Fisp08 U2 MP3
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ANÁLISIS DE
INDICADORES FINANCIEROS
El presente material muestra una serie de ejercicios que te permitirán entender cómo
realizar los cálculos y análisis de los indicadores financieros. Para ello utilizaremos
distintos problemas hipotéticos en función de un caso.
¿Cómo se obtiene?
La empresa de comida rápida “Glotones” nos entrega información contable, la cual va desde el 31 de diciembre del año 2015
hasta el 31 de diciembre del año 2016, así como información financiera de la industria de la comida rápida para los mismos años.
Balance
La empresa de comida rápida “Glotones” nos entrega información contable, la cual va desde el 31 de diciembre del año 2015
hasta el 31 de diciembre del año 2016, así como información financiera de la industria de la comida rápida para los mismos años.
Prueba ácida
(Activo circulante – existencias) / 1,06 1,39
Pasivo Circulante
Deuda a patrimonio
(Pasivo circulante + Pasivo largo plazo) 0,52 0,52
/ Patrimonio
Solvencia
Activo total / (Pasivo circulante + 2,98 2,99
Pasivo largo plazo)
Considerando los índices calculados en el ejercicio anterior, compararemos la posición de la empresa desde el punto de vista de
los índices de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia de la empresa de comida rápida, considerando la variación de
sus indicadores entre los años 2015 y 2016. Veamos
•Liquidez. De acuerdo a los datos entregados, esta empresa mejoró su posición de liquidez, ya que es capaz de
cubrir su pasivo circulante con su activo circulante más líquido 1,39 veces con respecto a 1,06 veces en el año
anterior.
Finalmente, es posible determinar que disminuyó su PPC y aumentó su PPP. Ambas estrategias dan como resulta-
do una administración eficiente de caja.
•Endeudamiento. El nivel de compromiso del patrimonio se ha mantenido en 0,52 veces y la capacidad de los
activos de responder a la deuda disminuyó de 2,88 a 2,99 veces.
•Eficiencia. La eficiencia de la empresa aumentó el uso de sus activos fijos, por tanto, es posible determinar que
la capacidad de generar ventas en relación a los activos fijos mejoró.
Ejercicio N° 3
Como sabemos, la prueba ácida promedio de la industria en la cual opera la empresa de comida rápida es de 2,45, la relación de
deuda a patrimonio es de 0,68 y la rentabilidad sobre el patrimonio es de 10,12%. A partir de estos datos, compararemos cómo
está la empresa en relación a la industria en la cual opera.
EMPRESA INDUSTRIA
• La empresa tiene una menor capacidad de cubrir su pasivo circulante, pues tiene un activo circulante más líquido
en comparación con la industria. Sin embargo, ambos son mayores a 1 por lo que al menos puede cubrir 1 vez su
pasivo circulante con su activo circulante más líquido.
• La empresa obtiene una mayor rentabilidad sobre el patrimonio que el promedio de la industria
Ejercicio N° 4
En función de los datos expuestos y los ejercicios resueltos, si esta empresa nos solicitara un préstamo para capital de trabajo
equivalente al 50% de los activos circulantes del año 2016, ¿sería factible prestarle dinero?, ¿en qué condiciones de plazo y
garantías le prestaría?
Considerando los índices de liquidez, endeudamiento y rentabilidad, si debiese prestarle dinero a la empresa de comida rápida
porque tiene capacidad de pago en el corto y largo plazo. Además, tiene bajos índices de endeudamiento y buena rentabilidad.
No obstante, es importante solicitar garantías reales como hipotecas o prendas sobre los activos fijos, además de que los
socios sean codeudores solidarios con la empresa.