Fundamentos de Finanzas

Equipo de Profesores del Curso

2014-I
Productos y Servicios Bancarios
Productos y Servicios Financieros
https://www.youtube.com/watch?v=O8HwIWh71lY
(crditos bancarios)
http://youtu.be/YSWqq7z-G2I
(inversiones la cruz)
Si queremos comprar cualquier bien por ejemplo un
carro, una Laptop, una casa, un telfono celular, etc.
y no tenemos el dinero suficiente, cmo podramos
hacer esa compra?
Para reflexionar
INTERMEDIARIO
FINANCIERO
PERSONAS
EMPRESAS
GOBIERNO
UNIDADES
SUPERAVITARIAS
UNIDADES
DEFICITARIAS
PRODUCTOS PASIVOS PRODUCTOS ACTIVOS
PAGA INTERESES COBRA INTERESES
CAPTACIONES COLOCACIONES
LIQUIDEZ
Se halla utilizando la tasa de inters (%), que a su vez, es el
precio por el uso del dinero.
Se aplica hasta la fecha de vencimiento o cancelacin de la
operacin. Se calcula usando la tasa de inters activa o
pasiva pactada.
Se aplica ante el retraso o demora en el cumplimiento de la
devolucin de los recursos financieros prestados. Se calcula
usando la tasa de inters establecida para estos efectos.
Principales Indicadores de la
Tasa de Inters
T A M N
T A M E X
T I P M N
T I P M E X
TASA ACTIVA EN MN
TASA ACTIVA EN ME
TASA DE INTERS PASIVA MN
TASA DE INTERS PASIVA ME
Son promedios ponderados de las tasas de inters que
cobran o pagan, respectivamente, todas las empresas
financieras en sus operaciones diarias.
OPERACIONES FINANCIERAS
ACTIVAS
PASIVAS
SERVICIOS
PAGA INTERESES
DIRECTAS
COBRA INTERESES
INDIRECTAS
COBRA
COMISIONES
Son aquellos negocios en los que no se efectiviza la
intermediacin financiera. Son operaciones por las
que la institucin cobra comisiones por los servicios
que brinda al pblico en general, pero no recibe ni
presta dinero.
Servicios Financieros
Las cobranzas (de facturas, letras, documentos
diversos)
Los servicios de recaudacin (luz, agua, telfono y
otros)
Recaudacin de impuestos
Remesas y giros de dinero
Emisin de cheques de gerencia
Certificacin de cheques
Servicios Financieros
Son aquellos negocios en los que la institucin
financiera cumple su funcin de intermediacin
financiera, es decir, recibe dinero a crdito pagando
intereses y da dinero a crdito cobrando intereses.
Productos Financieros
https://www.youtube.com/watch?v=RXauHwbvpX8
(tipos de crditos)
Cmo podemos devolver el crdito o prstamo
solicitado?
Para reflexionar
IF
Son operaciones que implican el desembolso
o entrega de dinero por parte de la
institucin financiera.

- Prstamos o Crditos
- Sobregiros
- Descuentos
Productos Financieros Activos
Directos
Es la principal operacin que realizan las empresas del
sistema financiero.

Consiste en la transferencia de una cantidad de dinero,
bajo ciertas condiciones contractuales, hacia una
empresa o persona que as lo solicita a fin de poder
cubrir alguna necesidad financiera.
Prstamo o Crdito
Institucin Financiera
Dicha empresa o persona se compromete a amortizar
(devolver) el monto inicial recibido y los intereses
activos generados en un plazo determinado.
Monto del crdito
Tasa de inters
Plazo de pago
Perodo de gracia
Mtodo de amortizacin
Garantas
Componentes de un Crdito
El otorgamiento del crdito est
determinado por la capacidad de pago
del solicitante (flujo de caja y
antecedentes crediticios).

La evaluacin debe tambin
considerar las variaciones del tipo de
cambio, el entorno externo- interno y
las garantas.
Criterios de Evaluacin
Las garantas constituyen un contrato accesorio,
vinculado al contrato principal y tienen la finalidad de
asegurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas
de este ltimo.
Garanta
Tipos de Crdito por Tipo de
Garanta

A sola firma

Avalado

Con garanta prendaria (garanta real)

Con garanta hipotecaria (garanta real)
Tipos de Crdito por Tipo de
Garanta
Garanta Prendaria
- Instrumentos representativos de deuda o capital
(acciones) que coticen en bolsa y mantengan una
adecuada calificacin de riesgo segn SBS
- Joyas o metales preciosos con entrega fsica
- Maquinaria y equipo de fcil realizacin (venta)
- Vehculos de transporte
- Warrants de productos y/o mercadera de fcil
realizacin (venta)
Tipos de Garantas
Garanta Hipotecaria
Garanta real ofrecida con relacin a un bien inmueble por
la que se concede al acreedor la seguridad acerca del
cumplimiento de una obligacin dineraria mediante la
constitucin de una hipoteca que grave dicho bien.

El acreedor puede, en caso de que la deuda no sea
satisfecha en el plazo pactado, promover la venta del bien
gravado, cualquiera que sea su titular en ese momento
para, con su importe, hacerse pago de su crdito.
Tipos de Garantas
CORTO PLAZO LARGO PLAZO
Hasta 1 ao
Ms de 1 ao
Tipos de Crditos por el Plazo
Empresas bancarias y financieras
Cajas municipales y rurales
Edpymes
Dnde Obtener un Crdito?
Desarrollar los ejercicios de la pgina 19 del
cuadernillo de trabajo.
https://www.youtube.com/watch?v=D8iW-YPq_7k
(sobregiro)
Qu cantidad de dinero va a cobrar el banco por el
sobregiro?
Para reflexionar
Se origina cuando el titular de una cuenta corriente
(cliente) gira o emite cheque(s) que suman un monto
total mayor al saldo disponible en dicha cuenta al
momento de la presentacin de los mismos para su
cobro.
Sobregiro
La empresa Hotel & Suites Las Amricas, realiza las siguientes
transacciones en la cuenta corriente que mantiene en el Banco
BUEN RECAUDO. Dicho banco cobra una TIEA de 113.10% por
sobregiros.

- 02-Mar se hace un depsito en efectivo por S/.7,000
- 04-Mar se paga el cheque N001 por S/.3,000
- 07-Mar se paga el cheque N002 por S/.9,000
- 11-Mar se abona (deposita) por cobranza de letras la cantidad
de S/.18,000

Se le solicita hallar los intereses generados por la operacin de
sobregiro.
Ejemplo
Solucin:








I = 5000 * [( 1 + 1.1310 )
4/360
1]
I = 5000 * ( 0.00844201 )
I = S/.42.21
Fecha Descripcin
Entrada
Depsito Abono
Salida Retiro
Cargo Saldo
02-mar Depsito 7,000.00 0.00 7,000.00
04-mar Pago cheque 0.00 -3,000.00 4,000.00
07-mar Pago cheque 0.00 -9,000.00 -5,000.00
11-mar Depsito 18,000.00 0.00 13,000.00
Ejemplo
Desarrollar los ejercicios de las pginas 20 a 24 del
cuadernillo de trabajo.
http://youtu.be/LFEcwiETYQ4
(descuento de pagars)
Qu cantidad de dinero recibir la empresa que
solicita una operacin de descuento?
Para reflexionar
Es aquella operacin mediante la cual una
institucin financiera adelanta el importe de los
documentos llevados para descuento menos el
inters por el tiempo que falte para su
vencimiento. El neto resultante se deposita (abona)
en la cuenta corriente del cedente.

El ms usado es el descuento sobre letras de
cambio y pagars.
Descuento
Inters por
adelantado
Descuento de Letra
o Pagar
Valor futuro
(F)
Monto recibido
S/. o US$
Valor actual o
valor presente
(P)
Ttulo Valor con
vencimiento a
futuro
P = F Inters por adelantado (descuento)
perodo de tiempo
Datos:
F = S/.112,000
i
e
= 2.50% mensual
P = ?
Debido a una operacin de venta de disolventes especiales por
S/.112,000, la empresa Teknoqumica SAC, emiti el 15 de julio la
letra de cambio N2345 a nombre de la empresa PECSA a pagar el
31 de agosto.
Teknoqumica descuenta la letra con el Banco de Crdito el 23 de
julio, para lo cual pactan una TIEM de 2.50%. Calcule el monto
que deposita el banco en la cuenta corriente de Teknoqumica.
Solucin:

P = F / ( 1 + ie )
t

P = 112000 / ( 1 + 0.025 )
39/30

P = S/.108,461.85

Ejemplo
Desarrollar los ejercicios de las pginas 25 a 27 del
cuadernillo de trabajo.
Hay alguna operacin que no implique desembolso
de dinero por parte del banco?
Para reflexionar
http://youtu.be/Y7EbkUlcWNQ
(qu es un aval?)
http://youtu.be/1Jfc6GSzoUw
(garanta para crdito de proveedores)
http://www.youtube.com/watch?v=JDpCvNBRHFA
(conoce las cartas de crdito)

En este tipo de operaciones no existe desembolso o
entrega de dinero y la institucin financiera slo
interviene mediante un compromiso a futuro de
cumplir con la obligacin de un tercero en caso ste
no lo haga.

- Avales
- Cartas fianza
- Cartas de crdito
Productos Financieros Activos
Indirectos o Contingentes
Es una operacin que se constituye en una garanta. Se
usa exclusivamente para el cumplimiento de
obligaciones contenidas en ttulos valores.

Debe constar literalmente en el mismo ttulo valor.

De esta manera, el avalista queda obligado de igual
modo que el deudor. Por ello, el acreedor puede exigir
el cumplimiento de la obligacin a cualquiera de ellos
o a ambos.
Avales
Institucin Financiera
Al igual que en el caso del aval, mediante la carta
fianza una institucin financiera garantiza a su cliente
por obligaciones contradas frente a terceros.
Cartas Fianza
La carta de crdito o crdito documentario es un
instrumento de pago usado en la compra-venta
internacional.

Es un compromiso asumido por un banco emisor de
poner a disposicin de un vendedor (o beneficiario), a
travs de un banco corresponsal en el exterior y por
cuenta del comprador (u obligado principal), una suma
convenida en base a documentos determinados y
condiciones muy precisas.

Cartas de Crdito
Ustedes ahorran?
Por qu es importante ahorrar?
Para reflexionar
http://youtu.be/4BaA0f4OyyU
(decidido a ahorrar?)
http://youtu.be/OZIQAHiqB3o
(ahorros: cajas municipales pagan ms que los bancos)
IF
- Depsitos de Ahorro
- Depsitos a Plazo
- Cuenta Corriente
- Depsitos CTS
Productos Financieros Pasivos
Depsitos de Ahorro
Es una modalidad de depsito orientada a Personas
Naturales y Personas Jurdicas (empresas), que permite
de manera rpida y segura ganar intereses.

Los fondos depositados pueden ser incrementados con
nuevos aportes y tambin pueden ser retirados
parcialmente por el cliente sin necesidad de un aviso
previo.
Cuenta de Ahorros
Caractersticas:

Cuenta individual o mancomunada (a nombre de varias
personas): conjuntamente (y) - indistintamente (o).

El titular de la cuenta puede ser una persona natural o
una persona jurdica.

Pueden ser en MN o ME.

Algunas instituciones financieras exigen montos
mnimos de apertura de acuerdo a su poltica interna.
Datos:
P = S/.990,000
i
e
= 2% mensual
t = 5 meses
I = ?
El Sr. Rmulo Quimper abri una cuenta de ahorros con un
depsito de S/.990,000 por un plazo de 5 meses. Percibe una tasa
de inters pasiva efectiva mensual de 2%. Calcule el monto total
de intereses generados.
Solucin:

I = 990000 * [ ( 1 + 0.02 )
5
-1]
I = 990000 * [ 1.10408080 -1]
I = S/.103,039.99
Ejemplo 1
Datos:
P = S/.1,500,000
i
e
= 0.01% diaria
t = 5 semestres
F = ?
El Sr. Rmulo Quimper abri una cuenta de ahorros con un
depsito de S/.1,500,000 por un plazo de 5 semestres. Percibe
una tasa de inters pasiva efectiva diaria de 0.01%. Calcule el
monto total del retiro.
Solucin:

F = 1500000 * ( 1 + 0.0001 )
900

F = 1500000 * ( 1.09416936 )
F = S/.1,641,254.04
Ejemplo 2
Datos:
P = S/.850,000
i
e
= 12% anual
t = 5 das
F = ?
El Sr. Rmulo Quimper abri una cuenta de ahorros con un
depsito de S/.850,000 por un plazo de slo 5 das. Percibe una
tasa de inters pasiva efectiva anual de 12%. Calcule el monto
total del retiro.
Solucin:

F = 850000 * ( 1 + 0.12 )
5/360

F = 850000 * ( 1.00157525 )
F = S/.851,338.96
Ejemplo 3
Desarrollar los ejercicios de las pginas 27 y 28 del
cuadernillo de trabajo.
Hay alguna alternativa de ahorro que pague una
tasa de inters mayor?
Para reflexionar
http://youtu.be/2q2pVGWvfbk
(guardar dinero sin gastar en una cuenta a plazo)
Depsitos a Plazo Fijo
Es una modalidad de depsito efectuada en una
institucin financiera por un monto, plazo y tasa
de inters convenidos. Son cuentas que les pagan
una mayor tasa de inters a los ahorristas a
cambio de que el dinero que se deposita
permanezca por un periodo determinado sin ser
retirado.

Cumplen con el principio de a mayor plazo, mayor
tasa de inters.
Cuenta a Plazo Fijo
Caractersticas de la cuenta a plazo:

- Pueden ser en MN o ME.
- Se pagan tasas de inters mayores a las cuentas de
ahorro.
- Los intereses son de capitalizacin diaria.
- El monto mnimo depende de la entidad financiera.
- Son renovables automticamente.
- Los depsitos a plazo pueden servir de garanta para
la solicitud de un prstamo.
- Las cuentas son nominativas, pueden ser
individuales o mancomunadas, a nombre de una
persona natural o jurdica.
- Cualquier retiro parcial del depsito antes del
vencimiento pactado puede estar sujeto a una
penalidad.
- Los plazos de los depsitos varan de acuerdo a la
institucin financiera.
Una conocida entidad bancaria proporciona, a travs de diversos
diarios de la capital, informacin de las tasas de inters pasivas
efectivas que ofrece para los depsitos a plazo fijo:





(*) La TEA est calculada sobre la base de 360 das

Se pide que calcule el monto total que una persona puede retirar al
trmino del plazo correspondiente, si deposita S/.4,500 por 365
das.
Plazo Tasa (*)
365 das 4.20% TEA en nuevos soles
365 das 2.90% TEA en dlares americanos
Ejemplo 1
Datos:
P = S/.4,500
i
e
= 4.2% anual
t = 365 das
F = ?
Una conocida entidad bancaria proporciona, a travs de diversos
diarios de la capital, informacin de las tasas de inters pasivas
efectivas que ofrece para los depsitos a plazo fijo:




(*) La TEA est calculada sobre la base de 360 das
Se pide que calcule el monto total que una persona puede retirar al
trmino del plazo correspondiente, si deposita S/.4,500 por 365
das.
Solucin:

F = 4500 * ( 1 + 0.042 )
365/360

F = 4500 * ( 1.04259559 )
F = S/.4,691.68
Plazo Tasa (*)
365 das 4.20% TEA en nuevos soles
365 das 2.90% TEA en dlares americanos
Ejemplo 1
Una conocida entidad bancaria proporciona, a travs de diversos
diarios de la capital, informacin de las tasas de inters pasivas
efectivas que ofrece para los depsitos a plazo fijo:





(*) La TEA est calculada sobre la base de 360 das

Se pide que calcule el monto total que una persona puede retirar
al trmino del plazo correspondiente, si deposita US$7,200 por
365 das.
Plazo Tasa (*)
365 das 4.20% TEA en nuevos soles
365 das 2.90% TEA en dlares americanos
Ejemplo 2
Datos:
P = US$7,200
i
e
= 2.9% anual
t = 365 das
F = ?
Una conocida entidad bancaria proporciona, a travs de diversos
diarios de la capital, informacin de las tasas de inters pasivas
efectivas que ofrece para los depsitos a plazo fijo:




(*) La TEA est calculada sobre la base de 360 das
Se pide que calcule el monto total que una persona puede retirar
al trmino del plazo correspondiente, si deposita US$7,200 por
365 das.
Solucin:

F = 7200 * ( 1 + 0.029 )
365/360

F = 7200 * ( 1.02940864 )
F = US$7,411.74
Plazo Tasa (*)
365 das 4.20% TEA en nuevos soles
365 das 2.90% TEA en dlares americanos
Ejemplo 2
Desarrollar los ejercicios de las pginas 28 y 29 del
cuadernillo de trabajo.
Depsitos a la Vista
(Cuenta Corriente)
La cuenta corriente es un producto
tpico bancario de depsitos a la vista,
por el cual se faculta al titular de la
misma a efectuar depsitos bajo
diversas modalidades y retirar fondos
sobre saldos disponibles de su cuenta
mediante la utilizacin de un ttulo valor
denominado cheque.
Cheques
Cuenta Corriente
Caractersticas:

Es un depsito a la vista.
Cuenta transaccional.
El uso del cheque, facilita, especialmente a las
empresas, el pago de obligaciones.
No genera intereses a favor del cliente.
Crdito en Cuenta Corriente que puede darse como
sobregiro o como Lnea de Crdito.
Existen sanciones al giro de cheques sin fondos.
Cobros mensuales por mantenimiento de cuenta y
portes.
Beneficios:

- Seguridad, orden y control en el manejo de los
fondos depositados, teniendo informacin mensual
del movimiento de su cuenta o en el momento que
lo solicite.
- Acceso a crditos. Todo cliente que tenga una cuenta
corriente, es considerado un elemento potencial
para poder colocar cualquier modalidad de crdito
de acuerdo a una calificacin establecida por cada
entidad financiera.
Depsitos CTS
Son depsitos en MN o ME, efectuados por los
empleadores a favor de los trabajadores por
concepto de compensacin por tiempo de
servicios, que les sern entregados al finalizar el
vnculo laboral.
Compensacin por Tiempo de
Servicios - CTS
Los depsitos son efectuados por los
empleadores en los meses de mayo (perodo
noviembre-abril) y noviembre (perodo mayo-
octubre) a razn del 8.33% del sueldo por los
meses transcurridos
Se constituyen depsitos a plazo
Afiliacin automtica a Seguro de Vida
Si al trmino de sus estudios quieren formar una
empresa, qu tendran que hacer?
Para reflexionar
http://youtu.be/VskCtHewv5w
(qu es una empresa)
http://youtu.be/rRtBM82HQv8
(alternativas de financiamiento)
SISTEMA FINANCIERO
FINANCIAMIENTO
DE
PROVEEDORES
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
EMISIN
DE ACCIONES
EMISIN DE BONOS
Financiamiento de un Proyecto
Dentro de las operaciones activas que ofrece el sistema
financiero nacional se tiene a las colocaciones
(prstamos), los sobregiros y las operaciones de
descuentos. En todas ellas, los agentes deficitarios
enfrentan (devengan) una tasa de inters activa, dado
el caso, ya sea en moneda nacional o moneda
extranjera.

Las garantas constituyen un contrato accesorio,
vinculado al contrato principal y tienden a asegurar el
cumplimiento de las obligaciones derivadas de este
ltimo. Pueden ser reales o personales.
Para Recordar
Las modalidades para el financiamiento de un proyecto
de inversin pueden ser las siguientes: sistema
financiero, financiamiento de proveedores, leasing,
emisin de bonos y acciones.
Para Recordar
Dentro de las operaciones pasivas que ofrece el sistema
financiero nacional se tiene a los depsitos en las
cuentas corrientes o depsitos a la vista, depsitos de
ahorro y depsitos a plazo. En las dos ltimas, los
agentes superavitarios devengan una tasa de inters
pasiva, ya sea en moneda nacional o en moneda
extranjera.
Para Recordar