Matematica Financiera

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Matemática Financiera

Guía didáctica
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Departamento de Economía

Matemática Financiera

Guía didáctica

Carrera PAO Nivel

ƒ Agronegocios II

Autor:

Victor Antonio Paredes Ortega

MATE_1115 Asesoría virtual


www.utpl.edu.ec
Universidad Técnica Particular de Loja

Matemática Financiera
Guía didáctica
Victor Antonio Paredes Ortega

Diagramación y diseño digital:

Ediloja Cía. Ltda.


Telefax: 593-7-2611418.
San Cayetano Alto s/n.
www.ediloja.com.ec
[email protected]
Loja-Ecuador

ISBN digital - 978-9942-25-942-4

Reconocimien to-NoCome rcial-Compa rtirIgual


4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
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28 de octubre, 2020
Índice

1. Datos de información................................................................. 9
1.1.
Presentación de la asignatura........................................ 9
1.2.
Competencias genéricas de la UTPL.............................. 9
1.3.
Competencias específicas de la carrera........................ 10
1.4.
Problemática que aborda la asignatura en el marco del
proyecto............................................................................ 10
2. Metodología de aprendizaje....................................................... 11
3. Orientaciones didácticas por resultados de aprendizaje............. 13

Primer bimestre.............................................................................. 13
Resultado de aprendizaje 1.................................................................. 13
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje............................ 13

Semana 1....................................................................................... 14

Unidad 1. Generalidades (Primera parte)....................................... 15


1.1. Porcentajes, cálculos y aplicaciones, depreciación y
agotamiento....................................................................... 15
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 18

Semana 2....................................................................................... 18

Unidad 1. Generalidades (Segunda parte)..................................... 19


1.2. Logaritmos, progresiones aritméticas, geométricas; y,
ecuaciones......................................................................... 19
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 20
Autoevaluación 1.................................................................................. 21

Semana 3....................................................................................... 24

Unidad 2. Interés Simple (Primera parte)...................................... 24

4 MAD-UTPL
2.1. Interés simple, procedimientos abreviados de cálculo... 24
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 26

Semana 4....................................................................................... 27

Unidad 2. Interés Simple (Segunda parte)..................................... 27


2.2. Cálculo del monto y del valor actual a interés simple..... 27
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 29
Autoevaluación 2.................................................................................. 30
Resultado de aprendizaje 2.................................................................. 33
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje............................ 33

Semana 5....................................................................................... 33

Unidad 3. Descuentos (Primera parte).......................................... 34


3.1. Descuentos; y, descuento racional................................... 34
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 36

Semana 6....................................................................................... 36

Unidad 3. Descuentos (Segunda parte)......................................... 37


3.2. Descuento bancario, descuento comercial o bursátil;
y, valor actual con descuento bancario, comercial o
bursátil................................................................................ 37
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 38
Autoevaluación 3.................................................................................. 39

Semana 7....................................................................................... 43

Unidad 4. Ecuaciones de Valor y Cuentas de Ahorro (Primera y


segunda parte).............................................................. 43
4.1. Ecuaciones de valor; y, valor actual o presente de una
serie de pagos sucesivos a corto plazo,........................... 43

5 MAD-UTPL
4.2. Cuentas de Ahorro; y, sistema de cálculo de los
intereses............................................................................. 43
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 47
Actividades finales del bimestre.......................................................... 47

Semana 8....................................................................................... 47

Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 48


Autoevaluación 4.................................................................................. 49

Segundo bimestre.......................................................................... 53
Resultado de aprendizaje 3.................................................................. 53
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje............................ 53

Semana 9....................................................................................... 53

Unidad 5. Interés Compuesto (Primera parte)............................... 54


5.1. Interés compuesto............................................................. 54
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 57

Semana 10..................................................................................... 57

Unidad 5. Interés Compuesto (Segunda parte).............................. 58


5.2. El valor actual a interés compuesto o cálculo del Capital
............................................................................................ 58
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 60
Autoevaluación 5.................................................................................. 61

Semana 11..................................................................................... 65

Unidad 6. Anualidades o Rentas (Primera parte)........................... 65


6.1. Anualidades o rentas......................................................... 65
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 67

6 MAD-UTPL
Semana 12..................................................................................... 67

Unidad 2. Anualidades o Rentas (Segunda parte).......................... 68


6.2. El monto y el valor actual de las anualidades anticipadas
............................................................................................ 68
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 69
Autoevaluación 6.................................................................................. 70
Resultado de aprendizaje 4................................................................. 73
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje............................ 73

Semana 13..................................................................................... 73

Unidad 7. Amortización y Fondos de Amortización (Primera parte)


..................................................................................... 74
7.1. Amortización y Fondos de Amortización......................... 74
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 76

Semana 14..................................................................................... 76

Unidad 7. Amortización y Fondos de Amortización, (Segunda parte)


.....................................................................................77
7.2. Amortizaciones con reajuste de la tasa de interés.......... 77
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 78
Autoevaluación 7.................................................................................. 79

Semana 15..................................................................................... 83

Unidad 8. Documentos Financieros (Primera y segunda parte)..... 83


8.1. Principales documentos financieros................................ 83
8.2. Bonos.................................................................................. 83
Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 85
Actividades finales del bimestre.......................................................... 86

7 MAD-UTPL
Semana 16..................................................................................... 86

Actividades de aprendizaje recomendadas........................................ 87


Autoevaluación 8.................................................................................. 88
4. Solucionario.............................................................................. 92
5. Glosario..................................................................................... 101
6. Referencias bibliográficas......................................................... 115

8 MAD-UTPL
1. Datos de información

1.1. Presentación de la asignatura

1.2. Competencias genéricas de la UTPL

ƒ Vivencia de los valores universales del Humanismo de Cristo,


ƒ Comunicación oral y escrita,
ƒ Orientación a la innovación y a la investigación,
ƒ Pensamiento crítico y reflexivo,
ƒ Trabajo en equipo; y,
ƒ Organización y planificación del tiempo.

9 MAD-UTPL
1.3. Competencias específicas de la carrera

ƒ Analiza la situación económica y genera planes de desarrollo


para empresas agropecuarias y agroindustriales

1.4. Problemática que aborda la asignatura en el marco del


proyecto

Partiendo de la necesidad de formación del profesional en


Agronegocios como respuesta social pertinente y desde el
enfoque epistemológico de la profesión, analizando los modelos y
herramientas de la Administración agro productiva y considerando
la gestión administrativa agroproductiva, en donde se incluyen
conocimientos relacionados al uso eficiente de los recursos de la
empresa (financieros, técnicos, humanos y materiales), procurando
la calidad en los procesos de producción y prestación de servicios,
logrando la integración de todas las áreas de la empresa, un
adecuado servicio al cliente y la obtención de beneficios para la
empresa; mediante la incorporación de sistemas automatizados de
gestión administrativa. El conocimiento de la asignatura afirmará
al profesional para convertirse en apoyo técnico para optimizar
los recursos y tomar decisiones que favorezcan la eficiencia,
rentabilidad y posición competitiva de las organizaciones del sector
agro.

10 MAD-UTPL
2. Metodología de aprendizaje

Durante el desarrollo de la asignatura en el período académico se


aplicarán algunas metodologías:

“El autoaprendizaje como un sistema de instrucción en donde se


dispone de los medios necesarios para adquirir los conocimientos
requeridos”, (Bruner, 2018). El estudiante debe efectuar una revisión
permanentemente del texto básico, allí encontrará en cada uno de
los capítulos del mismo, procedimientos guiados de desarrollo y
elaboración de ejercicios, actividades de ejercitación propuestas;
y, actividades de autoevaluación que le permitirán alcanzar el
resultado de aprendizaje propuesto.

“El aprendizaje basado en problemas como una metodología que


le permite tener un papel más activo en el aprendizaje” (Bruner,
2018). Este método se verá plasmado en el cumplimiento de las
actividades de ejercitación de cada unidad, que a pesar de no
ser una actividad evaluada le permitirá desarrollar su capacidad
cognitiva a través de una técnica práctica cuantitativa.

“El aprendizaje basado en TIC, e innovación será utilizado en las


prácticas educativas a través del uso de medios tecnológicos, que
conllevan a aprendizajes significativos y procesos de formación
integral” (Bruner, 2018). El uso de la computadora y su software se
convertirán en las herramientas mediadoras de conocimiento por
medio del internet. Las actividades síncronas son un claro ejemplo
de esta metodología.

11 MAD-UTPL
“El aprendizaje por indagación como un proceso que facilitará la
participación activa en la adquisición del conocimiento” (Bruner,
2018); y, con el objeto de que le ayude a desarrollar su pensamiento
crítico, la capacidad para resolver problemas y la habilidad en
los procesos de las ciencias y las matemáticas. Finalmente el
aprendizaje por interacción será utilizado para producir a partir
de las personas involucradas, situaciones que puedan aportar
información y conocimiento diferentes a aquellos que ya tiene.

12 MAD-UTPL
3. Orientaciones didácticas por resultados de
aprendizaje

Primer bimestre

Analiza las diferentes leyes


financieras de modo que se minimice
Resultado de los costes financieros en la empresa
aprendizaje 1 y su entorno, desarrollando una
gestión financiera óptima.

Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje

La gestión financiera de la empresa se basa en dos actividades: por


un lado, las actuaciones en materia de financiamiento, por las cuales
la empresa se nutre de recursos obtenidos a través de diferentes
vías; y, por otro lado los recursos de los que disponen, con cuya
disponibilidad deberá soportar económicamente el desarrollo de su
actividad y de las inversiones necesarias.

Al terminar con éxito la unidad el estudiante será capaz de analizar


las diferentes leyes financieras; y, a través del presente resultado
de aprendizaje comprenderá que no es suficiente únicamente

13 MAD-UTPL
tener conocimientos generales de cálculo financiero, sino que toda
empresa, desde su constitución, tiene costes de actividad, que
representan porcentajes y proporcionalidad de gastos mayores.

El Resultado de aprendizaje 1 está definido en términos de


conocimiento, destrezas y habilidades para las leyes financieras
que será logradas por el estudiante, cuando cumpla a cabalidad
las actividades académicas sugeridas en las unidades 1 y 2 del
contenido, es decir; de la primera a la cuarta semana de trabajo
relacionadas con las experiencias educativas de los capítulos 1 y 2

Para iniciar la primera semana de trabajo lo invito a abordar los


contenidos con mentalidad positiva con el objeto de acrecentar
sus posibilidades de aprendizaje, potenciando sus propios talentos,
previo a definir un método positivo de ver a la educación y el estudio
que conlleva como una oportunidad de desarrollo personal.

En la unidad 1, capítulo 1 se encuentran los temas y contenidos


que se revisarán en la primera semana: porcentaje, como calcular
porcentajes, aplicaciones, cálculo del porcentaje sobre el precio de
venta, depreciación, métodos de depreciación; y, agotamiento.

Semana 1

14 MAD-UTPL
Unidad 1. Generalidades (Primera parte)

1.1. Porcentajes, cálculos y aplicaciones, depreciación y


agotamiento

Esta unidad le permitirá conocer al porcentaje como un símbolo


matemático, que representa una cantidad dada en una fracción de
100 partes iguales. Aprenderá que se le llama comúnmente tanto
por ciento en donde por ciento significa (de cada cien unidades).
Éste se usa para definir relaciones entre dos cantidades, de forma
que el tanto por ciento de una cantidad, donde tanto es un número,
se refiere a la parte proporcional a ese número de unidades de cada
cien de esa cantidad. (Mora Zambrano, 2014)

El porcentaje se denota utilizando el símbolo (%), que


matemáticamente equivale al factor 0,01 y que se debe escribir
después del número al que se refiere, dejando un espacio de
separación. Por ejemplo, (setenta y seis punto ocho por ciento) se
representa mediante 76.8 % y significa (setenta y seis punto ocho
de cada cien). {\displaystyle 32\,\%=32\cdot 0{,}01}La aplicación
de porcentajes son una función o utilidad tienen los números
porcentuales. (Mora Zambrano, 2014)

Recuerde que usted puede encontrar todos estos contenidos con


mayor detalle en la primera parte del Capítulo 1 del texto básico, por
lo que le solicito realizar una lectura prolija de los temas.

15 MAD-UTPL
Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje
son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender los siguientes recursos:

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de porcentajes.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 2 – 9

Exhorto hacer una lectura intensiva y concentrar su estudio; y,


atención en el proceso de cálculo de logaritmos.

Lectura: Díaz Mata, Alfredo, (2013). Matemáticas Financieras,


McGraw-Hill/Interamericana Editores, S.A. de C.V, México, D.F, pág.
8 - 19.

Sugiero revisar los siete componentes del REA 1, con el objeto


de tener una percepción objetiva del cálculo de porcentajes y
proporcionalidad de una unidad de medida financiera.

REA 1: Trashorras, P. (1 agosto 2017) Porcentajes y


proporcionalidad, Tuto mate, Recuperado de: enlace web.

Los recursos didácticos utilizados en la semana 1 son propuestos


con la finalidad de ilustrar de manera práctica los contenidos de la
primera parte de la Unidad 1, es decir, son contenidos académicos
que están enfocados hacia el aprendizaje como herramienta
didáctica. Son textos cuyos contenidos exponen diversos
conocimientos para un óptimo aprendizaje por parte del estudiante.

16 MAD-UTPL
Figura 1. Porcentaje y proporcionalidad
Fuente: www.shutterstock.com

En el texto básico usted encontrará ejemplos y casos prácticos


desarrollados que facilitarán la comprensión de cada uno de los
temas abordados en esta semana. Con la lectura de esta parte,
usted conocerá y entenderá los elementos pertinentes que refieren
los contenidos fundamentales de porcentajes, como calcularlos
y sus aplicaciones, el cálculo del porcentaje sobre el precio de
venta, el análisis de la depreciación, los métodos de aplicación de
la depreciación; y, el significado y verificación del agotamiento en
recursos no renovables, conjeturando para el efecto situaciones de
la vida real, con procedimientos que argumentan la comprensión
de fórmulas y procedimientos matemáticos que resultan de fácil
comprensión.

17 MAD-UTPL
Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el propósito de consolidar los conocimientos adquiridos en esta


semana, lo invito a desarrollar la siguiente actividad académica de
aprendizaje:

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto básico, (pág. 22 y 23) (ej. 01 – 12). El desarrollo
de la actividad recomendada le permitirá a usted comprender el
proceso de resolución de ejercicios asociados a la temática de la
primera parte de la unidad 1.

Juego 1: Laberinto secuencia

Semana 2

Para iniciar la segunda semana de trabajo, usted continuará con


la segunda parte de la unidad 1. Ánimo, la constancia con que
enfrentemos nuestra práctica académica diaria nos conducirá al
éxito.

Los temas que se abordarán en la presente semana son:

18 MAD-UTPL
Unidad 1. Generalidades (Segunda parte)

1.2. Logaritmos, progresiones aritméticas, geométricas; y,


ecuaciones.

Los temas y contenidos que se revisarán en la segunda semana son:


Logaritmos, cálculo de n e i, progresiones, progresión aritmética,
suma de una progresión aritmética, progresión geométrica; y,
ecuaciones.

Desde este momento, iniciamos el estudio de logaritmos, de las


aplicaciones de las progresiones aritméticas y geométricas; y,
de ecuaciones. Es un tema interesante que le permitirá a usted
comprender los recursos iniciales del cálculo financiero.

El cálculo de (1 + i)n que contiene dos variables i y n, exige la


aplicación de logaritmos, puesto que de otra manera puede ser
difícil obtenerlo. La variable i significa tasa de interés y n número de
períodos. Es importante saber cuándo aplicar los logaritmos. Dentro
de la metodología de los logaritmos es bueno explicar la esencia de
sus elementos. Así: el logaritmo en base b de un número positivo N
(logb N) es el exponente L, de modo que bL = N. Todo logaritmo tiene
una parte entera llamada característica y una parte decimal llamada
mantisa. (Mora Zambrano, 2014)

La progresión aritmética es una sucesión de números, llamados


términos, en la que cualquier término posterior al primero puede
obtenerse del anterior, sumándole (o restándole) un número
constante llamado diferencia común (d). En cambio que, la
progresión geométrica “Es una sucesión de números tales que cada

19 MAD-UTPL
uno de ellos se deduce del anterior multiplicándolo o dividiéndolo
por una cantidad constante llamada razón.” (Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Estimado Estudiante, con el objeto de profundizar en el estudio de


los contenidos académicos de esta semana, lo invito a desarrollar la
lectura sugerida; y, a revisar el video 1.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de logaritmos, cálculo
de n e i, progresiones; y, ecuaciones.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 10 – 22.

Este video se constituye como una herramienta principal para la


comprensión de las aplicaciones y propiedades de los logaritmos.
Incluye los procedimientos con los que usted puede adquirir un
pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el crecimiento
de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 1: Propiedades de los logaritmos, SPYB, (2017) [video],


España. Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la autoevaluación 1, que incluye contenidos de la unidad
1. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

20 MAD-UTPL
Autoevaluación 1

Seleccione la alternativa correcta:

1. Halle el 25% de $ 4.000,00

a. $ 500,00.
b. $ 750,00.
c. $ 1.000,00.

2. ¿De qué cantidad es 90 el 30%?

a. 300.
b. 270.
c. 240.

3. ¿Qué porcentaje de 1.000 es 100?

a. 1%.
b. 10%.
c. 100%.

4. Un comerciante compra llantas a $ 25,00 y desea venderlas


con una utilidad del 35% del precio de costo. Calcule el precio
de venta.

a. $ 33,75.
b. $ 35,75.
c. $ 37,74.

21 MAD-UTPL
5. Un comerciante compra borradores a $ 1,00 y desea venderlos
con una utilidad del 20% del precio de venta. ¿Cuál es el precio
final?

a. $ 1,60.
b. $ 1,40.
c. $ 1,20.

6. Halle el 75% de $2.000,00

a. $ 1.500,00.
b. $ 750,00.
c. $ 1.000,00.

7. ¿De qué cantidad es 900 el 30%?

a. 2.400.
b. 2.700.
c. 3.000.

8. ¿Qué porcentaje de 10.000 es 50?

a. 0,50%.
b. 0,25%.
c. 0,05%.

9. Un comerciante compra libros a $ 40,00 y desea venderlos con


una utilidad del 15,00% del precio de costo. Calcule el precio de
venta.

a. $ 36,00.
b. $ 46,00.
c. $ 56,00.

22 MAD-UTPL
10. Un comerciante compra cuadernos a $ 0,80 y desea venderlos
con una utilidad del 20% del precio de venta. Calcule el precio
de venta y la utilidad.

a. P = $1,06 U = $0,26.
b. P = $0,96 U = $0,16.
c. P = $1,16 U = $0,36.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 23 y 24) (ej. 13 –
24). El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la segunda parte de la unidad 1.

23 MAD-UTPL
Semana 3

En esta semana inicia una nueva unidad muy interesante, por lo que
le recomiendo tomar en cuenta todas las sugerencias del Docente
con el objeto de alcanzar un resultado de aprendizaje significativo.
Ánimo y buena suerte

Unidad 2. Interés Simple (Primera parte)

2.1. Interés simple, procedimientos abreviados de cálculo

Los temas y contenidos que se revisarán en la segunda semana son:


interés, tasa de interés, Interés simple, cálculo del número de días,
variación del cálculo del interés, variación de la tasa de interés en
función del tiempo; y, procedimientos abreviados de cálculo.

Para iniciar con el estudio de esta unidad, usted debe revisar en


el texto básico los conceptos de los numerales referidos. De esta
manera podrá discernir que el interés simple es utilizado todos
los días en su vida personal y en los negocios, por supuesto.
Comprenderá que cuando ahorra, invierte, cuando le ofrecen un
descuento, calcula un precio, compra un artículo a crédito, tiene un
negocio y quiere definir un coste o precio base, deberá utilizar los
procedimientos incluidos en esta unidad.

24 MAD-UTPL
Figura 2. Interés Simple
Fuente: www.shutterstock.com

Generalmente, el interés simple es utilizado a corto plazo. Lo


importante a la hora de considerarlo, es que los intereses producidos
por el capital en un determinado período no se acumulen con
tropelía en el mismo momento financiero, sino que produzca los
intereses correspondientes al periodo financiero inmediatamente
posterior. La fórmula de interés simple, nos permite calcular I, que es
el interés ganado o pagado de un préstamo. Según esta fórmula, la
cantidad de interés está dada por I = C·i·t, donde C es el capital, i es
la tasa de interés anual en forma decimal, y t es el período de tiempo
expresado en años. (Mora Zambrano, 2014)

Si desarrolla paso a paso los ejercicios propuestos, esto le permitirá


determinar qué temas comprendió en su totalidad y cuáles debería
reforzar mediante una nueva revisión o recurriendo a la Tutoría con
el Docente.

25 MAD-UTPL
Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje
son:

Estimado Estudiante, con el objeto de profundizar en el estudio de


los contenidos académicos de esta semana, lo invito a desarrollar la
lectura sugerida; y, a revisar el video 2.

Lo exhorto para que haga una lectura intensiva y concentrar su


estudio; y, atención en el proceso de cálculo del interés simple.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 32 – 38.

Este video se constituye como una herramienta principal para la


comprensión de las aplicaciones y propiedades del interés simple.
Incluye los procedimientos con los que usted puede adquirir un
pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el crecimiento
de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 2: Interés Simple (2013), [video] Loja – Ecuador, U.T.P.L,


Recuperado de: enlace web.

Con el propósito de consolidar los conocimientos adquiridos en esta


semana, lo invito a desarrollar la siguiente actividad académica de
aprendizaje:

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el propósito de consolidar los conocimientos adquiridos en esta


semana, lo invito a desarrollar la siguiente actividad académica de
aprendizaje:

26 MAD-UTPL
Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de
ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 53 y 54) (ej. 01 –
10). El desarrollo de la actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la Unidad 2.

Juego 2: Laberinto secuencia

Semana 4

En la semana 4 concluye la unidad 2, ha resultado muy interesante;


y, por lo tanto usted debe poner el mismo empeño que en la
semana inmediatamente anterior con el objeto de alcanzar un nivel
importante de conocimiento. Ánimo, lo está haciendo muy bien
hasta ahora…

Unidad 2. Interés Simple (Segunda parte)

2.2. Cálculo del monto y del valor actual a interés simple

Con la finalidad de que conozca los temas que se estudiarán en la


semana 4, los detallo a continuación: lea en la segunda parte del
capítulo 2, los contenidos pertinentes de: cálculo del capital, cálculo

27 MAD-UTPL
de la tasa de interés, cálculo del tiempo, cálculo del monto a interés
simple, cálculo del valor actual a interés simple, gráfica de tiempos y
valores; y, el interés sobre saldos deudores.

El Capital es un tipo de liquidación de recursos financieros que


se caracterizan porque la variación que sufre no es acumulativa.
Los intereses que se generan en cada período no se agregan al
capital para el cálculo de los nuevos intereses del siguiente período,
aspecto que la diferencia de la capitalización compuesta. De esta
manera los intereses generados en cada uno de los períodos serán
iguales. El capital constituye un medio de financiamiento para las
empresas, mediante la inyección de recursos para poder desarrollar
sus proyectos. Se denomina tasa de interés al porcentaje de capital,
expresado en centésimas, que se paga por el uso periódico de éste
en una determinada unidad de tiempo (normalmente un año). (Díaz
Mata, 2013)

La tasa de interés corriente o del mercado se calcula


fundamentalmente atendiendo la relación entre la oferta de
dinero y la demanda de los prestatarios. Cuando la oferta de
dinero disponible para la inversión aumenta más rápido que las
necesidades de los prestatarios, los tipos de interés tienden a caer.
Análogamente, los tipos de interés tienden a aumentar cuando la
demanda de fondos para invertir crece más rápido que la oferta de
fondos disponibles a la que se enfrenta esas demandas. Finalmente,
aplicará el cálculo del tiempo, monto a interés simple; y, valor actual
a interés simple como los elementos más importantes para evaluar
el dinero. Éstos son los factores que permiten ubicar la equivalencia
del presente en fecha futura. (Díaz Mata, 2013)

¿Cómo le fue con el desarrollo de estas temáticas? En caso de que


tenga alguna duda al respecto puede consultar a su Docente.

28 MAD-UTPL
Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje
son:

Estimado Estudiante, con el objeto de progresar en el estudio de los


contenidos académicos de esta semana, lo invito a desarrollar la
lectura sugerida; y, a revisar el video 3.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de las tres variables
más importantes del ámbito financiero: cálculo del capital, de la tasa
de interés; y, del tiempo.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 38 – 53

Este video se constituye como una herramienta principal para la


comprensión de las aplicaciones y propiedades de las fórmulas del
interés simple. Incluye los procedimientos con los que usted puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 3: Academia Usero, (2016). Fórmulas del Interés Simple,


[video], España. Recuperado de: enlace wb.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la autoevaluación 2, que incluye contenidos de la unidad
2. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

29 MAD-UTPL
Autoevaluación 2

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿Cuál es la fórmula para calcular el interés simple?

a. I = Cit.
b. C = it/I.
c. I = Ci/t.

2. Calcule el interés simple que genera un capital de $ 3.000


colocado a una tasa de interés del 30% anual durante 90 días.

a. I = $ 205,00.
b. I = $ 215,00.
c. I = $ 225,00.

3. ¿De cuántas maneras puede calcularse el interés simple


cuando la tasa de interés es anual?

a. Con el tiempo aproximado y el año comercial.


b. Con el tiempo en años.
c. Con el tiempo en meses.

4. ¿Cuál es la fórmula para calcular el monto a interés simple?

a. M = C + i.
b. M = C + I.
c. M = C + t.

30 MAD-UTPL
5. Calcule el interés simple que producirá un capital de $ 20.000
colocado a una tasa de interés del 9% anual durante el tiempo
comprendido entre el 5 de mayo y el 5 de noviembre del mismo
año.

a. I = $ 9,00.
b. I = $ 90,00.
c. I = $ 900,00.

6. ¿Cuál es la diferencia entre tasa de interés e interés?

a. El interés es la utilidad o compensación que se genera;


y, la tasa de interés es el porcentaje que se paga sobre la
cantidad de origen.

b. No existe ninguna diferencia entre tasa de interés e


interés.

c. El interés es el porcentaje que se paga sobre la


cantidad de origen; y, la tasa de interés es la utilidad o
compensación que se genera.

7. ¿Cuál es la diferencia entre tiempo exacto y tiempo


aproximado?

a. Tiempo aproximado: cuando el año se considera de 365


o 366 días, tiempo exacto: cuando el año se considera de
360 días.

b. No existe ninguna diferencia entre tiempo exacto y


aproximado.

c. Tiempo aproximado: cuando el año se considera de 360


días, tiempo exacto: cuando el año se considera de 365 o
366 días.

31 MAD-UTPL
8. Cuando se calcula el interés simple de un determinado capital
con una tasa de interés semestral y el tiempo en días, ¿entre
cuánto debe dividirse el tiempo en la fórmula del interés
simple?

a. 90 días.
b. 180 días.
c. 240 días.

9. En el cálculo del valor actual, cuando el documento genera


intereses desde la suscripción, ¿es necesario calcular
previamente el monto?

a. Si.
b. No.
c. En algunos casos únicamente.

10. Los procedimientos abreviados de cálculo del interés simple


incluyen entre otros los siguientes procedimientos:

a. Cálculo del capital y del tiempo.


b. Multiplicadores y divisores fijos.
c. Cálculo del monto y del plazo.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 54 y 55) (ej. 11 –
21). El desarrollo de la actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la segunda parte de la unidad 2.

32 MAD-UTPL
Analiza las diferentes rentas
financieras de modo que minimice los
Resultado de costes financieros en la empresa y su
aprendizaje 2 entorno, desarrollando una gestión
financiera óptima.

Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje

En esta semana usted reconocerá a una renta financiera como una


sucesión de valores capitales, distribuidos a lo largo del tiempo, de
tal manera que en cada uno de los momentos temporales indicados,
se percibe un capital de los contenidos en la sucesión.

A través del presente resultado de aprendizaje usted comprenderá


la importancia de un descuento y de una renta financiera que le
permitan a la empresa minimizar costes y promover una gestión
financiera favorable.

Semana 5

33 MAD-UTPL
Unidad 3. Descuentos (Primera parte)

3.1. Descuentos; y, descuento racional

En la semana 5 iniciamos la unidad 3. Se incluyen los contenidos


pertinentes de: descuento, redescuento, documentos de crédito,
letra de cambio, pagaré, otros documentos financieros, descuento
racional; y, descuento bancario, comercial o bursátil.

Descuento es la operación de adquirir, antes del vencimiento, valores


generalmente endosables. Operación por la que un banco entrega
al tenedor de un efecto de comercio, antes de su vencimiento, el
importe del mismo con ciertas deducciones. Es la operación que
consiste en adquirir letras, pagarés o documentos financieros por
un importe efectivo menor al valor en la fecha de vencimiento. Es
decir, es la diferencia entre el valor del documento antes de la fecha
en que vence y su valor al vencimiento. Es la acción de recibir o
pagar un dinero hoy, a cambio de una suma mayor comprometida
para fecha futura, según las condiciones convenidas en el pagaré.
Redescuento en cambio es la operación mediante la cual un banco
privado, le descuenta a otros bancos comerciales documentos,
letras de cambio o pagarés, descontados por ellos con anterioridad
a una determinada tasa de interés, mayor o menor, dependiendo de
la política de restricción o aumento de operaciones crediticias y el
dinero circulante. (Mora Zambrano, 2014)

34 MAD-UTPL
Figura 3. Descuentos
Fuente: www.shutterstock.com

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Estimado estudiante, con el objeto de consolidar los contenidos


académicos de esta semana, lo invito a desarrollar la lectura
sugerida; y, a revisar el video 4, Recuerde que estos temas los
encuentra en el texto básico, por lo que le sugiero revisar la parte
teórica y los ejercicios para que usted pueda adquirir un mayor nivel
de comprensión.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de comprensión de descuento,
redescuento, documentos de crédito; y, descuento racional.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 64 – 67

35 MAD-UTPL
Este video se constituye como una herramienta principal para la
comprensión de las aplicaciones y propiedades de los descuentos.
Incluye los procedimientos con los que usted puede adquirir un
pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el crecimiento
de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 4: U.T.P.L. (2013). Descuentos, [video], Ecuador, Recuperado


de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto guía, ubicada en las (pág. 78 y 79) (ej. 01 –
10). El desarrollo de la actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la unidad 3.

Juego 3: ¿Quién es?

Semana 6

36 MAD-UTPL
Unidad 3. Descuentos (Segunda parte)

Con la finalidad de que conozca los temas que se estudiarán en la


semana 6, los detallo a continuación:

3.2. Descuento bancario, descuento comercial o bursátil; y,


valor actual con descuento bancario, comercial o bursátil

Lea en la segunda parte dela unidad 3, los contenidos pertinentes


de: descuento bancario, comercial o bursátil, fórmula del descuento
bancario o bursátil, valor actual con descuento bancario, valor
efectivo o bursátil, análisis de la relación descuento racional/
descuento bancario y comparación entre tasa de interés y tasa de
descuento.

En esta unidad se estudia el descuento comercial o bancario como


un instrumento de financiamiento bancario a corto plazo, utilizado
principalmente por las empresas, y ofrecido como servicios por
parte de las entidades financieras.

El descuento bancario, comercial o bursátil se utiliza en las


operaciones comerciales y consiste en cobrar los intereses
por anticipado. Su cálculo se realiza sobre el monto o valor al
vencimiento. Se emplea una tasa de descuento para diferenciarla de
la tasa de interés que se aplica al cálculo del valor actual, se expresa
como Db y se conoce como tasa de descuento al interés porcentual
que se aplica al valor nominal del documento a la fecha de su
vencimiento. Se expresa como un porcentaje. Al descontar una
letra se recibe una suma inferior al valor nominal, si ésta no genera
intereses desde la fecha de suscripción. Si se establece lo contrario;
es decir, si gana intereses desde la fecha de suscripción, se debe

37 MAD-UTPL
proceder a calcular los montos al vencimiento del descuento. Para
descontar una letra en un banco, ésta debe contener una promesa
de pago en una fecha posterior a la cual se va a descontar el
documento. (Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Estimado estudiante, con el objeto de consolidar los contenidos


académicos de esta semana, lo invito a desarrollar la lectura
sugerida; y, a revisar el video 5.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de comprensión del descuento
bancario, comercial o bursátil.

En el texto básico igualmente usted encontrará ejemplos y casos


prácticos desarrollados que facilitarán la comprensión de cada uno
de los temas abordados en esta semana, para lo cual, debe revisar el
capítulo 3 del texto básico.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 68 – 78.

Este video se constituye como una herramienta principal para


la comprensión del cálculo del descuento comercial. Incluye los
procedimientos con los que usted puede adquirir un pleno desarrollo
práctico del tema, lo que influye en el crecimiento de su percepción
cognitiva y metodológica.

Video 5: Gervafernández (2018). Descuento comercial, [video],


España, Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

38 MAD-UTPL
Autoevaluación 3

Con el objeto de que usted evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la Autoevaluación 3, que incluye contenidos de la unidad
3. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿Qué es un descuento?

a. Es la acción de recibir o pagar un dinero hoy, a cambio de


una suma mayor comprometida para fecha futura.
b. Es la acción de recibir o pagar un dinero hoy, a cambio de
una suma igual comprometida para fecha futura.
c. Es la acción de recibir o pagar un dinero hoy, a cambio de
una suma menor comprometida para fecha futura.

2. ¿Qué es un descuento racional?

a. Es la diferencia entre capital o valor a la fecha de


vencimiento de un documento o deuda y el valor futuro.
b. Es la diferencia entre interés o valor a la fecha de
vencimiento de un documento o deuda y el valor futuro.
c. Es la diferencia entre monto o valor a la fecha de
vencimiento de un documento o deuda y el valor
presente.

39 MAD-UTPL
3. ¿Qué es un descuento bancario, comercial o bursátil?

a. Es el que emplea una tasa de incremento para


diferenciarla de la tasa de descuento que se aplica al
cálculo del valor actual.

b. Es el que emplea una tasa de descuento para


diferenciarla de la tasa de interés que se aplica al cálculo
del valor actual.

c. Es el que emplea una tasa de incremento para


diferenciarla de la tasa de interés que se aplica al cálculo
del valor futuro.

4. ¿Qué es valor efectivo o precio de un documento financiero?

a. Es el valor que se recibe en el momento del descuento


bancario de un documento, antes de la fecha de
vencimiento, a una determinada tasa de descuento.

b. Es el valor que se descuenta en el momento de la


operación financiera de un documento, después de la
fecha de vencimiento.

c. Es el valor que se paga en el momento de la operación


financiera de un documento, antes de la fecha de
vencimiento, a una determinada tasa de descuento.

5. ¿Cuál es la fórmula del descuento racional?

a. Dr = M – M / 1 + dt.
b. Dr = M – M / 1 - it.
c. Dr = M – M / 1 + it.

40 MAD-UTPL
6. Un pagaré de $ 1.000,00, suscrito el 4 de marzo a 90 días de
plazo, se descuenta el 3 de abril del mismo año a una tasa de
interés del 24% anual. Calcule el descuento racional.

a. Dr = $37,46.
b. Dr = $38,46.
c. Dr = $39,46.

7. En el ejercicio anterior, calcule el descuento bancario si se


considera una tasa de descuento del 24% anual.

a. Db = $40,00.
b. Db = $44,00.
c. Db = $440,00.

8. Un documento financiero de $ 3.000, suscrito el 22 de marzo


a 90 días de plazo, se descuenta el 21 de abril del mismo año
a una tasa de interés del 24% anual. Calcule el descuento
racional.

a. Dr = $ 95,39.
b. Dr = $ 105,39.
c. Dr = $ 115,39.

9. En el ejercicio anterior, calcule el descuento bancario si se


considerara una tasa de descuento del 24% anual.

a. Db = $120,00.
b. Db = $102,00.
c. Db = $122,00.

41 MAD-UTPL
10. En el mismo ejercicio, calcule el precio o valor efectivo del
documento.

a. Cb = $280,00.
b. Cb = $ 2.880,00.
c. Cb = $ 2.008,00.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 79) (ej. 11 – 20).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la segunda parte de la unidad 3.

42 MAD-UTPL
Semana 7

Unidad 4. Ecuaciones de Valor y Cuentas de Ahorro


(Primera y segunda parte)

En la semana siete, iniciamos una nueva unidad, por esta razón lo


invito a poner mayor énfasis en el cumplimiento de sus actividades.
Tenga la certeza de que el Docente lo acompaña en el desarrollo
académico de la materia por lo que usted puede aprovechar de la
jornada de tutoría y consultas para exponer sus dudas e inquietudes.

Le invito a conocer los temas y contenidos que se van a desarrollar,

4.1. Ecuaciones de valor; y, valor actual o presente de una


serie de pagos sucesivos a corto plazo,

4.2. Cuentas de Ahorro; y, sistema de cálculo de los intereses.

Lea en la unidad 4: ecuaciones de valor, aplicaciones de las


ecuaciones de valor, comparación de ofertas para comprar o vender,
cálculo del monto de una serie de depósitos sucesivos a corto
plazo; y, cálculo del valor actual o presente de una serie de pagos

43 MAD-UTPL
sucesivos a corto plazo, cuentas de ahorro, sistema de cálculo
de los intereses, liquidación de intereses en cuentas de ahorro; y,
variación de la tasa de interés.

Las ecuaciones de valor son aquellas que se utilizan para la


resolución de problemas de matemáticas financieras en las cuales
se reemplaza un conjunto de obligaciones, con diferentes fechas
de vencimiento, por uno o varios valores con otra(s) fecha(s) de
referencia, previo acuerdo entre el acreedor y el deudor. Se emplean
para consolidar o reemplazar dos o más deudas por una sola y
también para el cálculo del monto de una serie de depósitos y para
calcular el valor actual de una serie de pagos. Para la resolución
de los problemas, las ecuaciones de valor relacionan las diferentes
fechas de vencimiento con una denominada fecha focal. En las
operaciones comerciales, frecuentemente es necesario cambiar un
paquete de obligaciones por otro conjunto de diferentes capitales
disponibles en distintos tiempos. Para hacer esto es necesario
trasladar todas las obligaciones a una fecha común, llamada fecha
o momento de referencia; obtendremos entonces una ecuación de
valor. (Mora Zambrano, 2014)

Todo problema de matemáticas financieras puede ser resuelto


mediante una ecuación de valor. Es simplemente una igualdad
entre entradas y salidas (prestaciones y contraprestaciones) de
capitales financieros, una vez que sus vencimientos han sido
homogeneizados por un tiempo común (es decir, una vez que los
capitales han sido trasladados a un instante temporal común).
Recordemos que en los “gráficos de tiempos y valores“, que
contienen diferentes valores y fechas, podemos aplicar la solución
de problemas de matemática financiera y definir una fecha focal,
para trasladar todos los valores a esa fecha y, una vez relacionados
con ella, plantear el problema. (Mora Zambrano, 2014)

44 MAD-UTPL
Una vez que usted haya revisado cada tema de la presente unidad
anote las preguntas o dudas que tenga, esto le permitirá determinar
qué temas comprendió en su totalidad y cuáles no, previo a acudir a
las Tutorías con el Docente.

Figura 4. Cuenta de Ahorros


Fuente: www.shutterstock.com

Las cuentas de ahorro son un servicio bancario mediante el cual


una institución recibe dinero a título de ahorro y paga un interés
comercial anual que es regido por disposiciones gubernamentales.
Es necesario tener en cuenta algunos conceptos asociados con
este tema para su mejor comprensión. Ahorro es la parte de la renta
disponible no consumida; es el acto de previsión económica que
consiste en reservar un dinero separándolo del gasto ordinario para
utilizarlo en una fecha futura. Depósitos de ahorro son el dinero
colocado, con propósitos de ahorro en instituciones financieras.
(Mora Zambrano, 2014)

45 MAD-UTPL
Los depósitos constituyen obligaciones bancarias exigibles en
los términos especiales convenidos entre el depositante y el
depositario, de acuerdo con las disposiciones que regulan el ahorro
bancario; y, cuya condición especial radica en que gana interés y
éste pasa a sumarse al capital depositado, lo que constituye un
nuevo capital que gana interés por otros períodos. Depositario es
la Institución financiera que recibe el depósito. Interés es el dinero
que el depositante gana en el transcurso del tiempo durante el cual
el capital permanece en la institución bancaria. (Mora Zambrano,
2014)

Tasa de interés es el tanto por ciento (%) legal establecido que


se calcula sobre el capital depositado. Período de liquidación
de intereses: Momento del año o del mes en el que los intereses
ganados se acumulan al capital ahorrado. Monto es el capital
depositado más el interés ganado. Las cuentas de ahorros ganan
un interés legal, establecido por las autoridades correspondientes,
sobre el capital depositado. Este interés puede ser liquidado o
capitalizado en diferentes períodos. (Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Estimado Estudiante, con el objeto de consolidar los contenidos


académicos de esta semana, lo invito a atender la lectura sugerida;
y, a revisar el video 6

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de comprensión de ecuaciones de
valor y cuentas de ahorro.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 88 – 96.

46 MAD-UTPL
Este video se constituye como una herramienta principal para
la comprensión del cálculo de una ecuación de valor. Incluye los
procedimientos con los que usted puede adquirir un pleno desarrollo
práctico del tema, lo que influye en el crecimiento de su percepción
cognitiva y metodológica.

Video 6: UNIQUINDÍO (2019). ¿Cómo hacer una ecuación de valor?,


[video], Colombia, Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto guía, ubicada en las (pág. 105 - 106) (ej. 01 –
10). El desarrollo de la actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la Unidad 4.

Juego 4: ¿Quién es?

Actividades finales del bimestre

Semana 8

47 MAD-UTPL
En la semana 8 no se desarrolla contenido académico, sin embargo;
y, con el objeto de planificar las actividades finales del bimestre,
es muy importante que usted atienda las siguientes sugerencias
pedagógicas, enfocadas en la planificación de las actividades finales
del mismo; y, en la revisión de las unidades de estudio, previo a la
evaluación presencial.

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Le recomiendo hacer una lectura intensiva del siguiente recurso; y,


centrar su interés en el proceso de comprensión de ecuaciones de
valor y cuentas de ahorro.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 96 – 104.

Le sugiero revisar el contenido del REA 2, con el objeto de tener una


percepción objetiva del significado de ahorro e inversión.

REA 2: Comisión Nacional del Mercado de Valores (2015),


Formación en red, Obtenido de Educación en finanzas para la vida/

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted se prepare para la evaluación del primer


bimestre; y, con el ánimo de que evalúe sus conocimientos, lo invito
a desarrollar la autoevaluación 4, que incluye contenidos de unidad
4. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

48 MAD-UTPL
Autoevaluación 4

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿Qué es una ecuación de valor?

a. Es aquella que reemplaza un conjunto de obligaciones,


con diferentes fechas de vencimiento, por uno o varios
valores con otra(s) fecha(s) de referencia, previo acuerdo
entre el acreedor y el deudor.

b. Es una desigualdad que establece que la resta de los


valores de un conjunto de deudas es igual a la resta de
los valores de un conjunto de deudas.

c. Es un documento pagadero a la vista.

2. Una empresa tiene las siguientes obligaciones a corto plazo:


$ 3.000 a 60 días; $ 6.000 a 120 días; $ 9.000 a 180 días. La
empresa acuerda con su acreedor reemplazar sus deudas por
un solo pago a los 90 días, con una tasa de interés del 21%
anual. Calcule el valor de ese pago único.

a. x = $1.750,37.
b. x = $175,37.
c. x = $17.500,37.

3. En el problema anterior, considere la fecha del pago único a los


180 días.

a. x = $1.842,00.
b. x = $18.420,00.
c. x = $184,20.

49 MAD-UTPL
4. ¿Qué es una cuenta de ahorro?

a. Es un servicio bancario mediante el cual una institución


recibe dinero a título de ahorro y paga un interés
comercial anual que es regido por la ley.

b. Es un voucher de pago de un dividendo de crédito.

c. Es una solución virtual, digital, electrónica y bursátil.

5. ¿Qué significa ahorro?

a. Es una acción de cobro de una cuantía determinada.

b. Es una cantidad de dinero destinada al consumo


inmediato.

c. Es la parte de la renta disponible no consumida; es el


acto de previsión económica que consiste en reservar un
dinero separándolo del gasto ordinario para utilizarlo en
una fecha futura.

6. En una serie de depósitos mensuales durante 5 meses, ¿cuál


debe ser la fecha focal para calcular el monto?

a. Cuando se da el caso de una serie de depósitos


sucesivos de igual valor a corto plazo, no se utiliza
ninguna fecha focal.

b. Cuando se da el caso de una serie de depósitos


sucesivos de igual valor a corto plazo, se utiliza la fecha
focal al término de los depósitos.

c. Cuando se da el caso de una serie de depósitos


sucesivos de igual valor a corto plazo, se utiliza la fecha
focal al inicio de los depósitos.

50 MAD-UTPL
7. En una serie de depósitos efectuados durante 5 meses para
cancelar una deuda, ¿cuál debe ser la fecha focal?

a. Primer mes.
b. Tercer mes.
c. Quinto mes.

8. ¿Qué es una cuenta de ahorros?

a. Es un servicio bancario mediante el cual una institución


recibe dinero a título de ahorro y paga un interés
comercial anual que es regido por disposiciones
gubernamentales.

b. Es un servicio comercial libre mediante el cual una


organización recibe dinero a cambio de intereses sin
ninguna regulación legal.

c. Es un producto financiero mediante el cual una persona


recibe dinero a cambio de una tasa de interés acordado a
conformidad entre las partes.

9. ¿Cómo se pueden liquidar los intereses en una cuenta de


ahorros?

a. Para liquidar los intereses en una cuenta de ahorros se


consigna a favor del cuentahorrista la totalidad del saldo
más los intereses causados.

b. Para liquidar los intereses en una cuenta de ahorros se


utiliza la fórmula del interés simple, con dos modalidades
de cálculo: la primera toma en cuenta el valor de la
transacción, sea depósito o retiro; y la segunda, los
saldos.

c. Para liquidar los intereses en una cuenta de ahorros se


utiliza la fórmula del monto, tomando en cuenta el saldo
disponible.

51 MAD-UTPL
10. ¿Se pueden liquidar los intereses en las cuentas de ahorros
tomando los saldos? ¿Por qué?

a. No se puede hacer el cálculo tomando los saldos de


la cuenta, porque no se conoce el número de días
comprendidos entre cada transacción.

b. No se puede hacer el cálculo tomando los saldos de la


cuenta, porque no se conoce el interés del número de
días comprendidos entre cada transacción.

c. Si se puede hacer el cálculo tomando los saldos de la


cuenta, para lo cual se debe calcular el número de días
comprendidos entre cada transacción.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la actividad de


ejercitación del texto guía, ubicada en las (pág. 106) (ej. 11 – 20).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la Unidad 4.

52 MAD-UTPL
Segundo bimestre

Interpreta información para la


gestión de operaciones financieras,
Resultado de minimizando los costes financieros
aprendizaje 3 en la empresa y su entorno para una
gestión financiera eficiente.

Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje

Bienvenidos a la semana 9 de estudios. Hoy inicia el segundo


bimestre; y, una nueva unidad, van muy bien, están haciendo un buen
trabajo, es muy importante disponer una buena actitud con el objeto
de mejorar inclusive el rendimiento académico del primer bimestre.

El manejo de información financiera constituye hoy en día una


parte importante de nuestras actividades personales, así como de
las organizaciones empresariales o instituciones. En este sentido,
podría designarse a la sociedad actual, sin miedo a equivocarse,
como la sociedad de la información.

El resultado de aprendizaje 3 está definido en términos de


conocimiento, destrezas y habilidades para las operaciones
financieras que será logradas por usted, cuando cumpla a cabalidad
las actividades académicas sugeridas en las unidades 5 y 6 del
contenido, es decir; de la novena a la décimo segunda semana
de trabajo, relacionadas con las experiencias educativas de las
unidades 5 y 6.

53 MAD-UTPL
Semana 9

Unidad 5. Interés Compuesto (Primera parte)

5.1. Interés compuesto

Lea en la primera parte de la Unidad 5 los contenidos de Interés


compuesto, comparación interés simple / interés compuesto,
variables del interés compuesto, fórmula del Monto a interés
compuesto, monto compuesto con períodos con períodos de
capitalización fraccionarios, aplicación de la capitalización continua
en plazos menores de un año, tasas equivalentes, fórmula de
equivalencia tasa nominal / tasa efectiva, alternativas de inversión,
comparando tasas de interés; y, tasa de interés anticipada.

54 MAD-UTPL
Figura 5. Interés Compuesto
Fuente: www.shutterstock.com

El Interés compuesto es el interés de un capital al que se van


acumulando los réditos para que produzcan otros. Cuando se
calcula interés compuesto, el capital aumenta por la adición de los
intereses vencidos al final de cada uno de los períodos a que se
refiere la tasa. Siempre que no se pague efectivamente el interés al
final de un período, sino que se adicione al capital, se dice que los
intereses se capitalizan. El interés compuesto se caracteriza porque
el interés generado, en una unidad de tiempo, se suma al capital y
este valor nuevamente gana intereses y se acumula al nuevo capital,
y así sucesivamente, tantas veces como períodos de capitalización
se hayan establecido. (Mora Zambrano, 2014)

El interés compuesto se diferencia del interés simple en que éste


calcula los intereses por una sola vez, mientras que en aquél el
interés se va acumulando al capital periódicamente; es decir, los
intereses se capitalizan. Generalmente, el interés simple se utiliza a

55 MAD-UTPL
corto plazo, hasta un año, y el interés compuesto a largo plazo, más
de un año. (Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Estimado Estudiante, con el objeto de consolidar los contenidos


académicos de esta semana, lo invito a atender las lecturas
sugeridas, a revisar el REA 3 y ver el video 7.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo del interés compuesto.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 118 - 143.

Exhorto hacer una lectura intensiva y concentrar su estudio; y,


atención en el proceso del cálculo del interés compuesto.

Lectura: Díaz Mata, (2013). Matemáticas Financieras, McGraw-Hill/


Interamericana Editores, S.A. de C.V, México, D.F, pág. 68 - 77.

Sugiero revisar el contenido académico del REA 3, con el objeto


de tener una percepción objetiva sobre teoría y ejercicios de la
matemática financiera.

REA 3: Bresani, C. (10 enero 2018) Facultad de Ciencias


Empresariales y Económicas, obtenido de: Matemática Financiera:
Teoría y ejercicios/

Este video se constituye como una herramienta principal para


la comprensión de las aplicaciones y propiedades del interés
compuesto. Incluye los procedimientos con los que usted puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

56 MAD-UTPL
Video 7: UTPL, Área Administrativa, (2013), Interés Compuesto,
[video], Ecuador, Recuperado de: enlace web.

Con la lectura de esta parte del texto, usted conocerá y


entenderá los elementos pertinentes que refieren los contenidos
fundamentales del interés compuesto, con procedimientos
que argumentan la comprensión de fórmulas y procedimientos
matemáticos que resultan de fácil comprensión.

Actividades de aprendizaje recomendadas

En el texto básico usted encontrará ejemplos y casos prácticos


desarrollados que facilitarán la comprensión de cada uno de los
temas abordados en esta semana, para lo cual, debe revisar la
primera parte del capítulo 5 del texto básico.

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto guía, ubicada en las (pág. 169) (ej. 01 – 13).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la unidad 5.

Juego 5: Escape game

57 MAD-UTPL
Semana 10

Los temas que se abordarán en la presente semana son:

Unidad 5. Interés Compuesto (Segunda parte)

5.2. El valor actual a interés compuesto o cálculo del Capital

Valor presente a interés compuesto

Consiste en calcular el valor (P), equivalente hoy a una cantidad


futura (F), ubicada (n) períodos adelante (en el futuro), considerando
una tasa de in-terés compuesta (i). Esta operación de calcular el
valor actual de un capital equivalente a lo pagado en el futuro, se
presenta con mucha frecuencia en los negocios y se conoce como el
procedimiento para descontar una deuda.

En NIIF, el cálculo del valor presente se constituye en uno de


los métodos para calcular el precio de transacción de algunos
instrumentos finanancieros (cuentas por cobrar, cuentas por pagar)
cuando se presenta una nanciación de transacción.

Lea en la segunda parte de la Unidad 5: cálculo de la tasa de interés,


cálculo del tiempo en interés compuesto, el valor actual a interés

58 MAD-UTPL
compuesto o cálculo del capital, precio de un documento, valor
actual con tiempo fraccionario, descuento compuesto, ecuaciones
de valor en interés compuesto, comparación de ofertas, reemplazo
de las obligaciones por dos pagos iguales; y, tiempo equivalente.

La diferencia entre el monto a interés simple y el monto a interés


compuesto radica en que este último se va acrecentando en función
del tiempo, debido a la acumulación de los intereses al capital por
período de capitalización. El interés compuesto crece en función
del nuevo capital por período, mientras que el interés simple es
constante durante todos los períodos. Mientras más períodos se
capitalicen, mayor será la diferencia entre el interés simple y el
interés compuesto. (Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y ver el video 8,

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de la tasa de interés.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 143 - 168

Este video se constituye como una herramienta principal


para la comprensión de las inversiones y finanzas. Incluye los
procedimientos de cálculo con los que el estudiante puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 8: Inversiones y Finanzas, [video], El poder del interés


compuesto, Colombia, Recuperado de: enlace web.

59 MAD-UTPL
Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la autoevaluación 5, que incluye contenidos de la unidad
5. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

60 MAD-UTPL
Autoevaluación 5

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿Cuál es la diferencia entre interés simple e interés


compuesto?

a. El interés compuesto se diferencia del interés simple en


que éste calcula los intereses por una sola vez, mientras
que en aquél el interés se va acumulando al capital
periódicamente; es decir, los intereses se capitalizan.

b. El interés compuesto no se diferencia del interés simple.

c. El interés compuesto se diferencia del interés simple


en que éste calcula los intereses por cada período de
tiempo, mientras que en aquél el interés no se acumula al
capital periódicamente.

2. ¿Cuál es la fórmula del monto en interés compuesto?

a. M = I * C.
b. M = C (1 + i) n.
c. M = C * I * t.

3. ¿Cómo se calcula el interés compuesto?

a. I = C * I * t.
b. I = C * i * t.
c. I = M – C.

61 MAD-UTPL
4. ¿En qué se diferencia una tasa de interés efectiva de una tasa
de interés nominal capitalizable varias veces en el año?

a. Tasa nominal es aquella que puede ser capitalizable


varias veces en un año y se denomina (j). Tasa efectiva
de interés es la que realmente actúa sobre el capital una
vez en el año y se denomina (i).

b. La tasa de interés efectiva no se diferencia de la tasa de


interés nominal.

c. Tasa nominal es aquella que puede ser capitalizable


una única vez al año y se denomina, mientras que tasa
efectiva de interés es la que únicamente refiere la tasa
comercial.

5. Calcule el número de períodos de capitalización y la tasa de


interés, por período de capitalización, de un capital colocado a
una tasa del 24% anual, capitalizable semestralmente durante
6 años y 9 meses.

a. n = 3,5 períodos.
b. n = 13,5 períodos.
c. n = 23,5 períodos.

6. ¿Cuál es la fórmula del valor actual en interés compuesto?

a. C = M (1 + i) – n.
b. C = M (1 + i) n.
c. C = M (1 + i) n - 1.

62 MAD-UTPL
7. ¿En qué se diferencia una tasa de interés anticipada de
una tasa de interés vencida? ¿Cuál produce mayor interés
compuesto?

a. La tasa de interés anticipada es aquella que permite


pagar o cobrar los intereses a fin de término mientras
que la vencida lo hace al inicio por lo que produce mayor
interés.

b. La tasa de interés anticipada es aquella que permite


pagar o cobrar los intereses por adelantado mientras que
la vencida lo hace a fin de término por lo que produce
mayor interés.

c. No hay ninguna diferencia entre las dos tasas, ambas


producen el mismo interés.

8. ¿Cómo se calcula el precio de un documento con interés


compuesto?

a. la tasa de negociación es la misma que la nominal y el


precio sufre variaciones de decremento.
b. La tasa de negociación es distinta a la nominal y el
precio sufre variaciones de incremento.
c. La tasa de negociación es la misma que la nominal y el
precio se mantiene sin variaciones.

9. ¿Cuándo puede calcularse el valor actual a interés compuesto?

a. El valor actual puede calcularse en cualquier fecha


comprendida entre la fecha de suscripción y la fecha de
vencimiento.
b. El valor actual puede calcularse únicamente en la fecha
de suscripción.
c. El valor actual puede calcularse únicamente en la fecha
de vencimiento.

63 MAD-UTPL
10. ¿Cómo se calcula el descuento compuesto? ¿Con qué fórmula?

a. Dc = M [ 1 – (1 + i) n ].
b. Dc = M [ 1 – (1 + i) – n ].
c. Dc = M [ 1 – (1 + i) n - 1 ].

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 169, 170 y 171) (ej.
14 – 26). El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a
usted comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados
a la temática de la segunda parte de la unidad 5.

64 MAD-UTPL
Semana 11

Hoy iniciamos una nueva semana; y, con ella el estudio de la primera


parte de la unidad 6, lo invito a fortalecer el concepto de educación
a distancia a través de su acceso a la distribución de estos nuevos
contenidos sin limitaciones de tiempo y voluntad.

Unidad 6. Anualidades o Rentas (Primera parte)

6.1. Anualidades o rentas

Lea en la primera parte de la Unidad 6, los contenidos pertinentes


de: anualidades o rentas, clasificación de las anualidades o rentas,
anualidades vencidas, monto de una anualidad, valor actual de una
anualidad, cálculo de la renta o pago periódico, anualidades con
capitalización continua, cálculo del número de períodos de pago; y,
cálculo de la tasa de interés, pág. 182 – 200.

Una anualidad es una serie de pagos periódicos iguales. Puede


consistir en el pago o depósito de una suma de dinero a la cual se
le reconoce una tasa de interés por período. El valor de cada pago
periódico recibe el nombre de renta o, simplemente, anualidad. Es
decir, que la renta o anualidad aparece asociada con los pagos o

65 MAD-UTPL
depósitos periódicos de sumas de dinero, como los dividendos
de acciones, cupones de bonos, cuotas, pensiones, cuotas de
amortización, cuotas de depreciación, etcétera. Las anualidades o
rentas constituyen una sucesión o serie de depósitos o de pagos
periódicos, generalmente iguales, con sus respectivos intereses
por período, y se las puede expresar gráficamente, como se
observa en el ejemplo siguiente donde aparecen 6 períodos y sus
correspondientes 6 pagos o depósitos. (Mora Zambrano, 2014)

Figura 6. Anualidades o Rentas


Fuente: www.shutterstock.com

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y ver el video 9,

66 MAD-UTPL
Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;
y, centrar su interés en el proceso de cálculo de anualidades o
rentas.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 182 – 200.

Este video se constituye como una herramienta principal para la


comprensión del cálculo de anualidades. Incluye los procedimientos
de cálculo con los que el estudiante puede adquirir un pleno
desarrollo práctico del tema, lo que influye en el crecimiento de su
percepción cognitiva y metodológica.

Video 9: U.T.P.L, Anualidades, (2013), [video] Loja – Ecuador,


Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto guía, ubicada en las (pág. 208) (ej. 01 – 11).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la unidad 6.

Juego 6: Escape game

Semana 12

67 MAD-UTPL
En la semana 12 concluimos la unidad 6 revisando la segunda parte
de sus contenidos. Igualmente lo aliento a reforzar su dedicación a
través del estudio y perseverancia de esta unidad estudiando con
esfuerzo y tesón.

Unidad 2. Anualidades o Rentas (Segunda parte)

6.2. El monto y el valor actual de las anualidades anticipadas

Lea en la segunda parte de la Unidad 6, los contenidos pertinentes


de: anualidades anticipadas, el monto de las anualidades
anticipadas, el valor actual de las anualidades anticipadas; y,
Gradientes, pág. 200 – 207.

Los tipos de anualidades según el tiempo son: Anualidades


eventuales o contingentes: Aquellas en las que el comienzo y el
fin de la serie de pagos o depósitos son imprevistos y dependen
de algunos acontecimientos externos, tales como, los seguros de
vida, de accidentes, incendios, robo, etcétera. Anualidades ciertas:
aquellas en las que sus fechas inicial y terminal se conocen por
estar establecidas en forma concreta, como son las cuotas de
préstamos hipotecarios o quirografarios, pago de intereses de
bonos, etcétera. (Mora Zambrano, 2014)

En cambio, los tipos de anualidades según la forma de pago son:


Anualidades ordinarias o vencidas: Son aquellas en las que el
depósito, pago o renta y la liquidación de intereses se realizan al
final de cada período. Ejemplo: pago de cuotas mensuales por
deudas a plazo. (Mora Zambrano, 2014)

68 MAD-UTPL
Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje
son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y ver el video 10.

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de anualidades
anticipadas.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 200 – 207.

Este video se constituye como una herramienta principal para


la comprensión y desarrollo de ejercicios de rentas. Incluye
los procedimientos de cálculo con los que el estudiante puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 10: Montero - Espinosa (2019). Rentas/ejercicios, [video],


España. Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la autoevaluación 6, que incluye contenidos de la unidad
6. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

69 MAD-UTPL
Autoevaluación 6

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿En qué consiste una anualidad o renta?

a. Una anualidad o renta es una serie de pagos periódicos


iguales.
b. Una anualidad o renta es una serie de pagos eventuales
diferentes.
c. Una anualidad o renta es una serie de pagos
provisionales esporádicos.

2. ¿Cómo se clasifican las anualidades?

a. Anualidades según el tiempo; y, Anualidades según la


forma de pago.
b. Anualidades según el monto; y, Anualidades según la
tasa.
c. Anualidades según el plazo; y, Anualidades según el
interés.

3. ¿Qué es una anualidad cierta, ordinaria y simple?

a. Es aquella en la que conoce su fecha terminal pero no la


inicial.
b. Es aquella en la que conoce su fecha inicial y terminal
por estar definidas.
c. Es aquella en la que conoce su fecha inicial pero no la
terminal.

70 MAD-UTPL
4. ¿Cuál es la fórmula del monto de una anualidad ordinaria?

a. S = R [ (1 + i ) n- 1 / m ].
b. S = R [ (1 + i ) n- 1 / j ].
c. S = R [ (1 + i ) n- 1 / i ].

5. ¿Cuál es la fórmula del valor actual de una anualidad ordinaria?

a. A = R [ 1 – (1 + i) –n / i ].
b. A = R [ 1 – (1 + i) –n / m ].
c. A = R [ 1 – (1 + i) –n / j ].

6. ¿Cuál es la fórmula de la renta o depósito periódico de una


anualidad ordinaria?

a. R = S / (1 + i) n – 1 / i.
b. R = S / (1 + i) n – 1 / n.
c. R = S / (1 + i) n / i.

7. ¿Cómo se calcula el tiempo en una anualidad en función del


monto?

a. n = log (Si/R + 1) / log (1 - i).


b. n = log (Si/R + 1) / log (1 + i).
c. n = log (Si/R - 1) / log (1 + i).

8. ¿Cómo se calcula la tasa de interés de una anualidad en


función del valor actual?

a. A/R = [ 1 + (1 + i)n / i ].
b. A/R = [ 1 + (1 + i)n / i ].
c. A/R = [ 1 – (1 + i)-n / i ].

71 MAD-UTPL
9. ¿Cuál es la fórmula del monto de una anualidad anticipada?

a. S = R (1 + i) [ (1 + i) n – 1 / i ].
b. M = R (1 + i) [ (1 + i) n – 1 / i ].
c. A = R (1 + i) [ (1 + i) n – 1 / i ].

10. ¿Cuál es la fórmula del valor actual de una anualidad


anticipada?

a. S = R [ 1 + 1 – (1 + i)n / i ].
b. A = R [ 1 + 1 – (1 + i)– n + 1 / i ].
c. M = R [ 1 + 1 – (1 + i)n / i ].

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto básico, ubicada en la (pág. 209) (ej. 12 – 22).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la segunda parte de la unidad 6.

72 MAD-UTPL
¿Cómo le fue con el desarrollo de estas temáticas? En caso de que
tenga alguna duda al respecto puede consultar a su Docente.

Analiza y valora el coste y el


rendimiento de las operaciones
Resultado de financieras para reducir su impacto
aprendizaje 4 sobre la empresa y su entorno y
llevar a cabo una gestión financiera
eficiente.

Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje

El Resultado de aprendizaje 4 está definido en términos de


conocimiento, destrezas y habilidades para el cálculo financiero
que serán logradas por usted, cuando cumpla a cabalidad las
actividades académicas sugeridas en las unidades 7 y 8 del
contenido, es decir; de la décimo tercera a la décimo sexta semana
de trabajo, relacionadas con las experiencias educativas de las
unidades 7 y 8.

Bienvenidos a la semana 13 de estudios. Hoy inicia el estudio de


la unidad 7, van muy bien, están haciendo un buen trabajo, es muy
importante disponer una buena actitud con el objeto de mantener un
adecuado rendimiento académico.

El análisis del coste y el rendimiento de las operaciones financieras


es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico
y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar
correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de este
resultado de aprendizaje es aquel coste y rendimiento como
herramienta clave para una gestión financiera eficiente.

La gestión del costo de capital a una tasa de rendimiento esperado


que se determina para evaluar una inversión, depende íntimamente

73 MAD-UTPL
de la naturaleza de los flujos de caja del negocio; y, principalmente
de la volatilidad de los mismos

Semana 13

Unidad 7. Amortización y Fondos de Amortización (Primera


parte)

7.1. Amortización y Fondos de Amortización

Lea en la primera parte de la unidad 7, los contenidos pertinentes


de: amortización, cálculo de la cuota o renta, capital insoluto y tabla
de amortización, forma de elaboración de la tabla de amortización
gradual, cálculo del saldo insoluto, reconstrucción de la tabla de
amortización, período de gracia, derechos del acreedor y el deudor.

Es muy frecuente la utilización del término amortizar como el


proceso de extinción de una deuda, con su interés compuesto,
mediante una renta o pago durante un determinado número de
períodos. En este libro se empleará este término en ese sentido.
Amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por
medio de pagos periódicos. Amortizar: se dice que un documento
que causa intereses está amortizado cuando todas las obligaciones

74 MAD-UTPL
contraídas (tanto capital como intereses) son liquidadas mediante
una serie de pagos (generalmente iguales) hechos en intervalos de
tiempos iguales. (Mora Zambrano, 2014)

Figura 7. Amortización y Fondos de Amortización


Fuente: www.shutterstock.com

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y ver el video 11

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de una amortización.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 216 – 224.

Este video se constituye como una herramienta principal para


la comprensión del cálculo de una amortización. Incluye los

75 MAD-UTPL
procedimientos con los que usted puede adquirir un pleno desarrollo
práctico del tema, lo que influye en el crecimiento de su percepción
cognitiva y metodológica.

Video 11: Universidad Técnica Particular de Loja (2013).


Amortización, [video], Ecuador, recuperado de: enlace web

Actividades de aprendizaje recomendadas

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 231 - 232) (ej. 01 –
11). El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la unidad 7.

Juego 7: Break out

Semana 14

76 MAD-UTPL
Unidad 7. Amortización y Fondos de Amortización,
(Segunda parte)

7.2. Amortizaciones con reajuste de la tasa de interés

Lea en la segunda parte de la Unidad 7, los contenidos pertinentes


de: amortizaciones con reajuste de la tasa de interés, cálculo de
la renta cuando no coincide el período de pago con el período de
capitalización, fondos de amortización o de valor futuro, el saldo
insoluto en fondos de amortización; y, la unidad de valor constante
(uvc), pág. 224 – 231,

En la amortización cada renta o pago sirve para cubrir los intereses


y reducir el capital; es decir, cada pago está compuesto por capital
e intereses. La composición del pago o renta, aunque es constante
en su cantidad, varía en función del número de períodos de pago:
mientras aumenta el número, disminuirá el interés y se incrementará
el capital por cuota. (Mora Zambrano, 2014)

En general, cuando el número de cuotas es grande, en las primeras


se paga más interés y en las últimas más capital. Para el cálculo de
la cuota o renta se utiliza la fórmula de la renta en función del valor
actual de una anualidad vencida. (Mora Zambrano, 2014)

Uno de los elementos del sistema está conformado por el conjunto


de normas o leyes y disposiciones en general que regulan las
actividades de las personas naturales y jurídicas que se dedican a
las actividades financieras. Entre ellas, la captación y manejo del

77 MAD-UTPL
dinero, inversiones, préstamos, ahorros, compraventa de valores o
documentos financieros, manejo de las tasas de interés, etcétera.
(Mora Zambrano, 2014)

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y ver el video 12,

Le recomiendo hacer una lectura comprensiva del siguiente recurso;


y, centrar su interés en el proceso de cálculo de una amortización
con reajuste de la tasa de interés.

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 224 – 231.

Este video se constituye como una herramienta principal para


la comprensión del método francés de amortización. Incluye
los procedimientos de cálculo con los que el estudiante puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 12: EXCELSERVICIOS, (2013). Amortización: Método Francés,


[video], Perú, Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted evalúe sus conocimientos, lo invito a


desarrollar la autoevaluación 7, que incluye contenidos de la unidad
7. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10 preguntas
una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

78 MAD-UTPL
Autoevaluación 7

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿En qué consiste la amortización gradual?

a. Consiste en que la deuda se liquida mediante pagos


iguales, de los cuales una parte corresponde a intereses
y el resto es la cantidad que se abona a la deuda para ir
reduciéndola.

b. Consiste en una serie de pagos eventuales.

c. Consiste en una serie de pagos esporádicos no iguales.

2. ¿Qué es una tabla de amortización gradual?

a. Es una tabla donde se muestra las condiciones


contractuales del crédito.
b. Es una tabla donde se identifican los recargos por pagos
periódicos no realizados.
c. Es una tabla donde se muestra el calendario de pagos
que se tiene que afrontar luego de ser beneficiario de un
crédito.

3. ¿Cómo se calcula la renta o pago periódico para amortizar una


deuda?

a. R = A / 1 – (1 + i ) – n / i.
b. R = A / 1 – (1 + i ) – n / m.
c. R = A / 1 – (1 + i ) – n / j.

79 MAD-UTPL
4. ¿Qué es el saldo insoluto?

a. La parte de la deuda cubierta en una fecha dada se


conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la
fecha.
b. La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se
conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la
fecha.
c. La parte de la deuda pagada en una fecha dada se
conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la
fecha.

5. ¿Cómo se calcula el saldo insoluto de una deuda?

a. El capital insoluto puede calcularse para el primer


período utilizando la fórmula de la Renta de una
anualidad, con ligeras variaciones.

b. El capital insoluto puede calcularse para el último


período utilizando la fórmula de la Renta de una
anualidad, con ligeras variaciones.

c. El capital insoluto puede calcularse para cualquier


período utilizando la fórmula del valor actual de una
anualidad, con ligeras variaciones.

6. ¿Cómo se pueden calcular los derechos del acreedor y el


deudor?

a. Saldo insoluto + parte amortizada = 1.


b. Saldo insoluto - parte amortizada = 0.
c. Saldo insoluto + parte amortizada = deuda original.

80 MAD-UTPL
7. ¿Cómo se puede calcular la nueva renta cuando existe un
reajuste en la tasa de interés?

a. Definiendo el saldo insoluto luego del pago de la última


cuota con la tasa anterior y calculando el nuevo valor a
otra tasa, renovando la tabla de amortización.

b. No es posible calcular una nueva renta.

c. Definiendo la nueva tasa que será recargada sobre los


dividendos adeudados.

8. ¿Qué debe hacerse cuando el período de capitalización de una


tasa de interés no coincide con los períodos de pago?

a. No es necesario hacer ningún cálculo financiero


adicional.
b. Es necesario transformar la tasa de interés o la
capitalización, utilizando una ecuación de equivalencia.
c. Es necesario reducir los plazos y homologarlos con los
períodos de pago.

9. ¿Cómo se puede calcular un fondo de valor futuro?

a. Mediante la fórmula del monto de una anualidad, puesto


que la fecha focal que se toma como referencia es el
término de la anualidad.

b. No puede hacerse el cálculo de un fondo de valor futuro.

c. Mediante la fórmula del valor actual de una anualidad,


puesto que la fecha focal que se toma como referencia
es el inicio de la anualidad.

81 MAD-UTPL
10. ¿Qué es la unidad de valor constante?

a. Es un indicador de rendimiento financiero.


b. Es un índice de detalle de la tasa de interés.
c. Es un instrumento financiero que sirve como referencia
para mantener el valor del dinero.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad


de Ejercitación del texto básico, ubicada en las (pág. 232 - 233 -
234) (ej. 12 – 21). El desarrollo de esta actividad recomendada le
permitirá a usted comprender el proceso de resolución de ejercicios
asociados a la temática de la segunda parte de la unidad 7.

82 MAD-UTPL
Semana 15

Hoy inicia una nueva semana de actividades; y, la revisión de la


primera y segunda parte de la última unidad del componente. Lo
motivo a dedicar al máximo su tiempo para el cumplimiento de
este resultado de aprendizaje. Los resultados favorables serán
plasmados en poco tiempo… Ánimo

Unidad 8. Documentos Financieros (Primera y segunda


parte)

8.1. Principales documentos financieros

8.2. Bonos

83 MAD-UTPL
Figura 8. Documentos Financieros: Bonos
Fuente: www.shutterstock.com

El sistema financiero es un conjunto de instituciones


interrelacionadas e interdependientes que regulan y operan las
actividades financieras, mediante leyes o normas en un país o región
geográfica. Las instituciones que conforman el sistema financiero
recogen los excedentes financieros, los ahorros y los canalizan hacia
aquellas personas que los requieren. (Mora Zambrano, 2014)

Lea en la unidad 8, los contenidos de: sistema financiero, mercado


de valores, principales documentos financieros, precio de los
documentos financieros, Bonos, características, fórmula para
calcular el precio de un bono, precio de un bono comprado o
negociado entre fechas de pago de intereses, interés redituable
de un bono, rendimiento de un bono, bonos cupón cero, seguros,
principios del seguro, ejercicios de reaseguro proporcional, contrato

84 MAD-UTPL
cuota parte, técnicas de distribución del riesgo asegurado, tasa
de interés real, tasas de interés internacionales, valor actual neto,
(VAN), tasa interna de retorno, (TIR); y, cálculo de la TIR, pág. 244 –
271

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Con el objeto de consolidar los contenidos académicos de esta


semana, lo invito a atender la lectura sugerida, y el REA 4,

Lectura: Mora Zambrano, Armando, (2014), Matemáticas


Financieras, Editorial Alfa Omega, Cali – Colombia, pág. 244 – 255.

En el texto básico usted encontrará ejemplos y casos prácticos


desarrollados que facilitarán la comprensión de cada uno de los
temas abordados en esta semana, para lo cual, debe revisar la
primera parte de la Unidad 8.

Sugiero revisar el contenido académico del REA 4, con el objeto de


tener una percepción objetiva del mercado de valores y su influencia
en las pymes ecuatorianas.

REA 4: El Mercado de Valores: Pymes Ecuatorianas, pág. 35 - 45,


Recuperado de: enlace web.

Actividades de aprendizaje recomendadas

Actividad 1: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto guía, ubicada en la (pág. 271) (ej. 01 – 11).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la primera parte de la unidad 8.

Juego 8: Break out

85 MAD-UTPL
Actividades finales del bimestre

Semana 16

Finalmente llegó la última semana; y, empiezan a develarse los


resultados favorables que fueron planteados al inicio del período
académico. Es muy importante que se prepare con el mayor empeño
posible con el objeto de concluir de manera exitosa el proceso de
enseñanza aprendizaje del componente. Recuerde que la suerte y el
esfuerzo van de la mano.

En la semana 16 no se desarrolla contenido académico, sin


embargo; y, con el objeto de planificar las actividades finales del
bimestre, es muy importante que usted atienda las siguientes
sugerencias pedagógicas, pues estas se enfocan en la planificación
de las actividades finales del mismo, en la revisión de las unidades
de estudio, previo a la evaluación presencial.

Los recursos que va a utilizar para este resultado de aprendizaje


son:

Este video se constituye como una herramienta principal para la


comprensión del proceso de cálculo del VAN y de la TIR. Incluye
los procedimientos de cálculo con los que el estudiante puede
adquirir un pleno desarrollo práctico del tema, lo que influye en el
crecimiento de su percepción cognitiva y metodológica.

Video 13: Oscar Caita Soto, 2020, Determinación VAN y TIR, [video],
Colombia, Recuperado de: enlace web.

86 MAD-UTPL
Actividades de aprendizaje recomendadas

Con el objeto de que usted se prepare para la evaluación del


segundo bimestre; y, con el ánimo de que evalúe sus conocimientos,
lo invito a desarrollar la autoevaluación 8, que incluye contenidos
de la unidad 8. Para el efecto deberá escoger en cada una de las 10
preguntas una alternativa de respuesta de entre las 3 expuestas.

87 MAD-UTPL
Autoevaluación 8

Seleccione la alternativa correcta:

1. ¿Qué es un sistema financiero; y, cuáles son sus componentes


principales?

a. Es un conjunto de las normas internacionales de


información financiera.

b. Es un conjunto de normas y procedimientos legales que


dispone la ley orgánica de Instituciones del sistema
financiero nacional.

c. Es un conjunto de instituciones interrelacionadas e


interdependientes que regulan y operan las actividades
financieras, mediante leyes o normas en un país o región
geográfica.

2. ¿En qué consiste el mercado de valores?

a. El mercado de valores abarca el mercado bursátil y el


extrabursátil y las respectivas instituciones públicas y
privadas que lo controlan y operan.

b. El mercado de valores es un mecanismo legal de


operaciones financieras.

c. El mercado de valores es un estatuto orgánico de


operaciones financieras.

88 MAD-UTPL
3. ¿En qué se diferencian los documentos de renta fija de los de
renta variable?

a. Los documentos de renta fija; y, los documentos de renta


variable son títulos cuyo rendimiento varía.

b. Los documentos de renta fija tienen un valor nominal


que consta en el documento; y, los documentos de renta
variable son títulos cuyo rendimiento varía.

c. Los documentos de renta fija y variable son títulos cuyo


rendimiento no varía.

4. ¿Cómo se calculan el precio y el rendimiento de los


documentos financieros?

a. El precio de los documentos financieros puede


calcularse en el mercado bursátil, o en el extrabursátil, de
acuerdo con la oferta y demanda, las tasas de interés, el
rendimiento y determinadas condiciones especiales.

b. El precio de los documentos financieros puede calcularse


de acuerdo a una tasa fijada por el estado.

c. El precio de los documentos financieros puede calcularse


de acuerdo a una tasa fijada por el sistema financiero.

5. ¿Qué es un bono; y, cuáles son sus características?

a. Un bono es un documento financiero sin vigor legal.

b. Un bono es una obligación o documento de crédito,


emitido por un gobierno o una entidad particular a un
plazo perfectamente determinado, que devenga intereses
pagaderos en períodos regulares de tiempo.

c. Un bono es una obligación o documento de crédito, sin


valor financiero.

89 MAD-UTPL
6. ¿Cómo se calcula el precio de un bono?

a. P = A (1 + i) – n + cupón [ 1 – (1 + i) – n / i ].
b. P = S (1 + i) – n + cupón [ 1 – (1 + i) – n / i ].
c. P = C (1 + i) – n + cupón [ 1 – (1 + i) – n / i ].

7. ¿Qué característica determina el rendimiento de un documento


financiero con descuento?

a. Su rendimiento está determinado por el descuento


sobre el valor nominal que tienen en el momento de su
adquisición.

b. No existe característica alguna que influya sobre su


rendimiento.

c. Su rendimiento está determinado por el incremento


sobre el valor nominal que tienen en el momento de su
adquisición.

8. ¿Qué es un seguro?

a. Es un documento redituable por el cual una persona


natural o jurídica se obliga a invertir recursos con
terceros.

b. Es un contrato por el cual una persona natural o jurídica


se obliga a resarcir pérdidas o daños que ocurran en las
personas o cosas que corran riesgo.

c. Es un bono de compensación por el cual una persona


natural o jurídica se obliga a cobrar recursos a terceros.

90 MAD-UTPL
9. ¿Cómo influye en el mercado una tasa de interés real?

a. Las tasas de interés real influyen significativamente en


las economías de mercado, tanto en el ahorro como en
los empréstitos o endeudamiento, y en las decisiones de
inversión para poder calcular su rentabilidad.

b. Las tasas de interés real no influyen en el mercado.

c. Las tasas de interés real intervienen muy poco en las


economías de mercado, por lo que no son consideradas
como variables de influencia.

10. ¿Qué es valor actual neto?

a. El valor actual neto (VAN) es equivalente a la tasa de


rendimiento calculada para la inversión.

b. El valor actual neto (VAN) es equivalente al beneficio


causado sobre los costes de la inversión.

c. El valor actual neto (VAN) es igual a la suma algebraica


de los valores actualizados de los flujos netos de caja
asociados a una inversión.

Actividad 2: Resuelva los ejercicios planteados en la Actividad de


Ejercitación del texto básico, ubicada en la (pág. 272) (ej. 12 – 21).
El desarrollo de esta actividad recomendada le permitirá a usted
comprender el proceso de resolución de ejercicios asociados a la
temática de la segunda parte de la unidad 8.

91 MAD-UTPL
4. Solucionario

A continuación usted encontrará el solucionario a las


autoevaluaciones propuestas en las semanas pares. Para el efecto
se ha formulado los enunciados tomando en cuenta los contenidos
académicos de cada uno de ellos con el objeto de guiar de manera
adecuada sus actividades de aprendizaje recomendadas.

Autoevaluación 1
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 c (4.000)(0,25) = 1.000
2 a X = 100 * 90/30
X = 300
3 b X = 100 * 100/1.000
X = 10%
4 a PV = PC + Mg
PV = 25 + (0,35)(25)
PV = 25 + 8,75
PV = $ 33,75
5 C PV = PC + Mg
PV = 1,00 + 20%
PV = 1,00 + 0,20
PV = 1,20
6 a (2.000)(0,75) = 1.500
7 c X = 100 * 900/30
X = 3.000
8 a X = 100 * 50/10.000
X = 0,50%

92 MAD-UTPL
Autoevaluación 1
Pregunta Respuesta Retroalimentación
9 b PV = PC + Mg
PV = $40,00 + 15%
PV = $40,00 + 6,00
PV = $ 46,00
10 b PV = PC + Mg
PV = $0,80 + 20%
PV = $0,80 + $0,16
PV = $0,96
U= $0,96 - $0,80 = $0,16

93 MAD-UTPL
Autoevaluación 2
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 A I = Cit Interés simple es igual al capital * interés * tiempo
2 C I = 3.000 * 30 (90/360)
I = $225,00
3 a Con el tiempo aproximado y el año commercial
4 b M = C + I Monto es igual al capital más el interés simple
5 c I = (20.000)(0,09)180/360
I= $ 900,00
6 a El interés es la utilidad o compensación que se genera;
y, la tasa de interés es el porcentaje que se paga sobre la
cantidad de origen.
7 c Tiempo aproximado: cuando el año se considera de 360
días, tiempo exacto: cuando el año se considera de 365
o 366 días
8 b 180 días
9 a Si
10 b Multiplicadores y divisores fijos

94 MAD-UTPL
Autoevaluación 3
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 a Es la acción de recibir o pagar un dinero hoy, a cambio de
una suma mayor comprometida para fecha futura
2 c Es la diferencia entre monto o valor a la fecha de
vencimiento de un documento o deuda y el valor
presente
3 b Es el que emplea una tasa de descuento para
diferenciarla de la tasa de interés que se aplica al cálculo
del valor actual
4 a Es el valor que se recibe en el momento del descuento
bancario de un documento, antes de la fecha de
vencimiento, a una determinada tasa de descuento
5 c Dr = M – M / 1 + it
6 b Dr = M – C
Dr = 1.000 – 961,54
Dr = $38,46
7 a Db = Mdt
Db = 1.000(0,24*60/360)
Db = 1.000 – 960
Db = $40,00
8 c Dr = M – C
Dr = 3.000 – 2.884,61
Dr = $ 115,39
9 a Db = Mdt
Db = 3.000 – 2.880
Db = $120
10 b Cb = M(1 – dt)
Cb = 3.000 – 120
Cb = $2.880

95 MAD-UTPL
Autoevaluación 4
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 a Aquella que reemplaza un conjunto de obligaciones,
con diferentes fechas de vencimiento, por uno o varios
valores con otra fecha de referencia, previo acuerdo entre
el acreedor
2 c x = 3.052,50 + 5.896,85 + 8.551,07
x= $17.500,37
3 b x = 3.210,00 + 6.210,00 + 9.000,00
x= $18.420,00
4 a Es un servicio bancario mediante el cual una institución
recibe dinero a título de ahorro y paga un interés
comercial anual que es regido por la ley
5 c Es la parte de la renta disponible no consumida; es el
acto de previsión económica que consiste en reservar un
dinero separándolo del gasto ordinario para utilizarlo en
una fecha futura.
6 b Cuando se da el caso de una serie de depósitos
sucesivos de igual valor a corto plazo, se utiliza la fecha
focal al término de los depósitos
7 c Quinto mes
8 a Es un servicio bancario mediante el cual una institución
recibe dinero a título de ahorro y paga un interés
comercial anual que es regido por disposiciones
gubernamentales
9 b Para liquidar los intereses en una cuenta de ahorros se
utiliza la fórmula del interés simple, con 2 modalidades
de cálculo: la primera toma en cuenta el valor de la
transacción, sea depósito o retiro; y la segunda, los
saldos
10 c Si se puede hacer el cálculo tomando los saldos de la
cuenta, para lo cual se debe calcular el número de días
comprendidos entre cada transacción

96 MAD-UTPL
Autoevaluación 5
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 a El interés compuesto se diferencia del interés simple en
que éste calcula los intereses por una sola vez, mientras
que en aquél el interés se va acumulando al capital
periódicamente; es decir, los intereses se capitalizan.
2 b M = C (1 + i) n
3 c I=M–C
4 a Tasa nominal es aquella que puede ser capitalizable
varias veces en un año y se denomina (j). Tasa efectiva
de interés es la que realmente actúa sobre el capital una
vez en el año y se denomina (i).
5 b m = 360/180 = 2
i = 0,24/2 = 0,12 = semestral n = (6*12+9)/6
n= 13,5
6 a C = M (1 + i) – n

7 b La tasa de interés anticipada es aquella que permite


pagar o cobrar los intereses por adelantado mientras que
la vencida lo hace a fin de término por lo que produce
mayor interés
8 c La tasa de negociación es la misma que la nominal y el
precio se mantiene sin variaciones
9 a El valor actual puede calcularse en cualquier fecha
comprendida entre la fecha de suscripción y la fecha de
vencimiento
10 b Dc = M [ 1 – (1 + i) – n ]

97 MAD-UTPL
Autoevaluación 6
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 a Una anualidad o renta es una serie de pagos periódicos
iguales
2 a Anualidades según el tiempo; y, según la forma de pago
3 b Es aquella en la que conoce su fecha inicial y terminal
por estar definidas
4 c S = R [ (1 + i ) n- 1 / i ]
5 a A = R [ 1 – (1 + i) –n / i ]
6 a R = S / (1 + i) n – 1 / i
7 b n = log (Si/R + 1) / log (1 + i)
8 c A/R = [ 1 – (1 + i)-n / i ]
9 a S = R (1 + i) [ (1 + i) n – 1 / i ]
10 b A = R [ 1 + 1 – (1 + i)– n + 1 / i ]

98 MAD-UTPL
Autoevaluación 7
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 a Consiste en que la deuda se liquida mediante pagos
iguales, de los cuales una parte corresponde a intereses
y el resto es la cantidad que se abona a la deuda para ir
reduciéndola
2 c Es una tabla donde se muestra el calendario de pagos
que se tiene que afrontar luego de ser beneficiario de un
crédito
3 a R = A / 1 – (1 + i ) – n / i
4 b La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se
conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la
fecha
5 c El capital insoluto puede calcularse para cualquier
período utilizando la fórmula del valor actual de una
anualidad, con ligeras variaciones
6 c Saldo insoluto + parte amortizada = deuda original
7 a Definiendo el saldo insoluto luego del pago de la última
cuota con la tasa anterior y calculando el nuevo valor a
otra tasa, renovando la tabla de amortización
8 b Es necesario transformar la tasa de interés o la
capitalización, utilizando una ecuación de equivalencia
9 a Mediante la fórmula del monto de una anualidad, puesto
que la fecha focal que se toma como referencia es el
término de la anualidad
10 c Es un instrumento financiero que sirve como referencia
para mantener el valor del dinero

99 MAD-UTPL
Autoevaluación 8
Pregunta Respuesta Retroalimentación
1 c Es un conjunto de instituciones interrelacionadas e
interdependientes que regulan y operan las actividades
financieras, mediante leyes o normas en un país o región
geográfica
2 a El mercado de valores abarca el mercado bursátil y el
extrabursátil y las respectivas instituciones públicas y
privadas que lo controlan y operan
3 b Los documentos de renta fija tienen un valor nominal
que consta en el documento; y, los documentos de renta
variable son títulos cuyo rendimiento varía
4 a El precio de los documentos financieros puede
calcularse en el mercado bursátil, o en el extrabursátil, de
acuerdo con la oferta y demanda, las tasas de interés, el
rendimiento y determinadas condiciones especiales
5 b Un bono es una obligación o documento de crédito,
emitido por un gobierno o una entidad particular a
un plazo perfectamente determinado, que devenga
intereses pagaderos en períodos regulares de tiempo
6 c P = C (1 + i)– n + cupón [ 1 – (1 + i)– n / i ]
7 a Su rendimiento está determinado por el descuento
sobre el valor nominal que tienen en el momento de su
adquisición
8 b Es un contrato por el cual una persona natural o jurídica
se obliga a resarcir pérdidas o daños que ocurran en las
personas o cosas que corran riesgo
9 a Las tasas de interés real influyen significativamente en
las economías de mercado, tanto en el ahorro como en
los empréstitos o endeudamiento, y en las decisiones de
inversión para poder calcular su rentabilidad
10 c El valor actual neto (VAN) es igual a la suma algebraica
de los valores actualizados de los flujos netos de caja
asociados a una inversión

100 MAD-UTPL
5. Glosario

A continuación usted encontrará el significado de algunos términos


financieros utilizados en el desarrollo del componente durante
el ciclo académico. Para el efecto se ha tomado en cuenta tanto
aquellos insertados en el texto básico, cuanto aquellos términos
derivados de su significado de origen.

Acciones: Partes iguales en que se divide el capital social de una


empresa.

Acciones suscritas: Acciones que los socios se han comprometido a


adquirir, pagando la cantidad estipulada.

Accionistas: o socios son los propietarios de acciones de una


sociedad anónima, mediante el pago de las mismas.

Acreedor: es quien concede el préstamo: prestamista.

Activo: Todos los bienes de propiedad de la empresa.

Activo financiero: Diferentes operaciones de inversión en títulos-


valores y los derechos sobre inmuebles de realización inmediata o
documentos expresivos de crédito, que generan tales títulos.

Ahorro: Aquella parte de la renta que no es gastada en los bienes de


consumo y servicios.

101 MAD-UTPL
Alianzas estratégicas: Convenio realizado entre dos o más entidades
con la finalidad de ofrecer mayores beneficios a sus clientes.

Amortización: Pago total o parcial del valor nominal (capital) de una


deuda o préstamo.

Anotaciones en cuenta: Forma habitual para registrar el intercambio


de acciones en la bolsa de valores.

Apalancamiento: Indicador del nivel de endeudamiento de una


organización con relación a su patrimonio. Se mide como la relación
entre las deudas y el capital propio.

Aval: Compromiso de una persona (natural o jurídica) de responder


por la obligación de otra en caso de que ésta la incumpla.

Avalúo: Es la estimación del valor de un bien generalmente


efectuada por un profesional para determinar su posible precio de
mercado.

Banca electrónica: Tipo de banca que presta sus servicios a sus


clientes a través de diferentes tecnologías de comunicaciones,
como el internet o líneas telefónicas (banca telefónica). Es también
conocida como banca a domicilio.

Banco central: Institución oficial encargada del manejo nacional de


la liquidez y los medios de pago en una economía.

Bolsa de valores: Mercado secundario en el que se negocian e


intercambian los valores, contenidos tanto en los títulos-valores en
sentido estricto como en anotaciones en cuenta.

102 MAD-UTPL
C

Capital: Grupo del balance que registra las aportaciones de los


socios o accionistas de la entidad.

Capitalización de intereses: Es agregar los intereses ganados sobre


un capital, al monto total del mismo, al final de un período conocido
como período de capitalización.

Captaciones: Constituyen todos los recursos del público que han


sido depositados en una institución financiera a través de depósitos
a la vista y depósitos a plazo u otros mecanismos.

Cargos asociados al crédito: Impuesto Único, impuesto Solca,


Seguros de desgravamen sobre monto de crédito; y, Seguros de
hipotecas sobre valor de avalúo.

Comisión: Retribución dada a la persona (comisionista) que actúa


como intermediario, realizando una transacción a nombre de otro a
título oneroso.

Contingentes: Condiciones o situaciones presentes que implican


varios grados de incertidumbre y pueden, a través de un hecho
futuro, resultar en la pérdida de un activo o en que se incurra en
un pasivo, incluyen las obligaciones potenciales sujetas a hechos
futuros inciertos.

Costo: Precio pagado o solicitado para la adquisición de bienes o


servicios.

Costo financiero: Costo derivado de la financiación mediante


recursos ajenos. Comprende intereses y otro tipo de remuneraciones
que deben pagarse al prestamista de los fondos.

Costo de reposición: Tarifa o importe monetario que se paga al


reemplazar la tarjeta de débito, luego de su deterioro, desgaste por el
uso o pérdida del plástico.

103 MAD-UTPL
Costo mantenimiento de cuenta corriente: Tarifa que paga el cliente
por utilizar el servicio de cuenta corriente, referido a la elaboración y
entrega del estado de cuenta.

Costo por corte de estado de cuenta: Tarifa que paga el cliente


porque le entreguen información con corte a una fecha determinada
de su cuenta, referida a los movimientos y saldos de dinero de su
cuenta.

Costo por créditos y débitos: Tarifas que paga el cliente por acceder
a diversos servicios.

Costo por emisión de la tarjeta: Tarifa que se cobra por la entrega de


la tarjeta de débito o crédito.

Costo por retiro en cuentas de ahorro: Tarifa que paga el cliente por
retirar su dinero, de su cuenta de ahorros, en la entidad en donde
mantiene su cuenta.

Crédito: Es el uso de un capital ajeno por un tiempo determinado


a cambio del pago de una cantidad de dinero que se conoce como
interés.

Créditos de Consumo: Los otorgados a personas naturales que


tengan por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de
servicios.

Crédito diferido: Ingreso contabilizado antes de que el valor por lo


que éste se reciba se entregue total o parcialmente.

Crédito Hipotecario: Aquel en el que el deudor cuenta con el respaldo


de una garantía de un bien inmueble hipotecado a la institución
financiera.

Créditos Pyme: Créditos para los pequeños y medianos empresarios.

104 MAD-UTPL
Cuenta bancaria: Contrato por medio del cual, cierto tipo de
institución financiera se compromete a custodiar los fondos
depositados en ella por un titular de cuenta.

Cuenta Corriente: Es un contrato (escrito) por el cual un banco


se obliga a cumplir las órdenes de pago que emite él cuenta-
correntista.

Cuenta de ahorros: El Contrato de la cuenta de ahorros es similar al


de la cuenta corriente pero con la diferencia que los depositantes
(cuenta-ahorristas) no pueden utilizar cheques.

Déficit: Diferencia negativa entre ingresos y gastos. Monto en que el


gasto supera al ingreso.

Depósito: Dinero que un titular de cuenta bancaria pone bajo la


custodia de una institución financiera que se hace responsable.

Depósitos a plazo: Aquellos que sólo pueden ser exigidos luego


de un período especificado de por lo menos mayor a treinta días;
ganan un interés mayor que el de las cuentas de ahorro debido a que
quedan inmovilizados para el depositante durante el plazo fijado.

Depósitos de ahorro: Los que se realizan en cuentas de ahorro.


Pueden ser retirados mediante presentación una libreta o por medio
de una tarjeta de cajero automático.

Depreciación: Pérdida de valor de un activo por uso, desuso u


obsolescencia.

Deuda: Obligación que se ha contraído con un tercero y que se ha de


satisfacer.

Deudor: Es quien recibe el dinero del préstamo. Prestatario. Titular


de una deuda.

105 MAD-UTPL
Deudor solidario: Garante.

Dividendo: Renta variable que se otorga como retribución a


cada acción, en proporción a la fracción de capital que cada una
representa.

Emisor: Persona natural o jurídica, pública o privada, que crea títulos-


valores o activos financieros con el fin de captar recursos ajenos.

Encaje: Garantía de un valor circulante y transmisible.

Encaje bancario: Es un porcentaje del dinero recibido por los bancos


que debe ser mantenido en los bancos centrales.

Encaje mencionado por las cooperativas: Monto que debe mantener


el depositante para la obtención de un crédito y durante la vigencia
del mismo.

Endoso: Declaración que habrá de figurar en cualquier tipo de


documento negociable.

Estado de pérdidas y ganancias: Estado Financiero cuya función


es presentar el detalle ordenado de ingresos y egresos, con el
fin de establecer la utilidad o pérdida resultante en un período
determinado.

Excedentes: Diferencia positiva entre ingresos y gastos. Monto en


que el ingreso supera al gasto. Superávit.

Fianza: Entrega de dinero o algún otro bien en depósito como


garantía del cumplimiento de una obligación adquirida, en virtud de
un contrato.

106 MAD-UTPL
Fideicomiso: Acto por el que un testador (fideicomitente) impone
al heredero o legatario (fiduciario) la obligación de conservar
y administrar los bienes o cosa legada para transmitirlos a su
fallecimiento o en otras circunstancias a otra u otras personas
(fideicomisario) designadas por el testador.

Fiduciario: Valores expresados en títulos, que se emiten con garantía


del emisor, y que pueden ser negociados directa o indirectamente
según los casos.

Financiamiento: Acción y efecto de financiar un proyecto o actividad


económica.

Flujo: Expresión de una magnitud económica realizada en una


cantidad por unidad de tiempo.

Fondo: Parte del activo dentro de cualquier organización, separada


físicamente o en cuentas, o en ambas formas, del resto del activo,
que está limitada a usos concretos.

Fondo de Inversión: Instituciones de inversión colectiva,


caracterizadas por ser el medio a través del cual se canalizan las
inversiones de ahorro privado en valores bursátiles.

Garante: Es quien se compromete solidariamente con el deudor al


pago de una deuda.

Garantía Solidaria: Garantía por la que el acreedor puede cobrar al


deudor o a su garante.

Impuesto: Es un pago que exige el gobierno a las personas naturales


y jurídicas, con relación a la capacidad contributiva.

107 MAD-UTPL
Incumplimiento: Es no efectuar el pago pactado dentro del período
predeterminado, efectuarlo con posterioridad a la fecha en que
estaba programada o en condiciones distintas a las pactadas en el
contrato.

Inflación: Elevación contínua y sostenida del nivel general de precios


que, normalmente, es medido con el índice de precios al consumo.

Interés: Cantidad de dinero que debe pagarse al final de períodos


determinados de tiempo como compensación al dinero prestado,
depositado o invertido.

Interés efectivo anual: Todo valor que, estando o no bajo el concepto


de interés, se haya incrementado al capital inicial durante un año,
por efecto de préstamo o inversión.

Interés simple: Es el interés que no sufre capitalizaciones, por tanto


el capital sobre el que se calcula es el mismo en todo momento y
para períodos iguales de tiempo, se obtiene el mismo valor por este
concepto.

Interés variable: Cuando se aplica un tipo de interés asociado a un


índice que cambia a lo largo de la vida de la operación.

Interés por mora: Porcentaje o cantidad fija de dinero que se cobra


por un pago que ha entrado en mora.

Inversión: Gasto para adquirir bienes -muebles o inmuebles,


tangibles o intangibles- que produzcan ingresos o presten
servicios.// Fondos que buscan retribución futura.

Línea de Crédito: Acuerdo de crédito entre una institución financiera


y un cliente, por el cual el cliente tiene un monto máximo autorizado
durante un período dado de tiempo, que usa y reintegra según sus
necesidades.

108 MAD-UTPL
Liquidación: Acción y efecto de liquidar, de saldar una cuenta, de
convertirla en efectivo.

Liquidez: Capacidad de atender pasivos de corto plazo, por poseer


dinero en efectivo o activos que se transforman fácilmente en
efectivo.

Mercado financiero: Se utiliza en un sentido general para referirse a


cualquier mercado organizado en el que se negocien instrumentos
financieros de todo tipo, tanto deuda como acciones.

Microcréditos: Es todo préstamo concedido a un prestatario, sea


persona natural o jurídica, o a un grupo de prestatarios con garantía
solidaria, destinado a financiar actividades en pequeña escala.

Monto: Cantidad, generalmente, medida en términos monetarios.

Mora: Tardanza en el cumplimiento del pago. El tiempo de dicha


tardanza origina un interés por mora.

Obligación: Compromiso de pago.

Obligaciones convertibles: Obligación que se emite con la opción de


que el suscriptor a su vencimiento pueda canjearla por acciones u
otro tipo de obligaciones del emisor, lo que facilita su colocación en
el mercado.

Organismo de control y supervisión: Es la entidad o entidades


encargadas de vigilar el cumplimiento del marco legal para asegurar
un sistema financiero, eficiente, seguro y confiable.

109 MAD-UTPL
P

Participación: Propiedad de una persona física o jurídica sobre una


parte en el capital de una sociedad.

Pasivo: Es un elemento del balance de situación integrado por las


fuentes de financiación ajenas de una empresa.

Patrimonio: Representa la participación de los propietarios en


los activos de la empresa. Es igual a la diferencia entre activos y
pasivos.

Período de capitalización de interés: Se refiere al momento de


cómputo de los intereses, independientemente de que se paguen o
no. En caso de no ser pagados, se capitalizan.

Plazo: es el tiempo por el cual se ha concedido la operación de


crédito.

Prestamista: Una de las partes que interviene en un contrato de


préstamo entregando el objeto al prestatario.

Préstamo: Obligación contractual en que un prestamista entrega


dinero a un prestatario a cambio de un interés y/o comisiones.

Préstamo hipotecario: Préstamo que tiene como garantía un bien


(habitualmente un inmueble).

Préstamo quirografario: Llamado también directo o en blanco, es


un préstamo en el que la prestataria firma uno o varios pagarés, por
los que se ve obligado a reembolsar el capital más los intereses al
prestamista, en el plazo convenido.

Prestatario: Persona que recibe un préstamo y que está obligada a


su devolución una vez transcurrido el plazo fijado para ello.

Primas: Es el precio que se paga para contratar un determinado


servicio.

110 MAD-UTPL
Previsión: Análisis de la evolución anticipada que pueda tener
determinada variable o circunstancia, partiendo de la observación de
su comportamiento actual.

Recargo: Cuantía adicional que hay que pagar para poder disfrutar
un servicio o adquirir un bien, generalmente, en condiciones que son
especiales en comparación con las ofrecidas normalmente en el
mercado.

Recursos financieros: Fuentes de financiación, recogidas en el


pasivo y patrimonio de la empresa, que se materializan en el activo
de ésta.

Renta: Corriente de bienes y servicios generados por las actividades


productivas.

Renta fija: Aquella que se recibe sobre cierto tipo de valores, cuyos
flujos futuros son conocidos, ya que, es independiente de los
resultados obtenidos por la entidad emisora; esta situación permite
conocer el flujo futuro de tales valores.

Renta variable: Aquella que se recibe sobre cierto tipo de valores,


cuyos flujos futuros no se conocen con seguridad, ya que dependen
de los resultados obtenidos por la entidad emisora.

Reportes financieros: Son informes de la situación financiera de una


empresa, se incluyen los balances de situación, en los estados de
pérdidas y ganancias y en los estados de cambios en la posición
financiera y la posición de patrimonio técnico.

Reserva: Conjunto de bienes: mercancías, fondos, etc., que se tienen


acumulados en espera de que sean necesarios.

Retiro: Transacción por medio de la cual el cliente retira y recibe


determinada cantidad de dinero existente en su cuenta bancaria en
la oficina de su institución financiera.

111 MAD-UTPL
Riesgo: En el ámbito financiero, se dice que una inversión tiene
riesgo cuando existe la posibilidad de que el inversor no recupere los
fondos que ha invertido en ella.

Riesgo de liquidez: Posibilidad de que una institución enfrente una


escasez de fondos para cumplir obligaciones.

Saldo promedio: Es el valor medio de los saldos diarios mantenidos


por los clientes, sobre el cual, se calculan los intereses que pagan
las instituciones financieras por depósitos a la vista.

Seguro de desgravamen sobre monto de crédito: Seguro que


se contrata en operaciones de crédito para que, en caso de
fallecimiento del titular.

Sobregiro: Resultado de emitir de cheques por un saldo superior al


de las cuentas corrientes o los niveles de crédito autorizados.

Solvencia: Capacidad de una persona natural o jurídica para hacer


frente a sus obligaciones de pago a medida que éstas llegan a su
vencimiento.

Superávit: Diferencia positiva entre ingresos y gastos.

Tarjeta de crédito: Es un documento que permite a su titular


adquirir bienes o servicios en establecimientos afiliados al sistema,
difiriendo su pago o a crédito.

Tarjeta de débito: Es una tarjeta de plástico con banda magnética,


usada para retirar dinero de un cajero automático y también para
pagar los consumos.

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Tasa de descuento: Coeficiente matemático utilizado para calcular el
valor actual de una renta o capital de que se dispondrá o se espera
disponer en el futuro.

Tasa de interés: Es el porcentaje que se aplica al capital, para


obtener el interés.

Tasa de interés activa: Tasa de interés que cobra una institución


financiera a sus deudores por el uso de un capital.

Tasa de interés efectiva: Es igual al interés anual efectivo, dividido


para el capital inicial.

Tasas de interés nominal: Es la tasa de interés que estipulan los


contratos, a partir de la cual, dependiendo de las condiciones de
capitalización, se obtiene la tasa efectiva.

Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que los intermediarios


financieros pagan a sus depositantes por captar sus recursos.

Tasa de interés real: Tipo de interés al que se ha descontado la tasa


de inflación.

Título: Documento en el que se recoge un derecho, ya sea monetario


o de cualquier otro tipo, a favor de aquel que es su legítimo
propietario.

Título a la orden: Título que puede ser transmitido por su titular


mediante endoso.

Título al portador: Título cuya propiedad se acredita por su tenencia,


lo que le otorga una gran facilidad para su transmisión.

Título valor: Tradicionalmente, forma de representación de valores


mobiliarios cuyo soporte es un papel, es decir, un título propiamente
dicho, frente al otro instrumento de representación que son las
anotaciones en cuenta.

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Transacción: En las actividades mercantiles o en los mercados
financieros, operación de compra o de venta.

Transferencia: Operación autorizada por un cliente de una


institución financiera por la que se traspasa desde su cuenta, una
determinada cantidad de dinero a otra cuenta, pudiendo ser esta
transacción entre cuentas de una misma entidad o hacia otras
cuentas en otras instituciones financieras.

Utilidad: Beneficio o ganancia. Excedente de ingresos, productos,


equivalente a la diferencia entre ventas totales y costos
correspondientes.

Valores bursátiles: Títulos-valores negociados a través de una bolsa


de valores.

Valor de mercado: Valor que se obtendría por un determinado


producto en un momento dado si éste fuera puesto a la venta,
determinado por las condiciones de la oferta y la demanda en el
mercado.

Valor nominal: Es el valor teórico de un activo. El valor que


representa, puede no coincidir con el valor de mercado.

Vencimiento: Es la fecha de pago de una deuda financiera.


(Superintendencia de Bancos, 2018).

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6. Referencias bibliográficas

Bruner, J. S. (17 de 09 de 2018). Teoría del aprendizaje. Obtenido de


https://webdelmaestrocmf.com/portal/teoria-del-aprendizaje-
jerome-bruner/

Díaz Mata, A. y. (2013). Matemáticas Financieras. México, D.F.:


McGraw-Hill/Interamericana Editores S.A.

Mora Zambrano, A. (2014). Matemáticas Financieras. Bogotá:


Alfaomega Colombiana S.A.

Superintendencia de Bancos. (2018). Usuarios financieros. Obtenido


de Glosario de términos: https://www.superbancos.gob.ec/
bancos/glosario-de-terminos/

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