incoterm pactados.
- La contraprestación variable presenta una variación en el factor precio que está recogido en el
derivado implícito bajo el alcance de otra norma (NIIF 9).
Asimismo, hasta la fecha, la Compañía ha identificado los siguientes asuntos que requieren análisis:
(a) Ventas a precios provisionales
Las ventas de concentrado de la Compañía contienen características de fijación de precios
provisionales que actualmente se consideran como derivados implícitos. Según la NIIF 15, los
ingresos con respecto al contrato anfitrión se reconocerán cuando el control pasa al cliente y se
medirán por el monto que la Compañía espera tener derecho, es decir, la estimación del precio
que se espera recibir al final del periodo de cotización (QP), utilizando el estimado más reciente
de los concentrados vendidos (basado en los resultados iniciales del ensayo) y el precio forward
estimado (que es consistente con la práctica actual).
Con respecto a la presentación de los montos que surgen de dichos contratos con precios
provisionales, la NIIF 15 requiere que los "ingresos de los contratos con clientes" se presenten
por separado de otros tipos de ingresos. Como la Compañía actualmente revela movimientos en
el derivado implícito en el rubro ingresos este requisito no tendrá ningún impacto.
27
Notas a los estados financieros (continuación)
NIIF 16 Arrendamientos
La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a
revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen todos los arrendamientos bajo un modelo
similar a la contabilización de los arrendamientos financieros según la NIC 17. La norma incluye dos
excepciones al reconocimiento para los arrendatarios: arrendamientos a corto plazo y aquellos en los
que el activo subyacente es de bajo valor.
A la fecha de inicio de un contrato, el arrendatario reconocerá un pasivo por el valor presente de los
pagos por el arrendamiento que no se hayan pagado en esa fecha y un activo por el derecho de uso del
activo durante el plazo del arrendamiento. Los arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto
por intereses sobre el pasivo por el arrendamiento y el gasto de depreciación por el derecho de uso del
activo.
Los arrendatarios también estarán obligados a volver a valorizar el pasivo del arrendamiento al ocurrir
ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos futuros
del arrendamiento que resulten de un cambio en el índice o la tasa utilizada para determinar esos
pagos). El arrendatario reconocerá el monto de esta valorización del pasivo como un ajuste en el
correspondiente derecho de uso del activo.
La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores realicen revelaciones más
extensas que las requeridas por la NIC 17.
La NIIF 16 es efectiva para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Se
permite la aplicación anticipada, pero no antes de que la entidad aplique la NIIF 15. El arrendatario
puede optar por aplicar la norma utilizando un enfoque retrospectivo completo o modificado. Las
disposiciones transitorias de la norma permiten ciertas facilidades.
28
Notas a los estados financieros (continuación)
5. Transacciones en Soles
Las operaciones en Soles se efectúan a los tipos de cambio publicados por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2017, los tipos de cambio emitidos por dicha institución
fueron de US$0.3088 para la compra y US$0.3082 para la venta (US$0.2983 para la compra y
US$0.2976 para la venta al 31 de diciembre de 2016) y han sido aplicados por la Compañía para sus
cuentas de activo y pasivo, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en Soles:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,255 2,419
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 65,778 83,840
Saldo a favor por impuesto a las ganancias 4,960 19,992
__________ __________
72,993 106,251
__________ __________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y diversas (49,105) (51,754)
Provisiones (7,487) (6,126)
__________ __________
(56,592) (57,880)
__________ __________
2017 2016
US$(000) US$(000)
19,724 5,326
__________ __________
Las cuentas corrientes bancarias son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
29
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
2017 2016
US$(000) US$(000)
87,187 85,763
_________ _________
Clasificación por su naturaleza:
Activos financieros 73,557 64,157
Activos no financieros 13,630 21,606
_________ _________
87,187 85,763
_________ _________
30
Notas a los estados financieros (continuación)
La provisión de cobranza dudosa no presenta movimiento durante los años 2017 y de 2016.
(c) Corresponde a depósitos por detracciones que se mantienen en el Banco de la Nación y que
solamente podrán ser utilizados para cancelar deudas tributarias que la Compañía tenga con la
Administración Tributaria.
(d) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 corresponde a las cuentas por cobrar a los contratistas
que operan en la unidad minera, principalmente por la venta de petróleo y suministros.
(e) Corresponde a la indemnización del seguro por los daños ocurridos en el rotor 2, componente
principal del motor del molino 20x30. El siniestro ocurrido está cubierto por las pólizas de seguro
vigentes mantenidas por la Compañía. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de su corredor
de seguros, el reembolso por los gastos incurridos para la reparación del equipo será reconocido
por la Compañía de seguros. En el mes de noviembre de este año se liquidó una indemnización
por un siniestro similar sobre el rotor 1 del motor de molino por aproximadamente
US$3,861,000, que fue cobrado el último trimestre del año 2017, nota 23 (b).
(f) Corresponde principalmente a los desembolsos realizados por la Compañía como participante del
Consorcio Transportadora Callao, cuyo objetivo fue la construcción de una faja fija
transportadora de minerales y depósitos en el Puerto del Callao. Esta cuenta por cobrar genera
intereses a una tasa anual del 6.25 por ciento más libor a 3 meses y se estima que será cobrada a
partir del año 2019, nota 25(c).
31
Notas a los estados financieros (continuación)
(g) Corresponde principalmente a los pagos realizados por la Compañía por aproximadamente
S/8,333,000 (equivalente a US$2,568,000 y US$2,480,000 al 31 de diciembre de 2017 y 2016
respectivamente), por reparos tributarios producto de la fiscalización del Impuesto a la Renta de
los ejercicios 2011 y 2013. Los reparos están relacionados a la pérdida por operaciones con
instrumentos financieros derivados y al cálculo de la regalía minera. La Compañía presentó un
recurso de apelación a las observaciones de la autoridad tributaria, que a la fecha se encuentra
pendiente de resolución. Con la finalidad de acogerse al beneficio del descuento de la multa, la
Compañía pagó bajo protesta la deuda tributaria.
8. Inventarios, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016
US$(000) US$(000)
32
Notas a los estados financieros (continuación)
2017
__________________________ 2016
__________________________
US$(000) TMS US$(000) TMS
La Gerencia de la Compañía estima utilizar el mineral de largo durante los ejercicios 2019 y
2020 de acuerdo a los nuevos planes de minado preparados por la Compañía.
(c) La provisión por desvalorización de inventarios tuvo el siguiente movimiento durante los años
2017 y 2016:
2017 2016
US$(000) US$(000)
33
Notas a los estados financieros (continuación)
34
Notas a los estados financieros (continuación)
Saldos al 31 Saldos al 31
Saldos al 1 de de diciembre Reclasificaciones de diciembre
enero de 2016 Adiciones Transferencias Bajas de 2016 Adiciones Transferencias Bajas y ajustes de 2017
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Costo
Terrenos 337 4 - - 341 - - - - 341
Edificios y otras construcciones 460,229 340 13,009 - 473,578 831 17,227 - 3,808 495,444
Maquinaria y equipo 170,557 1,537 3,919 (1,752) 174,261 1,600 6,623 (2,730) (4,099) 175,655
Unidades de transporte 1,847 - - (139) 1,708 10 78 (57) (19) 1,720
Muebles y enseres 412 4 - (5) 411 25 2 (9) 1 430
Equipos diversos 10,331 973 495 (262) 11,537 921 3,228 (98) 50 15,638
Unidades por recibir 208 1,102 - - 1,310 156 (1,308) - (2) 156
Obras en curso (b) 13,849 23,601 (17,423) - 20,027 46,139 (25,850) - (1,570) 38,746
Costo de desarrollo (d) 26,036 6,094 - - 32,130 663 - - 611 33,404
Cierre de unidades mineras, nota 12(b) 39,753 3,037 - - 42,790 5,327 - - - 48,117
Costo de desbroce, nota 22 100,063 17,633 - - 117,696 18,283 - (13,573) - 122,406
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
823,622 54,325 - (2,158) 875,789 73,955 - (16,467) (1,220) 932,057
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
35
Notas a los estados financieros (continuación)
36
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
Proyectos en curso US$(000) US$(000)
37
Notas a los estados financieros (continuación)
Como resultado del análisis del importe recuperable realizado durante el periodo, la Compañía no
reconoció una pérdida por deterioro relacionada a su propiedad minera.
Supuestos clave
La determinación de valor en uso es más sensible a los siguientes supuestos clave:
- Volúmenes de producción
- Cotizaciones de metales
- Tasa de descuento
Volúmenes de producción
El estimado de volúmenes de producción se basa en planes detallados de vida útil de la unidad
minera y tienen en cuenta los planes de desarrollo aprobados por la Gerencia como parte del
proceso de planificación. Los volúmenes de producción dependen de una serie de variables, tales
como: las cantidades recuperables; el plan de producción; el costo del desarrollo de la
infraestructura necesaria para extraer las reservas; los costos de producción; y el precio de venta
de los minerales que se extraen.
Los planes de producción utilizados fueron consistentes con las reservas aprobadas como parte
del proceso de la Compañía para la estimación de las reservas probadas y probables.
Cotizaciones de metales
El pronóstico de las cotizaciones de los metales se basa en las estimaciones de la Gerencia y se
derivan de las curvas de precios forward y en el análisis a largo plazo de la oferta y demanda
mundial y en consistencia con fuentes externas. Estos precios se ajustaron para llegar a
supuestos de precios constantes apropiados para las diferentes calidades y tipos de metales, o,
cuando es apropiado, se aplican precios contractuales. Estos precios se revisan al menos
anualmente.
Los precios estimados para el periodo corriente y no corriente que se han utilizado para la
estimación de los ingresos futuros fueron los siguientes:
De 2023 al
2018 2019 2020 2021 2022 2029
US$ US$ US$ US$ US$ US$
38
Notas a los estados financieros (continuación)
Tasa de descuento:
En el cálculo del valor en uso, se aplicó una tasa de descuento después de impuestos de 9.30 por
ciento a los flujos de caja después de impuestos. Esta tasa de descuento es determinada para la
Compañía en base a la tasa después de impuestos, del costo promedio ponderado de Capital
(WACC), con los ajustes pertinentes para reflejar los riesgos específicos de la UGE. La WACC
tiene en cuenta tanto la deuda y el capital. El costo de capital se deriva de la rentabilidad
esperada de la inversión por los accionistas de la Compañía. El costo de la deuda se basa en los
préstamos que devengan intereses de la Compañía. Los factores beta son evaluados anualmente
con base en datos de mercado disponibles para el público.
Costos de producción
La Gerencia de la Compañía preparó sus flujos futuros de acuerdo a los costos unitarios
históricos pero considerando un incremento de la producción de cobre, plomo y zinc, que
contribuirá en la dilución de los costos fijos de las operaciones de mina y planta concentradora;
adicionalmente, se considera una reducción en el costo unitario de la mina subterránea debido a
la disminución de los avances de labores y por cambio en el método de minado, que de mina
subterránea cambia a mina a tajo abierto para la expansión del proyecto Smelter.
Análisis de sensibilidad
La Gerencia considera que no existen actualmente cambios razonablemente posibles en ninguno
de los supuestos anteriores, que llevarían a un deterioro en cualquier UGE no deteriorada
durante el periodo.
Costo
Tajo Norte 17,828 - 17,828 - - 17,828
Tajo Smelter 8,208 6,094 14,302 663 611 15,576
________ ________ ________ ________ ________ ________
26,036 6,094 32,130 663 611 33,404
________ ________ ________ ________ ________ ________
Amortización
acumulada
Tajo Norte 3,863 1,127 4,990 782 - 5,772
Tajo Smelter - - - - - -
________ ________ ________ ________ ________ ________
3,863 1,127 4,990 782 - 5,772
________ ________ ________ ________ ________ ________
39
Notas a los estados financieros (continuación)
(e) El valor en libros de los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero, y activos que se
encuentran dentro del patrimonio fideicometido ascendieron a US$311 millones al 31 de
diciembre de 2017 (US$306 millones al 31 de diciembre de 2016) y se presenta dentro de
diversos rubros de propiedad, planta y equipo. Durante el año 2017 y 2016 no hubieron
adquisiciones de activos bajo contratos de arrendamiento financiero. Los activos arrendados han
sido otorgados en garantía de las obligaciones correspondientes, ver nota 13 (b).
2017 2016
US$(000) US$(000)
40
Notas a los estados financieros (continuación)
(b) Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por los servicios prestados por
contratistas, la adquisición de materiales, suministros y repuestos, y están denominadas
principalmente en dólares estadounidenses, no devengan intereses, tienen vencimientos
corrientes y no cuentan con garantías específicas.
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantiene facturas por pagar a sus proveedores locales
por aproximadamente US$7,132,000 las cuales de acuerdo a los requerimientos de los
proveedores serán pagadas a través de las instituciones financieras designadas para este fin. Los
costos financieros relacionados a estas transacciones son asumidos directamente por los
proveedores. Al 31 de diciembre de 2016 el pasivo mantenido mediante esta modalidad ascendió
a US$6,523,000 con el Banco de Crédito. Cabe señalar que bajo este tipo de acuerdo, el pasivo
se considera extinguido cuando la Compañía paga la factura al Banco en la fecha de vencimiento,
cualquier transacción entre el proveedor y el Banco es únicamente entre esas dos partes y no
extingue legalmente la cuenta por pagar comercial de la Compañía.
12. Provisiones
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016
US$(000) US$(000)
66,161 59,341
___________ ___________
66,161 59,341
___________ ___________
41
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
60,031 53,268
___________ ___________
(c) La provisión para cierre de la unidad minera representa el valor presente de los costos de cierre
en que se espera incurrir entre los años 2018 y 2041. El estimado de dichos costos de cierre está
basado en estudios que han sido preparados por asesores independientes, los mismos que
cumplen con las regulaciones ambientales vigentes.
La Compañía considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección del
medio ambiente vigentes aprobadas por el MEM.
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantiene una carta fianza a favor del Ministerio de
Energía y Minas por US$12,651,000 (US$12,378,000 al 31 de diciembre de 2016) como
garantía de los planes de cierre de su unidad minera vigente a dichas fechas.
42
Notas a los estados financieros (continuación)
(d) En cumplimiento con la legislación vigente sobre la remediación de las áreas afectadas por
pasivos ambientales, en octubre 2006 la Compañía encargó a una empresa autorizada por el
Estado Peruano, la elaboración del plan de cierre de los pasivos ambientales de la mina Santa
Bárbara. Esta mina fue declarada como Patrimonio Cultural Histórico de acuerdo al Instituto de
Cultura.
La Mina Santa Bárbara no está operativa desde hace muchos años, por lo que no cuenta con un
Estudio de Impacto Ambiental (EIA) ni con un Programa de Adecuación al Medio Ambiente
(PAMA). En este sentido, se ha visto la necesidad de desarrollar el “Plan de cierre de pasivos
ambientales de la mina Santa Bárbara”, documento técnico que permite determinar no sólo las
estrategias, criterios y las medidas más viables para el cierre de los pasivos ambientales; si no
que además, determina de manera precisa los montos de inversión que dichas actividades
conllevarán. Los pasivos ambientales de la mina Santa Bárbara comprenden la estabilización
física y química de tajos abiertos, depósitos de relaves, botaderos de desmonte, bocaminas,
campamentos, etc., además la recuperación de suelos y revegetación.
43
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
198,087
___________ 139,985
___________
198,087
___________ 139,985
___________
(b) Con fecha 9 de junio de 2015, el Directorio de la Compañía aprobó el reperfilamiento del saldo de
la deuda y el nuevo cronograma de pagos del financiamiento mediante contratos de venta con
arrendamiento financiero posterior, a través de la enajenación de activos por el mismo valor, que
incluyen equipos, maquinarias y plantas de producción ubicadas en la unidad minera de
Colquijirca, que mantenía la Compañía, en los términos y condiciones siguientes:
- Capital: US$166,500,000.
- Tasa de interés anual: Libor a tres meses más 4.75 por ciento.
- Plazo: 5.5 años a partir del 23 de junio de 2015, con vencimiento final en el año 2020.
- Amortización del crédito: A través de 22 cuotas trimestrales variables.
Como parte de los compromisos adquiridos en relación con la deuda antes mencionada, El Brocal
deberá cumplir con los siguientes indicadores financieros al 31 de diciembre de 2017:
44
Notas a los estados financieros (continuación)
Estos contratos de venta con arrendamiento financiero posterior están garantizados por un
contrato de fideicomiso relacionado a derechos de cobro, contratos de ventas y flujos dinerarios
por contratos de ventas; y otro relacionado con administración, uso, disposición y reivindicación
de los activos señalados en el contrato. En virtud de dicho contrato, desde el momento en que la
Compañía adquiera nuevos activos, éstos serán incorporados de forma automática al patrimonio
fideicometido. Ver nota 9 (e).
El cumplimiento de las cláusulas restrictivas del Contrato de venta con arrendamiento financiero
posterior son supervisadas por la Gerencia de la Compañía, la misma que gestionó y obtuvo del
Banco de Crédito la dispensa de cumplimiento de los ratios de cobertura y endeudamiento por
todo el año 2017. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 la Compañía gestionó y obtuvo de
la misma entidad financiera la dispensa de cumplimiento de los ratios de cobertura y
endeudamiento por todo el periodo 2018.
Como parte de los compromisos adquiridos en relación con la deuda antes mencionada, El Brocal
deberá cumplir con los mismos indicadores financieros del retroarrendamiento financiero.
(c) La obligación financiera a largo plazo mantenida por la Compañía tiene los siguientes
vencimientos:
2017 - 24,615
2018 29,456 24,628
2019 29,411 24,667
2020 37,595 63,075
2021 71,625 -
2022 30,000
___________ ___________-
198,087
___________ 136,985
___________
45
Notas a los estados financieros (continuación)
(d) En relación a la obligación financiera del contrato de venta con arrendamiento financiero
posterior, la Compañía incurrió durante el año 2017 en costos financieros ascendentes a
US$7,453,000 de un total de US$10,231,000 que se presenta en el rubro “Costos financieros,
neto” del estado de resultados (US$8,313,000 de un total de US$10,413,000 durante el año
2016).
46
Notas a los estados financieros (continuación)
Activo diferido total 41,828 13,469 1,366 56,663 (3,092) 7,963 61,534
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total activo (pasivo) diferido, neto (7,867) 7,851 1,350 3,534 12,847
_________ _________ _________ _________ _________
47
Notas a los estados financieros (continuación)
(b) Los gastos por impuesto a las ganancias mostrados en el estado de resultados por los años 2017
y de 2016 están conformados por:
2017 2016
US$(000) US$(000)
(c) A continuación se presenta una reconciliación entre el gasto por impuestos a las ganancias y la
utilidad antes de impuestos multiplicada por la tasa legal de impuestos por los años 2017 y de
2016:
2017 2016
US$(000) US$(000)
48
Notas a los estados financieros (continuación)
(d) Este efecto surge de mantener el dólar estadounidense como moneda funcional para efectos
contables y Soles para efectos tributarios.
Durante el año 2017, la variación del tipo de cambio fue de S/3.360 a S/3.245 originando el
ingreso antes mencionado, el mismo que no implica un desembolso que afecte el flujo de caja de
la Compañía. Durante el año 2016, la variación del tipo de cambio fue S/3.413 a S/3.360
originando el ingreso antes mencionado.
(e) El activo por impuesto a las ganancias diferido reconocido por la Compañía al 31 de diciembre
de 2017 y de 2016, ha sido determinado principalmente, por la pérdida tributaria generada
durante los años anteriores. Según las proyecciones financieras revisadas y aprobadas por la
Gerencia de la Compañía, esta partida será recuperada en su totalidad, por lo que en opinión de
la Gerencia de la Compañía no es necesario constituir una estimación adicional para la
recuperación de estos activos al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. Como se indica en la nota
16(c), la Gerencia de la Compañía ha optado por el sistema de compensación de la pérdida
tributaria arrastrable tomando en consideración el límite anual que equivale al 50 por ciento de
la renta tributaria futura, hasta agotar su importe.
Finalmente, en sesión de Directorio del 28 de junio de 2016 se aprobó el aumento de capital por
US$25,286,000, haciéndose efectivo en los meses de julio y agosto el importe de
US$25,285,000 de aumento de capital social y US$853 de acciones de inversión, lo cual originó
la emisión de 11,996,222 acciones comunes y 405 acciones de inversión.
El valor de mercado de las acciones comunes asciende a S/11.79 por acción al 31 de diciembre
de 2017 (S/6.70 por acción al 31 de diciembre de 2016) y presentan una frecuencia de
negociación de 15 por ciento (70 por ciento al 31 de diciembre de 2016).
49
Notas a los estados financieros (continuación)
- Se previó una reducción en la tasa aplicable al impuesto a los dividendos de 6.8% a 5%.
Esta tasa será de aplicación a la distribución de utilidades que correspondan al ejercicio
2017 que se adopten o se pongan a disposición en efectivo o en especie, lo que ocurra
primero.
50
Notas a los estados financieros (continuación)
Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2014 al 2017 y del Impuesto
General a las Ventas del periodo comprendido entre los años 2013 a 2017, están abiertas a
fiscalización por parte de las autoridades tributarias. Por los años 2011 al 2013, la Compañía ha
interpuesto recursos de reclamación y apelación, ver nota 26(d). En opinión de la Gerencia de la
Compañía y de los asesores legales, se cuenta con los argumentos sólidos y adecuados a las
normas legales aplicables para sustentar las posiciones adoptadas por la Compañía y estima
obtener resultados favorables por estos procesos y consideran que cualquier eventual liquidación
adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros.
Respecto a los periodos abiertos a fiscalización y debido a las posibles interpretaciones que las
autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, si de
las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a
los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de
la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no
sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
51
Notas a los estados financieros (continuación)
(b) A continuación presentamos las ventas netas de concentrados a clientes por área geográfica (sin
incluir el efecto de la valorización del derivado implícito, las ganancias no realizadas de instrumentos
de cobertura y otros menores):
2017 2016
US$(000) US$(000)
329,610
_________ 233,391
_________
52
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
Costo de producción
Servicios prestados por terceros 100,689 78,252
Depreciación y amortización 57,199 53,637
Consumos de materiales y suministros 47,288 45,254
Mano de obra directa 22,964 17,053
Servicio de energía eléctrica, nota 25 (a) 20,005 19,686
Regalías mineras 3,317 2,726
Participación a los trabajadores 1,398 -
Provisión por desvalorización de inventarios, nota 8 (c) 1,344 123
Otros costos de producción 3,193 2,562
____________ ____________
Total costo de producción 257,397 219,293
____________ ____________
53
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
13,061
____________ 11,802
____________
2017 2016
US$(000) US$(000)
10,914 10,650
____________ ____________
2017 2016
US$(000) US$(000)
1,975 1,940
____________ ____________
54
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
US$(000) US$(000)
Otros ingresos
Ingreso por venta de suministros 14,569 11,377
Recupero por indemnización de seguros (b) 4,175 3,356
Recupero de aportes a Osinergmin. 498 -
Ingresos por venta de inmueble, maquinaria y equipo 140 43
Otros menores 551 398
__________ __________
19,933 15,174
__________ __________
Otros gastos
Costo de venta de suministros (14,297) (11,172)
Gastos por siniestros (2,985) -
Provisión de contingencias (1,805) (269)
Provisión por desvalorización de suministros, nota 8(c) (1,698) (326)
Costo neto por baja de maquinaria y equipo, nota 9(a) (1,324) (221)
Castigo faltantes de inventario (177) -
Terminación anticipada de contrato con proveedores - (1,636)
Otros servicios - (1,209)
Otros menores (424) (32)
__________ __________
(22,710) (14,865)
__________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2017 corresponden a los ingresos por recupero de indemnizaciones de las
compañías de seguros, correspondientes a los siniestros ocurridos en el rotor 1 de molino 20x30
en el 2017 y en la faja transportadora (C2) correspondiente al siniestro ocurrido en el año 2016,
por aproximadamente US$3,861,000 y US$314,000, respectivamente.
55
Notas a los estados financieros (continuación)
2017 2016
No ha habido otras transacciones relacionadas a las acciones comunes o potenciales acciones comunes
entre la fecha de reporte y la fecha de estos estados financieros.
2017 2016
US$(000) US$(000)
Préstamos recibidos:
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A., nota 13(a) - 3,000
___________ ___________
- 3,000
___________ ___________
Gastos por:
Servicios de energía eléctrica, nota 18 y (b) 20,005 19,686
Servicio de terciarización administrativa 726 141
Servicio de construcción 501 -
Servicios de gerenciamiento de proyectos 417 308
Otros 402 30
___________ ___________
22,051 20,165
___________ ___________
24 112
___________ ___________
(b) Corresponde a los servicios de energía eléctrica prestados por la relacionada Empresa de
Generación Huanza en la unidad minera Colquijirca.
56
Notas a los estados financieros (continuación)
(c) Como resultado de las transacciones antes indicadas y otras menores, la Compañía tiene las
siguientes cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas:
2017 2016
US$(000) US$(000)
2017 2016
US$(000) US$(000)
Diversas -
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. 576 43
___________ ___________
576 43
___________ ___________
(d) De acuerdo a los requerimientos de la NIC 24 Información a revelar sobre Partes Relacionadas, es
importante indicar que las remuneraciones recibidas por el personal clave de Gerencia ascendieron
a aproximadamente US$2,633,000 durante el año 2017 (aproximadamente US$2,277,000 en el
año 2016), las cuales incluyen beneficios a corto plazo, compensación por tiempo de servicios y
otros. La Compañía no remunera a largo plazo a sus Directores y personal clave.
57
Notas a los estados financieros (continuación)
La Ley N° 28090 regula las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la
actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas,
así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes que aseguren el
cumplimiento de las inversiones que comprende, con sujeción a los principios de protección,
preservación y recuperación del medio ambiente.
La Ley N°28271, ley que regula los pasivos ambientales de la actividad minera, tiene como
objetivos regular la identificación de los pasivos ambientales de la actividad minera y el
financiamiento para la remediación de las áreas afectadas. De acuerdo a esa norma, un pasivo
ambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras
abandonadas o inactivas.
La Compañía considera que el pasivo registrado (ver nota 12(a)) es suficiente para cumplir con la
regulación de medio ambiente vigente en el Perú.
2017
_________________________ 2016
__________________________
Pagos Valor presente Pagos Valor presente
mínimos de los pagos mínimos de los pagos
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
58
Notas a los estados financieros (continuación)
Contingencias
(c) Procesos judiciales y procedimientos administrativos pendientes -
Ambientales
Durante el año 2017 y en años anteriores, la Compañía recibió notificaciones del OSINERGMIN.
Dichas notificaciones están referidas a infracciones por incumplimiento de procedimientos de las
normas de seguridad e higiene minera. Las multas administrativas que se derivan de estos
procesos ascienden aproximadamente a US$1,356,000. La Gerencia y sus asesores legales han
analizado estos procesos y consideran que serán resueltos a favor de la Compañía. Basados en la
aplicación de su política contable, la Gerencia estima que no es necesario reconocer provisión
alguna por estas contingencias.
Durante el año 2017 y en años anteriores, la Compañía recibió notificaciones del Organismo de
Evaluación y Fiscalización Ambiental (OEFA). Dichas notificaciones están referidas a infracciones
por incumplimientos de procedimientos de las normas de protección y conservación del medio
ambiente. Las multas administrativas que se derivan de estos procesos de la OEFA ascienden a
un rango aproximado de 5 y 50 Unidades Impositivas Tributarias – UIT (equivalente entre
US$6,000 y US$64,000), lo cual significaría una contingencia máxima de US$748,000. La
Gerencia y sus asesores legales han analizado éstos procesos y consideran que serán resueltos a
favor de la Compañía. Basados en la aplicación de su política contable, la Gerencia estima que no
es necesario reconocer provisión alguna por estas contingencias
Procesos laborales -
La Compañía tiene diversas demandas laborales principalmente por indemnización por daños y
perjuicios y por nulidad de despidos. En este sentido, la Gerencia y sus asesores legales han
analizado estos procesos y han estimado que representan una contingencia probable, por lo que
se ha contabilizado una provisión por US$339,000 (US$420,000 al 31 de diciembre de 2016),
que se presenta en el rubro “Provisiones” del estado de situación financiera, nota 12(a).
59
Notas a los estados financieros (continuación)
Los asesores legales de la Compañía estiman que los resultados de dichos procedimientos serán
favorables para la Compañía, razón por la que basada en la política de la Compañía, consideran
que no es necesario reconocer provisión alguna por estas contingencias.
A continuación se presenta la composición de las operaciones por liquidar que forman parte del
pasivo por instrumento derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2017 y de 2016:
60
Notas a los estados financieros (continuación)
Cotizaciones
________________________
Periodo de liquidación TMF Fijadas Futuras Flujo neto
US$(000)
Enero 2018 3,000 5,972 – 6,050 7,275 (3,787)
Febrero 2018 3,000 5,972 – 6,050 7,260 (3,736)
Marzo 2018 3,000 5,972 – 6,050 7,247 (3,693)
Abril 2018 3,000 5,805 – 6,050 7,259 (3,973)
Mayo 2018 3,000 5,900 – 6,300 7,269 (3,484)
Junio 2018 3,000 5,900 – 6,325 7,277 (3,468)
Julio 2018 3,000 5,960 - 6,350 7,285 (3,359)
Agosto 2018 3,000 6,520 7,290 (2,288)
Setiembre 2018 3,000 7,100 7,296 (580)
Octubre 2018 3,000 7,200 7,300 (296)
Noviembre 2018 3,000 7,300 7,305 (13)
Diciembre 2018 3,000
________ 7,300 7,309 (28)
________
36,000
________ (28,705)
________
Cotizaciones
__________________________
Periodo de liquidación TMF Fijadas Futuras Flujo neto
US$(000)
7,107
________ (3,863)
________
61
Notas a los estados financieros (continuación)
Los contratos comerciales están relacionados a los precios de mercado (London Metal Exchange)
de las fechas en las que se espera liquidar las posiciones abiertas al 31 de diciembre de 2017 y
de 2016. El derivado implícito no califica como instrumento de cobertura.
62
Notas a los estados financieros (continuación)
Venta de concentrado
_____________________________ Cotizaciones
_____________________________________________
Periodo de Provisionales Futuras Valor
Metal Cantidad cotizaciones Mínima-Máxima Mínima-Máxima razonable
TMS 2018 US$ US$ US$(000)
Venta de concentrado
_____________________________ Cotizaciones
_____________________________________________
Periodo de Provisionales Futuras Valor
Metal Cantidad cotizaciones Mínima-Máxima Mínima-Máxima razonable
TMS 2017 US$ US$ US$(000)
63
Notas a los estados financieros (continuación)
No hubo cambios en los objetivos, políticas o procedimientos durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2017 y de 2016.
El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de éstos riesgos los cuales están
descritos a continuación:
La Gerencia mantiene montos menores en Soles cuyo destino es cubrir sus necesidades en
esta moneda (principalmente impuestos y planillas).
Aumento /
disminución Tipo de
cambio Efecto en resultados
US$(000)
2017
Tipo de cambio 10% (508)
Tipo de cambio -10% 508
2016
Tipo de cambio 10% (1,910)
Tipo de cambio -10% 1,910
64
Notas a los estados financieros (continuación)
Derivado implícito –
La Compañía le asigna un valor de venta provisional a las ventas que están sujetas a una
liquidación futura de acuerdo con los contratos comerciales suscritos con sus clientes. La
exposición al cambio en el precio de los metales genera un derivado implícito que se debe
separar del contrato comercial. Al cierre de cada ejercicio, el valor de venta provisional es
ajustado de acuerdo con el precio estimado para el periodo de cotización estipulado en el
contrato. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un aumento o
disminución de las ventas netas.
El estimado de la variación del precio para las ventas que están pendientes de liquidación
final, que se revela dentro de las ventas netas del derivado implícito al 31 de diciembre de
2017 asciende a una pérdida por US$3,517,000, nota 27(b)
Aumento /
disminución de tasa
Libor Efecto en resultados
(puntos
porcentuales) US$(000)
2017
Tasa de interés 10% (335)
2016
Tasa de interés 10% (374)
Tasa de interés -10% 374
65
Notas a los estados financieros (continuación)
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en dólares estadounidenses y tienen
como vencimiento la fecha de emisión del comprobante de pago, importe que se hace efectivo en
los siguientes días de su vencimiento. Las ventas de la Compañía son realizadas a clientes
nacionales y del exterior de reconocido prestigio. Ver concentración de ventas en la nota 17(c).
La Compañía realiza una evaluación de deterioro de las deudas sobre una base individual.
El riesgo de crédito es limitado al valor contable de los activos financieros a la fecha del estado
de situación financiera que consiste principalmente en efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y diversas e instrumentos financieros derivados.
66
Notas a los estados financieros (continuación)
Nuevas 31 de
1 de enero Flujo de obligaciones diciembre
2017 efectivo financieras Otros de 2017
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Nuevas 31 de
1 de enero Flujo de obligaciones diciembre
2016 efectivo financieras Otros de 2016
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
67
Notas a los estados financieros (continuación)
Menos de Entre
1 año 1 y 4 años Total
US$(000) US$(000) US$(000)
Al 31 de diciembre de 2017
Cuentas por pagar comerciales 85,892 - 85,892
Otras cuentas por pagar 7,956 - 7,956
Obligaciones financieras 37,370 183,708 221,078
__________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2016
Cuentas por pagar comerciales 104,533 - 104,533
Otras cuentas por pagar 2,681 - 2,681
Préstamos bancarios 40,000 - 40,000
Obligaciones financieras 35,367 126,570 161,937
__________ __________ __________
La Compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes para afrontar los cambios en las
condiciones económicas del mercado. La política de la Compañía es la de financiar
preferentemente todos sus proyectos de corto y largo plazo con sus propios recursos operativos,
sin embargo, la Compañía incurrió en financiamientos con entidades financieras, ver nota 13,
para financiar el proyecto de ampliación a 18,000 TMD. La Compañía puede ajustar el pago de
dividendos a los accionistas, devolver capital a sus accionistas o emitir nuevas acciones para
mantener o ajustar la estructura de capital.
68
Notas a los estados financieros (continuación)
Al 31 de diciembre de 2017
Activos reconocidos al valor razonable:
- Cuentas por cobrar por préstamos a
terceros 2,291 - 2,291 -
- Derivado implícito por venta de
concentrados, neto 3,517 - 3,517 -
Pasivos reconocidos al valor razonable:
Pasivos financieros derivados:
- Instrumentos financieros derivados de
cobertura por precios de concentrados 28,705 - 28,705 -
Al 31 de diciembre de 2016
Activos reconocidos al valor razonable:
- Cuentas por cobrar por préstamos a
terceros 2,139 - 2,139 -
Pasivos reconocidos al valor razonable:
Pasivos financieros derivados:
- Instrumentos financieros derivados de
cobertura por precios de concentrados 3,863 - 3,863 -
- Derivado implícito por venta de
concentrados, neto 506 - 506 -
Valor razonable:
Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros –
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres
meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, cuentas
por pagar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar
al valor razonable. Asimismo, los derivados se registran al valor razonable por lo que no existen
diferencias a divulgar.
El valor razonable de los derivados implícitos es determinado usando técnicas de valuación usando
información directamente observable en el mercado (cotizaciones futuras de metales).
69
Notas a los estados financieros (continuación)
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, no existen diferencias importantes entre el valor
en libros y el valor razonable de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
Ver nota 17(b) de los estados financieros donde la Compañía presenta los ingresos generados por
la venta a clientes locales y del exterior. La información de los ingresos se basa en la ubicación
geográfica de los clientes.
Ver nota 17(c) de los estados financieros para mayor información acerca de los principales clientes
(clientes que representan más del 10 por ciento de los ingresos de la Compañía).
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