LOS PROGRAMAS DE INVESTIGACION EN CONTABILIDAD. CONTADURA.

UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA, n 29, SEPTIEMBRE 1996. PGS. 13-61

LOS PROGRAMAS DE INVESTIGACION EN CONTABILIDAD

por Leandro CAIBANO

Jos Antonio GONZALO

1. Introduccin

Interrogarse sobre los fundamentos ms bsicos de la disciplina que se cultiva

constituye un atractivo de singular fuerza para todo aquel que ha dejado atrs su
particular noviciado e intenta adentrarse en los arcanos de su respectiva ciencia. Si al
atractivo individual aadimos la coercin sociolgica que representa el saber
establecido, hemos de convenir que en Espaa, la tradicin viene brindando, desde tiempo
ha, una ocasin inesquivable de enfrentarse con los fundamentos y mtodos del conocimiento
cientfico, la de acometer el Proyecto Docente -antes Memoria sobre el concepto, mtodo
y fuentes- que ha de ser presentado para aspirar a la titularidad de un puesto
profesora) en nuestra Universidad.

Los jvenes valores, que tratan de incorporarse a la carrera acadmica, pueden sentirse
ms o menos atrados por la epistemologa de la contabilidad, pero difcilmente podrn
dejarla de lado, dada la sabidura convencional existente, aparte del considerable esfuerzo
formativo que, segn nuestra opinin, representan tales conocimientos metodolgicos.

Quienes tomamos ahora de nuevo la pluma para volver sobre estos temas,
invertimos largas jornadas en los ya lejanos tiempos de nuestras respectivas

1 Ponencia presentada a la Primera jornada sobre Teora de la Contabilidad. Jerez de la

Frontera, 3 de febrero de 1995. Universidad de Cdiz/ASEPUC. Publicada posteriormente en: Contadura
(Universidad de Antioqua, Medelln, Colombia) n. 29, septiembre 1996, pgs. 13-61.

-261 -
 redes de teoras o familias de reas de investigacin, en torno a las cuales acumular todas las
nuevas aportaciones de corte paradigmtico surgidas en los ltimos veinte aos, o por el
contrario, resultara ms conveniente abandonar lo que de hecho ya constituye una
tradicin de investigacin metodolgico-contable en Espaa, y partir de unas bases
totalmente novedosas. Trataremos en lo que sigue de argumentar en pro de nuestro
inicial planteamiento, pero debemos declarar de antemano nuestra adhesin al
principio de tenacidad de FEYERABEND (1970), como ms lgica explicacin de nuestra
visin continuista.

Nuestro trabajo va a consistir, por lo tanto, en un breve repaso a las contri-

buciones metodolgicas que han desarrollando o matizado el concepto de paradigma, y
seguidamente en examinar cmo han evolucionado nuestros programas de investigacin
contable legalista, econmico y formalizado o, en otras palabras, cmo pueden ser
adscritos a uno u otro de los citados programas, las nuevas teoras contables que han
emergido desde que los antedichos programas fueron formulados.

Naturalmente nuestra combinacin de tenacidad e integracin exige una nueva visin

metodolgica del concepto de programa, que de cabida a las ideas de redes de teoras y
familias de reas de investigacin. As pues, se seguirn manteniendo los tres programas
de investigacin originalmente planteados en el trabajo de Caibano, y precisamente con los
mismos nombres (legalista, econmico y formalizado), tratndolos como grandes reas o
tradiciones de adhesin para los investigadores, dentro de las cuales cabe distinguir
subreas o subprogramas que representan formas diferentes de aproximacin, en el
desarrollo de las tareas de investigacin, que guardan cierta relacin entre s.

En el GRAFICO 1 se han reflejado las propuestas de divisin de las tradiciones contables

a las que se ha hecho mencin. La primera es la clsica de Belkaoui, parece que inspirada
en un influyente pronunciamiento de la AMERICAN ACCOUNTING ASSOCIATION (
1977); la segunda est tomada del trabajo ya citado de MATTESSICH (1993), quien a su
vez dice beber en fuentes de los trabajos de BUTTERWORTH Y FALK (1983). La tercera,
por fin, es la versin revisada de los programas de investigacin originales de CANIBANO
(1974 y 1975), cuya justificacin y explicacin detallada se pretende realizar a lo
largo de este trabajo.

-263-

1 111
1111
11
 GRAFICO 1

TRES CLASIFICACIONES DE LAS TRADICIONES CONTABLES

PROGRAMAS DE
BELKAOUI (1981) MATTESSICH (1993) INVESTIGACION
(paradigma) (tradiciones de investigacin) (extensin de
Caibano, 1975)

ANTROPOLOGICO INDUCTIVO RENDICION PERIODIFICACION LEGALISTA

DE CUENTAS PLENA

ENFOQUE DE Cdigos y leyes

AGENCIA PCGA (aceptacin
(primitivo) generalizada)
Marco conceptual
AGENCIA E INFOR
(teleolgico)
MACION

BENEFICIO VERDADERO VALORACION VALOR PRESENTE Y ECONOMICO

(DEDUCTIVO) D E LA I N V E R- ACTUAL
SION

ENFOQUE DEL RIES- Beneficio verdadero

GO COMPARTIDO Comportamiento
del decisor
ENFOQUE DEL MER-
Teora positiva
CADO

UTILIDAD EN LA MODELO DE PROGRAMA DE ESTRATEGIA EN LA FORMALIZADO

DECISION DECISION INFORMACION

COMPORTAMIEN- Axiomatizacin
TO AGREGADO Anlisis circulatorio
DELMERCADO Teora de la agencia
Economa de la in
formacin
Modelo CAPM/HEM

DECISOR USUA
RIO INDIVIDUAL

ECONOMIA DE LA INFORMACION

NOTA: la forma de los cuadros no presume ningn tipo de comparabilidad entre las clasificaciones.

2. Paradigmas, programas, redes de teoras, y familias de reas de

investigacin

El paradigma o teora comn indiscutida de KUHN (1962) caracteriza los

perodos de ciencia normal frente a los perodos de crisis. Durante los primeros,

-4-
la comunidad cientfica consigue el progreso cientfico por acumulacin, puesto que no se
busca la refutacin del paradigma sino el perfeccionamiento de la teora sustentada por el
mismo; los hechos que no se corresponden con el paradigma son considerados como
anomalas, las cuales permanecen por lo general sin resolver. Naturalmente la
acumulacin de anomalas va socavando el consenso de la comunidad cientfica, dando lugar
a un perodo de crisis, que finaliza por la emergencia de un nuevo paradigma, que supondr
el comienzo de un nuevo
perodo de ciencia normal.

El concepto de programa de investigacin de LAKATOS (1970) surge como una

respuesta a las crticas que Popper formul a las ideas sobre los paradigmas de Kuhn. El
proceso de refutacin de Popper no explica, segn Lakatos, el crecimiento de una
ciencia avanzada, no se trata de aplicar tan solo reglas negativas para someter a refutacin
teoras aisladas, una disciplina en movimiento supone una serie de teoras conexas que
alcanzan cada vez un mayor contenido emprico, lo cual ocurre porque los cientficos
mantienen vigente lo que constituye el fondo del problema o la primera piedra, es decir, su
programa de investigacin cientfica. Su distincin entre programas progresivos y
degenerativos en 1983 va dirigida a explicar los que permanecen por su capacidad de
generar nuevas observaciones e hiptesis auxiliares frente a los que acaban siendo
abandonados como consecuencia de su estancamiento.

El concepto de redes de teoras de STEGMULLER (1979) constituye otro

refinamiento de las ideas de KUHN, aunque en el fondo sea bastante ms que eso. Su
diferencia con el concepto de programas de investigacin de LAKATOS es que las redes
de teoras son estructuras matemticas que no asignan valores verdaderos, sino
solamente preferencias basadas en objetivos especficos. Los dos elementos componentes
de una teora son su ncleo terico bsico (core) y sus aplicaciones empricas asociadas,
siendo el primero el que por su permanencia caracteriza a un perodo de ciencia
normal, en el que pueden darse perfectamente anomalas en las aplicaciones empricas
asociadas sin afectar a la teora contemplada en su conjunto. La formulacin axiomtica de
los sistemas contables de MATTESSICH (1964 y 1973) responde a estas ideas 5.

El concepto de familias de reas de investigacin de BUNGE (1983) va ms all de un

nuevo intento formalizador, al contemplar cada teora como un marco conceptual que no
contiene tan solo los aspectos generales, formales y especficos,

5 Stegmller public en 1973, en alemn, la primera versin de sus teoras. Vase Mattessich (
1993).

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sino tambin otros tales como los que presentan problemas, el conocimiento de
fondo y los objetivos de investigacin. Esto produce una visin ms rica, dando lugar
a una familia de reas de investigacin cuando junto al marco conceptual se tienen
en cuenta la comunidad cientfica, la sociedad y el universo del discurso. Esta
perspectiva amplia del sentido de la investigacin, que trasciende de su mera
formalizacin y proyeccin interior dando entrada a factores externos de tipo
social, ha abierto numerosos caminos a la interpretacin del sentido de la ciencia
moderna, particularmente en nuestra disciplina, en la que el anlisis de su dimensin
social e institucional encuentra recientemente un cmulo de importantes seguido-
res.

Pueden resistir nuestros viejos programas de investigacin contable legalista,

econmico y formalizado, surgidos desde una visin paradigmtica de nuestra
disciplina, la evolucin metodolgica que representan las anteriores concepciones
presentadas? Entendemos que si, y no solo por el principio de tenacidad a que antes
aludimos, sino por la flexibilidad con que fueron planteados, por el pluralismo
terico o metodolgico que llevaban consigo, porque claramente representaban
tradiciones de investigacin que competan entre si ms que teoras excluyentes.
Por estas razones sigue siendo posible adscribir, siempre con cautelas, los nuevos
avances tericos de la ciencia contable, a nuestros paradigmas de partida, teniendo
en cuenta, eso si, que un programa de investigacin contable hoy es ms una familia
de programas, de reas, de redes, de tradiciones de investigacin de lo que
estrictamente era en los inicios de los aos 70 en que formulamos su concepto.
Demos entrada pues en nuestro concepto de programa a esos nuevos elementos
caracterizadores de la nueva metodologa cientfica preconizada por Stegmller en
el plano ms formal y por Bunge en su dimensin ms conexa con la realidad social y
enfrentmonos con este bagaje al estudio de la evolucin de la ciencia contable.

3. Programa de investigacin legalista

La contabilidad ha traspasado felizmente las fronteras que la situaban como una

disciplina ligada al mbito de los registros (captacin y representacin de datos)
hacia una nueva concepcin que pone su nfasis en los aspectos comunicacionales (
suministro de informacin). La regulacin contable que, como "lgebra del dere-
cho" (GARNIER 1947) se hizo un hueco en los cdigos comerciales promulgados el
siglo pasado, se preocup sobre todo del tipo de registros a utilizar, de las
formalidades inherentes a los mismos y, por supuesto, de su contenido. Pero las

-
instituciones jurdicas en que la contabilidad quedaba inserta estaban concebidas
para dar respuesta a un mundo mercantil opaco, cauteloso y plagado de barreras.
266 -

11
j.
Hacia falta un mayor desarrollo de los mercados, especialmente del mercado de
capitales, para que las ideas de transparencia cobraran suficientes bros, trayendo como
secuela la necesidad de contar con una informacin de ndole contable sobre el patrimonio, la
situacin financiera y los resultados de las operaciones de las empresas, que reuniera la
condicin de ser objetiva y fiable.

La regulacin contable no poda quedar circunscrita a unas desvadas normas sobre la

llevanza de registros y la captacin y el reflejo de operaciones, necesitaba ir mucho ms
all, introduciendo ms o, menos explcitamente objetivos a los que la informacin deba
responder (fondo sobre forma, imagen fiel, etc.), hiptesis contables especficas (normas de
valoracin), contenido de la informacin contable (estados y notas complementarias), etc.
Esto en un inicio, porque, como veremos posteriormente, a medida que la regulacin
avanza surge mayor necesidad de teorizar sobre la misma hasta llegar a una meta-
regulacin que da cuerpo y a la vez sirve de justificacin a todo el entramado normativo.

3.1. Cdigos y normas legales

La idea de plasmar en normas los criterios contables es casi tan antigua como la partida
doble, pues ya en 1549 y 1552 fueron promulgadas en Espaa, en Cigales y Madrid
respectivamente, las pragmticas de D. Carlos y D.' Juana, mucho antes de que otros
ordenamientos jurdicos nacionales as lo hicieran (CAIPANO, 1991, 645). Ahora
bien, en el aspecto comunicacional que nos interesa resaltar aqu, puesto que es bajo tal
perspectiva bajo la que cabe hablar de un programa de investigacin contable, son las
leyes promulgadas en los Estados Unidos en 1933 y 1934 para ordenar su mercado de
valores, tras los episodios de la Gran Depresin de 1929, las que cabe mencionar
como punto de partida del vasto proceso que hoy constituye la regulacin contable.

La imbricacin de los poderes pblicos en el proceso de emisin de informacin

contable de las empresas ha sido constante, y se ha intensificado desde el final de la 2.a
Guerra Mundial. Poco a poco, la consideracin de la informacin empresarial como un bien
pblico, cuya transparencia y calidad afecta directamente al funcionamiento de los
mercados, ha ido calando en todos los pases, al menos desde un nivel medio de
desarrollo econmico.

Los primitivos cdigos y leyes, que contenan alguna alusin a la informacin

contable, han devenido en cuerpos de normativa contable tcnica y especfica, donde se da
ms peso a los criterios valorativos sustanciales que a la terminologa
-267-

111
y a los formatos de presentacin. La irrupcin de los planes de cuentas, en pases
latinos u otros de su rea de influencia, son un exponente de esta tendencia.

Por otra parte, las iniciativas de los estados individuales han tenido continuacin
lgica en normativas de carcter supranacional, como es el caso de las directivas de la
Unin Europea, e incluso mundial, ya que la propia Organizacin de las Naciones
Unidas se ha preocupado de estandarizar la informacin proveniente de empresas
trasnacionales. Ver, para mayor detalle, cualquier tratamiento en textos de
contabilidad internacional, como por ejemplo el de GONZALO y TUA (1988, IV).

Afortunadamente para los autores de este trabajo existe abundante y valiosa

investigacin en Espaa sobre la regulacin contable, sobre su propia
concepcin y desarrollo, sobre su entorno, sobre la empresa a la que se dirige y
sobre sus efectos econmicos, lo que nos evita entrar en el pormenor de tales
aspectos, sobre todo teniendo en cuenta que los lectores interesados en el tema
pueden valerse de la obra de TUA (1983) como magistral punto de partida. Pero
permtasenos, an a sabiendas de insistir en algo tratado, referirnos a un particular
aspecto que, por estrictamente metodolgico, conviene traer aqu a discusin, cual
es el hilo conductor, el leit motiv que gua el proceso regulador o, en palabras del
propio TUA (1983, cap. 12) los subprogramas de investigacin en la construccin de
principios contables.

3.2. Determinacin de los principios contables

Al estudiar la evolucin del proceso emisor de normas contables en los

Estados Unidos, TUA encuentra tres subprogramas de investigacin que denomina
respectivamente: de la bsqueda o aceptacin generalizada, lgico y teleolgico, cada
uno de los cuales surge en diferente momento del tiempo y responde a unos
objetivos distintos.

El subprograma de bsqueda o de aceptacin generalizada es eminentemente

inductivo, el respaldo al criterio contable que se eleva a la categora de norma
proviene no de su propia validez o verdad lgica, sino del hecho de ser comnmente
practicado. La general aceptacin no es otra cosa que el reconocimiento por una
elite profesional designada al efecto de los criterios ms solventes entre los
comnmente utilizados, adquiriendo con dicho reconocimiento la categora de
norma, con lo que su utilizacin cuenta a partir de ese momento con el respaldo de la
profesin cuando no de la propia Ley.
-268
 Con este proceder, la posibilidad de que un criterio contable se convierta en norma
requiere forzosamente del filtro de la prctica, lo que no se practica no existe y por lo tanto no
es aceptado ni mucho ni poco. Conceptos como novedad e innovacin caen fuera de los
lmites del sistema, no resultando por tanto el ambiente
a que da lugar este proceso el ms favorable para el desarrollo de la investigacin.

Naturalmente todo debe ser situado en su contexto histrico, y el momento del

tiempo en que el proceso emisor de normas contables en los Estados Unidos responde a
las pautas antedichas, transcurre entre los aos que van de 1933 a 1960, poca de emisin de
los Accounting Research Bulletins (ARB), aunque conviene matizar que sealar lmites
temporales precisos a estos procesos complejos siempre es difcil. Se ha sealado que este
organismo actuaba ms de apagafuegos que de previsor de incendios (CAIBANO, 1993,
22), pero debemos reconocer que un proceso ex-novo de emisin de normas debe
partir de la ms estricta realidad, tratando de buscar solucin a los problemas
ms urgentes.

Cuando reina un cierto orden y el conjunto de normas existentes garantiza un

cumplimiento aceptable de los objetivos previstos, entonces las anomalas empiezan a
cobrar ms vida, las crticas se acentan y la falta de coherencia lgica amenaza la ruptura
del sistema. La crisis requiere algn tipo de ajuste, no se trata de derribar todo el edificio, la
esencia de la norma contable que constituye su base de cimentacin sigue en pie, pero el
proceso seguido para su obtencin ya no puede ser el mismo, hay que dar entrada a otros
nuevos elementos que permitan la continuidad del ncleo bsico.

Estamos ya en presencia del subprograma lgico coincidente en el tiempo con

la emisin de las Opinions del Accounting Principies Board (APB) (1960-1973), en cuya
gestin y desarrollo tuvo mucho que ver el mundo acadmico en general y algunos
conspicuos miembros del mismo en particular, como SPROUSE y MOONITZ, cuyos
Postulados (MOONITZ, 1961) y Principios (SPROUSE y MOONITZ, 1962) resumen a la
perfeccin el esquema terico lgico-deductivo en el que se quiere insertar el proceso
emisor de normas contables. Las citadas obras no fueron sino una parte importante de las
primeras que alumbr la recin creada divisin de investigacin contable (ARS) dentro del
seno del AICPA, a las que siguieron otras que abordaron temas tales como contabilidad e
inflacin, planes de pensiones, costes de I+D, etc, que llegaron a traducirse en normas
aos mas tarde cuando ya el ARS haba dejado de existir.

Basar las normas en buena teora, sustituyendo la induccin por la deduccin

constituye el principal objetivo de esta etapa del proceso normalizador, sin em
- 269 -

I
bargo, es difcil la interaccin en tiempo real de ambos procesos, el de la teora y el de la
prctica. De hecho cada uno fue un poco por su lado, lo que di lugar a que las normas
contables siguieran respondiendo ms a las ideas puestas de manifiesto al referirnos a la
aceptacin generalizada que a los fundamentos tericos que la investigacin contable trataba
ahora de desvelar. Sin embargo, no cabe desdear los efectos de la investigacin sobre la
prctica normativa, solo que la maduracin de las ideas correspondientes, su difusin
entre los medios profesionales y su aceptacin por parte de stos requera tiempo, de ah
el desfase aludido en el prrafo anterior entre investigaciones y normas.

Quiz lo ms importante de toda esta etapa sea la existencia de una conciencia colectiva
sobre la necesidad de la investigacin contable como fuente de alimentacin del proceso
normativo, las normas no pueden seguir extrayndose tan solo de la prctica, hace falta
investigacin para dar un nuevo sentido al proceso normalizador.

Mas an la idea de dotar a la regulacin de la contabilidad financiera de un marco

conceptual data de esta poca y tambin los primeros estudios que se hicieron al respecto,
los cuales suponen las bases iniciales que hicieron posible la emisin de los Statements of
Concepts del FASB, a partir de 1978. Volveremos ms tarde sobre el significado y razn de
ser de un marco conceptual en el mbito de la regulacin contable.

La nueva crisis que precede a la entrada en vigor del FASB, en 1973, se salda con un
cambio de filosofa respecto al proceso emisor de normas, aparte de las importantes
modificaciones de otra naturaleza que ataen a la propia composicin de dicha junta.
Estamos ante el subprograma teleolgico, la necesidad de la norma contable no est en
cuestin, solo su orientacin, el nuevo ajuste requiere que la norma se acomode a los
objetivos de la informacin contable, por lo tanto habr que precisar stos para conocer
cual es el espritu que debe inspirar las normas.

Henos aqu ante un nuevo conjunto de problemas: precisar los objetivos de la

informacin contable, concretar los usuarios a los que sta va dirigida, dilucidar si una sola
informacin puede servir a mltiples propsitos, analizar las contradicciones entre los
objetivos de emisores y usuarios, etc. Los que desataron el proceso buscaron una solucin
prctica inmediata, la informacin va dirigida a un pretendido inversor medio que viene a
representar la interseccin de los conjuntos de necesidades de los usuarios externos,
pero esto no es mas que una declaracin
-270

ni
!Illf 1 11111
de intenciones que la realidad puede encargarse fcilmente de contradecir, dados los
diferentes intereses y capacidades de influencia de los diversos ncleos de
usuarios.

La principal aportacin del subprograma teleolgico es la de hacer patente la

subordinacin de las normas contables a unos objetivos, ya no se trata de criterios prcticos
surgidos no se sabe como ni donde que una elite selecciona atendiendo a la habitualidad
de su utilizacin, ni siquiera del resultado de un proceso lgicodeductivo a partir de unos
postulados y principios que constituyen el armazn bsico, las normas contables son sobre
todo un medio para la consecucin de objetivos. De quin? De ese inversor medio que
constituye el arquetipo tericamente contemplado por el FASB o, por el contrario, de
otros interesados en el proceso emisor de normas como son la alta direccin de las
compaas, la profesin contable y otros ncleos profesionales afines, el poder poltico,
etc? Dejemos abierto este interrogante, porque la respuesta al mismo est generando
un cmulo de investigacin que puede responder a l con mucha mayor precisin que
los breves comentarios que sobre este tema podramos incluir en las limitadas dimensiones
de esta ponencia 6.

Cabe hablar de algn otro subprograma de investigacin en la construccin de

principios y normas contables o, por el contrario, las nuevas orientaciones son meros
ajustes de alguno de los anteriores? TUA (1983, 478-484) apunta tres posibles
alternativas a tener en cuenta: los objetivos de la empresa, el modelo poltico y los
objetivos de poltica macroeconmica o macrosocial. Si entendemos que los objetivos
dei subprograma teleolgico quedan circunscritos a los de ese hipottico inversor medio, los
nuevos puntos de vista ahora mencionados si podran constituir cada uno de ellos un
posible subprograma independiente, pero si entendemos que la esencia del subprograma
teleolgico viene definida por el planteamiento mas general de la subordinacin de la norma
a unos objetivos, entonces nos encontramos conque seguimos inmersos en el mismo
subprograma de investigacin. El protagonista ya no es el inversor medio sino otro u otros,
pero la idea de que las normas contables se subordinen a unos objetivos sigue vigente.

En cualquier caso el problema de como establecer los objetivos sigue subsistiendo,

por ello volviendo de nuevo a TUA (1983, 821-837) hemos de sealar que los argumentos
manejados al respecto giran en torno a la capacidad predictiva de la informacin contable
respecto de los hechos econmicos de inters para los

6 Vase Ruiz Barbadillo (1994).

-271 -
usuarios, a la reaccin de los usuarios frente a la norma -enfoque conductistao al incremento
y neutralizacin de la informacin para que el usuario seleccione segn sus conveniencias.

Todo este crculo de efectos, reacciones, influencias, etc. nos sita ya ante otro nuevo
subprograma o seguimos donde estbamos? Posiblemente estamos demasiado inmersos en
los acontecimientos apuntados como para ser conscientes de la existencia de una nueva
piedra angular en el mbito de la normalizacin contable. Pero exista esta o no, de lo que
no cabe dudar es de la trascendencia que en el aspecto metodolgico ha tenido la
puesta en marcha desde hace poco mas de medio siglo del proceso dirigido a elevar a la
categora de normas los criterios contables.

3.3. Marco conceptual para la regulacin contable

Como hemos puesto de manifiesto con anterioridad, la necesidad de justificacin

terica de las normas contables, dentro del subprograma teleolgico, desemboca en un
ambicioso proyecto, consistente en elaborar un marco conceptual para la contabilidad
financiera o, con ms precisin, para la regulacin de la contabilidad financiera, porque son
precisamente los propios organismos reguladores los implicados en la elaboracin y
publicacin del marco conceptual en el que deber moverse su propia normativa. Los
Statements of Concepts del FASB, publicados entre 1978 y 1985, o la declaracin del IASC de
1989 constituyen una buena muestra de lo sealado.

El marco conceptual, por lo tanto, es un producto de y para la regulacin contable,

surge como una necesidad para alimentar la misma y al propio tiempo como una
justificacin de su propio quehacer, como una especie de meta-regulacin, que procede
de quienes se encuentran legitimados para emitir normas contables, pero sin que el
propio marco conceptual sea estrictamente una norma contable.

Qu es entonces un marco conceptual? Permtasenos que nuestra respuesta a este

interrogante eluda el camino de la descripcin de su contenido, para cuyo conocimiento
pueden seguirse con mayor ventaja las obras de GABAS (1991) o del IASC (1989, 61-96).
Nuestra respuesta se refiere a las justificaciones que desde diversos mbitos ha recibido el
marco conceptual. Entendemos que han sido bsicamente dos, una de ndole operativa y
otra de naturaleza terica que, lgicamente, es la que mayor inters presenta para nuestro
trabajo.
-272

111 11
 Bajo esta perspectiva que Power toma del anlisis de Rawls sobre la justicia, el
marco conceptual deviene en parte de una metodologa constructiva, de una
reconstruccin de los conceptos bsicos inmersos en un conjunto de intuiciones sobre lo
que es la contabilidad financiera. El proceso de emisin de normas contables permanece
como lo que es, la arena donde se resuelven conflictos, donde afloran intereses polticos y
econmicos que deben ser racionalmente tomados en cuenta, bajo las bases expresadas en
las aspiraciones constructivistas de un marco
conceptual concebido dentro del contexto de equilibrio reflexivo entre normas,
prcticas e intuiciones sobre la contabilidad.

Esta visin del marco conceptual supone un acercamiento a los razonamientos en que se
basan la ley y la justicia ms que un intento de construir un sistema axiomtico deductivo.
Bajo esta concepcin la operatividad dei marco conceptual tan buscada y tan criticada
permanece en un segundo plano, es un planteamiento ms abierto que parte de la
imposibilidad de presentar un marco conceptual completo que de respuesta a todas las
necesidades normativas profesionales.

4. Programa de investigacin econmico

La realidad econmica va por delante de las prcticas contables y, por supuesto, de las
normas que tratan de regular tales prcticas. Slo la terquedad de los hechos consigue a veces
la modificacin de las conductas, por ello no resulta extrao que fueran precisos
importantes cambios en las circunstancias econmicas para que se acometieran nuevos
planteamientos contables. Eran necesarias ms que pequeas anomalas para que afloraran
nuevas ideas en torno a las cuales cimentar una nueva corriente de investigacin contable.

Con la hiperinflacin que se produce en Alemania al trmino de la 1.a Guerra Mundial

el tradicional modelo contable de rendicin de cuentas deviene inmediatamente obsoleto
al estar basado en el generalmente admitido criterio del coste histrico, el cual dado el
desfase de precios existente no poda servir en modo alguno como criterio de
determinacin del beneficio. La obra de SMALENBACH (1953) sobre el "Balance
Dinmico" publicada por vez primera en 1919, tras una certera crtica a la objetividad
legalista de las cifras contables, aporta nuevos criterios sobre el clculo de los beneficios,
pero ms importante que su nueva metodologa de clculo son sus ideas respecto al
contenido esencialmente econmico de la informacin contable. Su concepcin del plan
de cuentas como un sistema informativo contable dirigido a la direccin de la empresa
constituye una cuestin distinta de la sucesiva adopcin de dicho instrumento como
principal
-274

111 11
norma reguladora por parte de numerosos pases europeos. La posterior obra de SCHNEIDER
(1962, 3) tan difundida en Espaa en los aos sesenta, sintetiza en su definicin de
contabilidad 7 la influencia del nuevo paradigma econmico ante el que nos encontramos,
al conectar la informacin contable con la realidad econmica y con las necesidades
gerenciales de la empresa.

Lo que en un principio sera solo bsqueda de la principal magnitud peridica en

torno a la cual gira todo el proceso contable, el clculo del beneficio que,
naturalmente, se pretenda fuera verdadero -entendiendo esta verdad por su
congruencia con la realidad econmica circundante- ms tarde el nfasis sera puesto
en la utilidad que para el decisor reporta la informacin contable, no resultando ya tan
importante si el beneficio es "verdadero" o no, sino si dicha magnitud y la informacin
contable de la que se desprende resultan tiles para adoptar decisiones. Por ltimo, saliendo
al paso del normativismo implcito que pudiera existir en los subprogramas antedichos
surge la "teora contable positiva", cuyo objetivo consiste en explicar y predecir la
prctica contable en las empresas tal y como efectivamente es.

Estas tres ideas bsicas, bsqueda del beneficio verdadero, utilidad para el decisor y
teora contable positiva son, a nuestro juicio los tres subprogramas de investigacin a
los que cabe adscribir las diferentes propuestas que a lo largo del tiempo han ido
surgiendo en nuestra disciplina en el marco del programa de investigacin econmico, por
lo tanto todas ellas ponen su especial acento en la relacin entre economa y
contabilidad, segn quedar puesto de manifiesto en los sucesivos epgrafes que,
respectivamente, dedicamos a cada uno de los mismos.

4.1. La bsqueda del beneficio verdadero

Como acabamos de sealar, en nuestro pas fueron las obras de los autores
alemanes antes citados los que alcanzaron mayor predicamento en los aos 50 y 60,
poniendo de manifiesto la raigambre econmica de los temas contables. La obra de
contabilidad espaola por antonomasia de aquella poca, la Teora Econmica de la
Contabilidad de FERNANDEZ PIRLA (1956) incorpora a su propio ttulo el programa de
investigacin al que se adscriben sus ideas, y cuando seala que
"todo problema o cuestin contable es un problema de discriminacin y afectacin de

7 "E] trmino Contabilidad que refiere conjuntamente a las anotaciones y clculos que se hacen en una
empresa con el fin de:.
a. Ofrecer un cuadro numrico de los hechos reales.
b. Disponer de una base numrica que sirva de orientacin a la gerencia".

111 1
11
resultados" FERNANDEZ PIRLA (1977, I I) parece anunciarnos un camino que va en pos
de la bsqueda del beneficio verdadero.

Del otro lado del Atlntico, en los Estados Unidos, las preocupaciones eran de
parecido tenor en esa poca. Toda la literatura contable norteamericana coincide en
tomar a PATON (1922) como inicial punto de referencia, siendo significativos los
textos acotados por BELKAOUI (1992, 502) 8 para poner de relieve el papel tan
significativo y relevante que la contabilidad juega en la empresa y en la sociedad. Otros
autores, tales como CANNING (1929) y SWEENY (1936), siguieron esta lnea de
pensamiento, pero habra que esperar hasta la dcada de los sesenta para contar con un
amplio nmero de contribuciones tericas, todas ellas preocupadas a la vez por seguir una
lgica deductiva para la formulacin de sus ideas y por solventar con stas la crisis en que se
encontraban inmersas las prcticas contables de valoracin, que seguan aferrndose al
controvertido criterio del coste histrico, pese a las anomalas que su aplicacin continuaba
suponiendo.

Las alternativas tericas de valoracin ofrecidas fueron diversas, encontrndose

recogidas algunas de las propuestas ms significativas en CAIBANO (1975, 115-157).
Entre ellas, deben ser destacadas la teora del resultado de la empresa de EDWARDS y
BELL (1961), la propuesta de la Divisin de Investigacin Contable del AICPA (1963) sobre
cambios en los niveles de precios, la teora del valor neto de realizacin de CHAMBERS (
1966) y la teora de la medicin del resultado de STERLING (1970), sin olvidar las
sistematizaciones llevadas a cabo por MATTESSICH (1964), AAA/ASOBAT (1970) y CEA
(1973).

Como anteriormente hemos sealado todas las aportaciones mencionadas tienen en

comn su crtica al coste histrico como nico procedimiento de valoracin contable,
si bien difieren, lgicamente, en sus correspondientes soluciones. Mientras unos se inclinan
por utilizar valores de entrada o costes de reposicin (EDWARDS y BELL) otros prefieren
valores de salida o valores netos de realizacin (CHAMBERS y STERLING), sin olvidar
el debate entre el uso de ndices de precios -generales o especficos- frente a los
precios particulares de los bienes de que se trate. En cualquier caso las nuevas
propuestas valorativas llevan a una

a "Para que las decisiones de los directivos empresariales reflejen racionalmente las tendencias que
evidencia el mercado, es necesario disponer de una tecnologa que capte e interprete las correspondientes
estadsticas, siendo el proceso contable parte esencial de dicha tecnologa".
"Para colocar el asunto en su sitio, la contabilidad contribuye a mantener efectivo el control del sistema de
precios de la actividad econmica, contribuye a la eficiencia productiva general, tiene un claro significado
social y un valor para la comunidad industrial en su conjunto".

-276

Illlllll 1 1
nueva porcin de excedente contable que hay que calificar como beneficio (prdida) o
ajuste del patrimonio neto, existiendo igualmente diversas posturas al respecto, desde las
ms proclives al reconocimiento de beneficios hasta las ms conservadoras en pro del
mantenimiento del capital econmico o financiero. La bsqueda del beneficio verdadero
partiendo de unas nuevas bases valorativas constituye el centro del debate.

La idea de encontrar un beneficio verdadero, o una magnitud contable vlida para

cualquier usuario de tipo general, ha trascendido incluso del concepto de resultado (
excedente econmico real), para posarse en otro tipo de excedente, concretamente en
los excedentes de flujos de tesorera. Abogando por una contabilidad de flujos de
tesorera, como puede verse en los artculos pioneros de T.A. LEE (1971) y G.W. LAWSON
(1972), no solamente se solventan muchos de los problemas que plantea el reparto de
los importes de las operaciones en el tiempo, que para calcular el beneficio hace el
principio del devengo, sino que se puede obtener un sistema de estados financieros
coherente, orientado hacia el futuro y til para los usuarios (ver LEE, 1984), aunque, desde
luego, la comprensin de los estados financieros de este nuevo sistema no sea evidente, ya
que la complejidad de las cifras obtenidas es ms que patente.

Posiblemente sea el afn de hacer estados inteligibles, a la vez que reivindicar el viejo
modelo del valor de mercado, el que ha llevado a un comit profesional a propugnar un
cambio radical en el criterio contable de informacin, plasmando en el documento del
Instituto de Contadores de Escocia denominado "Dar valor a los informes de las
empresas" (ver McMONNIES, 1988) una interesante forma de ver la informacin
empresarial, en la que se incluyen las siguientes caractersticas:

los estados financieros comienzan con una declaracin de objetivos, plasmados en un plan
financiero y un estado de flujos de tesorera proyectado para el ejercicio siguiente;

la misin del auditor es explicar al lector y comentar el contenido de los documentos que se
presentan;

los estados contables sirven para dar cuenta del cumplimiento de los objetivos, y son un estado
de activos y deudas a valor de mercado, un estado de operaciones cuyo saldo es el
excedente financiero corriente, un estado de cambio de riqueza financiera, un estado de
distribucin de resultados, y un estado de flujos de tesorera retrospectivo;

II
-277-

111
1111
 ~ la informacin interna y la externa son las mismas y de mismo tipo, variando slo 8l
detalle con el que una y otra se presentan.

En definitiva, el proyecto de dar valor a los informes empresariales anula la

consideracin d9l beneficio tradicional, para sustituirlo por un conjunto de informacin
basadas en el precio de mercado y los lujos de caja recibidos, dando entrada adems Ja|
gUnOl otros excedentes de tipo financiero, y olvidando los de tipo rea por su carga
inevitable de reparto en el tiempo, o entre objetos, del valor de las transacciones originales.

4.7. Utilidad para el decisor

Tanto los subprogramas de tipo legalista como los que comprende el enfoque
econmico del beneficio verdadero tienen un alto componente normativo a prior, esto 6s '
se sirven de razonamientos, ya sea inductivos o deductivos, para llegar a nr/yi~3 de ;a!C;
rGci6 que deben ser % e g U l J 2 en la captacin, medida y presentacin de la realidad
ecOnrniCa, llegando a F=posiciones objetivas, esto en cuya validez no depende del
sujeto que vaya a utilizar la informacin contable.

Sin embargo, puede concebirse la investigacin sobre contabilidad tomando la ptica del
decisor o usuario individual, con sus |iDlitaCioDe3yventajas cOnnpJrJtiv2n dentro de unas
condiciones especficas que marcan el entorno donde se desarrolla la decisin, de manera
que lo importante sea indagar en la relacin que existe entre la realidad y el comportamiento
del sujeto, que se determinan mutua e incesantemente.

De esta forma nace un subprograrna, de naturaleza econmica, que admite

aproximaciones positivas o normativas, bastante fructfero en todos los campos que abarca
la contabilidad, y que ha recibido diferentes nombres, aunque siempre se ha descrito con las
siguientes caractersticas:

la informacin contable es una materia prima;

dentro un modelo de decisin (ms o menos especificado);

que tiene en cuenta el entorno y las caractersticas del usuario decisor;

cuya eficiencia 3 mide en funcin de la utilidad e 1 ~ e qu e proproporcione para conseguir

objetivos explcitos.

111 I 111 11
 Los adjetivos til, relevante, predictiva e idnea son los calificativos que se van
buscando para la informacin elaborada o diseada en el marco de este subprograma,
que marca buena parte de la investigacin emprica desde los aos sesenta, y es la bandera
de combate de la mayor parte de los investigadores contables, en especial de los que
contienden con decisiones internas en la empresa (sistemas de costes, controles
presupuestarios, etc.).

Por supuesto, el usuario externo, en cuanto sujeto decisor, en contextos tales como
inversiones, concesiones de prstamos y otras, es tambin el punto de mira de los
investigadores que utilizan este subprograma, y situndose en l tratan de replicar los
modelos que los decisores manejan a la hora de hacer sus elecciones, siempre o casi
siempre tratando de probar la validez que los datos contables tienen en cada tipo de
situacin.

La informacin contable, lejos de constituir un valor en s misma, se subordina a la

consecucin de los objetivos que el decisor tenga planteados. La informacin ms til no
es la mejor elaborada, ni la ms coherente con la teora que la sustenta, sino la que
proporciona mejores resultados por permitir tomar decisiones ms eficientes al
usuario.

No existe una metodologa comn para los investigadores que se adscriben a este
subprograma, que normalmente suelen tomar prestados sus modelos de otras ramas de la
economa o las finanzas (a veces de otras ciencias del comportamiento, incluyendo la
economa empresarial o la psicologa), probando sobre ellos los efectos de los cambios en
la utilizacin de variables que se contienen en los informes contables internos o externos,
hasta que encuentran, generalmente por la va de la observacin emprica o la
experimentacin, las magnitudes contables que permiten tomar las mejores
decisiones para cada tipo de situacin.

Tal vez el lector puede pensar que el objetivo utilidad est presente en cualquier
enfoque contable. Sin embargo este subprograma busca de una manera muy precisa la
utilidad, que no es comparable con otras aproximaciones. TUA (1991, 90-91) afirma con
razn que, en contabilidad financiera, los pronunciamientos vinculados a la regulacin
contable externa ponen a la utilidad como el objetivo ms importante a conseguir por la
informacin emanada de las empresas. Por ejemplo el informe Trueblood (AICPA,
1973) o el marco conceptual del IASC (1989, prrafo 12) ponen de manifiesto,
claramente, que el objetivo bsico de los estados financieros es suministrar informacin til
para la toma de decisiones econmicas.
-279-

1111
 No obstante, tal afirmacin no quiere decir que los reguladores, cuya intencin es
normativa y se sitan netamente dentro del programa de investigacin legalista, sigan una
metodologa como la que se est describiendo en este apartado, sino que admiten un
punto de vista teleolgico bajo el cual desean encontrar la inspiracin a la hora de
tomar decisiones respecto a qu alternativa contable elegir, si bien su anlisis es ms bien
intuitivo que lgico y sus elaboraciones deben pasar ms por el tamiz del consenso entre
las partes implicadas que por el de la contrastacin o refutacin emprica.

Existen, cuando menos, tres ramas de desarrollo de este subprograma de investigacin:

el enfoque de las reglas de decisin, los planteamientos conductistas y el procesamiento
humano de la informacin.

El enfoque de las reglas d decisin comprende todas las investigaciones que tratan de
determinar, con razonamientos hipottico-deductivos, las reglas de conducta ptimas para
diferentes situaciones de decisin en la empresa. El enfoque, por tanto, es altamente
normativo.

La literatura contable, especialmente la relativa al mbito interno, esta llena de intentos

de formalizar decisiones en ambientes de certeza o incertidumbre, con la intencin de
derivar reglas sencillas de decisin, para obtener la mxima utilidad con el mnimo
esfuerzo (ver, por ejemplo, GONZALO, 1992, que muestra una recapitulacin de
estudios que se refieren a distribucin de costes y decisiones de investigacin de
desviaciones). Todas las tcnicas que se han ido aplicando al campo de las decisiones, desde
el presupuesto de capital, gestin de almacenes, tcnicas de prediccin de beneficios o de
la insolvencia, etc., son ejemplos de desarrollo
de este subprograma 9.

La irrupcin de una corriente muy fuerte de planteamientos interdisciplinares

referentes al comportamiento humano (que, por estudiar la conducta se les ha denominado
conductistas), los cuales propugnaban la toma en consideracin de tesis procedentes de otras
ciencias humanas (psicologa) o sociales (sociologa), dentro de la investigacin contable hizo
que surgiera, ya en los aos sesenta, un planteamiento netamente conductista, lo que
supona introducir en el contexto de decisin las variables de comportamiento del decisor,
como sujeto con preferencias

9 Las secuelas de este subprograma son evidentes en determinados mbitos cientficos. Puede citarse
como ejemplo los meritorios esfuerzos que los profesores de costes argentinos han hecho, en las dos ltimas
dcadas, por desarrollar reglas de decisin en ambientes fuertemente inflacionarios.
Para ms referencias vanse las actas de los Congresos de la Asociacin de Profesores Universitarios de Costos o
la revista Costos y Gestin, publicada por esta Asociacin.

-280-
individuales y sociales, de manera que el objetivo de la investigacin fuera comprender,
explicar y predecir el comportamiento humano en un contexto relacionado con la
informacin contable (BELKAOUI, 1992, 509).

Como introductores y propulsores de esta forma de hacer en investigacin

contable, puede citarse a CAPLAN (1966 y 1971) BI RN BERG y NATH (1967 y tambin
la extraordinaria recopilacin de trabajos de 1975) y HOFSTEDT y
KINARD (1971), pero tambin a la AMERICAN ACCOUNTING ASSOCIATION (
1971) que apoy decididamente la introduccin de las ciencias del comportamiento en el
currculum acadmico del futuro profesional contable.

Esta forma de pensar se extendi tambin, como es lgico, entre los investigadores
ms relacionados con la contabilidad externa, tomando como sujetos de la investigacin
a los usuarios de las cifras contables, y estudiando su comportamiento. As se trataron
aspectos de comprensin o comunicacin relacionados con el contenido informativo de los
estados financieros, y su influencia en la decisin del usuario, cuya relacin puede
encontrarse en TUA (1991, 105).

Por ltimo, el enfoque del procesamiento humano de la informacin, que es una

extensin del enfoque conductista, pero con un grado de formalizacin mayor. El esfuerzo
de los investigadores se ha dirigido, en este enfoque, a simular lo ms exactamente posible
los procesos de toma de decisiones a partir de informacin suministrada a los decisores.
Para ello se ha recurrido a modelos muy formales como el de Brunswick (modelo de
lente) o la economa de la informacin, que ser descrito ms adelante en este trabajo.

Es muy probable que los esfuerzos continen en el futuro adaptando otros modelos
ms potentes, como por ejemplo los que se derivan de las redes neuronales, para
simular la toma de decisiones. Para ver la trascendencia que este enfoque ha tenido en la
investigacin contable pueden consultarse el ya clsico libro de LIBBY (1981), o los
artculos de PINA (1988a y 1988b).

4.3. Teora contable positiva

El tercero de los enfoques del programa econmico es de tipo positivista,

contrastando con el velado normativismo de los dos enfoques anteriores de corte
econmico. En sus orgenes hay una crtica feroz al investigador que pretende derivar
normas contables utilizando cualquier procedimiento de justificacin (introduciendo juicios
de valor), puesto que, al decir de los "positivistas", sean o no de la comunidad contable,
la ciencia no trata respecto de lo que "debe ser", sino

11
-281 -
de lo que "es", y por tanto su misin tiene que ver con la constatacin de regularidades en
el comportamiento de los objetos estudiados, dejando para los polticos o sus
sucedneos los planteamientos normativos sobre cul debe ser el comportamiento
requerido.

La posicin de quienes esto escribimos respecto a la polmica entre lo positivo y lo

normativo es bastante clara desde hace tiempo, segn puede verse en CAIBANO (
1980) y GONZALO (1992, Cap. 1 y 2): se trata de una distincin artificial, cuyos
argumentos han quedado como una reliquia filosfica ms, que se puede ensear en las
escuelas y en las universidades, especialmente a los cientficos en formacin, pero que tiene
poca trascendencia para el quehacer diario de quienes llevan a cabo tareas cientficas.

En efecto, todo problema cientfico puede ser positivo o normativo, dependiendo del
prisma que se adopte frente al mismo. Los juicios de valor que se tomen como premisas sern
siempre exgenos al sistema terico manejado por el cientfico, que puede internalizar, si lo
desea, algunos de ellos y hacerlos objeto de estudio, pero siempre tendr que recurrir a
sistemas tericos ms amplios para encontrar la justificacin de todas sus premisas (principio
de indeterminacin de Heisemberg).

El problema, por tanto, no reside en si admitir juicios de valor o no, sino en

explicitarlos en todas y cada una de las investigaciones, conociendo que su existencia
puede limitar la validez de las conclusiones obtenidas.

No obstante, la tradicin de investigacin positiva, en teora contable, goza de buena

salud y tiene importantes seguidores entre los investigadores ms admirados de la
comunidad internacional, e incluso una especie de Biblia en el libro de dos de sus ms
acrrimos adeptos: R.L. WATTS y J.L. ZIMMERMAN (1986), mximos exponentes de lo
que se ha denominado Escuela de Rochester.

Para los positivistas, el objetivo de la teora contable es explicar y predecir la prctica

contable de las empresas. Vase el cambio tan importante de nfasis sobre los subprogramas
anteriores, puesto que no se afirma que exista una determinada prctica o criterio mejor
que los otros, ni un tipo de informacin que permita tomar decisiones mejor que las
dems.

Tampoco existe una nica teora que explique un conjunto de fenmenos, sino que, por
lo general, varias teoras compiten al explicar y predecir un conjunto de observaciones,
hasta que se impone una de ellas sobre las dems, por razones tales como la utilidad de la
teora para los usuarios, el atractivo intuitivo de las explica
-282

1 111
111
ciones que suministra y el espectro de fenmenos que es capaz de explicar (ver WATTS
y ZIMMERMAN, 1986, 13-14).

De la tradicin positivista en contabilidad, que es una secuela de la fiebre de

mismo nombre que se registrara en teora econmica en los aos cincuenta 10, y en teora
financiera en los aos sesenta, podernos extraer tres importantes y decisivas contribuciones
a la investigacin contable:

1. la utilizacin intensiva de teoras que procedan del mundo de las finanzas, como el
modelo de valoracin de los activos financieros (Capital Asset
Pricing Model, CAPM) o la hiptesis de eficiencia en el mercado, que incluso
ha sido objeto de numerosas contrastaciones por investigadores contables en las
dos ltimas dcadas, con lo que ello ha supuesto de convergencia entre dos
disciplinas, la contabilidad y las finanzas, que si bien siempre se defenda su
estrecho parentesco, no han gozado nunca de objetos y metodologa tan
entrelazados como en los ltimos aos;

2. la proliferacin de los estudios empricos, especialmente con datos del mercado de

capitales yYariaN8%contables, para indagar 3U3iOt8[rel2ci0D8%
!!
a k luz de las teoras financieras . especialmente por lo que se refiere a
la trascendencia de las cifras contables en el comportamiento del precio de las
acciones en bolsa, siguiendo las pautas del excelente y pionero trabajo de BALL y
BROWN /1968\ sobre el contenido informativo de los beneficios de las
empresas a la hora de explicar las cotizaciones de los ttulos; y tambin

3. el nfasis en 5 construccin de una teora positiva de la determinacin de los

contenidos de las normas contables, en base al juego de la oferta y demanda de los
intereses de las pares implicadas, que encuentran beDeicios si pueden influir en
el comportamiento del regulador contable, con la norma contable concreta
corno punto de equilibrio en tal rnercado (denominado acertadamente
mercado paro las excusas p o r W A T T S y
m
En el campo econhmico, el excelentemente escrino, pero metodolgicamente discutible y discutido,
artculo de M. FRIEDMAN (1953) sobre la relevancia de las suposiciones en la derivacin cien6cu, desat !
a polmica entre !o positivo y lo normativo tomando posicin clara por el
positivismo ms 6escarnu6o, e introdujo como criterio de validez de las teoras su poder predicvo.
11 Las dos revistas que han recogido, tradicionalmente, las aportaciones de los positivistas son Thc/ournu/

uf Aocuunt/ng Rescorch(fundada en 1963), cuya importancia ha sido glosada por TUA (1991, ]7-J8).ye! /numu/u f
Accounting ondEc onomz (fundada en !978y patrocinada por los padres del
subprograma.Watts yZimmermun).

--783--

_
 ZIMMERMAN, 1978 y 1979); y la consideracin explcita, en los modelos de
explicacin y prediccin, de los costes polticos de la influencia, que cada agente (
gerentes, auditores, poderes pblicos, etc.) debe comparar con los beneficios
esperados por tratar de influir positivamente en el contenido de la norma.

Posiblemente sea muy pronto para hacer una valoracin crtica profunda de las
aportaciones de los seguidores de la teora positiva, porque falte la distancia que todo
juez debe tener ante el contencioso en que debe intervenir. Sin duda el mismo hecho de
que es el subprograma ms seguido en la actualidad, al menos en contabilidad financiera,
implica demasiado a los lectores y los predispone a favor o en contra, sin necesidad de
que los que escribimos estas lneas tengamos que hacerlo. No obstante pueden avanzarse
algunos comentarios con todo el nivel de provisionalidad que se desee darles.

En primer lugar, merece destacarse el importante avance que, para la contabilidad,

supone alinearse con los planteamientos de las disciplinas que le sirven de base, esto es, la
teora econmica y, dentro de sta, la teora financiera, para estudiar el papel que
corresponde a la informacin contable en los mercados de bienes o financieros.
Adems, como muy bien sealan WATTS y ZIMMERMAN (1990, 150-151), la teora
positiva ha hecho mucho hincapi en los costes contractuales, para explicar el
comportamiento de las partes que se mueven dentro de la empresa.

No obstante, la parafernalia de hiptesis, modelos y teoras desplegadas parece mucho

ms importante que los pobres resultados conseguidos hasta el momento, y ello puede ser
debido al abuso de la estadstica y la econometra, que son capaces de encontrar
regularidades en el comportamiento de los nmeros en cualquier conjunto de
magnitudes, y en cualquier sentido que se desee. Por ejemplo, no es raro, en los
ltimos tiempos, encontrar pruebas estadsticas de que las cifras contables determinan las
cotizaciones de los ttulos, pero a su vez las cotizaciones estn correlacionadas con las
magnitudes contables en el futuro.

En segundo lugar, el nfasis por sentar cualquier hiptesis recurriendo a la investigacin

emprica empieza a ser una enfermedad entre los investigadores, hasta el punto de parecer
que importa ms tener una curva de observaciones bien ajustada a los datos (el sndrome
de los R2), que una teora bien fundada y coherente. Es sintomtico que WATTS y
ZIMMERMAN (1990, 151), al comentar las futuras direcciones de la investigacin positiva
se refieran a las dos siguientes:

- 284 -
 la falta de poder de los tests empricos, que impide mejorar los lazos entre stos
y la teora; y

la bsqueda de explicaciones econmicas alternativas para las regularidades empricas observadas.

Si tales son los problemas a los que se enfrenta la teora contable, es posible que nos
encontremos ante una escuela netamente cabalstica, y que el apelativo que TUA (1991, 2.1
1) aplica a los trabajos de este subprograma (neopositivismo inductivo) haya que tomarlo
en su acepcin ms negativa. Por eso, quienes esto escribimos nos tememos que
muchos de los loables esfuerzos realizados por los seguidores de este subprograma, estn
condenados a ser relegados a meras curiosidades estadsticas, y la tradicin ultraempirista
a una moda efmera, si no logran demostrar una mejor conexin con teoras de tipo
econmico bien soportadas.

PRIETO y PEREZ (1992), en su trabajo de reflexin sobre una dcada de teora positiva,
aparte de enjuiciar crticamente los pros y contras de este modelo formal y dejar patente
que hay muchas ms posibilidades de investigacin que las explotadas hasta ahora, afirma
que los avances de esta teora pueden venir por considerar a la contabilidad como una
variable endgena, junto con la estructura financiera, contractual y organizativa de la
empresa.

5. Programa de investigacin formalizado

El programa de investigacin formalizado surge, segn CAIBANO, como producto

de la preocupacin de los investigadores por aprovechar las ventajas que proporcionaba una
metodologa de carcter hipottico-deductivo, porque en Contabilidad:

.. faltaba por extraer del cuerpo global de conocimientos aquellos principios sobre los que
descansaba todo el cuerpo terico y, por lo tanto, no haban sido aplicadas en absoluto las ventajas
derivadas del anlisis formal" (CAIBANO, 1975, 15).

En este contexto, los tericos contables buscaron afanosamente las formas de justificar,
de un modo lgico-matemtico, la disciplina y recurrieron a los primeros intentos de
axiomatizacin, hasta llegar al libro de MATTESSICH (1964), en el que se presenta el ms
logrado intento de fundamentar, en base a unos axiomas y definiciones, completados por
ciertas premisas subsidiarias, los teoremas fundamentales de la misma.
-285-
 Aunque el ambicioso programa de axiomatizacin, tanto en Contabilidad como en otras
ciencias que caminaron por tales derroteros, est muy ralentizado en la actualidad, el
espritu que anim a los investigadores por construir modelos formales en los que basar
sus teoras sobre el comportamiento es una constante en la investigacin llevada a cabo
en las tres ltimas dcadas. La irrupcin de este tipo de modelos es muy frecuente en la
literatura, y nadie tiene que demostrar ciertas premisas y algunos resultados tericos bien
conocidos si afirma que est
usando la teora de la agencia o si asume el modelo de valoracin de los activos financieros.

En efecto, el cientfico se siente cmodo si est respaldado por un modelo formal de

investigacin, cuyas premisas sean conocidas por los miembros de la comunidad
investigadora, y cuya adecuacin a la realidad no se ponga en duda, aunque se trate de una
modelizacin muy simple de los comportamientos. Adems, cada modelo establece las
variables relevantes a estudiar, los objetivos de la investigacin y los resultados que se
pueden esperar del mismo. Es posible que algn lector sienta que no se trata de
subprogramas de investigacin en todos los casos, pero al menos cada uno de ellos
constituye una estructura que permite realizar con ms facilidad la investigacin, con la
seguridad de que las conclusiones van a tener el respaldo de toda una tradicin
investigadora que puede servir de apoyo y justificacin, simultneamente a sus trabajos.

La lista de los subprogramas que se van a tratar a continuacin no tiene la pretensin

de ser exhaustiva. Se ha escogido una muestra de los principales modelos formales de
investigacin, a fin de exponer sus caractersticas ms relevantes, pero existen algunos
ms y es seguro que, en el futuro, surgirn otros nuevos. Los que hemos seleccionado para
tratar ms detalladamente son, por este orden: la axiomatizacin, el anlisis circulatorio, la
teora de la agencia, el modelo CAPM/HEM y la economa de la informacin.

5.1. Axiomatizacin en contabilidad

La axiomatizacin es, sin duda, el intento ms slido, desde el punto de vista lgico,
de descubrir un camino que nos lleve desde las hiptesis bsicas de la ciencia contable hasta
las reglas concretas que el elaborador de la informacin contable debe seguir en cada
momento.

La Teora contable ha tenido intentos de axiomatizacin a partir de PATON (

1922), y en los aos cincuenta hubo autores europeos como PALOMBA (1950 y 1952),
americanos como DEVINE (1952) o LITTLETON (1958), y australianos

ii1 1 1
como CHAMBERS (1956), que abogaron por la construccin de estructuras axiomticas
que abstrayeran los elementos esenciales de la contabilidad.

El intento, fallido, ms importante de tener en cuenta una estructura de tipo

axiomtico para la derivacin de reglas prcticas contables ha sido descrito, en el
seno del subprograma lgico, dentro del programa legalista. En efecto, los trabajos de
MOONITZ (1961) y de SPROUSE y MOONITZ (1962) supusieron un considerable
esfuerzo terico por obtener la quintaesencia de las prcticas contables, de las que luego
podran ser deducidas las reglas particulares mediante razonamientos lgicos. Sin embargo
la intentona no lleg a cuajar, en el seno del AICPA, quiz porque aceptar este mtodo
hubiera supuesto dejar en manos de los tericos el establecimiento de normas contables, sin
que otras partes implicadas tuvieran poder para intervenir en el proceso.

Los elementos que constituyen el esqueleto de una ciencia axiomatizada son,

siguiendo a CAIBANO (1975, 20), son:

los trminos primitivos, indefinidos, cuya relacin se produce a travs de los axiomas;

las definiciones, que introducen nuevos trminos a partir de los primitivos;

un conjunto inicial de premisas, que son los axiomas o postulados, y que en

Contabilidad se derivan de la prctica existente, por induccin, dando lugar a los
conocidos 18 postulados bsicos (ver MATTESSICH, 1964, 19);

unas reglas de inferencia lgico-deductivas, para realizar derivaciones a partir de los

axiomas, y

un conjunto de teoremas, que son los enunciados derivados utilizando las reglas
anteriores.

Para el caso de la Contabilidad, que utiliza como otras ciencias aplicadas un tipo de
razonamiento instrumental, esto es, dirigido a alcanzar fines concretos de carcter
operativo en el mundo empresarial, la introduccin de premisas auxiliares o hiptesis
instrumentales, con el fin de derivar reglas concretas de actuacin es un imperativo
necesario. Al introducir las mismas en el razonamiento, la ciencia positiva nos ofrece la
posibilidad de alcanzar determinadas metas u objetivos, y se convierte en normativa. El
propio MATTESSICH (1978) dedic una magnfica obra de epistemologa al razonamiento
instrumental en las ciencias relacionadas con la
-287-

1
direccin, consagrando los anteriores pensamientos en el marco de la Teora General de
Sistemas.

A pesar de que los elementos de la axiomatizacin estn servidos, y los componentes

del razonamiento axiomtico se conocen desde hace tiempo, los partidarios de esta
forma de construccin de teoras no han avanzado mucho, o al menos no han
conseguido ms que explicar la prctica corriente hasta el momento. Este modelo formal en
Contabilidad, como pasara con otras ciencias entre las que se encuentra la Economa, se
ha quedado como una posibilidad ms de explicacin del cuerpo de teora existente, pero
con una escasa capacidad de construccin activa de teoras o hiptesis nuevas.

Es posible que el problema est en el conjunto de premisas bsicas, que han sido
escogidas tan pegadas a la realidad que impiden al investigador tomar la suficiente altura,
aunque probablemente la dificultad ms importante est, al decir del propio MATTESSICH (
1993, 203), en la tarea de formular las premisas instrumentales o auxiliares para una
serie de aplicaciones diferentes, que sean las apropiadas para alcanzar los propsitos
de cada informacin en particular.

Con todo, la axiomatizacin no es una va muerta, puesto que aparece en otros modelos
formales, ms o menos explcitamente, y en particular en la denominada economa de la
informacin, que ser tratada ms adelante.

5.2. El anlisis circulatorio

La tradicin econmica de considerar los fenmenos de circulacin de valor

econmico y su acumulacin parte de los fisicratas (F. QUESNAY) y los economistas
clsicos (A. SMITH, D. RICARDO y C. MARX), y prende en contabilidad con autores
como R. DELAPORTE y J. DUMARCHEY, que son los fundadores de la llamada escuela
econmica de la contabilidad, segn afirma J. VLAEMMINCK (1961, 325-339). El
espritu del anlisis circulatorio est en la esencia de muchos modelos clsicos de
investigacin econmica como el anlisis de los flujos interindustriales (input-output).

Aunque las denominadas formas bsicas de valor (corrientes y fondos) son comunes a
todas las formas de pensamiento contable, con diferentes denominaciones segn la realidad
que se est estudiando (p. ej. renta y riqueza empresarial), el anlisis circulatorio es una
herramienta de tipo formal que permite reconstruir la estructura de la circulacin
econmica que liga a corrientes y fondos, representndola ya sea grfica o analticamente.

-288-
 La diseccin de los procesos de circulacin y acumulacin, permitidos por esta
metodologa, puestos en forma de modelos contables o mapas circulatorios, permite
poner de manifiesto valores de variables que la contabilidad convencional no considera, por
la limitacin con que se aplica la partida doble, segn M. GARCIA (1994).

As, los modelos circulatorios ponen de manifiesto la acumulacin de valor, pero no

slo en las variables fondo, sino tambin en las variables corrientes, proporcionando una
visibilidad total de los sistemas de relaciones econmicas, de manera que los
procesos de regulacin y control, en base a los modelos construidos, pueden ser ms
eficaces.

El anlisis circulatorio, como metodologa formal, ha sido aplicado tanto a la

contabilidad financiera (GARCIA, 1974), como a la de costes (GARCIA, 1984) o a la
contabilidad macroeconmica (GARCIA, 1980). Un enfoque comprensivo de todos ellos
puede verse en PEINO JANEIRO (1993, V), que utiliza la expresin "programa
circulatorio", para denominar a este modelo de investigacin.

La metodologa circulatoria es un instrumento til para el anlisis de la circulacin

econmica en cualquier ente, capaz de suministrar, a los gestores de las entidades y a los
diseadores de los sistemas de informacin contable, las variables cuyo seguimiento y control
puede hacer que la gestin sea ms eficaz.

El reto de este subprograma, cuyo principal valor reside en su capacidad analtica y en

la fina diseccin de las variables econmicas que consigue, puede consistir en que sus
seguidores consigan introducir las variables, que obtienen de los modelos circulatorios, en
otros modelos de tipo estructural, predictivo o proyectivo, lo cual ha de resultar fcil al
tratarse de estructuras fcilmente matematizables, de forma que las elaboraciones puedan
ser tiles para el conocimiento, la previsin y el control de las variables contables en las
entidades econmicas.

5.3. La teora de la agencia

Las relaciones contractuales entre principal (propietario, accionista o mandatario que

encarga la gestin de sus intereses) y agente (gerente que asume la administracin, a
cambio de una remuneracin que depende de los resultados que obtiene) han sido
modeladas y estudiadas a travs de lo que se ha llamado teora de la agencia, que tiene
sus antecedentes en trabajos de R.H. COASE y H. SIMON,
-289

1
1111
111 I111 I
pero se expandi en economa de la empresa a partir del trabajo de JENSEN y
MECKLING (1976).
El problema ms importante de la relacin de agencia es disear el contenido del
contrato ptimo entre principal y agente, o lo que es igual una frmula para compartir
los riesgos, ya que entre las clusulas de este contrato se suele encontrar
la particin de los resultados que ste ltimo obtenga entre principal y agente, sabiendo
que la informacin de que dispone el gestor es mucho mayor que la del principal, as
como la capacidad que tiene para manipularla (ver SALAS, 1987, 299-301). En el diseo
del contrato debe buscarse obtener una motivacin suficiente del agente, para que sus
intereses sean lo ms parecidos posible a los del principal, con el fin de que las
actuaciones que realice no vayan en contra del cuadro de preferencias del principal.
Las variables contables son, por tanto, definitivas para el establecimiento de un
contrato de agencia, por dos razones: a) miden la eficacia de la gestin, que depende
de las acciones del agente y de sucesos externos incontrolables para l, y b) sirven para
marcar el reparto del resultado entre los dos, sea cual sea la forma en que se comparta el
riesgo y los beneficios. De ah que los investigadores contables se hayan servido de este
modelo formal para estudiar la interrelacin entre agente, condiciones del contrato de
agencia y caractersticas de las medidas econmicas utilizadas en el mismo.
Las posibilidades de investigacin contable, en base a este modelo formal, son
mltiples, entre otras sealaremos:

el estudio de la minimizacin de los costes del contrato de agencia para el

principal, en especial si desea seguir ("monitorizar") de cerca las actuaciones del
agente;
las elecciones contables del agente, e incluso la presin que ejerce ante los rganos
que fijan normas contables o los cambios que introduce en los mtodos contables,
para maximizar su remuneracin, en funcin de la variable que se utilice para
medir el resultado del perodo (beneficios, flujos de tesorera, etc.), como puede
verse en ARCAS PELLICER (1993);

las decisiones de endeudamiento del agente, tratando de optimizar la relacin

entre riesgo asumido y remuneracin esperada, as como el diseo de las
clusulas con condiciones basadas en cifras econmicas en los contratos de
prstamo (el principal aqu es el prestamista);

- 290 -

1
 el diseo de sistemas de control interno, donde el principal y el agente pertenecen a
niveles jerrquicos diferentes en la organizacin empresarial, por ejemplo a travs
de los procesos de asignacin de costes (ver, por
ejemplo, CARMONA y CARRASCO, 1991)

Las relaciones de agencia, que tienen una larga tradicin en economa y han sido
utilizadas frecuentemente en administracin de empresas (JENNERGEN, 1980), han
dado mucho de s en la investigacin contable, aunque los resultados obtenidos hasta el
momento no sean tan satisfactorios como los buenos propsitos que han guiado a los
seguidores de este modelo de investigacin. Una sntesis de los problemas
abordados y de las conclusiones obtenidas puede verse en WATTS y ZIMMERMAN (1986,
caes. 7-14).

No obstante ser una va en progreso, la introduccin de los presupuestos del modelo

de agencia ha supuesto un nuevo enfoque a los clsicos problemas de la fijacin de las
normas contables, mediante la reconsideracin del papel que juegan los protagonistas de los
mismos.

Y. PINA (1991, 2.2) argumenta a favor de considerar la fijacin de normas contables

como un problema de eleccin colectiva, que presupone la existencia de intereses
contrapuestos, los cuales se enfrentan, en un contexto distinto del mercado mismo, y
luchan para defender las posiciones que maximizan su utilidad esperada, pudindose
llegar a soluciones de consenso que respetan, en mayor o menor medida, los intereses
econmicos puestos en juego. Por este camino pueden ser tenidas en cuenta las
consecuencias econmicas de las normas contables, como factor explicativo, ms all de
las consideraciones de "verdad" o "bondad" abstractas de las normas y las prcticas
contables de cada momento.

5.4. La economa de la informacin

El modelo formal de investigacin denominado economa de la informacin tiene como

basamento, de una parte, la teora matemtica de la decisin, especialmente en su versin
bayesiana, y de otra la teora microeconmica de la empresa, en concreto los modelos de
decisin de produccin o consumo que se basan en las funciones de utilidad de los
sujetos decisores.

As, un sistema de informacin contable puede representarse matemticamente a

travs de los siguientes componentes (ver BELKAOUI, 1992, 510):

una matriz de resultados esperados de las posibles acciones; -291

-

111
1111
11 I
 Unas relaciones estocsticas entre sucesos futuros y sucesos pasados, cuyas
funciones de probabilidad pueden ser revsables en el tiempo en funcin de la
experiencia;
eXperieDci3,
sucesos y seales posibles provenientes, pasadas y futuras, de sistema de
informacin, y

un conjunto de reglas de decisin, que estn en funcin de las seales recibidas.

En esta formalizacin es fcil introducir el problema clsico de la informacin

contable, o mejor dicho M informador contable, que es un intermediario entre los
hechos que se describen o se proyectan ye| decisor, de manera que, cuanto ms
consciente sea su percepcin M estado del sistema sobre el que se va a decidir, ms
relevante sern las seales que produzca para que, basndose en ellas, se tomen las mejores
decisiones.

Los trabajos pioneros de este modelo son los de FELTHAM (1968) y CRANDALL (
1969), aunque los resultados de la primera poca de investigaciones pueden verse en los
libros de FELTHAM /1972\y[)EMSK) yFELTH/\M (1976), ste ltimo centrado en los
problemas de determinacin de coste y su utilizacin en los m o d e l o s de decisin.

Es muy fcil darse cuenta de que el planteamiento de la economa de la informacin es

complementario con el de la teora de la agencia, de manera que la asociacin entre
estos dos modelos formales es natural que se produzca. En realidad slo se necesita
ampliar el modelo de agencia (principal y agentel para introducir en l ai profesional
contable correspondiente (elaborador de informacin, evaluador, auditor, etc), teniendo
as en consideracin el sistema de informa
cin contable y las seales que emite para facilitar las relaciones contractuales

principal-agente, si bien tal mediatizacin puede ser objeto de manejo por parte W
gestor, con el En de obtener provecho de k emisin de seales equvocas. FE[ -[H/\
M /1984\ hace un balance de las contribuciones que el maridaje entre estos dos modelos
han aportado a la invesgacin en contabilidad financiera.

M A T T E S S I C H ( 1 9 9 3 , 1 9 5 - 1 9 9 ) denomina anlisis de agencia- nfornna[in a este

prometedor enfoque mixtojncluyendo en su trabajo una formalizacin matemtica muy
rigurosa de los problemas que soluciona por su lado cada componente y los que puede
solucionar la mezcla de los dos. Entre los problemas tericos que han sido abordados,
en el seno de la relacin prinJal agente, estn los d e n o m i n a d o s
--'7~~--'

. """",","*."v^.=^^v`
nxu=.,
azar moral (debido a la diferente informacin que manejan las dos partes, la solucin posible
del modelo puede ser, en el mejor de los casos, subptima) y seleccin adversa (debido
a que el gerente, por ser profesional, sabe manejar mejor la informacin que el principal).

En realidad, este ejemplo de sincretismo cientfico, por utilizacin de modelos o teoras

que pueden ser complementarias, no es un hecho aislado, como se ha tratado de
demostrar a lo largo de este trabajo. Antes bien, es una importante tendencia que puede
llevar a resucitar viejos programas de investigacin, degenerados o en franca
degeneracin, y potenciarlos mediante su asociacin a otros progresivos, si la accin
conjunta conseguida por el conjunto de ambos tiene un mayor potencial explicativo o
predictivo, o incluso si se sabe presentar con elegancia a la comunidad cientfica.

5 . 5 . El modelo CAPMIHEM

El modelo de precios de los activos financieros (Capital Asset Pricing Model, CAPM)
est en el corazn de la teora financiera de la empresa desde que fuera introducido,
siguiendo las ideas del economista 1. FISHER, por SHARPE (1964) y LINTNER (1965).
Afirma, por decirlo a travs de una descripcin tal vez ms concisa que exacta, que el
valor actual de cualquier activo financiero depende de la corriente de flujos lquidos que
vaya a suministrar en el futuro, as como del riesgo asociado con tal corriente.

Esto supone, para la empresa, que la misma o los ttulos representativos de su propiedad
tienen para sus propietarios un valor igual a la corriente descontada de dividendos en el
intervalo de tiempo que se considere, ms los importes obtenidos por la hipottica venta
final de la propiedad.

El denominado modelo de mercado (WATTS y ZIMMERMAN, 1986, 33-35) se ha

deducido directamente de esta forma de valorar, en el que se afirma que la rentabilidad de
cada ttulo est correlacionada con el mercado, siendo el coeficiente de la regresin lineal
una medida del riesgo sistemtico del mismo, lo que da posibilidad de predecir la
rentabilidad del activo en funcin de la obtenida por el conjunto de los cotizados.

Por ltimo, la denominada hiptesis de eficiencia del mercado (HEM) de capitales, que
en esencia cuestiona la validez de los intentos de obtener ganancias de cualquier
informacin adicional a la que posee el mercado, afirmando, segn sus versiones, que los
precios presentes incorporan informacin de precios y volme
-- 293 -
nes pasados (eficiencia dbil), que incorporan toda la informacin pblicamente disponible
(eficiencia semifuerte) o que incorporan toda la informacin, incluso la confidencial, que
est disponible para cualquier miembro operante en el mercado (eficiencia fuerte). Como
corolario de este juego de hiptesis, se sigue que, cuanto ms eficiente sea el mercado,
menores sern las posibilidades de predecir los cambios futuros, que posiblemente sigan un
recorrido aleatorio a partir de sus valores actuales.

Los investigadores contables han utilizado de varias formas el modelo CAPM/

HEM, pero siempre poniendo sus premisas como un principio de investigacin, en el
seno de la corriente metodolgica que se ha venido a denominar de expectativas racionales
en economa (SHEFFRIN, 1983, cap. 4). Aunque determinadas investigaciones han tratado
directamente de ir al corazn de la hiptesis, y probar qu versin de la eficiencia se cumpla,
llegando a demostrar que se cumple la semifuerte, pero raramente comprobando la
versin fuerte, la mayora de los investigadores toman como referencia los resultados
predictivos de la lnea de mercado y prueban contra tales cifras las proyecciones que se
pueden elaborar utilizando datos contables publicados.

12:
Las posibilidades son muchas. Entre ellas pueden destacarse las siguientes

formas de utilizacin del modelo

probar si los indicadores contables tradicionales (p.ej. los ratios, los beneficios o los
flujos de tesorera), estn relacionados con el riesgo sistemtico, lo cual les
otorgara mayor validez emprica, como hace ARCAS PELLICER (1991) utilizando
datos bancarios espaoles;

calificar el contenido informativo de las cifras contables, segn si su anuncio tiene o no

efecto en los precios de las acciones, as como estudiar las denominadas
rentabilidades anormales (que son los errores que la realidad exhibe sobre el
comportamiento esperado en funcin de la lnea de mercado);

estudiar los efectos de los cambios contables, de los informes de auditora, de las
cifras ajustadas por la inflacin, de la abundancia o escasez de determinadas
informaciones, de las informaciones voluntarias, de la informacin exigida por las
nuevas normas contables, etc., en la evolucin de la

2 D e nuevo, esta clasificacin est inspirada en el exhaustivo trabajo de TUA (1991, 154)
dedicado precisamente a las relaciones entre la investigacin emprica y la HEM.

294

liilllll IiII. 1
 cotizacin de las acciones, para ver si el comportamiento actual y el esperado en
funcin de la tendencia difieren significativamente;

relacionar las cifras contables con los flujos de caja esperados y con el riesgo de la
empresa, y

verificar el comportamiento estadstico de las series contables de beneficios de las

empresas, cuyas variaciones parecen ser tan impredecibles como los propios cambios
en los precios de las acciones, fenmeno que constituye la base de la HEM (ver
WATTS y ZIMMERMAN, cap. 6).

El modelo CAPM/HEM y la investigacin emprica estn indisolublemente unidos (ver

TUA, 1991, caps. V-VII), por lo que difcilmente podra haberse mantenido sin el recurso
continuo al tratamiento de datos empricos. El problema metodolgico ms importante
que plantea este modelo es la inexistencia, en el lmite de la hiptesis fuerte, de
informacin que pueda batir al precio de las acciones en un determinado momento, y el
hecho de que estos precios sean los estimadores insesgados del valor de los activos
financieros en funcin de los flujos de caja esperados y su riesgo.

En efecto, las implicaciones para el investigador del cumplimiento de la hiptesis de

eficiencia fuerte, llegan hasta la negacin de la validez de la informacin contable, y de las
normas en las que se sustenta, para hacer ms eficiente un mercado que ya es perfecto de
por s. No obstante, si la perspectiva que se acepta es la proporcionada por la hiptesis
semifuerte, el panorama es muy diferente, ya que el modelo predice que todo
incremento, en cantidad o cualidad, de la informacin publicada por las empresas
puede mejorar la eficiencia con que opera el mercado, aportando nuevos datos para la
fijacin de los precios de los ttulos, lo que har que los recursos se asignen de forma
que est ms prxima al ptimo.

6. Resumen y conclusiones: Una taxonoma para la investigacin

contable

Este trabajo constituye un intento de profundizar en la clasificacin de los programas

de investigacin contables originalmente planteados por CAIBANO (1974 y 1975) como
legalista, econmico y formalizado, actualizando sus contenidos y tendencias, para concluir
que los tres subsisten en la prctica cientfica actual, si bien han experimentado importantes
desarrollos, porque las dos ltimas dcadas han visto una verdadera eclosin de
investigacin contable, tratando de explicar la

II
111 -295-
relevancia que tienen en la economa empresarial y en los mercados de capitales tanto la
informacin contable como las normas que tratan de regularla.

El programa legalista, deudor pasivo en un principio del derecho civil orner[aDti[ y

relegado a la fijacin 8X' 8O3 de reglas y normas referentes al registro y tratamiento de la
informacin, ha seguido derroteros bien distintos en el presente siglo. En un primer
momento, los intentos inductivos de tipo profesional por elaborar unos principios
generalmente aceptados (subprograma de aceptacin
generalizada), y luego por extenderlos a todas las actividades yatodos los pases, hicieron
nacer con fuerza una corriente doctrina autnoma, a la que la fuerza de los hechos neg
la posibilidad de desarrollo posterior de esos principios por una va eminentemente lgica
(el subprngr3rnalgi[n es de tipo claramente degen8radvo ' utilizando la terminologa l3l<
31Osiann), por lo que se hubo de pasar a otro 3UbprOgraDl3de carcter teleolgico,
utilizando la denominacin del profesor TUA, caracterizado por la negociacin explcita y la
bsqueda del consenso entre las partes implicadas en la regulacin contable, con elementos
tales como el marco COnCeptU3l. mnimo comn denominador de las aspiraciones de las
partes interesadas en la regulacin, que debe ser visto como una declaracin bsica de
intenciones, sobre las que basar despus y justificar las normas contables emitidas.

El programa econmico, que surgi como un intento de construccin de

sistemas de informacin contable tiles para la toma de decisiones, esto es, para atender
a las necesidades de los usuarios que deben tomar cursos de accin en funcin de las
circunstancias, ha cristalizado en estos momentos en tres diferentes 3ubprograrn35, que
tienen en comn su apelacin a las reglas y leyes econmicas para justificar sus
proposiciones. El primero de ellos se ha denominado del beneficio verdadero, y es de tipo
deductivo y normativo, con el objetivo de determinar reglas de valoracin para derivar
aquellas medidas contables (beneficio a coste histrico, ajustado por inflacin, a coste
corriente, flujo de tesorera de las operaciones, etc.) que pueden servir para que los
usuarios, sea cual sea su inters e implicacin en k empresa, adopten sus correspondientes
decisiones. Frente a esta aproximacin, los seguidores del subprograma de utilidad para
el decisor tornan para 1 la tarea de eliborar, en funcin de las caractersticas de cada
entorno de decisin, el modelo que puede maximizar el provecho obtenido por el sujeto,
ya sea construyendo rejas tcnicas de decisin a travs de modelos de corte nor-
mativo, ya teniendo en cuenta la conducta del sujeto o las caractersticas propias del
procesamiento humano de la informacin. Por ltimo, dentro del programa econmico
puede hablarse del subprograma autodenominado teora positiva, que aparentemente
intenta abandonar todo componente normativo, para construir una teora que trate de
explicar los hechos, esto en bs normas y la prctica contabie
existente, incluyendo la identificacin de los factores e intereses econmicos que
contribuyen a determinarlas.

Por ltimo, el programa de investigacin formalizado se concibe, en este trabajo,

como un conjunto de modelos formales a los que se adhieren los investigadores, por lo
que tienen de frmulas admitidas en la comunidad cientfica. Por lo general, estos
modelos pueden ser tratados utilizando formalismo matemtico, y casi siempre su
trascendencia es mayor que la que pudiera otorgarles su aceptacin en el campo
contable. Por lo general proceden de modelos aceptados en la ciencia en general, como
es el caso de la axiomatizacin; del mundo de la economa, como es el caso de la teora de la
agencia, de los modelos de informacin
econmica o del anlisis circulatorio, o del mundo de las finanzas, como es el caso del
CAPM/HEM, que a su vez utiliza el paradigma de las expectativas racionales para construir
o probar sus derivaciones.

Con este panorama, que posiblemente no sea ms que una taxonoma para gua de los
investigadores que deseen orientarse en el complejo mundo de la investigacin
contable, se ha tratado de vertebrar el conjunto de tendencias observadas en la
comunidad investigadora, que cada vez se acerca ms a las tradiciones de investigacin del
resto de las disciplinas econmicas, a las que la contable pertenece por razones de pleno
derecho.

UI
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